业务风险管理、违约处置及异常情况处理一般规定

1、业务风险管理、违约处置及异常情况处理一般规定1、股票质押式回购业务（1）风险管理1）证券公司应对股票质押回购实行集中统一管理，并建立完备的管理制度、操作流程和风 险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。2）证券公司应当健全业务隔离制度，确保股票质押回购与有可能形成冲突的业务在机构、 人员、信息、账户等方面相互隔离。证券公司及其资产管理子公司应当健全利益冲突防范机 制，防范证券公司自营、客户资产管理业务在参与股票质押回购时可能发生的利益冲突。3）证券公司应当建立标的证券的管理制度，在交易所规定的标的证券范围内确定和调整标 的证券范围，合理确定用于质押的单一标的证券数量占其发行在外证券

2、数量的最大比例，确 保选择的标的证券合法合规、风险可控。以有限售条件股份作为标的证券的，解除限售日应 当早于回购到期日。4 ）证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A 股股本的30%。集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，单一集合资产管理计划或定向资 产管理客户接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。因履约保障比例到达或低于约定数值,补充质押导致超过上述比例或超过上述比例后继 续补充质押的情况除外。单只A股股票市场整体质押比例不得超过50%o5）融入方所持有股票涉及业绩承诺股份补偿协议的，在相关业绩承诺履行完毕前，证券公 司不得允

3、许集合资产管理计划或者定向资产管理客户作为融出方参与相应股票质押回购证 券公司作为融出方参与相应股票质押回购的，应当切实防范因融入方履行业绩承诺股份补偿 协议可能产生的风险。6 ）股票质押率上限不得超过60%。以有限售条件股份作为标的证券的质押率原那么上低于同 等条件下无限售条件股份的质押率。证券交易所可以根据市场情况，对质押率上限进行调整, 并向市场公布。7）证券公司应当建立以净资本为核心的股票质押回购规模监控和调整机制，建立、健全待 购回期间融入方跟踪监测机制，建立、健全盯市机制，持续跟踪质押标的证券价格波动和可 能对质押标的证券产生重大影响的风险事件，建立融入方融入资金跟踪管理制度，采取

4、措施 对融入资金的使用情况进行跟踪并按照交易所要求报送股票质押回购相关数据信息。8）融出方为集合资产管理计划的，可通过证券公司或其他第三方的信用增级措施保障融出 方权益。证券交易所可以根据市场情况暂停或恢复单一标的证券用于股票质押回购。持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该上市公司股票进行股票质押回购的， 不得违反有关信息披露的规定。新增股票质押回购融入资金全部用于归还违约合约债务的， 证券公司可在完售风险管理措施的前提下不适用上述4 6）相关规定。（2）违约处置融入方违约，根据约定须处置质押标的证券的，对于无限售条件股份，通过交易所进行处置 的，证券公司按以下程序处理：证券公司应及时通

5、知交易双方并报告证券交易所。T日证券公司根据约定向证券交易所交易系统提交违约处置申报。T日违约处置申报处理成功后,T+1日起证券公司即可根据约定处置标的证券，卖出成交 后，证券公司应在当日根据中国结算的要求提交申报数据，处置所得优先偿付融出方；证券 公司应根据约定将偿付资金划付到融出方对应的账户。融入方违约，根据约定须处置质押标的证券的，对于无限售条件股份，通过交易所进行处置 的，证券公司按以下程序处理：违约处置后，证券公司应向交易所提交终止购回申报。质押标的证券及相应孳息如有剩余 的，中国结算相应解除剩余标的证券及相应孳息的质押登记。违约处置完成后，证券公司向交易所、中国结算和中国证券投资者

6、保护基金有限责任公司 提交违约处置结果报告。(3)异常情况处理异常情况一般包括以下情形：质押标的证券、证券或资金账户被司法等机关冻结或强制执行；质押标的证券被作出终止上市决定；集合资产管理计划提前终止；证券公司被暂停或终止股票质押回购交易权限；证券公司进入风险处置或破产程序；交易所认定的其他情形。发生异常情况的，交易各方可以按业务协议中约定的提前购回、延期购回、终止购 回及交易所认可的其他约定方式等处理。2、约定购回式证券交易(1)风险管理证券公司开展约定购回式证券交易，应建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评 估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。证券公司应健全业务隔离制度，确保约定

7、购回式证券交易与有可能形成业务冲突的证券 资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互隔离。证券公司应当对约定购回式证券交易实行集中统一管理。证券公司应当确定标的证券筛选标准，建立标的证券的管理制度，确保选择的标的证券 合法合规、风险可控。证券公司应当建立以净资本为核心的约定购回式证券交易规模监控和调整机制,根据监 管要求和自身财务状况，合理确定总体规模、单一客户、单一证券的金额占净资本的比例等 风险控制指标。证券公司应当对约定购回式证券交易进行盯市管理，监控标的证券的市场风险。(2)违约处置因客户原因导致购回交易或证券、资金划付无法完成的，证券公司应当于次一交易日报告

8、交 易所，并按以下程序处理：证券公司应当及时向交易所申请终止购回，并告知客户。证券公司应向交易所提交处置申请、承诺书和合规意见书等材料。证券公司提交的违约处置申请及相关材料形式完备的，交易所向中国结算发出终止约定购 回交易的书面通知。证券公司可在标的证券划转至自营账户的下一交易日起按约定处置购回 交易所涉全部标的证券，以抵偿客户应付金额，剩余金额按照多退少补的原那么处理。违约处置完成后，证券公司应当将违约处置结果向交易所备案。因证券公司原因导致购回交易或证券、资金划付无法完成的，应当于次一交易日报告交易所, 并与客户协商延期购回。证券公司无法延期购回或客户不同意延期购回的，按以下程序处理: 证

9、券公司应及时向交易所申报终止购回；证券公司应及时通知客户，并与其按照客户协议的约定处理；违约处置完成后，证券公司应当将违约处置结果向交易所备案。(3)异常情况处理异常情况包括：证券公司专用证券账户或其中证券被司法等机关冻结或强制执行；证券公司被暂停或终止约定购回式证券交易权限；证券公司进入风险处置或破产程序；客户资金账户或证券账户被司法等机关冻结或强制执行；标的证券暂停上市或终止上市；交易所认定的其他情形。发生异常情况的，交易各方可以按业务协议中约定的提前购回、延期购回、证券公 司向交易所申报终止购回并与客户协商处理及交易所认可的其他约定方式等处理。证券公司与客户应在客户协议中约定，待购回期间

10、标的证券涉及吸收合并、要约收 购、权证发行、债转股、公司缩股或公司分立等事件，客户应当提前购回。3、质押式报价回购交易(1)风险管理证券公司开展报价回购业务，应当建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与 控制体系，确保风险可测、可控、可承受。证券公司应建立运行高效、控制严密的内部控制机制，制定科学合理、切实有效的内部 控制制度。证券公司应当对报价回购业务实行集中统一管理。证券公司应当对报价回购业务进行盯市管理，监控市场风险及提前做好当日资金划付安 排。(2)违约处置因客户原因或证券公司原因导致初始交易、到期购回或提前购回的交易或资金划付无法 完成的，违约方按客户协议承当违约责任，并由证券公司与客户按照约定自行办理资金 结算。(3)异常情况处理证券公司质押专用账户中质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行的