国际汇兑与结算（第四版）第一章国际收支概述

1、国际汇兑与结算（第4版）目录CONTENT010302第1章国际收支概述第2章外汇与汇率第3章外汇市场与外汇交易04第4章外汇衍生品交易060807第6章国际结算中的票据与单据第7章汇款结算方式第8章托收结算方式0910第9章信用证结算方式第10章其他结算方式05第5章国际结算概述第1章国际收支概述【学习目标】了解国际收支与平衡相关的基础理论知识及国际收支平衡表编制的基本常识，熟悉各国在调节国际收支失衡时采取的政策措施及其预期效果，重点掌握我国目前的国际收支状况。按照国际收支平衡表的基本分析方法对一国的国际收支平衡表进行简单分析，运用国际收支失衡的调节手段对一国的国际收支状况进行调节并对该国采

2、取的政策予以评价及预测。具有读懂并分析国际收支平衡表、读解一国调节国际收支的各项政策及效果的能力。学习目标知识目标技能目标能力目标点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.1国际收支的概念 1）狭义的国际收支国际收支这一概念最早出现在17世纪初，并且经历了从狭义概念向广义概念发展的过程。最早的国际收支概念产生在国际资本流动较少的情况下，简单地将国际收支解释为一个国家的对外贸易差额，即进口与出口之比。随着国际经济关系的发展，各国之间的经济、政治、文化交流越来越密切，第一次世界大战之后，国际收支的概念也发展为一国在一定时期的外汇收支，也就是说，凡在一定时

3、期内涉及外汇收支的国际经济交易都属于国际收支范畴。这就是狭义的国际收支概念。这个概念是建立在外汇收支的基础上的，它不包括表面上没有外汇收支发生的交易。2）广义的国际收支第二次世界大战之后，由于国际经济交易的内容和方式发生了很大的变化，政府间援助、私人赠与、易货贸易、补偿贸易等转移性收支的不断增加和国家间大规模的资本流动使国际收支的内涵日益丰富。各国开始广泛使用广义的国际收支的概念，这就是：在一定时间内，一国居民（Resident）与非居民（Nonresident）之间经济交易的系统记录。广义的国际收支将全部对外经济交易都包括在内，而不论其是否有外汇收支。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击

4、添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.2国际收支平衡表1）国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）是反映一定时期内一国同外国的全部经济往来的收支流量表。具体说是一国遵照IMF关于国际收支的定义，根据本国的国际经济交易内容和范围设置账户和项目，并按照复式簿记原理对一定时期内本国的对外经济交易全面系统地加以记录，对每笔交易进行分类、汇总而编制出来的分析性统计报表。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.2国际收支平衡表2）国际收支平衡表的编制原则国际收支平衡表在编制时必须遵循统一计价原则，

5、因为每项记载交易的借贷双方实际上可以各自从不同的来源中获得价格，假如不遵循统一计价的原则，表内就会出现不平衡。对此，IMF提出通用的解决方法，即采用市场价格或与其等值为依据来确定价值的原则，亦即国际收支平衡表记载的交易（无论是货物、服务交易还是金融交易）均按实际价格来计价，如果市场价格不存在，则用同等条件下已知的市场价格来推算。例如，易货贸易下，货物的价格根据标准的市场报价来推算，非商业性交易（如政府间物资交换）的交易价格往往含有一定成分的优惠，在记录时，也必须按市场价格来计价。国际收支平衡表中每笔交易的登记时间以所有权的变更为准，这是因为，一旦出现所有权变更，债权债务就随之出现。所有权的变更

6、可能反映在法律上，也可能反映在实物上。如果所有权的变更不明显，变更发生的时间可以用交易各方入账的时间来代替。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.2国际收支平衡表3）国际收支平衡表的记账方法国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式簿记原理来系统记录每笔国际经济交易的，居民与非居民之间的每一笔经济交易都会产生两项记录：一项借方记录和一项贷方记录。贷方反映的是一切收入项目，用正号表示货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少；借方反映的是一切支出项目，用负号表示货物和服务的进口、收益支出、对外提

7、供的货物和资金的无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。总的来说，凡是引起本国从国外获得外汇收入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外有外汇支出的交易记入借方；而这笔货币收入或支出本身则相应记入借方或贷方。在经济交易中无论支付的是本币还是外币，只要交易发生在居民和非居民之间，都要记入国际收支平衡表。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.3国际收支平衡表的结构内容目前，世界上绝大多数国家和经济体都遵循国际货币基金组织编制的国际收支手册，对国际收支交易以及相应的头寸变化进行统计，编制国际收支平衡表和国际投资头寸表。国际收支手册（以下简称手册）第一版于1

8、948年发布，内容仅包括国际收支平衡表标准项目的列示。手册第二版和第三版分别发布于1950年和1961年，第三版中包含了一整套世界各国适用的国际收支原则。1977年手册第四版发布，详尽地解释了居民、计值和其他会计原则。手册第五版于1993年正式公布，其在定义、术语等方面与1993年国民账户体系相协调，并首次引入国际投资头寸的内容。为更好地应对世界经济出现的诸多新变化，IMF于2009年发布了国际收支手册（第六版）。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.3国际收支平衡表的结构内容国际收支平衡表结构内容及项目说明如下：经常账户1经常账户（Curren

9、t Account）记载的是经常发生的国际经济交易，该账户反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收支平衡表中最基本和最重要的账户，与国际收支账户有密切的联系。经常账户包括货物和服务、收益以及经常转移三个项目，各项目都要列出借方总额和贷方总额。2资本和金融账户资本和金融账户（Capital and Financial Account）包括资本项目和金融项目。反映资本在居民和非居民之间的转移，资本从居民向非居民转移，会增加本国对外债权或减少本国对外债务，资本从非居民向居民转移，会增加本国对外债务或减少本国对外债权。3储备资产储备资产（Reserve Asset）实际上是平衡经常账户、资本账户和金

10、融账户差额的一个项目，因而也是平衡项目，在我国，指中央银行拥有的对外资产。4净误差与遗漏前已述及，国际收支平衡表是按照会计学的复式簿记原理编制的。按此原理记账，经常账户、资本和金融账户、储备资产项目可形成一个借方总额相抵之后的总净值为零的报表。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.42015年我国国际收支平衡表的新调整2015年，我国按照IMF国际收支手册（第六版）的要求对我国的国际收支统计进行了调整。国际收支手册（第六版）的特点有：一是考虑全球化带来的经济形势变化以及金融和技术创新，提高数据的国际可比性。二是加强国际账户统计和其他宏观经济统计之

11、间的内在联系。三是强调国际投资头寸统计的重要性。四是对经济所有权等做了详细说明，并讨论了有关货币同盟等议题。五是吸收了1993年以来编制的其他指引和手册中有关内容。国际收支手册第六版较第五版在统计原则、经常账户、资本和金融账户等方面有多处修订和明确，以下仅对变化较大的和对我国影响较为突出的调整进行介绍。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.42015年我国国际收支平衡表的新调整对统计原则及概念的调整在会计原则上，第六版用“经济所有权的变更”替代第五版中“所有权变更”来确定国际收支交易记录时间；在BOP金融账户和IIP金融资产和负债的其他变化账户中

12、使用“金融资产的净变化”和“负债的净变化”来替代第五版中的“借方”和“贷方”。1对经常账户的调整一是货物贸易项下的调整二是服务贸易项下的调整三是初次分配和二次分配收入的调整2对资本和金融账户的调整一是有关资本账户的调整二是有关金融账户的调整三是有关储备资产的调整3点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支与国际收支平衡表1.11.1.5国际收支平衡表的分析方法静态分析它也称项目分析，是指分析某国在某一时期内国际收支平衡表中的各个项目及其差额，分析各个项目差额形成的原因及对国际收支总差额的影响，从而找出国际收支总差额形成的主要原因。动态分析一国的国际收支处于一个连续不断的运动过程之

13、中，因此，对国际收支的分析也应该用动态的方法加以考察。动态分析是指分析某国若干连续时期的国际收支平衡表，以此来考察过去一定时期该国的经济结构状态、经济发展进程及经济政策导向的综合结果。比较分析比较分析一般是指对不同国家在相同时期的国际收支平衡表进行比较和分析。随着国际政治经济和军事关系的变化，一国与其相关国家之间的国际收支也会相应地变化，因此必须对相关国家的国际收支平衡表进行横向的比较分析，找出其中隐藏的经济关系及其作用的结果。123点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支平衡及其影响因素1.21.2.1国际收支平衡 1）主动平衡与被动平衡这种分类方法首先将各种国际经济交易活动

14、就其性质分为自主性交易和调节性交易。自主性交易又称为事前交易，指根据个人自主的经济动机而进行的各种经济活动，如商品和劳务的输出入、馈赠和侨汇等。调节性交易又称为事后交易，指为弥补自主性交易差额或缺口而进行的各种经济交易活动，如当一国的自主性交易发生逆差时，要从国外银行获得短期资金融通或动用黄金或外汇储备进行支付等。国际收支的主动平衡是指自主性交易的收支自动相等，不须用调节性交易来弥补，而自主性交易收支不能相抵，必须用调节性交易来轧平，这样达到的平衡则被称为被动平衡。2）数额平衡与内容平衡这种分类方法认为，国际收支的主动平衡有时也并非真正的平衡，而仅仅是数额的平衡，必须同时实现内容的平衡。假定一

15、国的国际收支主要表现为贸易收支，其他收支的比重皆微不足道，那么，如果该国输出的货物是本国生产能力较强的制成品，通过出口可以带动国内的经济增长，而输入的货物却是本国稀缺的资源或先进的机器设备，这种进出口结构显然是有利于本国经济长期发展的，这样达到的平衡才是真正的内容平衡；反之，如果出口的货物是国内经济发展中本身所短缺的，而进口的货物又明显会对本国的幼稚产业的产品起打击作用，这样虽然在数额上实现了平衡，却没有在内容上达到平衡，长期下来将对该国的经济发展不利。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支平衡及其影响因素1.21.2.2影响国际收支平衡的因素（1）周期性因素（2）结构性因素

16、（3）货币性因素（4）收入性因素（5）意外事件1）一般因素（1）发达国家的国际收支不平衡（2）发展中国家的国际收支不平衡2）特殊因素点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支的失衡与调节1.31.3.1国际收支失衡1）国际收支中的顺差和逆差：国际收支平衡表中的每一具体项目的借方和贷方经常是不平衡的，收支相抵后总会有差额。如果收入大于支出，出现盈余，称为顺差（Surplus）；支出大于收入，出现亏损，称为逆差（Deficit）。在没有特殊说明的情况下，人们称某国的国际收支为顺差或逆差，是指总差额为顺差或逆差。总差额（Overall Balance）是经常账户差额、资本账户差额、金融

17、账户差额和净误差与遗漏四项之和，总差额不为零时，需要动用储备资产予以调节，则为国际收支不平衡。因此总差额反映报告期内一国的国际收支状况对其储备的影响，是目前广泛使用的概念。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支的失衡与调节1.31.3.1国际收支失衡2）国际收支失衡的消极影响：其中逆差的影响表现在：一国的国际收支逆差一般会引起该国的汇率下跌，如果逆差十分严重，该国的汇率下跌的幅度也会相当大；如果一国政府不愿意接受本币汇率下跌和贸易条件恶化的后果，就需要在国际收支出现逆差时动用外汇储备干预市场，从而引起外汇储备的减少，而外汇储备的减少会导致国内银根紧缩和利率上升，这又对收入和就

18、业产生不良影响；如果国际收支逆差是由贸易逆差引起的，则会通过外贸乘数造成本国收入下降和失业增加；如果国际收支逆差是由资本项目逆差引起的，则它会加剧国内资金的紧张，造成本国收入的下降和失业增加。顺差的消极作用不像逆差那样明显，有时它会成为政府追求的目标。但如果顺差过大且长期存在也会有不良影响，这主要表现在：顺差形成促使本币对外升值的压力，这样会鼓励进口和抑制出口，从长远来看不利于该国扩大市场和发展生产；顺差导致该国黄金外汇储备增加，但是同时它也引起该国货币供应量增加，加剧该国通货膨胀；由于一国的顺差意味着其他国家的逆差，容易引起逆差国家采取报复性措施，这不利于该国长期稳定地发展对外经济联系；对于

19、主要面临资源约束而非需求约束的发展中国家来说，如果贸易顺差产生于过度物资出口，它会通过加强资源约束而影响该国经济的长期发展。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支的失衡与调节1.31.3.2国际收支失衡的调节鉴于巨额的、连续的国际收支顺差或巨额的、连续的国际收支逆差对经济的长期稳定发展都是不利的，各国都采取措施调节自己的国际收支，使其趋向平衡。2）财政货币政策3）汇率政策4）直接管制政策1）外汇缓冲政策点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本国际收支的失衡与调节1.31.3.3自动调节机能及其局限性国际收支的逆差或顺差，会引起国内某些经济变量的变动，这些变动反过来又会影响国际收支。国际收支的自动调节，就是指由国际收支失衡引起的国内经济变量变动对国际收支的反作用过程。自动调节机能的作用原理是：在持续逆差的情况下，因外汇供不应求，而本币相对过剩，则本币对外贬值，出口商品价格竞争力提高而进口商品价格竞争力下降，从而扩大出口，限制进口；同时在持续逆差情况下，信用将紧缩，利率将上升，也将限制国内总需求，从而使逆差额逆转。在持续顺差的情况下则反之。自动调节机能的生效条件是净出口商品供需弹性大，对利率升降敏感，而且，国家财政、金融等政策调整与之相适应，否则这一机能就难以起到预期的效果。点击添加文本