（本科）财务管理学第三章教案

1、（本科）财务管理学第三章教案（本科）财务管理学第三章教案PAGE PAGE 20（本科）财务管理学第三章教案第三章 财务预测与预算教学要求了解财务预测的步骤；熟悉销售百分比法和财务预测的其他方法；掌握财务预算的编制方法。教学重点财务预测的步骤、销售百分比法和财务预算的编制方法。教学难点财务预算的编制方法。课时安排本章安排3课时。教学大纲第一节 财务预测一、财务预测的步骤1. 销售预测2. 估计需要的资产3. 估计各项费用和留存收益4. 估计所需融资二、财务预测的方法（一）销售百分比法销售百分比法是指假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和

2、所有者权益，再利用会计等式确定融资需求的方法。1. 销售百分比法的应用步骤（1）确定资产和负债项目的销售百分比。资产和负债项目的销售百分比，可以根据统一的财务报表数据或者经过调整的用于管理的财务报表数据预计，后者更方便，也更合理；还可以根据以前年度的平均数确定。各项目的销售百分比的计算公式如下：各项目占销售收入总额的百分比=基期资产（负债）额基期销售额 （2）预计各项经营资产和经营负债，在此基础上预计资金总需求。相关计算公式如下：各项经营资产预计的销售收入各经营资产项目的销售百分比 各项经营负债预计的销售收入各经营负债项目的销售百分比 资金总需求预计净经营资产合计基期净经营资产合计 （3）预计

3、可以动用的金融资产。通常筹资优先顺序为：动用现存的金融资产、增加留存收益、增加金融负债、增加股本。（4）预计增加的留存收益。2. 销售百分比法的特点销售百分比法的特点为：预测方法比较简单、粗略；假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比，可能与事实不符；假设计划销售利润率可以涵盖借款利息的增加，也不一定合理。（二）其他预测方法1. 回归分析技术财务预测的回归分析，是利用一系列的历史资料求各资产负债表项目和销售额的函数关系，据此预测计划销售额与资产、负债数量，然后预测融资需求。通常假设销售额与资产、负债等存在线性关系。例如，假设存货与销售额之间存在直线关系，其直线方程为“存货ab销售额”

4、，根据历史资料和回归分析的最小二乘法可以求出直线方程的系数a和b，然后根据预计销售额和直线方程预计存货的金额。完成资产、负债项目的预计后，其他计算步骤与销售百分比法相同。2. 编制现金预算现金预算是企业预测库存现金量以及在不同时点上现金支出的需要量。现金预算还表明可用的超额现金量，并有助于制订营利性投资计划、优化配置现金资源。本章第二节将具体介绍其方法。3. 使用计算机进行财务预测对大型企业来说，无论是销售百分比法还是回归分析技术都显得过于简化。实际上影响融资需求的变量很多，如产品组合、信用政策、价格政策等，把这些变量纳入预测模型后，计算量大增，手工已很难处理，使用计算机是不可避免的。第二节

5、财务预算预算是系统分配企业的财务资源、实物资源及人力资源等，以实现企业既定战略目标的一种方法。一、全面预算体系（一）全面预算管理的内容按预算期不同，预算可分为长期预算和短期预算；按业务活动领域不同，预算可分为销售预算、生产预算和财务预算；按内容不同，预算可为专门预算和全面预算。专门预算是指其他反映企业某一方面经济活动的预算。全面预算是指利润表预算和资产负债表预算，它们反映企业的总体状况，是各种专门预算的综合。全面预算反映企业未来特定期间（一般不超过一年或一个经营周期），以实现目标利润（一定期间内利润预计额）为目的，以销售预测为起点，进而对生产、成本及现金收支等进行预测。全面预算包括经营预算和财

6、务预算，又称总预算。其中，经营预算包括创造利润销售、生产以及产成品存货等活动，最终结果是预计利润表；财务预算详述了现金的流入与流出以及总体的财务状况，现金预算包括预计现金流入和流出，预计资产负债表反映预期财务状况。销售预算是年度预算的编制起点，企业应根据长期市场预测和生产能力，编制长期销售预算，进而分解并确定本年度的销售预算，再以“以销定产”的原则确定生产预算，同时确定所需要的销售费用预算和管理费用预算，以此为基础确定资本支出预算。生产预算的编制公式为：生产预算计划销售量现有存货年末存货，确定了生产预算的之后，再确定直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算。产品成本预算和现金预算是有关预算的汇

7、总。利润表预算和资产负债表预算是全部预算的综合。预算管理发展到全面预算阶段，从20世纪20年代在美国的通用电气、杜邦公司应用之后，很快就成了大型工商企业的标准作业程序，是企业内部管理控制的一种主要方法。全面预算管理是为数不多的几个能把企业所有关键问题融合于一个体系之中的管理控制方法之一。（二）全面预算的组织架构企业应当建立预算工作岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责、权限，确保预算工作中的不相容岗位相互分离、制约和监督。股东大会（股东会）或企业章程规定的类似最高权力机构（以下统称企业最高权力机构）负责审批企业年度预算方案。董事会或者企业章程规定的经理、厂长办公会等类似决策机构（以下统称企业决策

8、机构）负责制订企业年度预算方案。企业可以设立预算委员会、预算领导小组等专门机构具体负责本企业预算管理工作。不具备设立专门机构条件的企业，可以指定财会部门等负责预算管理工作。总会计师应当协助企业负责人加强对企业预算管理工作的领导与业务指导。1. 预算管理委员会预算管理委员会主任一般由董事长或总经理担任，委员会成员为财务总监、副总经理、主要职能部门负责人等。其主要职责为：审议通过有关预算管理制度；组织有关部门或聘请有关专家进行财务预测；审议通过预算目标、预算编制方法和程序；审查整体预算方案及各部门编制的预算草案；协调和解决预算编制过程中的矛盾；将经过审查的预算提交董事会审批，董事会通过后下达正式预

9、算；检查、监督和分析预算执行情况，提出改进措施；提出修订和调整预算的建议，对于预算执行中出现的矛盾进行调解和仲裁；审定企业年度决算，并提出考核奖惩意见。2. 预算管理部预算管理部独立设置或在财务部内设置。其主要职责为：传达预算的编制方针、程序，具体指导分厂、部门预算案的编制；根据预算编制方针，对分厂、部门编制预算草案进行初步审查、协调和平衡、汇总后编制集团公司的预算案，一并报预算管理委员会审查；在预算执行过程中，监督、控制分厂、部门的预算执行情况；每期预算执行完毕，及时形成预算执行报告和预算差异分析报告，交预算管理委员会审议；遇有特殊情况时，向全面预算管理委员会提出预算修正建议；协助全面预算管

10、理委员会协调、处理预算执行过程中出现的一些问题。3. 责任中心责任中心包括投资中心、利润中心以及成本费用中心，各责任中心第一负责人对本中心预算承担第一责任。其主要职责为：提供编制预算的基础资料，编制责任中心预算草案，监督本单位或部门预算的执行情况并及时反馈，根据内部和外部环境变化提出预算调整申请，协调本单位或部门内部资源及单位或部门之间的预算关系，定期分析和考核本单位或部门预算执行情况。（三）全面预算的编制程序1. 下达目标2. 编制上报3. 审查平衡4. 审议批准5. 下达执行二、现金预算的编制现金预算，实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。它的编制要以其他

11、各项预算为基础，或者说其他预算在编制时要为现金预算做好数据准备。（一）与现金收支有关的预算1. 销售预算销售预算是整个预算编制的起点，编制其他预算都以销售预算为基础。经过大量市场预测后，确定计划年度的销售预算，主要是确定销量、单价和销售收入。销量是根据市场预测或销货合同并结合企业生产能力确定的，单价是通过价格决策确定的，销售收入则是由销量和单价共同决定的。销售预算通常要按照品种、月份、销售区域、推销员等分别编制。企业通常会按照季度计算销售数据，具有季节性销售特点的企业通常会划分得更细。销售预算通常还包括预计现金收入的计算，其目的是为编制现金预算提供必要的资料。第一季度的现金收入包括两部分，即上

12、年应收账款在本年第一季度收到的货款，以及本季度销售中可能收到的货款部分。2. 生产预算通常，生产和销售无法同步，需要一定存货以保证均衡生产。存货数量通常按下期销售量的一定百分比确定，年初存货数量受到仓库容量的限制，只能在此范围内来安排存货数量和各期生产量。此外，有的季度可能销量很大，可以多付加班费赶工增产。但提前在淡季生产，又会因存货增加而多付资金利息。因此，要权衡二者得失，选择成本最低的方案。以销售预算为起点，编制生产预算，计算公式为：预计生产量预计销售量预计期末存货预计期初存货 （3-7）3. 直接材料预算直接材料预算是以生产预算为基础编制的，同时要考虑原材料存货水平。年初和年末的材料存货

13、量是根据当前情况和长期销售预测估计的。各期间的期末材料存量根据下一个期间生产量的一定百分比确定，各期间的期初材料存量是上一期间的期末存货。材料采购预算根据下式计算确定：预计采购量生产需用量期末存量期初存量 （3-8）预计生产量的数据来自生产预算，单位产品材料用量的数据来自标准成本资料或消耗定额资料，生产需用量是预计生产量和单位产品材料用量的乘积。如果材料品种很多，需要单独编制材料存货预算。通常要预计材料采购各期间的现金支出，包括偿还上期应付账款和本期应支付的采购货款，以便下一步编制现金预算。4. 直接人工预算直接人工预算以生产预算为基础编制，即：人工总成本单位产品工时预计产量每小时人工成本 （

14、3-9）预计产量数据来自生产预算，单位产品工时和每小时人工成本数据来自标准成本资料，由直接人工预算中计算得到人工总工时和人工总成本。5. 制造费用预算制造费用分为固定制造费用和变动制造费用。固定制造费用需要逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每个期间的实际需要支付额预计，然后求出全年总额。变动制造费用以生产预算为基础来编制。如果没有标准成本资料，就需要逐项预计计划产量需要的各项制造费用。如果有完善的标准成本资料，变动制造费用预算可以根据下式计算确定：变动制造费用预算单位产品的标准成本产量 （3-10）同时，需要预计现金支出，以便编制现金预算。制造费用（除折旧费外）都须支付现金，将每个期间的制造

15、费用数额扣除折旧费后，即可得出“现金支出的费用”。6. 产品成本预算产品成本预算可以计算出单位产品成本和产品总成本。单位产品成本的数据来自生产预算、直接材料预算和直接人工预算。生产量、期末存货量均来自生产预算，销售量来自销售预算。生产成本、存货成本和销货成本等数据，根据单位成本和有关数据计算得出。产品成本预算可以根据下式计算确定：产品成本预算生产预算总额直接材料预算总额直接人工预算总额制造费用预算总额 （3-11） 7. 销售及管理费用预算销售费用预算是为实现销售预算所支付的费用预算。它以销售预算为基础，着重于分析销售收入、销售利润和销售费用的关系。编制销售费用预算时，要分析销售费用支出的历史

16、数据，评价其开支的必要性和效果。利用本量利分析方法，合理安排支出结构以获取更多收益。销售费用预算应和销售预算相配合，应有按品种、地区、用途编制的分预算数额。管理费用是企业一般管理业务所必要的费用，多属于固定成本。编制管理费用预算，一般以历史数据为基础，结合企业业务成绩和经济状况的变动，按预算期的可预见变化来调整，关键是要充分考察每种费用的必要性。（二）现金预算现金预算由现金收入、现金支出、现金多余或不足、现金的筹措和运用组成。现金预算的编制，以各项营业预算和资本预算为基础，它反映各预算期的收入款项、支出款项和多余或不足。其目的在于资金不足时筹措资金，资金多余时及时处理现金余额，并且提供现金收支

17、的控制限额，发挥现金管理的作用。现金收入部分包括期初的现金余额和预算期的现金收入，主要来源于销货收现。期初的现金余额是预计数，销货现金收入数据来自销售预算中的收现数目，可供使用现金是期初余额与本期现金收入之和。现金支出部分包括预算期的各项现金支出，直接材料、直接人工、制造费用、销售及管理费用的数据分别来自直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售及管理费用预算；现金支出还包括所得税费用、购置设备、股利分配等，这些数据分别来自专门预算。现金多余或不足部分列示现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为正，说明收大于支，现金有多余，可用于偿还银行借款或短期投资。差额为负，说明支大于收，现金不足，要

18、筹集借款。三、利润表与资产负债表预算的编制财务报表预算是控制资金、成本和利润的重要手段。它反映一定期间企业经营成果和财务状况的全貌，通常称为总预算，包括利润表预算和资产负债表预算。（一）利润表预算的编制“销售收入”项目的数据，来自销售收入预算；“销售成本”项目的数据，来自产品成本预算；“毛利”项目的数据是“销售收入”和“销售成本”数据的差额；“销售及管理费用”项目的数据，来自销售费用及管理费用预算；“利息”项目的数据，来自现金预算。“所得税费用”项目是在利润预算时，已估计并已列入现金预算。它通常不是根据利润和所得税税率计算出来的，因为有诸多纳税调整的事项存在。此外，从预算编制程序上看，如果根据

19、“本年利润”和税率重新计算所得税，就需要修改“现金预算”，引起信贷计划修订，进而改变“利息”，最终又要修改“本年利润”，从而陷入数据的循环修改。利润表预算与实际利润表的内容、格式相同，只不过数据是面向预算期的。它是在汇总销售、成本、销售及管理费用、营业外收支、资本支出等预算的基础上编制的。如果预算利润与最初编制方针中的目标利润有较大的不一致，就需要调整部门预算，设法达到目标，或者经企业领导同意后修改目标利润。编制资产负债表预算的目的，是判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过资产负债表预算的分析，发现某些财务比率不佳，必要时可修改有关预算，以改善财务状况。如果已经编制了现金预算，通常没

20、有必要再编制现金流量表预算。（二）资产负债表预算的编制资产负债表预算与实际的资产负债表内容、格式相同，只不过数据是反映预算期末的财务状况。该表是利用本期期初资产负债表，根据销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制的。第三节 财务预算编制方法一、固定预算的编制方法固定预算又称静态预算，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量（如生产量、销售量）水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。二、弹性预算的编制方法（一）编制弹性预算的基本步骤弹性预算是在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用

21、预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。理论上，该方法适用于编制全面预算中所有与业务量有关的预算，但实务中，主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算，尤其是编制各种间接费用预算。1. 选择业务量的计量单位编制弹性预算，要选用最能代表部门生产经营活动水平的业务量计量单位。例如，以手工操作为主的车间，就应选用人工工时；制造单一产品或零件的部门，宜选用实物数量；制造多种产品或零部件的部门，优先选用人工工时或机器工时；修理部门可选用直接修理工时等。2. 确定适用的业务量范围弹性预算的编制是在一定的业务量范围内进行的，即预算期间内业务活动的变动范围。通常以正常生产能力的70%11

22、0%为宜或历史上最高业务量和最低业务量为其上下限。业务活动水平间隔一般以5%或10%为好，间距越小，预算就越容易起到约束和控制作用。只要这些数量关系不变，弹性预算可以持续使用较长时间。3. 确定各项成本和业务量之间的成本性态关系弹性预算的质量高低，在很大程度上取决于成本性态分析 成本性态分析是指在成本性态分类的基础上，按一定的程序和方法，将全部成本最终区分为固定成本和变动成本两大类，并建立相应的成本函数模型。的水平。根据成本和产量之间的储存关系，分别确定变动成本、固定成本和混合成本及其具体费用项目在不同经营活动水平范围内的控制数额 成本性态分析是指在成本性态分类的基础上，按一定的程序和方法，将

23、全部成本最终区分为固定成本和变动成本两大类，并建立相应的成本函数模型。4. 计算各项预算成本弹性预算的表达方式主要有多水平法（列表法）和公式法。多水平法预测的成本比较精确，但相对烦琐，而公式法用数学方法修正为近似的直线成本，比较便利。（1）多水平法（列表法）。首先要在确定的业务量范围内，划分出若干个业务量间隔，如10%，然后分别计算各项预算成本，汇总列入表中。（2）公式法。公式法是假设成本和业务量之间存在线性关系，成本总额、固定成本总额、业务量和单位变动成本之间的变动关系可以表示为：Yabx。不同的业务量范围内，应该采用不同的固定成本总额和单位变动成本金额。弹性预算是按成本的不同性态分类列示的

24、，便于计划期终了时计算实际业务量的预算成本（应当达到的成本水平）。如果采用弹性预算，就可以根据各项成本同业务量的不同关系，采用不同方法确定实际业务量的预算成本，进而评价和考核实际成本。（二）弹性预算的应用采用公式法时，可根据计划业务量逐项计算成本数额，编制成本限额表，作为当月控制成本的依据。每个计划期结束后，需要编制成本控制情况的报告，对各部门成本预算执行情况进行评价和考核。三、滚动预算的编制方法滚动预算方法简称滚动预算，是随时间推移和市场条件的变化而自行延伸并进行同步调整的预算。这种方法适用于规模较大、时间较长的工程类或大型设备采购项目。（一）滚动预算的编制步骤滚动预算可根据前期预算的执行结

25、果，结合各种新的变化信息，调整和具体编制下一期预算，从而使预算与实际情况相适应，并将预算期连续滚动向前推移的业务预算编制方法。滚动预算编制可采用长计划、短安排的方式进行。在编制预算时，可先按年度分季，并将其中第一季度按月划分，编制各月的详细预算。其他季度的预算可以粗一些，只列各季总数，到第一季度结束前，再将第二季度的预算按月细分，第三、四季度及下年度第一季度只列各季总数，依此类推，使预算不断滚动下去。（二）滚动预算的滚动方式按预算编制和滚动的时间单位划分，滚动预算分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动方式。1逐月滚动方式逐月滚动方式是指以月份为预算的编制和滚动单位，每个月调整一次预算的方法。例如，在2012年1月至l2月的预算执行过程中，需要在2012年1月末根据当月预算的执行情况，修订2012年2月至l2月的预算，同时补充2013年1月的预算；依此类推。2. 逐季滚动方式逐季滚动方式是指在预算编制过程中，以季度为预算的编制和滚动单位，每个季度调整一次预算的方法。逐季滚动编制的预算比逐月滚动的工作量小，但预算精确度较差。3. 混合滚动方式混合滚动方式是指在预算编制过程中，同时使用月份和季度作为预算的编制和滚动单位的方法。在预算编制过程中，对近期预算提出较高的精度要求，使预算的内容相对详细；对远期预算提出较低的精度要求，使预算的内容相对简单，减少预算工作量。例如，如图3-2所示，