湖北自考04628施工企业财务管理知识点1

1、PAGE PAGE 16施工企业业财务管管理施工企业业财务管管理的概概念:施工企企业在生生产过程程中的资资金运动动，它体体现着企企业同各各方面的的财务管管理。资金时间间价值的的含义：资金在在周转使使用中由由于时间间因素而而形成的的新增加加值,其其大小以以利率表表示。名义利率率和实际际利率的的含义：名义利利率即年年利率，即以一一个周期期年为基基本计息息时间单单位。实实际利率率资金在在计息期期计算利利息时使使用的利利率。动态计算算资金时时间价值值的基本本公式： 支付方式式公式名称称已知数所求项复利计算算公式一次支付付系列整付终值值公式PFF=P(1+ii)t=P(F/PP,i,t)整付现值值公式F

2、PP=F(1+ii)-tt=F（P/FF,i,t）等额支付付系列等额分付付终值公公式AFF=A(1+i)tt-1/i=A（FF/A,i,tt）等额分付付偿还基基金公式式FAA=F*i/(1+i)tt-1=F（A/FF，i，t）等额分付付现值公公式APP=A(1+i)tt-1/ii(1+i)tt=A（PP/A,i,tt）等额分付付资本回回收公式式PAA=Pi(1+ii)t/(1+i)tt-1=PP（A/P，ii，t）资金风险险价值的的含义：冒风险险筹集资资金和使使用资金金而取得得的额外外收益。施工企业业财务管管理的对对象:主要是是指物资资运动中中伴随的的资金运运动。施工企业业资金运运动规律律：1

3、各种种资金在在空间上上并存，在时间间上的相相聚转化化。2资资金收支支在数量量和时间间上平衡衡。施工企业业资金运运动形成成的财务务关系：1业同同投资者者之间的的财务关关系2企企业同国国家之间间的财务务关系33企业同同银行等等金融机机构之间间的财务务关系44企业同同其他企企业单位位之间的的财务关关系5企企业内部部各单位位之间的的财务关关系6企企业同职职工之间间的财务务关系施工企业业财务管管理总体体目标：1. 净利润润最大化化:净利利润全全部收入入（全全部成本本费用用税金金存在的的问题：（1）净利润润绝对额额最大化化没有明明确净利利润额与与资本额额之间的的投入产产出关系系（2）最大化化的净利利润是一

4、一定时期期内的净净利润，没有考考虑货币币的时间间价值（3）净净利润最最大化没没有考虑虑企业施施工经营营的风险险净利润润越高的的工程项项目，风风险越大大。2. 资本本利润率率资本利利润称净净资产收收益率：净利润润资本净净资产存存在的问问题：(1）没没有考虑虑风险因因素（22）没有有考虑货货币的时时间价值值和投资资获利的的期间33. 企企业价值值最大化化企业价价值又称称企业市市场价值值：企业业在持续续经营期期间所能能获得净净利润的的现值。即：合合理经营营，采取取最优的的财务手手段，考考虑风险险和货币币的时间间价值，不断提提高经济济效益。优点：（1）考虑了了时间因因素（22）克服服了短期期行为（3）

5、考考虑了风风险和利利润之间间的关系系（4）有利于于财富的的增加资金时间间价值观观念和资资金风险险价值观观念：财务管管理中的的风险：某一项项目或事事件在一一定条件件下和一一定时间间内可能能发生的的收益或或损失的的变动程程度。企企业财务务管理中中的风险险，主要要是资金金风险资金金筹集和和使用过过程中的的风险。资金的的风险价价值：冒冒风险筹筹集资金金和使用用资金而而取得的的额外收收益。11. 筹筹资风险险价值冒冒风险筹筹集资金金而取得得的超过过资金成成本以外外的收益益或损失失。主要要是长期期资金的的筹资风风险，包包括利率率变动风风险、汇汇率变动动风险、无力偿偿债风险险、再筹筹资风险险等。22. 投投

6、资风险险价值冒冒风险进进行投资资（使用用资金从从事建筑筑安装工工程施工工、购建建固定资资产和购购买有价价证券等等）获得得的超过过资金时时间价值值以外的的收益或或损失。投资收收益的组组成：资资金的时时间价值值，投资资风险价价值（11）资金金的时间间价值（无风险险投资收收益）（2）投投资风险险价值（风险补补偿收益益）资金金风险价价值产生生的客观观基础商商品经济济条件下下必然存存在资金金风险.资金风风险价值值的计算算（1）计算资资金收益益率或收收益额的的期望（2）计计算标准准离差.标准离离差是指指可能获获得资金金收益率率或收益益额对期期望资金金收益率率或期望望收益值值之间的的偏离程程度。（3）计计算

7、标准准离差率率标准离离差率是是指标准准离差与与期望资资金收益益率或期期望值的的相对数数。（44）计算算资金风风险收益益率（55）求资资金风险险价值:资金风风险价值值投资资额资金风风险收益益率.资资金风险险价值的的运用企企业筹资资时，如如果自身身高风险险，则必必须低成成本支付付；如果果自身低低风险，可以高高成本支支.协调不同同利益主主体在财财务管理理目标上上的矛盾盾:1所有有者与经经营者建建立经营营者的报报酬与企企业经济济效益相相联系的的激励机机制，使使经营者者在取得得企业价价值最大大化的同同时，也也能体现现自身的的激励方方式：（1）非非股份制制企业：年终奖奖励方式式（2）股份制制企业：股票选选

8、择权：允许经经营者以以固定的的价格购购买一定定数量的的企业股股票;绩绩效股：根据企企业的业业绩给予予经营者者一定数数量的股股票2所有者者与债权权人之间间的矛盾盾：（11）高风风险项目目完成后后，债权权人只能能获得合合同规定定利率的的利息，投资者者获得全全部超额额利润，二者不不对称（2）未未经债权权人同意意，发行行新债，增加风风险。破破产后，旧债权权人损失失大。解解决方法法1实行行担保借借债。22在举债债合同中中规定举举债单位位最高负负债率。3对债债款的用用途即期期投资效效益加以以限制。财务管理理具体目目标概念念：1. 筹资资管理目目标：在在满足企企业施工工生产经经营所需需资金的的前提下下，不断

9、断降低资资金成本本和筹资资风险。（1）资金成成本：取取得和使使用资金金所发生生的资金金筹集费费用和资资金占用用费用。资金筹筹集费用用：股票票、债券券印刷费费、委托托金融机机构代理理发行股股票、债债券手续续费和注注册费等等。资金金占用费费：资金金时间价价值和投投资风险险价值（2）筹筹资风险险：因筹筹资原因因给企业业造成盈盈利水平平下降和和债券不不能及时时偿还的的风险。2. 投资管管理目标标企业资资金的投投放和使使用，包包括对内内和对外外两方面面。在工工程施工工和固定定资产投投资项目目中，以以较少的的资金投投入获得得较多的的利润要要求： 尽可能能多预收收一部分分：降低低工程成成本。33.分配配管理

10、目目标在利利润分配配时，正正确处理理企业相相互利益益主体之之间的经经济利益益，合理理确定利利润留存存比例及及分配方方式。根根据现金金存量和和今后现现金净流流量确定定留存比比例和选选择分配配方式。 经济体制制环境：经济体体制环境境:1. 宏观经经济体制制整个国国家的基基本经济济制度,分为计计划经济济体制和和市场经经济体制制. 22. 微微观经济济体制即即企业体体制环境境，涉及及企业与与国家、企业与与所有者者之间的的关系。市场环境境: 11. 建建筑市场场环境:指建筑筑市场的的竞争程程度或景景气度。在市场场经济条条件下，施工企企业的工工程任务务是通过过建筑市市场的工工程投标标方式取取得。影影响投标

11、标取胜的的因素：1企业业本身的的施工技技术2施施工质量量3工程程标价44了解市市场后进进行投标标 2. 生产产资料市市场环境境:指建建筑材料料采购环环境。分分为稳定定的采购购环境和和波动的的采购环环境.在稳定定的采购购环境下下，企业业可以少少库存，以减少少资金占占用。在在波动的的采购环环境下，要增加加材.价格的的涨跌对对采购成成本影响响很大。估计价价格上涨涨，应提提前准备备多备货货，估计计价格下下跌，应应尽量少少库存，随时进进货。金融环境境:资金金供应者者和资金金需求者者双方通通过某种种形式融融通资金金的领域域。1.金融市市场的组组成:金金融市场场主体、金融工工具、交交易2. 金融融工具:资金

12、提提供者将将资金转转移给资资金需求求者的凭凭证和证证明，如如票据、证券等等3. 金融市市场:资资金市场场、外汇汇市场、黄金市市场,可分为为货币市市场（短短期资金金市场）和资本本市场（长期资资金市场场）4. 市场场利率涨涨跌的影影响:规规避筹资资成本上上升和风风险财税环境境:财政政、税收收政策的的变动对对企业财财务管理理的影响响和制约约。1. 紧缩缩的财政政政策:增加税税目、提提高税率率、减少少补贴支支出，减减少公共共支出和和国家投投资支出出2. 扩张的的财政政政策减少少税目、降低税税率、增增加补贴贴支出，增加公公共支出出和国家家投资支支出.法律环境境:建立立一个完完整的法法律体系系来维护护市场

13、秩秩序。11. 企企业设立立、合并并、分立立、解散散破产通通过公司司法约束束2. 施工生生产经营营活动通通过经济济合同法法、建筑筑安装工工程招标标投标法法、建筑筑安装工工程承包包合同条条例、工工程质量量监督条条例等约约束.第二章 企业业资金的的筹集和和管理筹集资金金：企业业根据其其施工生生产经营营、投资资及调整整资金结结构的需需要，通通过筹资资渠道和和资金市市场，并并运用筹筹资方式式获得所所需资金金的一种种行为。筹资目的的（1）筹集资资本金，设立企企业（22）满足足施工生生产经营营和投资资的需要要（3）满足资资金结构构调整需需要筹资渠道道是指企企业资金金的来源源。主要要有：（1）财财政资金金（

14、2）银行信信贷资金金（3）非银行行金融机机构信贷贷资金（4）其其他企业业单位资资金（55）居民民个人资资金（66）企业业留存资资金（77）外商商资金. 筹集资金金的方式式：是指指企业取取得资金金的具体体形式。方式：（1）吸收直直接投资资（2）发行股股票（33）银行行借款（4）发发行企业业债券（5）融融资租赁赁（6）商业信信用筹集资金金的性质质分类:1. 自有资资金包括括：资本本金、资资本公积积金、盈盈余公积积金、未未分配利利润.特特点：（1）所所有权属属于所有有者（22）可长长期占用用（3）无还本本付息压压力（44）通过过财政资资金、其其他企业业单位资资金、居居民个人人资金、外商资资金等渠渠道

15、，采采用直接接投资、发行股股票、留留存收益益等方式式筹资。2. 债务资资金也称称负债资资金或借借入资金金特征：（1）债债权债务务关系（2）还还本付息息（3）债权人人无经营营决策权权（4）主要通通过银行行、非银银行金融融机构、其他企企业、居居民个人人等渠道道，采用用银行借借款、发发行企业业债券、融资租租赁、商商业新颖颖等方式式筹资。筹资是否否通过金金融机构构分类:1. 直接筹筹资不经经过银行行等金融融机构，直接以以资金供供应者投投入、借借入或发发行股票票、债券券等方式式进行筹筹资。22. 间间接筹资资借助于于银行等等金融机机构进行行筹银行行借款、非银行行金融机机构借款款、融资资租赁等等。筹集资金

16、金的原则则1. 根据资资金需要要。合理理确定筹筹资2. 研究究资金投投向，讲讲求资金金使用33. 选选择资金金渠道，力求降降低资金金4. 适度负负债经营营，防范范筹资风风险资本金的的构成：国家资资本金、法人资资本金、个人资资本金、外商资资本金等等资本金的的筹集方方式:吸吸收货币币资金，也可以以吸收实实物、无无形资产产等形式式进行投投资，还还可以发发行股票票筹集资资金。筹集方法法（1）一次筹筹集:应应从营业业执照签签发之日日起6个个月内筹筹足。（2）分分次筹集集:最后后出资应应在营业业执照签签发之日日起3年年内缴清清第一次次筹集的的资金不不得低于于注册资资本155，并并且在营营业执照照签发之之日

17、起33个月内内缴清。股份有限限公司：可以采采取发起起方式或或募集方方式设立立。股份有限限公司资资本金的的筹集:是通过过认购股股票筹集集的. 筹资方方式：（1）发发起方式式:公司司全部股股份由发发起人认认购，不不向发起起人以外外的任何何人募集集股份;若以实实物、工工业产权权、非专专利技术术或者土土地使用用权抵作作股权的的，必须须先评估估作价，核实财财产，再再折合为为股份，再转（2）募募集方式式:发起起人认购购的股份份不得少少于公司司总份额额的355，其其余部分分应当向向社会公公开募集集。申报文件件：批准准设立公公司的文文件,公公司章程程:经营营估算书书:发起起人情况况:招股股说明：代收股股款银行

18、行的名称称及地址址：承销销机构名名称及有有关的协协议：发发行股份份的股款款缴足后后，必须须经法定定的验资资机构验验资并出出具证明明。发起起人在330日内内未召开开创立大大会，认认股人可可以要求求发起人人返还资资本金和和利息。有限责任任公司：由2个个以上550个以以下股东东共同出出资，每每个股东东以其出出资额为为限对公公司承担担责任，公司以以其全部部财产对对公司的的债务承承担责任任的企业业法人。有限责任任公司与与股份有有限公司司的区别别（1）不是等等额股份份（2）不发行行股票（3）以以实缴资资本登记记注册，不少于于50万万元（44）不得得随意转转让，须须经半数数以上股股东同意意。 筹筹资（出出资

19、）要要求（11）货币币资金，计入临临时管理理账户（2）实实物、工工业产权权、非专专利技术术、土地地转让等等，办理理财产转转移手续续资本金的的计算：股份有有限公司司（1）货币资资金直接接计入资资本金。（2）溢价发发行的股股票，溢溢价部分分计入资资本公积积金。有有限责任任公司：新增注注册资本本时，新新股东按按比例出出资的部部分作为为资本金金，超额额部分作作为资本本公积金金。 独独资公司司所有者者投入的的资金全全部为资资本金。资本公积积金是实实际收到到投资者者投入的的资本额额超过企企业在工工商局注注册登记记的注册册资本金金的部分分，是企企业的一一种准资资本。它可供供企业无无偿、无无限期地地运用。主要

20、包包括接受受捐赠资资产、法法定资产产重估增增值、资资本溢价价、资本本折算差差额等。普通股：( oordiinarry ssharre、ccommmon stoock) 普通通股是指指在公司司的经营营管理和和盈利及及财产的的分配上上享有普普通权利利的股份份，代表表满足所所有债权权偿付要要求及优优先股东东的收益益权与求求偿权要要求后对对企业盈盈利和剩剩余财产产的索取取权，它它构成公公司资本本的基础础优先股:公司的的一种股股份权益益形式。持有这这种股份份的股东东先于普普通股股股东享受受分配，通常为为固定股股利。优优先股收收益不受受公司经经营业绩绩的影响响记名股票票:所谓记记名股票票是指在在股东名名册

21、上登登记有 持有人人的姓名名或名称称及住址址，并在在股票上上也注明明持有人人姓名 或名称称的股票票。股东东的姓名名或名称称一般都都写在股股票背面面。无记名股股票:也称不不记名股股票，是是指在股股票票面面和股份份公司股股东名册册上均不不记载股股东姓名名的股票票。它与与记名股股票的差差别主要要在于股股票记载载方式上上市盈率的的基本概概念：市市盈率指指在一个个考察期期（通常常为122个月的的时间）内，股股票的价价格和每每股收益益的比例例。投资资者通常常利用该该比例值值估量某某股票的的投资价价值，或或者用该该指标在在不同公公司的股股票之间间进行比比较。股份有限限公司：全部注注册资本本由等额额股份构构成

22、并通通过发行行股票(或股权权证)筹筹集资本本,公司司以其全全部资产产对公司司债务承承担有限限责任的的企业法法人。有限责任任公司的的基本概概念：有有限责任任公司指指根据中华人人民共和和国公司司登记管管理条例例规定定登记注注册，由由两个以以上、五五十个以以下的股股东共同同出资，每个股股东以其其所认缴缴的出资资额对公公司承担担有限责责任，公公司以其其全部资资产对其其债务承承担责任任的经济济组织。公司债券券：是指指公司依依照法定定程序发发行的，约定在在一定期期限还本本付息的的有价证证券。抵押债券券：抵押押债券是是指债券券发行人人在发行行一笔债债券时，通过法法律上的的适当手手续将债债券发行行人的部部分财

23、产产作为抵抵押，一一旦债券券发行人人出现偿偿债困难难,则出出卖这部部分财产产以清偿偿债务。信用债券券：信用用债券是是指没有有抵押品品，完全全靠公司司良好的的信誉而而发行的的债券。通常只只有经济济实力雄雄厚、信信誉较高高的企业业才有能能力发行行这种债债券记名名债券：是指债债券上记记载债权权人的姓姓名或名名称，并并在发行行单位或或代理机机构进行行登记的的债券。转让时时原持有有人要背背书，办办理相应应的过户户手续。通常记记名债券券可以挂挂失.无记名债债券：无无记名债债券是指指不需在在债券上上记载持持有人的的姓名或或名称，也不需需在发行行单位代代理机构构登记造造价的债债券。此此种债券券可随意意转让，不

24、需办办理过户户手续。定期偿还还债券：定期偿偿还是在在经过一一定宽限限期后，每过半半年或年偿还还一定金金额的本本金，到到期时还还清余额额。这一一般适用用于发行行数量巨巨大，偿偿还期限限长的债债券，但但国债和和金融债债券一般般不用这这种方法法随时偿还还债券：随时偿偿还也称称任意偿偿还，是是指债券券宽限期期限过后后，发行行人可以以自由决决定偿还还时间，任意偿偿还债券券的一部部分或全全部。短期债券券：偿还还期限在在1年以以下的债债券为短短期债券券。长期债券券：偿还还期限在在10年年以上的的为长期期债券。可转换债债券：是是债券的的一种，它可以以转换为为债券发发行公司司的股票票，通常常具有较较低的票票面利

25、率率。从本本质上讲讲，可转转换债券券是在发发行公司司债券的的基础上上，附加加了一份份期权，并允许许购买人人在规定定的时间间范围内内将其购购买的债债券转换换成指定定公司的的股票。不可转换换债券的的含义：不可转转换债券券是指债债券发行行时没有有约定可可在一定定条件下下转换成成普通股股这一特特定条件件的债券券。溢价发行行：溢价价发行是是指发行行人按高高于面额额的价格格发行股股票，因因此可使使公司用用较少的的股份筹筹集到较较多的资资金，同同时还可可降低筹筹资成本本。等价发行行：即票票面利率率与市场场利润相相等的股股票折价发行行的含义义：又称称低价发发行 (At Disscouunt)是指以以低于面面额

26、的价价格出售售新股，即按面面额打一一定折扣扣后发行行股票，折扣的的大小主主要取决决于发行行公司的的业绩和和承销商商的能力力。基本建设设投资借借款：基基本建设设投资贷贷款是指指社会主主义国家家对建设设单位通通过银行行信用方方式发放放基本建建设投资资技措借款款、流动动资金借借款的含含义：流流动资金金借款，也叫短短期借款款，一般般指借款款期限不不超过一一年的借借款。它它是借款款人从商商业银行行申请到到的用于于正常生生产经营营周转或或临时性性资金需需要的本本外币贷贷款。融资租赁赁的概念念：融资资租赁（Finnancciall Leeasiing）又称设设备租赁赁（Eqquippmennt LLeass

27、ingg）或现现代租赁赁(Mooderrn LLeassingg)，是是指实质质上转移移与资产产所有权权有关的的全部或或绝大部部分风险险和报酬酬的租赁赁。资产产的所有有权最终终可以转转移，也也可以不不转移。商业信用用：企业业在正常常的经营营活动和和商品交交易中由由于延期期付款或或预收帐帐款所形形成的企企业常见见的信贷贷关系。预收工程程款、应应付帐款款的概念念：指企企业因购购买材料料、商品品或接受受劳务供供应等而而应付给给供应单单位的款款项。资金成本本：资金金成本(Cosst OOf FFundds)是是指企业业为筹集集和使用用资金而而付出的的代价。资金成成本包括括资金筹筹集费用用和资金金占用费

28、费用两部部分。资金筹集集费、资资金占用用费的含含义：资资金占用用费是指指非金融融机构之之间（如如企业与与企业之之间）借借贷资金金以及商商务活动动中预收收预付款款项而收收支的利利息额。 各种筹集集方式的的股份额额要求和和需要递递送的文文件要求求及条件件要求：股份有有限公司司筹集资资金的方方式：发行股股票发发行公司司债券 最低低股份额额5000万人民民币。报报送的文文件：11批准设设立公司司的文件件2公司司章程33经营估估算书44发起人人名称，发起人人认购的的股份数数，出资资总类以以及验资资证明55掌故说说明书66带收股股款银行行的名称称地址77承销机机构名称称以及有有关的协协议有限责任任公司的的

29、资本金金筹集：股份有有限公司司注册资资本的最最低限额额为人民民币10000万万元，其其中上市市公司注注册资本本的最低低限额为为人民币币50000万元元债务资金金的筹资资方式：1发行行企业债债券 2银行行借款 3融资资租赁 4以以商业信信用形式式暂时占占用其他他企业单单位的资资金 55债务资资金的优优化组合合企业债券券筹资的的条件和和程序：条件：股份有有限公司司净资产产不低于于三千万万元，有有限责任任公司不不低于人人民币六六千万元元 22 累计计债务总总额不超超过企业业净资产产额的440% 3 最最近三年年平均可可分配利利润足以以支付企企业债券券一年的的利息 4 筹集的的资金投投向符合合国家产产

30、业政策策 5 债券的的利率不不超过国国务院限限定的利利率水平平。程序序：(11)发行行人在发发行债券券前，须须向其行行业主管管部门提提出申请请，只有有在行业业主管部部门正式式批准并并且推荐荐的前提提下，才才能申请请发行债债券;(2)该该企业主主管部门门向省、自治区区、直辖辖市或计计划单列列市的人人行分行行、计委委申报发发行配额额;(33)省、自治区区、直辖辖市或计计划单列列市的人人行分行行、计委委共同编编制当地地全国企企业债券券年度发发行计划划，并报报中国人人民银行行总行和和国家计计委审核核融资租赁赁业务的的特征：1兼有有融资，融物两两种职能能 2涉涉及三方方当事人人的关系系，至少少订立两两个

31、合同同 33承租方方对设备备和供应应商有选选择的权权利 4租赁赁期满，承租的的设备按按合同规规定归承承租放留留购，续续租或退退回出租租方。融资租赁赁的优点点及不足足：优点点：筹筹资速度度快；限制条条款较少少；减减少设备备陈旧过过时遭淘淘汰的风风险；租金在在整个租租期内分分摊，可可适当减减轻到期期还本负负担；租金可可在所得得税前扣扣除，税税收负担担轻；可提供供一种新新的资金金来源。 缺点点：资资金成本本较高；固定定的租金金支付构构成较重重的负担担不能能享有设设备残值值 商业信用用的主要要形式：商业信信用的形形式主要要有：赊赊购商品品、预收收货款和和商业汇汇票商业信用用的主要要形式：应付票票据、应

32、应付账款款、预收收工程款款。资金成本本率的属属性和作作用：属属性：具具有一般般产品成成本的基基本属性性；作用用：主要要用于筹筹资经决决策和投投资决策策。有限责任任公司与与股份有有限公司司的区别别和筹资资差异:股份有有限公司司的资本本金，是是通过认认购股票票筹集的的股票是是股份有有限公司司为筹集集资本金金而发行行的有价价证券，是持股股人拥有有公司股股份的入入股凭证证，它代代表股份份有限公公司的所所有权，企业股股东根据据工资管管理，分分享红利利并依法法承担亏亏损责任任。有限限责任公公司，是是指由五五十个以以下股东东共同出出资，每每个股东东以其出出资额为为限对公公司承担担责任，公司以以其全部部财产对

33、对公司承承担责任任，公司司以其全全部财产产对公司司的债务务承担责责任的企企业法人人。债券发行行价格的的确定因因素及计计算公式式:因素素：1，债债券面值值，债券券面值越越大，发发行价格格越高。2，票票面利率率又称息息票率，票面利利率越高高，投资资价值越越大，其其发行价价格也越越高。33，市场场利率又又称贴现现率，在在债券面面值和票票面利率率一定的的情况下下，市场场利率越越高，其其发行价价格越低低。4，债券期期限，一一般期限限越长，其投资资风险越越大，要要求投资资收益率率越高，债券发发行价格格可能越越低。公公式：债债券发行行价格=债券面面值*（1+票票面利率率*债券券期限）（1+市场利利率）债债券

34、期限限债务资金金种类、期限及及利率结结构的优优化组合合:在各各种债务务资金中中，预收收工程款款、应付付票据等等商业信信用的成成本低，一般不不存在资资金成本本，但用用款数额额较少，期限较较短。银银行借款款手续比比较简便便，利率率低于债债券资金金。债券券资金用用款期限限较长，受债权权人干涉涉较小，但发行行债券手手续较繁繁，资金金成本较较高。由由于银行行借款、债券资资金和商商业信用用占用资资金各有有利弊，企业必必须根据据资金市市场情况况，依据据自身条条件，优优选债务务种类。资金成本本率的计计算:资资金成本本率=资资金占用用费筹筹集资金金总额-资金筹筹集费用用*1000%=资金占占用费筹集资资金总额额

35、*（11-筹资资费率）*1000%银行借款款资金成成本率的的计算:国内借借款成本本率=国国内借款款总额*年利率率*（11所得税税率）国内借借款总额额*1000%债券资金金成本率率的计算算:债券券资金成成本率=债券总总额*年年利率*（1所得税税率）债券总总额*（11%）*1000%优先股股股金成本本率的计计算:优优先股股股金成本本率=优优先股股股金总额额*年股股利率优先股股股金总总额*（1筹资费费率）*1000%普通股股股金成本本率的计计算:普普通股股股金成本本率=（11）+ 为下一一年发放放普通股股股金总总额的股股利，为普普通股股股金总额额，为为筹资费费用，为普通通股股利利预计每每年增长长率。

36、留存收益益成本率率的计算算:留存存收益成成本率=+ 为留存存收益的的年报酬酬，留存收收益总额额。综合资金金成本率率的计算算:综合合资金成成本率= 为第第种资资金来源源占全部部资金的的比重，为为第种种资金来来源的资资金成本本率。企业筹资资的目的的、类别别、原则则:目的的：1筹筹集资本本金，设设立企业业2满足足施工生生产经营营和投资资的需要要3满足足资金结结构调整整的需要要。类别别：1按按筹集资资金的性性质分为为：自有有资金、债务资资金、22按筹资资活动是是否通过过经融机机构分为为：直接接筹资、间接筹筹资。原原则：11根据资资金需要要合理确确定筹资资规模22研究资资金投向向，讲求求资金使使用效益益

37、3选择择将资金金渠道，力求降降低资金金成本44适度负负债经营营，防范范筹资风风险。资本结构构、最佳佳资金结结构的含含义:资资本结构构是指企企业各种种资金的的构成及及其比例例关系。最佳资资金结构构，是指指企业在在一定时时间内，使综合合资金成成本率最最低，企企业资本本利润率率最高，企业价价值最大大时的资资金结构构。资金结构构中自有有资金、长期债债务资金金、短期期债务资资金的比比例关系系: 短短期债券券是1年年或1年年以内的的债券，长期债债券是11年以上上的债券券，最佳资金金结构的的两种决决策方法法:（一一）加权权平均资资本成本本（WAACC）一般是是以各种种资本占占全部资资本的比比重为权权数，对对

38、个别资资本成本本进行加加权平均均确定的的（二）每股收收益无差差别点分分析法，根据资资本结构构理论，判断企企业资本本结构优优劣的标标准是企企业价值值最大化化。对股股份公司司而言，企业价价值最大大化也就就是每股股净价值值最大化化。在此此以每股股净价值值最大化化为理论论基础，构建资资本结构构优化的的数学模模型。具体情况况下资金金结构调调整的方方法:11.存量量调整 (1)在债务务资本过过高时，将部分分债务资资本转化化为主权权资本。 (22)在债债务资本本过高时时，将长长期债务务收兑或或是提前前归还，而筹集集相应的的主权资资本额。 (33)在主主权资本本过高时时，通过过减资并并增加相相应的负负债额来来

39、调整资资本结构构。2.增量调调整 (1)在在债务资资本过高高时，通通过追加加主权资资本投资资来改善善资本结结构。(2)在债务务资本过过低时，通过追追加负债债筹资规规模来提提高负债债筹资比比重。(3)在在主权资资本过低低时，可可通过筹筹措主权权资本来来扩大投投资，提提高主权权资本比比重。33.减量量调整 (1)在主权权资本过过高时，通过减减资来降降低其比比重。(2)在在债务资资本过高高，利用用税后留留存归还还债务，用以减减少总资资产，并并相应减减少债务务比重。资本公积积金的含含义: 资本公公积金是是实际收收到投资资者投入入的资本本额超过过企业在在工商局局注册登登记的注注册资本本金的部部分，是是企

40、业的的一种准准资本。它可供供企业无无偿、无无限期地地运用。主要包包括接受受捐赠资资产、法法定资产产重估增增值、资资本溢价价、资本本折算差差额等。筹资风险险、现金金性筹资资风险、收支性性筹资风风险、财财务杠杆杆损益的的含义: 一、筹资风风险的概概念:筹筹资风险险也称财财务风险险，是指指由于负负债筹资资而引起起的债务务到期不不能偿还还的可能能性。筹筹资风险险回避方方法：自自有资金金属于长长期占用用资金，无还本本付息压压力；债债务资金金需要还还本付息息。筹资资风险分分为现金金性筹资资风险和和收支性性筹资风风险两类类。二、现金性性筹资风风险:又又称资金金性筹资资风险，是指企企业在特特定时点点上，现现金

41、流出出量超出出现金流流入量而而产生的的到期不不能偿付付债务本本息的风风险。特特征：11. 是是一种个个别风险险2. 是一种种支付风风险3. 因理理财不当当引起回回避：合合理安排排现金流流量即可可。三、收支性性筹资风风险:是是指企业业在收不不抵支情情况下出出现的不不能偿还还到期债债务本息息的风险险。特征征：1. 是一一种整体体风险22. 不不仅是一一种支付付风险，更意味味着经营营失败33. 是是一种终终极风险险4. 对再筹筹资不利利。四、财务杠杠杆损益益含义:利用负负债筹资资给企业业带来的的额外经经济效益益或损失失。资本公积积金的主主要来源源和构成成:资本本公积金金施工企企业所有有者投入入的资金

42、金，一般般都作为为资本金金。（一一）投资资者实际际缴付的的出资额额超出其其资本金金的差额额，包括括资本溢溢价和股股票溢价价.资本本溢价是是指投资资人交付付的出资资额大于于注册资资本而产产生的差差额。股股票溢价价是指股股票高出出票面价价值溢价价发行时时溢价收收入扣除除发行费费用后的的净额。（二）接收捐捐赠的资资产.捐捐赠形成成了企业业权益的的增加，作为准准资本金金的资本本公积金金处理（三）外外币资本本折算差差额.因因汇率的的不同而而产生的的资本折折算第三三节 债务资资金的筹筹集一、发行企企业债券券.企业业债券是是企业为为筹资而而发行的的有价证证券，债债券持有有人无权权参与施施工企业业的生产产经营

43、管管理决策策，不能能参加企企业分红红。各种不同同筹资风风险的回回避方法法:（一一）现金金性筹资资风险的的回避11. 现现金性筹筹资风险险在特定定时点现现金流出出量超出出现金流流入量而而产生的的到期不不能偿付付债务本本息的风风险2. 筹资资安排债债款期限限应与施施工周期期相匹配配。如，工期为为2年，在负债债筹资时时，1年年所需资资金用长长期债务务提供，第2年年用短期期债务提提供。按按季度分分月编制制现金收收支预算算，根据据月度现现金收支支预算，组织日日常现金金收支调调度和平平衡。（二）收收支性筹筹资风险险的回避避1. 根据企企业总资资产息税税前利润润率是否否高于债债务资金金利息率率，调整整负债比

44、比重，从从总体上上减少收收支性风风险从静静态上优优化资金金结构，增加自自有资金金比重，降低总总体债务务风险；从动态态上根据据资金需需要与负负债的可可能，自自动调节节债务结结构，加加强财务务杠杆对对企业筹筹资的自自我约束束。2. 加强强施工经经营管理理，提高高企业经经济效益益3. 在企业业财务发发生困难难时，及及时实施施债务重重组第三章 流动动资产的的管理流动资产产的概念念、特点点、分类:概念:流动资资产是指指能够在在1年或或超过11年的一一个施工工经营周周期内变变现的资资产 特特点（11）周转转速度快快、变现现能力强强（2）属于劳劳动对象象和劳动动产品，不属于于劳动资资料分类类：按流流动性强强

45、弱，流流动资产产可分为为速动资资产和非非速动资资产。11. 速速动资产产周转速速度快、变现能能力强的的流动资资产，包包括库存存现金,银行存存款,其其他货币币资金短短期投资资,应收收票据,应收账账款,其其他应收收款,预预付账款款2. 非速动动资产,流动性性较弱、变现能能力较差差、除了了速动资资产以外外的存货货、待摊摊费用和和待处理理流动资资产损失失等。存存货包括括：库存存材料、低值易易耗品、周转材材料、委委托加工工物资、未完工工程、在在制品、库存产产成品等等。待处处理流动动资产损损失是因因盘亏、毁损、报废等等已经损损失了的的流动资资产，因因原因未未查明，无法变变现。现金的概概念:指随时时可以投投

46、入流动动的交换换媒介，包括库库存现金金银行存存款和其其他货币币形式。最高储备备量、最最低储备备量、采采购点储储备量:最高储储备量：供应间间隔期间间储存的的材料数数量，加加上加工工整理和和保险储储备。是是库存材材料即将将超储的的极限。最低储储备量:供应期期间间隔隔期储备备的材料料已经用用完，库库中仅存存加工整整理材料料和保险险材料。采购点点储备量量：也叫叫定货点点储备量量是采购购材料的的信号，当库存存材料达达到采购购点储备备时，应应及时组组织进料料，使库库存材料料保持必必要的储储备量。在建工程程在不同同结算方方式下的的含义:（1）按月结结算：月月终按已已完成部部分分部部分项工工程结算算价款（2）

47、分分段结算算：按工工程形象象进度划划分的不不同阶段段分段结结算工程程价款（3）竣竣工后一一次结算算：单项项工程或或建设项项目全部部竣工后后结算价价款工程成本本预测、工程成成本控制制、责任任成本制制度的概概念:工程成成本预测测根据过过去年度度特别是是报告年年度工程程成本资资料，分分析计划划年度各各个工程程项目任任务和施施工技术术、施工工管理等等情况，测算计计划年度度各项工工程成本本降低情情况，以以便为企企业经营营决策提提供信息息。成本本控制是是施工生生产过程程中以降降低工程程成本为为目标，对成本本的形成成所进行行的预测测、计划划、控制制、核算算、分析析等一系系列管理理工作的的总称。责任成成本制度

48、度：是在企企业内部部按照施施工经营营组织系系统，确确定成本本责任层层次，建建立成本本责任中中心，并并按责任任归属传传递、控控制、考考核、报报告工程程成本信信息，从从而把工工程成本本责任落落实到各各部门、各层次次和执行行人，按按照经营营决策所所规定的的成本目目标，进进行控制制和考核核的一种种内部经经济责任任制度。营运资金金的含义义和财务务意义:1. 概念:营运资资金是指指流动资资产占用用资金减减去流动动负债后后的余额额。营运运资金流动资资产流流动负债债长期期负债所有者者权益非流动动资2. 营运运资金对对偿债能能力的影影响意义义（1）营运资资金越多多，短期期偿债能能力越强强，反之之，越弱弱（2）增

49、加营营运资金金规模，可降低低企业短短期偿债债风险（3）减减少营运运资金规规模，偿偿债3. 营运运资金的的规模:在流动动负债既既定的条条件下，扩大营营运资金金规模所所取得的的边际投投资效益益恰好等等于边际际资金成成本，则则营运资资金规模模是最佳佳的最经经济的。西方财财会企业业认为，流动资资产：流流动负债债2：1营运运资金：流动负负债11：1现金管理理的目标标:（一）支付的的动机 持有现现金以便便满足日日常开支支需要。如：购购买材料料、支付付工资、交纳税税款、支支付股利利等（二二）预防防的动机机持有现现金以应应付发生生意外时时对现金金的需求求应考虑虑的三个个因素：1. 现金收收支的正正确性22.

50、企企业临时时借款的的能力33. 企企业愿意意承担的的支付风风险（三三）投资资的动机机 企企业持有有现金用用于不寻寻常的购购买动机机或在证证券价格格向上波波动时用用以购买买有价证证库存现金金的使用用范围、库存限限额、使使用程序序、管理理制度等等日常管管理内容容:范围：库存现现金只能能用于支支付个人人款项及及不够支支票结算算起点的的开支。库存限限额：由由开户银银行根据据企业规规模的大大小、每每天库存存现金收收付金额额的多少少、企业业距离远远近确定定：不超超过35天零零星开支支的正常常需要量量为限额额远离开开户银行行的施工工企业，库存现现金的限限额最高高不超过过15天天的日常常零星开开支。使使用程序

51、序：1. 施工工企业收收入的现现金，应应于当日日送存开开户银行行。2. 不得得坐支现现金管理理制度:实行管管钱不管管帐，管管帐不管管钱，使使出纳人人员和会会计人员员相互牵牵制，相相互监督督。持有现金金的机会会成本、转换成成本:机会成成本:因因持有一一定数量量现金而而丧失的的再投资资收益。持有现现金的机机会成本本持有有现金而而丧失证证券投资资收益银行活活期存款款利息持持有现金金除了要要付出机机会成本本外，还还会发生生管理费费用。转转换成本本:将现现金转换换为有价价证券，或将有有价证券券转换为为现金，所付出出的交易易费，即即为转换换成本。转换成成本包括括：委托托买卖佣佣金、委委托手续续费、印印花税

52、、证券过过户费等等。施工企业业存货的的主要内内容:包括原原材料，燃料，包装物物，低值值易耗品品，修理理用备件件，在产产品，自自制半成成品，产产成品，外购商商品。工程施工工成本费费用的构构成:（1）直接费费用：材材料费、人工费费、机械械使用费费、其他他直接费费（2）间接费费用：企企业所属属各单位位为组织织和管理理施工生生产活动动所发生生的各项项费用。间接费费用有：（1）临时设设施摊销销费（22）管理理人员工工资（33）职工工福利费费（4）折旧费费（5）修理费费（6）工具用用具使用用费（77）办公公费（88）差旅旅交通费费（9）劳动保保护费（10）其他费费用工程预算算成本的的计算程程序和预预测方法

53、法:工程成成本计算算程序：1. 根据分分部分项项工程材材料消耗耗定额和和地区材材料预算算定额，计算分分项工程程材料费费2. 根据分分部分项项工程的的劳动定定额和工工资标准准，计算算分部分分项的人人工费33. 根根据分部部分项工工程的机机械台班班定额和和机械台台班费标标准，计计算机械械使用费费4. 根据材材料费、人工费费、机械械使用费费的合计计数和其其他直接接费定额额，计算算其他直直接费55. 将将分部分分项工程程的材料料费、人人工费、机械使使用费和和其他直直接费相相加，计计算出分分部分项项工程的的直接费费用，制制订出分分部分项项工程的的地区统统一单位位估价表表6. 根据工工程量和和统一估估价表

54、中中相应单单价算出出各项工工程的直直接费用用7. 根据间间接费用用和期间间费用定定额，算算出工程程间接费费用和期期间费用用8. 工程预预算成本本直接接费用间接费费用期期间费用用9. 工程造造价工工程预算算成本（1利润率率税费费率）营业税税营业业税附加加 方法法：1. 根据据计划年年度施工工产值、固定费费用总额额和变动动费用在在工程造造价中的的比重以以及税费费率、利利润率加加以测算算（1）固定费费用:一一般不随随工程量量的增减减而增减减，如折折旧费等等（2）变动费费用随着着工程量量的增减减而增减减，如材材料费等等（3）工程成成本降低低额计算算公式（4）预预期利润润率、税税费率预预期利润润率，国国

55、家规定定为工程程预算成成本的77税费费率是指指营业税税税率和和按营业业税计算算的城市市维护建建设税税税率和教教育费附附加费率率（5）计算举举例 22. 在在报告年年度成本本降低的的基础上上，测算算因计划划年度实实现所制制订的各各项技术术组织措措施，使使工程量量增加、材料消消耗定额额降低、劳动生生产率提提高而形形成的工工程成本本降低额额（1）由于材材料消耗耗定额降降低形成成的成本本降低额额材料消消耗定额额降低幅幅度同材材料成本本降低幅幅度成正正比。材材料消耗耗定额降降低使工工程成本本降低额额计算如如下：（2）由由于劳动动生产率率提高超超过平均均工资增增长形成成的成本本降低额额劳动生生产率增增长速

56、度度大于平平均工资资的增长长速度时时，企业业的积累累增加。（3）由于工工作量增增长超过过固定费费用增长长形成的的成本降降低额三三、工程程成本计计划按直直接费和和间接费费进行计计算工程程计划成成本。工程成本本控制的的基本程程序、责责任成本本制度的的内容:工程成成本控制制程序：1. 制订工工程成本本标准工工程成本本标准是是对各项项费用开开支和资资源消耗耗规定的的数量限限制，是是工程成成本控制制和考核核的依据据。2.执行标标准3.确定差差异4.消除差差异5.考核奖奖励 责任成成本的内内容：（1）按按劳动定定额、人人工结算算价格和和工程量量计算的的工程人人工费（2）按按材料消消耗定额额、材料料结算价价

57、格和工工程量计计算的工工程材料料费（33）按机机械台班班定额、机械台台班结算算价格和和工程量量计算的的工程机机械使用用费（44）按工工程人工工费、材材料费、机械使使用费和和其他直直接费定定额计算算的工程程其他直直接费（5）间间接费用用、管理理费用和和财务费费用中的的可控部部分责任任成本中中心是对对成本负负责控制制和保证证完成的的责任单单位。考考核成本本中心的的主要指指标是责责任成本本考核费费用中心心的主要要指标是是责任费费用限额额现金收支支预算方方法:现金收收支预算算法是将将预算期期内可能能发生的的一切现现金收支支项目分分类列入入现金预预算表内内，以确确定收支支差异，采取适适当财务务对策的的方

58、法。最佳现金金持有量量的确定定方法:可采用用存货经经济批量量的模式式确定ABCC分析析法、经经济批量量法在材材料管理理过程中中的应用用:采用AA、B、C分析析法，对对材料资资金进行行控制:按照各各项材料料耗用金金额占材材料消耗耗总额的的比重，将其划划分为AA、B、C三类类，甚至至更多，其中AA类最重重要，BB类次之之，C类类再次之之，依此此类推。确定“经济批批量”，使材材料储备备保持合合理水平平经济批批量：既既能减少少占用资资金和保保管费用用，又能能节约采采购费用用（一）采购费费用主要要包括：1. 订货费费2. 运杂费费（二）保管费费用主要要包括：1. 储存材材料占用用流动资资金所支支付的利利

59、息2. 储存存材料的的仓库、场地及及其起重重运输等等设备的的折旧费费、修理理费、动动力费、租赁费费等3. 仓库库工作人人员的工工资、职职工福利利费、办办公费、劳动保保护费、保险费费和材料料加工整整理费44. 材材料的自自然耗损损（三）缺货损损失费用用主要包包括：11. 短短缺材料料、工具具等储备备而发生生的停工工损失22. 缺缺少材料料储备而而引起不不能按期期竣工所所支付的的罚金33. 因因存货不不足，突突击采购购材料而而多付的的运杂费费和采购购人员旅旅差费等等（四）经济批批量计算算批量大大，储备备量高，保管费费大，但但采购费费用低，缺货损损失费用用少采购购费用随随订货次次数增加加成正比比例上

60、升升；保管管费用随随采购批批量的增增加成正正比例增增加。当当采购费费用保保管费用用之和为为最低时时，这个个批量才才是最经经济的工程直接接费和间间接费计计划的编编制:应收帐款款的含义义、管理理成本、坏帐损损失、应应收帐款款帐龄分分析：应收账账款：企企业提供供商业信信用，采采取延期期付款、赊销等等结算、销售方方式而应应向发包包建设单单位等客客户收取取的款项项。管理理成本：为组织织和管理理生产活活动发生生的材料料、人工工、劳动动资料等等的耗费费。坏账账损失：企业确确定不能能收回的的各种应应收款项项。应收帐帐款帐龄龄分析：企业在在某一时时点，将将各笔应应收账款款按照合合同签订订日期进进行分类类，并算算