筹资管理概述

1、最近3年题型题量分析表题型2022 年2022 年2021 年卷子1卷子II卷子I卷子II卷子III卷子I卷子II卷子III单项选 择题4题4分4题4分3 题 4.5 分3 题 4.5 分2题3分3 题 4.5 分1 题 1.5 分2题3分多项选 择题1题2分1题2分2题4分2题4分3题6分1题2分2题4分推断题1题1分1题1分2题2分2题2分1题1分1题1分1题1分计算分 析题综合题0. 15 题 2分合计6题7分5题5分6 题 8.5 分7 题 10. 5 分4题7分7. 15 题13.5 分3 题 4.5 分5题8分益网上课堂1复习重点一、企业筹资的动机种类含义.创立性筹资动机是指企业设

2、立时,为取得资本金并形成开展经营活动的根本条件而产 生的筹资动机.支付性筹资动机为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动 机。例如：原材料购置的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款 的归还、股东股利的发放等.扩张性筹资动机指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机.调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机5.混合性筹资动机在实务中，企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资， 既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又到达了调整资本结构的 目的情况称之为混合性筹资动机。混合性筹资动机一般是兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特 性，增加了企业的资产

3、总额和资本总额，也导致企业的资产结构和资 本结构同时变化。A.扩张性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.创立性筹资动机D.调整性筹资动机（答案）B（解析）支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。 在企业开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需 要，如原材料购置的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的归还、股东股利的发放等，因此此题选项B 正确。【例题:单项选择题企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是2022年A.支付性筹资动机B.创立性筹资动机网上课堂2复习重点C.调整性筹资动机D.扩张性筹资动

4、机（答案）C（解析）调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，应选项C正确。二、筹资治理的内容（一）科学预计资金需要量三、筹资方法四、筹资的分类类型举例股quan筹资汲取直接投资、发行股piao、利用留存收益债务筹资发行债券、向金融机构借款、租赁、利用商业信用衍生工具筹资混合融资:可转换债券融资、发行优先股 其他衍生工具融资:认股quan证融资题明断题 由于商业信用筹资无需支付利息，所以不属于债务筹资。2021年卷I（答案）X（解析）商业信用，是指企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系。商业信用是由于业务供销活动而形成的，它是企业短期资金的一种重要的

5、和经常性的来源，是一种债务筹资方法。例题,单项选择题J以下筹资方法中， 属于债务筹资方法的是2022年卷IIA.汲取直接投资B.租赁C.留存收益 D.发行优先股（答案）B（解析）选项A、C属于股quan筹资。选项D属于衍生工具筹资。网上课堂3复习重点例题单项选择题A认股quan证筹以下各项中，属于衍生工具筹资方法的是。2022年卷II资B.商业信用筹资C. 一般股筹资D.租赁筹资（答案）A（解析）衍生工具筹资，包含兼具股quan和债务性质的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前 最常见的混合融资方法是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股quan证融资。1含义没有明确到期日或期限

6、非常长，投资者不能在一个确定的时间点得到本金,但是可 以定期猎取利息的债券。2与一般债 券的主要区别不设定债券的到期日；票面利率较高，永续债的利率主要分布在5 9 ,远远高于同期国债收益率； 大多数永续债的附加条款中包含赎回条款以及利率调整条款。3分类为权 益工具还是金融 负债的关键应把“是否能无条件防止交付现金或其他金融资产的合约义务作为推断永续债分 类的关键，结合永续债募集说明书条款，按照鬟济实质重于法律形式原那么推断。4国内已发 行的种类可续期企业债、可续期定向融资工具、可续期公司债、永续中票等。、例题判断题公司发行的永续债由于没有明确的到期日或期限非常长，因此在实质上属于股quan资本

7、。2022年卷11（答案）X（解析）永续债实质是一种介于债权和股quan之间的融资工具。例题,多项选择题以下属于永续债债券类型的有A.可续期企业债B.可续期定向融资工具C.可转换债券D.永续中票（答案）ABD（解析）国内已发行的永续债债券类型主要有可续期企业债、可续期定向融资工具、可续期公司债、永续 中票等。选项C为衍生金融工具。例题二多项选择题口永续债和一般债券相比较的特点有。A.票面利率较低B.附加条款中通常包含利率调整条款C.附加条款中通常不包含赎回条款D.不设定到期日（答案）BD（解析）永续债的票面利率较高，选项A错误；大多数永续债的附加条款中包含赎回条款以及利率调整条款，选 项C错误

8、。网上课堂4复习重点类型直接筹资间接筹资含义企业通过与投资者签订协议或发行股piao、 债券等方法直接从社会取得资金。企业借助于银行和非银行金融机构而 筹集资金。举例发行股piao、发行债券、汲取直接投资等银行借款、租赁特点优点：筹资领域广阔，有利于提高企业的知名 度和资信度。缺点：手续比较复杂，筹资费用较高；优点：手续相比照拟简便，筹资费用较 低；缺点：简单受金融政策的制约和影响。、例题,多项选择题以下各项中，属于直接筹资方法的有。2021年卷IA.发行公司债券B.银行借款C.租赁D,发行股piao（答案）AD（解析）直接筹资，是企业通过与投资者签订协议或发行股piao、债券等方法直接从社会

9、取得资金。因此 选项A、D正确。银行借款和租赁属于间接筹资。1例题:单项选择延关于直接筹资和间接筹资，以下表述错误的选项是。2022年卷IA.直接筹资仅可以筹集股quan资金B.直接筹资的筹资费用较高C.发行股piao属于直接筹资D.租赁属于间接筹资（答案）A（解析）直接筹资是企业直接与资金供给者协商融通资金的筹资活动。直接筹资方法主要有发行股piao、 发行债券、汲取直接投资等。直接筹资方法既可以筹集股quan资金，也可以筹集债务资金。类型举例内部筹资利用留存收益（提示）处于初创期的企业,内部筹资的可能性有限；处于成长期的企业，内部筹 资往往难以满足需要外部筹资汲取直接投资、发行股piao、

10、发行债券、向银行借款、租赁、利用商业信用、例题单项选择题以下各项中，属于内部筹资方法的是。2022年卷I A.发行股 p i aoB.留存 收益C.银行 借款D.发行 债券（答案）B（解析）内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源，留存收益属于内部筹资。网上课堂5,、复习重点、例题,判断题J企业在初创期通常采纳外部筹资，而在成长期通常采纳内部筹资。2022年（答案）X（解析）处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股 piao、债券，取得商业信用、银行借款等。类型举例长期筹资汲取直接投资、发行股piao、发行债券、取得长期借款、租赁短期筹资商业信用、短期借款、保理业务、短期融资券、例题二单项选择题以下各;页中，既可以作为长期筹资方法又可以作为短期筹资方法的是。2022年卷IIA.发行可转换债券B.银行借款C.发行一般股D.租赁（答案）B（解析）银行借款筹资广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵 敏、方便的特点。五、筹资治理的原那么列题:多项选择题J 以下各项中，属于企业筹资治理应当遵循的原那么有。2022年原那么内容筹措合法原那么企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金规模适当原那么要依据生产经营及其开展的需要，合理安排资金需求取得及时原那么要合理安排筹资时间，适