大数据分析项目财务评估的内容分析

1、泓域/大数据分析项目财务评估的内容分析大数据分析项目财务评估的内容分析xx（集团）有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113082203 一、 项目简介 PAGEREF _Toc113082203 h 3 HYPERLINK l _Toc113082204 二、 财务数据评估的原则 PAGEREF _Toc113082204 h 6 HYPERLINK l _Toc113082205 三、 财务外汇平衡表 PAGEREF _Toc113082205 h 8 HYPERLINK l _Toc113082206 四、 项目盈利能力分析 PAGEREF _T

2、oc113082206 h 8 HYPERLINK l _Toc113082207 五、 财务效益评估的程序 PAGEREF _Toc113082207 h 13 HYPERLINK l _Toc113082208 六、 公司概况 PAGEREF _Toc113082208 h 14 HYPERLINK l _Toc113082209 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113082209 h 15 HYPERLINK l _Toc113082210 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113082210 h 15 HYPERLINK l _Toc113082211

3、 七、 投资估算 PAGEREF _Toc113082211 h 16 HYPERLINK l _Toc113082212 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113082212 h 18 HYPERLINK l _Toc113082213 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113082213 h 18 HYPERLINK l _Toc113082214 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113082214 h 20 HYPERLINK l _Toc113082215 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113082215 h 21 HYPERLINK l _Toc1

4、13082216 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113082216 h 22 HYPERLINK l _Toc113082217 八、 项目实施进度计划 PAGEREF _Toc113082217 h 23 HYPERLINK l _Toc113082218 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113082218 h 23项目简介（一）项目单位项目单位：xx（集团）有限公司（二）项目地点项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目进度结合该项目的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与

5、设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（四）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位

6、突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。从国际角度看，伴随发达国家工业化过程的发展，国外大宗商品信息服务企业起步较早，发展较为成熟，以普氏能源资讯、ICIS为代表的大宗商品信息服务企业逐步发展成为有国际影响力的具有独立性、权威性的第三方价格评估机构。国外大宗商品信息服务企业制定了

7、独立、严谨、透明的有关大宗商品现货市场价格评估的方法论，并逐步得到国际大宗商品相关企业的认可，根据该等价格评估方法论，逐步形成了能源、矿产、农产品等一系列价格标杆体系，成为国际大宗商品定价的基准。由于上述情况的存在，虽然我国已成为原油、天然气、铁矿石、大豆等多种大宗商品的主要消费国，但是该等大宗商品的价格话语权仍由国外大宗商品信息服务机构主导，并没有充分体现中国市场对全球大宗商品价格的影响因素。大宗商品定价话语权的缺失使得我国企业在原油、铁矿石、有色金属、农产品等原材料的国际贸易谈判中处于十分不利的地位。（五）建设投资估算1、项目总投资构成分析项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据

8、谨慎财务估算，项目总投资24589.46万元，其中：建设投资19520.93万元，占项目总投资的79.39%；建设期利息281.63万元，占项目总投资的1.15%；流动资金4786.90万元，占项目总投资的19.47%。2、建设投资构成项目建设投资19520.93万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用16613.20万元，工程建设其他费用2349.78万元，预备费557.95万元。（六）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入42200.00万元，综合总成本费用36130.87万元，纳税总额3105.22万元，净利润4420.73万元，

9、财务内部收益率11.58%，财务净现值1696.18万元，全部投资回收期6.96年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元24589.461.1建设投资万元19520.931.1.1工程费用万元16613.201.1.2其他费用万元2349.781.1.3预备费万元557.951.2建设期利息万元281.631.3流动资金万元4786.902资金筹措万元24589.462.1自筹资金万元13094.522.2银行贷款万元11494.943营业收入万元42200.00正常运营年份4总成本费用万元36130.875利润总额万元5894.316净利润万元4420.

10、737所得税万元1473.588增值税万元1456.829税金及附加万元174.8210纳税总额万元3105.2211盈亏平衡点万元19867.84产值12回收期年6.9613内部收益率11.58%所得税后14财务净现值万元1696.18所得税后财务数据评估的原则财务数据估算是一项政策性、技术性和科学性很强的工作，在进行这项工作的过程中，我们必须遵循以下原则：（一）合法性原则在进行财务数据的估算时，我们必须严格执行国家现行的法律法规，不应以项目评估人员的主观想象作为财务数据估算的依据。这一原则的目的在于保证财务数据估算工作的合法性和可行性。随着我国社会主义市场经济的不断发展和经济体制改革的不断

11、深入，国家的各项经济法规也会不断完善。因此，项目评估人员应该随时注意收集和掌握有关的法规和制度。（二）真实性原则财务数据估算必须体现严肃性、科学性和现实性的统一，应本着实事求是的精神，真实地反映客观情况。对于比较重要的数据和参数，评估人员应该从不同的方面进行调查和核实，根据各种可靠的数据，测算基础数据，不应以假设为测算的基础。（三）科学性原则科学适用的估算技术和方法是财务数据估算顺利进行的基本要求。在财务估算中，我们既要保证估算的数学模型、计算公式、技术方法的科学性，又要从实际出发，坚持简明适用的原则。（四）准确性原则财务数据估算的各项数据准确与否直接关系经济评估正确与否，因此，评估人员必须把

12、握准确性原则：在数据的选择上，要注意客观性；在预测和分析时，要注意防止主观性和片面性；还应考虑比较重要的基础数据和参数的变动趋势，以保证财务数据估算和经济评估结果的准确性。财务外汇平衡表外汇平衡表是指专门反映项目计算期内各年外汇收支及余缺程度的一种报表。该表可用于外汇平衡分析，适用于有外汇收支的项目财务数据分析。外汇平衡表由外汇来源、外汇运用和外汇余缺额三部分构成。外汇来源包括产品外销的外汇收入、外汇贷款和自筹外汇等，自筹外汇包括在其他外汇收入项目中。外汇运用主要是进行投资、进口原料及零部件、支付技术转让费和清偿外汇借款本息及其他外汇支出。外汇余缺额直接反映了项目计算期内外汇平衡程度。对于外汇

13、不能平衡的项目，企业应根据外汇余缺程度提出具体解决方案。项目盈利能力分析（一）静态盈利能力指标静态盈利能力指标是指不考虑资金的时间价值进行计算的，反映项目在生产期内某个代表年份或平均年份的盈利能力的技术经济指标，主要有投资利润率、投资利税率和资本金利润率三种。1、投资利润率投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额（所得税前利润或者所得税后利润）或生产期内年平均利润总额占总投资额的比率。2、投资利税率投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的，销售利润与销售税金及附加之和（或项目生产期内的平均销售利润与销售税金及附加之和）与静态总投资的比率。投资利税率是将

14、政府作为项目的净受益者来考虑项目的盈利能力，将计算出的项目的投资利税率与行业的平均或标准投资利税率进行比较，在项目的投资利税率大于或等于后者时项目才是可行的。投资利税率高于或等于行业基准投资利税率时，项目可以被采纳。投资利税率和投资利润率不同，在效益中较多考虑税金。这是因为在财务效益分析中，为了从国家财政收入的角度衡量项目为国家所创造的积累，特别是一些税大利小的企业，用投资利润率衡量往往不够准确，用投资利税率能较合理地反映项目的财务效益。在市场经济条件下，使用投资利税率指标更具有现实意义。3、资本金利润率资本金利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额（所得税后）或生产期内

15、年平均利润总额占资本金的比率。该指标反映投入项目的资本金的盈利能力。资本金利润率与企业财务分析中的关键指标净资产收益率很相似，只是资本金利润率的分子是利润总额，而净资产利润率的分子为税后净利润。其中，项目总投资是建设投资、建设期借款利息和流动资金之和。项目总投资是静态概念下的总投资，即由各年投资简单加起来而形成，与动态的总投资概念是不同的，动态的现值总投资是各年投资折现之后加起来形成的。前面三个指标都是静态收益指标，分子是静态的年利润（利税）或年平均利润，分母是静态概念的总投资或资本金，完全符合静态指标的本质。静态指标只是考虑了价值的一部分，时间价值被忽略了，因此，只作为项目评估中的辅助指标，

16、而不是决定性指标。自有资金是一部分，另一部分是资本溢价。一般情况下，资本金与注册资本一致。很明显，资本金收益率并不能真实反映权益资本的收益率，因为权益资本包含资本溢价，而有时资本溢价的数额是很大的。但前面已经提到，资本金收益率只是一个辅助指标，这一指标能否真实反映权益资本收益率，并不影响项目投资的决策。静态财务效益指标在项目评估的作用主要体现在，这些效益指标一般要高于或等于同行业的平均效益指标，从而有利于做出决策。（二）动态盈利能力指标1、财务净现值财务净现值亦称累计净现值。拟建项目按部门或行业的基准收益率或设定的折现率，将计算期内各年的净现金流量折现到建设起点年份的现值累计数，是企业经济评价

17、的辅助指标。当财务净现值大于或等于零的时候，表明项目的盈利率不低于投资机会成本的折现率，项目被认为是可以接受的。而当财务净现值为负值时，项目在财务上不可行。在进行投资额相等的项目方案选择时，企业应选财务净现值大的方案；当各方案的投资额不等时，企业需用财务净现值率来比选方案。很显然，在用财务净现值进行评估时，我们选择的折现率不同，得到的结果就不同。确定项目评估中的折现率一般有下面几种方法：（1）银行利率。银行利率可以代表资金使用的机会成本，因此可以使用银行相同期限的利率作为折现率。（2）加权平均成本。根据企业不同的资金来源确定的加权平均资金成本反映了企业使用资金的平均成本水平，因此我们也可以使用

18、加权平均成本计算项目的财务净现值。（3）国家或行业主管部门规定的行业基准收益率。为了指导项目评估工作，国家计委与建设部制定并颁布了各行业的基准收益率，作为不同行业的统一的标准进行实行。2、财务净现值率财务净现值率又称内部收益率、企业内部收益率、贴现现金流量回收率，是使拟建项目在计算期内各年净现金流量贴现值的累计数等于零的贴现率。它是对投资项目进行企业经济评价，判断投资项目盈利能力及其财务上是否可行的主要指标。财务净现值率是一个衡量投资方案获利水平的指标，常见于投资项目的财务评价，表示单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目、单位投资所能带来盈利的指标。净现值率是在净现值基础上发展来的，

19、可作为净现值的补充标准，反映了净现值与投资现值的关系。净现值率的最大化，有利于实现优先投资的净贡献最大化，在多方案选择中有重要作用。3、财务内部收益率财务内部收益率，是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率指标考虑了资金的时间价值及项目在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于项目投资过程净现金流量系列的情况。这样避免了像财务净现值之类需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但财务内部收益率计算比较麻烦，对于具有非常规现金流

20、量的项目来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。财务效益评估的程序（一）分析估算项目财务数据在整理基础财务数据时，我们已经测算了项目总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售收入及利润等数据。项目评估的任务是对这些数据进行分析审查，并与自己所掌握的信息资料进行对比分析，必要时需要重新估算。（二）建立财务基本报表基础财务报表包括现金流量表、利润表、资产负债表等，在利用这些报表的数据进行项目财务效益评估之前，我们需要进行以下工作：一是审查报表的格式是否符合规范要求，二是审查所填列的数据是否准确。如果要求不符合，我们需重新编制表格，按评估人员估算的数据填列。（三）评价财务效益

21、指标投资项目评估评价财务效益指标包括三个方面内容：盈利能力指标，包括静态指标和动态指标，其中静态指标包括投资利润率、投资利税率、资本金净利润率等；动态指标包括财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率等。清偿能力指标，包括投资回收期、借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等。外汇效果指标，包括财务外汇净现值与财务换汇成本两个指标。项目评估主要从可行性研究所采用的方法与分析结果两方面的正确性入手。（四）提出财务评估结论我们将评估结果与国家或行业的基准指标进行对比，从财务角度做出项目是否可行的决定。（五）不确定性分析不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析与概率分析三个方面，主要分析项目的抗

22、风险能力。公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：苏xx3、注册资本：510万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-11-67、营业期限：2014-11-6至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8623.356898.686467.51负债总额3610.392888.312707.79股东权益合计5012.964010.373759.72公司合并利润表主要数据项目2020年度20

23、19年度2018年度营业收入25675.0420540.0319256.28营业利润3901.873121.502926.40利润总额3286.932629.542465.20净利润2465.201922.861774.94归属于母公司所有者的净利润2465.201922.861774.94投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工

24、程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资19520.93万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16613.20万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9021.70万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似

25、工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7180.01万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为411.49万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2349.78万元。（五）预备费本期项目预备费为557.95万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9021.707180.01411.4916613.201.1建筑工程费9021.709021.701.2设备购置费7180.017180.011.3安装工程费411.49411.492其他

26、费用2349.782349.782.1土地出让金1243.031243.033预备费557.95557.953.1基本预备费228.73228.733.2涨价预备费329.22329.224投资合计19520.93（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款11494.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息281.63万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息281.63281.630.001.1.1期初借款余额11494.941.1.2当期借款11494.9411494.940.001.1.3当期应计利息281.632

27、81.630.001.1.4期末借款余额11494.9411494.941.2其他融资费用1.3小计281.63281.630.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计281.63281.630.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数

28、，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4786.90万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产16611.3717889.1720444.7625555.951.1应收账款7475.128050.139200.1411500.181.2存货5813.986261.217155.668944.581.2.1原辅材料1744.191878.362146.702683.371.2.2燃料动力87.2193.92107.34134.171.2.3在产品2674.432880.163291.614114.511.2.4产成品1308.141408.

29、771610.022012.531.3现金1328.911431.141635.582044.481.4预付账款1993.362146.702453.373066.712流动负债13499.8814538.3316615.2420769.052.1应付账款4859.965233.805981.497476.862.2预收账款8639.929304.5310633.7513292.193流动资金3111.483350.833829.524786.904流动资金增加3111.48239.34478.69957.385铺底流动资金4983.415366.756133.427666.78（八）项目总投

30、资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24589.46万元，其中：建设投资19520.93万元，占项目总投资的79.39%；建设期利息281.63万元，占项目总投资的1.15%；流动资金4786.90万元，占项目总投资的19.47%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24589.46100.00%1.1建设投资19520.9379.39%1.1.1工程费用16613.2067.56%1.1.1.1建筑工程费9021.7036.69%1.1.1.2设备购置费7180.0129.20%1.1.1.3安装工程费411.491.67%1.1.2工程建设其他费用2349.789.56%1.1.2.1土地出让金1243.035.06%1.1.2.2其他前期费用1