2022年棉花市场概况

1、2022 年棉花市场概况一、 中国大陆棉区产量现状棉花产品特性概述棉属有四个栽培棉种组成，即亚洲棉、非洲棉、陆地棉又叫细绒棉、海岛棉又叫 长绒棉。我国不是棉花原产地，棉种是由国外引进。我国植棉大约有2022 年的历史，但到20 世纪 50 年月末，我国棉花的主要品种是陆地棉，其次是长绒棉。长绒棉纤维较长，在我国疆地区有肯定产量。依据棉花物理形态的不同，分为籽棉和皮棉。籽棉是棉农从棉棵上摘下的棉花，籽棉经过去籽加工后的棉花叫皮棉，通常所说的棉花产量，一般指的是皮棉产量。棉纤维长度是纤维品质中最重要的指标之一，与纺纱质量关系格外亲热。当其他品质一样时，纤维愈长，其纺纱支数愈高。目前国内主要棉区生产

2、的陆地棉及海岛棉品种的纤维长度，分别以25-31 毫米及 33 -39 毫米居多。一般细绒棉的纤维长度在25-33 毫米，长绒棉多在 33 毫米以上。棉花储存及保管棉花一般存放在专业的棉花储藏库内，目前国内的棉花储藏库房有砖混 仓和钢板仓两种。储存库要求交通便利、防火、通风、防潮、防霉变等，特别是防火，棉花储藏库都是特级防火单位。一般库内温度应保持在30以下，最高不得超过 35，相对湿度不得超过 70，保管中的棉花含水率不得超过10。棉花在正常的储存条件下，保质期较长，但由于棉花内含有肯定的水份，在高温的状况 下，尤其是温度超过 35时，颜色可能会发生变化，消灭自然变异，进而影响到棉花的品级。

3、一般来说，符合国标规定水份的含潮率不超过 10.5棉花放置在正常保管的仓库内，夏热高温前一般不会发生自然变异，但夏天降临后，由于温度上升、湿度增大等缘由， 可能会引起棉花自然变异，使棉花在一个棉花年度内平均下降一个等级，并且品级越高， 越稳定，品级越低，质量越不稳定，越简洁发生自然变异。国内主要棉产区中国主要产棉区仅集中在长江流域、黄河流域和西北内陆 3 大棉区。依据 2022 年统计， 中国棉田面积超过 40 万hm2 的省(自治区)有疆、山东、河南、河北、江苏、湖北和安徽， 在 10 万 hm2 以上的省份有湖南和山西，在5 万 hm2 以上的省(直辖市)有天津、陕西、甘肃和江西。上述 1

4、3 个产棉省均集中在 3 大棉区。目前的 3 大棉区自然生态条件差异悬殊、耕 作制度各有特色、生产治理技术水平千差万别。黄河流域棉区(黄河流域棉区)本区包括河北中南部、山东、河南中北部、晋南、关中、陇南、苏皖的淮北地区、京、津，其中以黄淮海平原棉花种植最集中。2022 年该区棉花面积 288.8 万hm2，占中国棉花种植总面积 50.7%。按播种面积统计，山东省、河南省和河北省分别是中国其次、第三、第四大产棉大省。本区域热量条件好，水资源丰富，土壤肥沃，是中国最大的棉产区，也是重要的商品棉基地。冬小麦是黄淮海地区棉花生产的轮作农作物，玉米是主要替代竞争农作物。黄河流域 棉区棉花一般只有 180

5、d 的生长期，适宜种植成熟较早的陆地棉品种。长江流域棉区该区包括浙江、上海、江西、湖南、湖北以及苏皖的淮河以南局部、四川盆地、河南南部。按播种面积统计，该区的江苏和湖北是全国第五、第六大产棉省。长江棉区的棉花种植 面积约占农作物播种总面积的 15%。与黄河流域棉区和疆棉区比较，本区域水资源丰富，无霜期长，有利棉花生长，但是， 棉花生产季节雨水较多，导致光照缺乏，造成病虫害偏多，往往影响所产棉花品级。本区一般为一年两熟或棉麦套种，适宜栽植中熟陆地棉，棉花的病害严峻。疆棉区疆棉区主要包括疆和甘肃省的河西走廊地区，种植面积和总产量分别占全国的 14 和 13 以上。自 1994 年起，疆棉花生产实现

6、了总产、单产、品级、人均占有量、调出量 5 个全国第一，是中国兴的富棉地区。本区域日照充分，光热资源丰富，昼夜温差大，空气湿度小，有利于棉花生产，而且干旱、昼夜温差大的气候条件也能够抑制棉花病虫害的发生。与其他棉区相比，疆生产的棉 花质量较好，棉花品级高，内在质量好，是重要的出口棉基地。疆棉区主要种中熟陆地棉， 塔里木盆地的西南部，无霜期较长，可种中早熟海岛棉。疆还是中国唯一的长绒棉产区。2022 年我国三大棉产区的主要产棉省份的棉花产量如下表所示：国内棉区棉花品种包括省份棉花种植面积(万亩)产量(万吨)黄河流域棉区成熟较早的陆地棉长江流域棉区中熟陆地棉疆棉区中熟陆地棉、中早熟海岛棉尔自治区甘

7、肃河西廊坊地区2114.0252.0表 2022 各省市棉花产量山东1200.691.0河南830.065.0河北930.060.5安徽516.035.1湖南湖北715.050.0江苏344.726.4疆维吾各省棉产量分布16%43%11%10%山东河南河北安徽湖北江苏疆棉区6%5%9%国内棉花供给分析据国家统计局数据显示，2022 年全国棉花种植面积 7425 万亩，较上年削减1200 万亩。棉花产量 640 万吨，较上年减产14.6%。目前，我国每年纺织用棉总量都在1000 万吨以上，而国内产量始终徘徊在 700 万吨左右，供需缺口不断增加。特别是去年下半年以来，我国纺织业渐渐走出低谷，纺

8、织品出口大幅增长，对棉花的需求也大为增长。全球每年可供出口的棉花不超过 800 万吨，土耳其、孟加拉、越南等国每年进口棉花总量约为 500 万吨左右，国际市场可供中国使用的棉花已缺乏300 万吨。在进口尚难填平国内产量缺乏的状况下，中国棉花库存却持续下降。有消息称， 2022 年度中国期末库存为 238 万吨，期末库存消费比22.8%，同比下降 9.9%，为 20 年来最低水平。综合以上状况可以看出，我国棉花国内自产缺乏，主要缘由是种植面积下降和自然灾难影响。09 年进口依靠度在 25%左右，这一数据在 10 年可能会上升到 40%甚至更高，我国棉花对进口依靠度会加大。另外，随着中棉储为了稳定

9、市场棉花价格的抛售行为，使我国棉花储藏也大大降低。二、 国内棉花供需平衡分析国内棉花表观需求量09 年我国棉纺下游企业对棉花的需求量或许在1000 万吨左右。2022 年，我国纱线产量近2400 万吨。而同期，我国能够供给应纺织行业用于纺纱的化学纤维不超过 950 万吨，棉花产量加上进口棉花也只有 900 万吨，按此推算，纺纱原料总量不超过 1850 万吨。我国纺纱用棉量以每年 10%的速度递增，而同期棉花产量增速只有 5.8%，远远不能满足国内需求。国内棉花供需平衡分析国内供给削减2022 年度全国籽棉收购价同比大涨。据农业部公布的数据显示，2022 年 12 月全国籽棉收购均价达 3.52

10、 元/斤，较去年同期上涨 53.71。截至 2022 年 12 月底，主产区疆棉花收购已根本完毕，加工进度在 92%左右，棉花整体品质较好，328 级以上的比例到达 80%左右。本年度棉花产量下降是毫无疑问的，但是下降多少还有争议。争议的焦点是疆棉花产量，国家统计局称疆的棉花产量在 255 万吨左右，疆农业厅近日透露，2022 年疆棉花产量为 250 万吨。还有些机构估量疆棉花产量在270-280 万吨之间。从国内外各个机构对我国棉花产量的推测数据来看，我国本年度棉花产量最多 700 万吨，比去年削减100 万吨。但是今年的棉花质量不乐观，据农业部消息，各省棉花质量等级除湖北以外均有下降。棉花

11、进口量估量超过 200 万吨我国的棉花进口量自 2022 年以来逐年下降，07 年同比下降 32%，08 年同比下降 14%。2022 年下降幅度最大。近年来，我国的棉花进口实行配额制治理，对棉花进口总量进展把握，从政策上限制了棉花的进口数量。纺织用棉缺口加大2022 年 1-12 月我国纱产量为 2406 万吨，保守估量增长 10%的话，2022 年全年的纱产量将到达 2640 万吨。下表中棉纺用化纤量为估量量，2022 年棉纺用化纤量为 838 万吨，按纱产量增长比例10推算的话，2022 年棉纺用化纤量大约为 922 万吨，2022 年也是以此推算。2022/09 年度国家共收储 202

12、2 年度棉花 277 万吨，2022 年抛储 263.2 万吨，其中包括2022 年度棉花 164 万吨，比照 2022 年度棉花的收放储数量可以推断，国家至少还有113 万吨 2022 年度棉花。除去正常保有量 100 万吨，乐观估量的话，2022 年国家抛售储藏棉数量为 100 万吨。从下表可以看出，2022 年棉纺原料供给量与需求量相差 269 万吨，而 2022 年相差 626万吨，比上年增加 357 万吨，棉花缺口明显，这个缺口靠什么来弥补呢？国家一般实行的措施有三个，一是增发棉花进口配额，二是加大疆棉外运力度，三是加大储藏棉抛售数量。而今年可供抛储的棉花数量有限，所以国家要调控的话

13、，很可能会增发配额。2022 年我国棉纺原料供需状况表单位：万吨供给需求年度供需缺口棉花产量棉花进口2022800国家抛售 棉纺用化纤纱产量储藏棉量量估量152.7262.392224062692022估量70020010010142640626表 2022 年我国棉花供需状况表三、国内棉花消费现状及趋势概述国内棉花消费主要呈现消费大于供给的状态。据海关统计，09 年 1-11 月，我国累计进口棉花 131 万吨，同比削减 63.3 万吨，减幅 32.6%。据国家统计局统计，1-11 月，全国纱产量累计为 2169 万吨，同比增长 11.8%。据海关统计，1-11 月，纺织品服装累计出口 15

14、02.5 亿美元，同比下降 11.5%。我国纺纱用棉量以每年 10%的速度递增，而同期棉花产量增速只有 5.8%，远远不能满足国内需求。在出口和内销持续快速增长的形势下，10 年中国纺织业与服装业产量扩容很快，8 月纱产量同比增长 19.4%，棉纱产量同比增长 20.3%，1-8 月纱产量同比增长 15.9%，棉纱产量同比增长 13.7%。下游的服装产量 8 月到达 2501 万件，同比增长 23%，1-8 月产量总额同比增长 16.8%。来自服装的需求促进了坯布和纱线的产量扩张，进而对棉花需求加大，催生了棉价的不断上涨。下游主要领域分析棉花下游领域有棉纺织加工企业、服装类企业、家纺类企业。棉

15、纺加工产品有纱线、布类。2022 年度纱线和布类的产量统计数据如下表所示：表棉纺加工领域产量分布棉纺加工工程纱亿米布万吨棉布棉混纺布化学纤维布2022 年产量2405.62319.6293.43154.36四、棉花进口状况分析据统计，目前种植棉花的国家有 60 多个，广泛分布在亚洲、非洲、美洲、欧洲和大洋洲。其中，中国、美国、印度、巴基斯坦和巴西的产量相对较高，乌兹别克斯坦、土耳其和西非地区的产量大体相当在 100 万吨左右，而澳大利亚和希腊产量缺乏50 万吨，上述国家和地区的棉花总产量占全球的 90%。统计局数据显示，2022 年我国进口棉花 250.47 万吨。主要来源国别有美国、印度、乌

16、兹别克斯坦和澳大利亚，以下图为我国从这几个主要来源国进口棉花的比例分布。09 年我国棉花进口量已经占到世界出口量的33.98%。09年进口棉花分布单位：万吨19.87, 9%24.67, 12%85.12, 41%美国印度乌兹别克斯坦澳大利亚79.77, 38%图 09 年主要来源国进口棉花分布1.1 09 年前 8 个月我国棉花进口的主要特点据海关统计，09 年前 8 个月我国进口棉花 97.6 万吨，价值12.7 亿美元，分别比去年同期下同下降 40.5%和 53.5%，进口均价为每吨 1298 美元，下跌 21.7%。一单月进口量冲高回落，8 月进口均价创年内高。今年以来，我国棉花单月进

17、口量在 6 月份到达 16.9 万吨的峰值后快速回落，8 月份当月进口回落至 11 万吨，同比下降41.3%，环比下降 16.5%。与此同时，棉花的进口均价在 5 月份跌至每吨 1231 美元后消灭反弹，8 月份当月棉花进口均价 上升至 1442 美元，同比下降14.8%，环比上涨7.1%，为今年以来的均价高以下图。2022年1月-2022年8月我国棉花进口量价走势图进口量万吨进口均价美元/吨30进口量进口均价20222518001600201400120015100080010600540020000月月年13月月月579月月年1月月月357892020二加工贸易进口小幅下降，两区一库仓储和

18、一般贸易进口大幅下降。前8 个月，我国以加工贸易方式进口棉花 37.9 万吨，下降 4.1%，占同期我国棉花进口总量的 38.8%。同期，以保税仓库进出境货物和保税仓储转口货物方式合计进口31.4 万吨，大幅下降 55.4%， 占 32.2%；以一般贸易方式进口 28.3 万吨，大幅下降 47.7%，占 29%。三民营企业进口占据半壁江山，外商投资企业和国有企业进口降幅明显。前 8 个月， 我国民营企业进口棉花 48.3 万吨，大幅下降 44.9%，占同期我国棉花进口总量的 49.5%；同期，国有企业、外商投资企业分别进口32.6 万吨、16.6 万吨，分别大幅下降 27%、47.4%。四美国

19、为最大进口来源地，自印度进口锐减。前 8 个月，我国自美国进口棉花 50万吨，下降 23.1%，占同期我国棉花进口总量的 51.2。同期，我国自乌兹别克斯坦进口12.8 万吨，下降 20.8，占 13.1%；自印度进口 11.3 万吨，下降 80.1，占 11.6%。五、2022 年国内棉花市场回忆2022 年棉花走势回忆回忆从 2022 年 11 月份启动的这轮棉花牛市，至现在已经受了23 个月，全球棉花供需变化预期是此次棉价飞涨的关键缘由。全球农产品涨价衬托棉价上涨气氛，今年全球农产品不断涨价，其中棉花一马领先，而中国棉花对外依存度在三分之一左右，国际棉价助推国内棉价，也使得棉价难以摆脱全

20、球农产品涨价的影响。在行情演绎的不同阶段中，有三个特点始终贯穿始终：一、棉花现货价格上涨领先于期货价格，且多数时间段现货价格高于期货价格；二、美棉价格上涨幅度超过国内棉价，国内外棉花价差年度均值低于往年；三、棉纱价格与棉花价格联动严密，其价差是过去17 年来的最高水平，纺织企业创纪录的高利润刺激了棉花消费量屡创高。对于 2022 年的棉花市场走势，我们可以将 2022 年 8 月 31 日9 月 1 日作为分界点， 即棉花作物年度开头的时间点，划分为两个阶段。第一阶段：1 月 1 日8 月 31 日，国家政策对棉花价格形成确定主导。国家政策对棉价的干预主要集中在两个方面：一是调高纺织品出口退税

21、率，促进纺织产业的复苏；二是机敏使用国家收储和放储政策，确保棉价走势稳定，兼顾上下游产业的共同利益。其次阶段：自 2022 年 9 月 1 日开头的棉花作物年度，向市场传递出一个主题词：供需紧急。供需紧急不单单是中国，更是全球范围内的供需紧急。棉花在与其它农作物的种植 效益比照中长期处于劣势，棉花播种面积因其它农产品扩张而不断缩减，其积存的后果开头 显现。在供需关系趋向紧急的核心因素主导下，资金开头大规模流入棉花期货市场进展推升。从国家政策导向看，起始于 11 月 23 日的国储棉花 50 万吨拍卖已经向棉花市场传递出清楚的政策信号。从国储棉花的数据变化分析，我们有理由信任国家保持着对棉价进展

22、调控的后续力量，而这个因素也将成为 2022 年度主导棉花价格走势的关键性要素之一。我们认为：在 2022 年期棉运行的第一阶段，主导棉花价格的因素是国家调控政策，其次阶段的主导因素则转向了对根本面供需关系紧急的高度关注。2022 年影响市场主要因素分析业内人士普遍认为，棉花供需紧急是本轮棉价上涨的根本因素。中信证券争辩员李鑫认为，目前，全球棉花供给未见乐观，但纺织服装需求明显超出预期。以中国为例，2022 年1-8 月纺织服装出口金额同比增长 24%，全球服装消费恢复可见一斑。供给缺乏的主要缘由有两个：其一，受累于 2022 年的棉价低迷等缘由，国内棉农种植信念受挫，种植面积削减。其二，今年

23、灾难较多，各省市棉花产区产量均有下降。以山东省为例，2022 年山东省的棉田面积不增反降。在山东省棉花种植大市德州市， 棉花种植一度占到全国的格外之一，常年植棉面积 200 万亩以上，但今年棉田仅有 155 万亩， 比上年削减 32%，降至 11 年来最低点。主要是农民种棉利润太低。另外，今年山东患病的雨水天气比较多，大局部棉花产地都患病不同程度的水灾，山东棉花种植大市德州、聊城等 地很多棉花地被水淹过，所以在棉铃吐絮期的时候才觉察棉花僵瓣多、黑棉多，收成较正常 年份削减两成左右。1.11 国际棉价走势国际棉价持续上涨。2022 年 9 月份，受棉减产预期及上市推迟、社会资金参与投机炒作等多种

24、因素影响，国内市场棉价快速上涨。内地 3 级籽棉收购均价 4.38 元/斤，同比上涨 1.42 元/斤，涨幅 48.2% ；疆 3 级籽棉收购均价 4.68 元/斤，同比上涨 1.74 元/斤，涨幅 58.8% 。当月，内地标准级皮棉均价 19471 元/吨，较上月上涨 1340 元/吨，涨幅 7.4% ；郑州棉花期货 11 月合约结算价 19808 元/吨，较上月上涨 2665 元/吨，涨幅15.5% ；全国棉花交易市场电子撮合交易 11 月合同均价 20223 元/吨，较上月上涨 3147元/吨，涨幅 18.5% 。1.12 下游产业需求状况为缓解席卷全球的金融危机对我国纺织产业的冲击，提高企业的竞争力和抗风险力量， 20222022 年，国家先后三次提高纺织品和效劳的出口退税率。此举措导致09 年纺织生产和出口有较快增长，并在 2022 年保持增长趋势。据海关统计， 2022 年 9 月份我国进口棉花 20.1 万吨，同比增加 9.9 万吨，增幅 96.6% 。今年 1-9 月我国累计进口棉花 215.3 万吨，同比增加 107.5 万吨，增幅 99.7%。据国家统计局统计， 9 月份全国纱产量 243.8 万吨，同比增加 29.8 万吨，增幅13.9% 。今年 1-9 月，我国纱产量累