投资学概论（第五版）第04章投资监管

1、投资学概论（第5版）08Options03Options05Options01Options第一章投资概述第七章风险投资第三章投资风险第九章证券投资第二章投资环境第八章并购投资第四章投资监管第六章实业投资 第五章投资资金筹集第十章国际投资第四章投资监管全面了解投资监管制度的概念、监管体系及构成内容，了解我国投资监管的现状，以强化投资监管，适应市场经济发展的要求。知识目标思政目标树立正确的财富观与价值观，提高投资者的职业道德水平和社会责任感，强化投资者的法治意识。VS【学习目标】CHAPTER ONE第一节投资监管的概念及原则点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本投资监管的概念一所谓投

2、资监管，是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。这种监管既是一种对投资市场的规范手段，更是一种对投资市场保护和促进的有效方式。有效投资监管体制的建立和完善，是一个国家宏观经济监控体系中十分重要和不可缺少的组成部分，也是一个国家宏观管理水平较高的具体体现。投资监管包括对实业投资和金融投资的监督与管理，狭义的投资监管主要是指对金融投资的监督和管理。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本投资监管的原则二投资监管的原则是建立投资监管体系的基本指导思想，虽然各国的经济体

3、制不同，各国投资市场的管理方法和方式等也各不相同，但在实施监管的过程中，一般都会要求遵循以下几项基本的投资监管的原则：01020304政府监控与自我管理相结合原则“三公”原则保护投资者合法权益原则依法管理原则CHAPTER TWO第二节投资监管体系点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本实业投资监管体系一一般来讲，相对于金融投资而言，实业投资的监管是比较简单的。它主要是对投资项目的投资方向、投资规模和投资资金来源的审核及项目可行性论证等，由于不涉及公开交易，所以其监管的程序和方法都比较规范，不像金融投资市场的监管那样复杂。当然，如果项目投资的资金来源于公开发行股票或债券筹资，那就涉及金

4、融投资市场的监管了。实业投资监管体系主要由以下内容构成：A政府投资监管体系B企业投资监管体系C投资中介服务机构监管体系点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本金融监管体系二金融投资市场的监管，无论在程序上还是在方法上都要比实业投资的监管复杂得多，其监管体系的构成也有所区别，主要包括政府监管体系和自律性组织监管体系两部分。政府监管体系由国家立法机构和授权的金融投资业务的主管部门如证券委和证监会等，对证券、期货和外汇等各类金融市场的投资行为，进行系统的法律规范，通过立法来对金融投资活动进行约束和监控。自律性组织监管体系由证券、期货和外汇等交易所、证券商和各类金融投资中介机构、行业协会等，制

5、定自身的组织章程、营业规程和其他自律性细则，起到自我管理和约束的作用。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本金融监管体系二（一）以英国“双峰监管”为代表的金融监管模式在2007年金融危机后，英国参考澳大利亚等国家建立的金融监管体系，即“双支柱+双峰监管”模式，如图4-1所示。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本金融监管体系二（二）我国“一委一行两会”金融监管模式2018年“两会”通过了国务院机构改革方案。根据该方案，银监会和保监会的职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。同时，将银监会和保监会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的

6、职责划入中国人民银行。它宣告了宏观审慎政策权限基本上已划入人行，双支柱更加清晰完备，并且对微观审慎监管也有参与。银保监会、证监会则专职微观监管职能，包括金融机构的微观审慎监管，以及消费者保护等行为监管的内容。而宏观与微观之间，以及“一行两会”与其他有关部门间的协调则由金稳委负责，共同构成“一委一行两会”的金融监管体系，如图4-2所示。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本金融监管体系二（二）我国“一委一行两会”金融监管模式CHAPTER THREE第三节投资监管的主要内容点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本投资监管的具体内容一020103（一）投资主体监管1.实业投资市场

7、的监管内容2.金融投资市场的监管内容1.对个人投资者的管理2.对机构投资者的管理（三）投资机构监管1.设立监管2.行为监管（二）投资市场监管点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本我国投资监管体系现状二为依法履行出资人职责，建立完善以管理资本为主的国有资产监管体制，推动中央企业规范投资管理，优化国有资本布局和结构，更好地落实国有资本保值增值责任，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国企业国有资产法关于深化国有企业改革的指导意见（中发201522号）和关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见（国发201563号）等法律法规和文件，国务院国有资产监督管理委员会通过了中央企业投资监督管理办法（国资委令第34号）。该办法明确了中央企业投资监管体系建设的主要内容如下：投资应遵循的基本原则；投资管理流程、管理部门及相关职责；投资决策程序、决策机构及其职责；投资项目负面清单制度；投资信息化管理制度；投资风险管控制度；投资项目完成、中止、终止或退出制度；投资项目后评价制度；违规投资责任追究制度；对所属企业投资活动的授权、监督与