东海期货东海期货研发中心

1、2010年8月10日 星期二晨 会 纪 要大豆CBOTT大豆延延续强势势上涨，但盘中中冲高后后大幅回回吐涨幅幅。盘中中受到小小麦期货货疲软拖拖累，但但大豆需需求仍保保持稳定定，天气气仍存不不确定性性。CBBOT大大豆111月大豆豆报10035点点，上涨涨1.44点。122月豆粕粕报2994.44点，下下跌1.5点。美豆111月在在站稳9939美美分后，经过多多日强势势整理后后继续往往上拓展展并且走走出今年年以来的的新高，周五突突破10000美美分后或或能继续续维持强强势。美美豆粕在在2800附近震震荡后重重新走高高。国内豆类类现货价价格有所所上涨后后企稳，其中豆豆油豆粕粕均出现现明显上上涨。近

2、近期养殖殖业需求求有所恢恢复对豆豆粕价格格有较强强支撑作作用。油油厂开工工率不高高，影响响到豆粕粕供应量量，支撑撑豆粕豆豆油价格格。天气因素素仍支撑撑豆价保保持强势势，国内内需求有有所好转转推动价价格上行行。周一一油脂类类表现强强劲，带带量上行行，5月豆油油涨停价价收盘。豆油盘盘面表现现出突破破走势，预计短短期强势势维持。大豆豆豆粕有所所震荡，但整体体强势维维持，中中期震荡荡上涨思思路对待待，操作作上仍以以回调买买入为主主。大豆豆5月支撑撑39000，阻阻力41100，豆粕55月支撑撑30000,阻阻力31150，豆油55月支撑撑80000，阻阻力85500。黄金周一由于于缺乏重重要经济济数据

3、及及风险事事件指引引，市场场交投清清淡。CCOMEEX期金金小幅下下滑，对对技术指指标进行行了修正正。全球球最大的的黄金上上市交易易基金-SPPDRGGoldd Trrustt截止8月9日黄金金持仓为为12882.775吨，持平于于上一交交易日。目前市场场正静待待美联储储公开市市场委员员会(FFOMCC)议息息会议结结果及会会后声明明。投资资者对美美联储(FEDD)是否否重启量量化宽松松政策上上产生分分歧，在在会议决决议公布布前纷纷纷调整手手中头寸寸。从日日内的走走势我们们仍然可可以看出出，沪金金日内上上攻意愿愿强烈，而COOMEXX期金却却上方受受制于112122.3压压力位。预计黄金金短期

4、将将面临突突破，操操作上中中线多单单可分批批进场，前期黄黄金多单单继续持持有。CCOMEEX122月期金金阻力位位：12212.3，12338.88，12666.55；支撑撑位：111944.6，12000，11885。沪铜周一沪铜铜高开高高走，阳阳线报收收，但盘盘中缺乏乏买盘动动能不强强，空头头也无打打压力量量，盘中中多数时时间内期期价维持持高位窄窄幅波动动，成交交小幅萎萎缩，主主力111合约收收盘5882800，上涨涨8400元。伦伦铜受美美元反弹弹压制，冲高回回落，综综合铜收收盘74413.5，上上涨366.5美美元。长江现货货报价55780005579000，升升贴水小小幅回落落100

5、0元/吨至贴贴水2000贴贴水1000。主力10011增增仓4332手至至20556022手。其其中，多多头主力力减仓8811手手多单至至554434手手，空头头主力增增持14424手手空单至至556619手手，多头头动能衰衰减。单个会员员持仓上上，浙江江永安减减持17792手手多单，上海东东亚增持持17004手多多单；银银河期货货增持110366手空单单，海通通期货减减持14420手手空单。整体来看看，多头头主力持持仓动向向上偏于于保守，持仓由由前期的的持续大大幅增持持转为小小幅波动动，在行行情维持持上周的的横盘震震荡过程程中，多多头转为为谨慎持持有观望望。空头头主力持持仓虽然然有千手手以上

6、增增持，但但整体的的弱势依依旧明显显，有半半数以上上机构持持仓变动动不足百百手，少少数空头头的增持持举动掩掩饰不了了空头整整体动能能不强的的局面。持仓变变动的表表现显示示出市场场依旧有有利于维维持先前前走势。技术上继继续保持持多头趋趋势运行行，尽管管上涨放放缓，但但交易重重心仍在在缓慢上上移，同同时均线线的支撑撑保持良良好，有有利于期期价依托托均线继继续向上上运行。 整体保保持高位位震荡，短期内内行情延延续上涨涨的可能能性较大大 ，多单单依托5568000继续续持有。操作上上逢低买买入，日日内走强强配有成成交、持持仓放大大时可进进行短线线追多操操作。棉花上交易日日美棉继继续小幅幅上涨。8月9日

7、郑棉棉11001合约约高开震震荡整理理。8月9日，国国家棉花花价格BB指数1881722元，下下跌7元。今今日，抛抛储政策策尘埃落落定，部部分棉区区新棉开开始吐絮絮，国内内供需形形势有望望缓和，棉价继继续小幅幅下跌。关于于国家储储备棉出出库销售售的公告告如期期出台，将于88月10日开开始竞拍拍，执行行细则基基本符合合此前市市场预期期，竞拍拍底价为为165500元元/吨，抛抛售数量量为600万吨。对竞买买企业限限制较多多。此外外，目前前国内各各主要棉棉区新棉棉长势良良好，部部分地区区生长加加速，据据调查，安徽、湖北和和河北等等地新棉棉已开始始吐絮。目前，距新棉棉10月初初上市大大概还有有8周时间

8、间，若抛抛储以平平均1.5万吨吨/天的节节奏推进进，可顺顺利接轨轨新棉上上市；价价格上，按衣分分率388%、棉棉籽价格格1.33元/斤计算算，1665000元/吨折新新棉收购购价约33.8元元/斤，基基本符合合市场预预期。操操作上，在关注注抛储前前几日的的表现之之后再采采取投资资策略也也许是最最稳妥的的。预期棉价价将延续续中期宽宽幅震荡荡的走势势，预计计今日期期价将高高开走高高。建议议投资者者盘中短短线操作作，快进进快出，慎留隔隔夜持仓仓。11101合合约阻力力位1770000，172200支支撑位1165000，163300。白糖本周一，郑州白白糖高开开高走，全天报报收53322元元/吨，较

9、较上一交交易日结结算价上上涨944元/吨。外盘方面面，由于于基金没没能延续续早晨的的买进操操作，在在空头抛抛售的压压力下，本周一一ICEE糖市原原糖期货货价格抹抹去早晨晨的上涨涨成果后后下滑至至2周半以以来的最最低点。现货方面面，主产产区报价价稳中有有升，成成交一般般偏好 。消息息面上，印度政政府官员员上周五五表示，食品部部将糖厂厂在公开开市场上上销售配配额糖的的期限展展期至88月31日。亚洲、非洲和和中东进进口国似似乎已备备足了斋斋月用糖糖，虽然然前段时时间下雨雨影响了了巴西港港口的食食糖装运运作业，但巴西西天气或或转晴将将加快巴巴西产糖糖的出口口节奏。虽然巴巴西天气气或转晴晴有利于于甘蔗收

10、收割，但但市场方方面也担担心天气气持续晴晴朗会影影响到RRibeer澳附附近地区区和北部部地区的的甘蔗单单产。国内方面面，由于于今年的的天气影影响导致致农产品品的价格格急剧上上涨，也也给白糖糖上涨带带来请有有利的支支撑。另另外因今今年食品品工业产产值的大大幅增加加、食糖糖消费也也在加快快需求的的步伐。 经过上周周下探测测试支撑撑之后，昨日成成功反弹弹至前期期压力位位上方，短期延延续强势势上行的的格局。市场总体体持仓方方面：郑郑糖主力力11001合约约排名前前20名多多头主力力增仓885422手，空空头主力力减仓8806手手，多头头主力增增仓优势势明显。单个会员员持仓方方面：排排名前220多头头

11、主力珠珠江了结结21111手，永安减减持46690手手，中粮粮减持222422手，方方正增仓仓89222手，华闻增增仓33324手手，上海海通联增增仓24498手手，长城城伟业增增仓21195手手。空头头方面，浙江永永安减仓仓16331手，空头主主力整体体表现沉沉寂。总体持仓仓分析：郑糖111011合约盘盘面来看看，呈现现出待量量上涨的的格局。从持仓仓表现来来看，多多头主力力增仓优优势明显显，但是是值得注注意的是是有现货货背景的的多头持持仓基本本上选择择了获利利了结，而增加加的多头头头寸都都是新多多。后市市仍旧维维持强势势上涨的的格局，建议逢逢低买入入。建议投资资者维持持震荡偏偏强思路路，前期

12、期多头继继续持有有，逢低低增多。天 胶天胶：短短线宽幅幅震荡，中线谨谨慎上海天然然橡胶期期货8月7日高开开小幅上上涨。盘盘中震荡荡剧烈，相对其其他商品品走势较较弱。日日本TOOCOMM市场亦亦低开震震荡反弹弹。亚洲洲现货橡橡胶价格格周一上上涨，但但多数买买家离场场观望。9月/100月装船船的泰国国3号烟片片胶RSSS3报报每公斤斤3299美分，前一交交易日报报每公斤斤3277-3330美分分。9月/100月装船船的泰国国轮胎级级标准胶胶STRR20报报3200美分，前一交交易日报报3166美分。据中国汽汽车工业业协会统统计分析析，20010年年7月，汽汽车产销销较上月月有所下下降，累累计同比比

13、增速保保持理性性回归，7月，汽汽车产销销分别完完成1228.558万辆辆和1224.440万辆辆，比上上月分别别下降77.544%和11.90%，同比比分别增增长155.677%和14.42%；1-77月，汽汽车产销销分别完完成10021.31万万辆和110266.022万辆，同比分分别增长长43.64%和42.65%，增长长速度与与前6个月比比均回落落5个百分分点，汽汽车出口口仍在缓缓慢回升升，企业业库存有有所增加加，截至至7月底，汽车企企业库存存（不包包括零售售环节的的库存）为544.911万辆，比月初初增加44.444万辆，虽有所所增加但但仍比年年初库存存下降33.800万辆。从统计计数

14、据看看，企业业库存在在经历了了5、6两个月月小幅下下降后，呈现了了小幅回回升。日本橡胶胶贸易协协会6日公布布的最新新数据显显示，截截至7月31日，日本天天然橡胶胶库存总总计为33,2775吨，较7月20日时时创下的的纪录低低点2,6288吨增加加25%。上周周期货市市场持续续走高，加之贸贸易商手手头货源源紧张，现货市市 场价格格被大幅幅拉高，涨幅多多在7000-8800元元/吨，高高价下贸贸易商获获利意向向增强，出货气气氛积极极。需求求方面，由于原原料涨价价以及季季节性开开工降低低等因素素影响，下游工工厂需求求不佳，大部分分买家依依旧持观观望态度度，成交交依旧维维持平淡淡。从中期来来看，对对经

15、济前前景、政政策收缩缩、汽车车淡季以以及割胶胶旺季来来临的担担忧将继继续压制制沪胶。但短期期由于市市场流动动性充沛沛，以及及显性库库存的下下降，使使得胶价价或能在在高位宽宽幅震荡荡再维持持一段时时间，但但上升空空间预计计有限。预计今今日天胶胶价格将将高开冲冲高回落落。稳健健的投资资者可保保持观望望，激进进的投资资者可在在逢高遇遇阻时少少量试探探性做空空，注意意严守止止损。111011合约短短线支撑撑位为2245000，242200.阻力位位为2551000，253300。PTAP T A ：预计今今日PTTA11101合合约冲高高震荡回回落行情情。受国内农农产品大大涨带动动，周一一PTAA11

16、001合约约开盘后后震荡走走高，收收于77746。国内PPTA现现货市场场价格指指数上涨涨80点报报72330，现现货方面面显示需需求稍有有好转，关注后后期现货货需求和和供应情情况。交交易所公公布PTTA仓单单364487张张，减少少60张，有效预预报28886张张。9月套保保多头数数量40000张张，9月套保保空头数数量19960张张。操作建议议:PTTA11101合合约再度度反弹上上涨，面面临78800阻阻力区域域，由于于9月合约约面临仓仓单压力力较大，关注仓仓单在现现货市场场的消化化情况，操作上上短线交交易为主主。今日日PTAA11001合约约阻力区区78000，支支撑区776000。钢

17、 材周一螺纹纹钢走出出震荡上上行的走走势，收收出了放放量中阳阳线。盘盘面上来来看当日日多方占占据优势势，短期期市场气气氛仍偏偏向多头头。K线上来来看螺纹纹当日收收出中阳阳线，趋趋势上看看近期仍仍在反弹弹上升趋趋势中，下档110日均均线仍构构成短期期支撑，估期钢钢近期短短线或继继续延续续走震荡荡盘升的的走势。基本面上上来看，工信部部8日消息息，将对对20110年炼炼铁、炼炼钢、焦焦炭、水水泥、玻玻璃、造造纸等118个工工业行业业淘汰落落后产能能企业名名单予以以公告，名单共共涉及220877家企业业。工信信部督促促有关方方面采取取有效措措施，确确保列入入名单企企业的落落后产能能在9月底前前关停。操作策略略：近期期仍以逢逢低偏多多的策略略短线操操作，快快进快出出。中线多单单仍继续续守趋势势，100日线止止赢。LLDPE周一国内内盘面整整体强势势异常，各品种种全面上上涨，尤尤其农产产品带动动各品种种收红，塑料期期价早盘盘开盘于于周五收收盘价格格，之后后一路震震荡上扬扬，并且且突破55日均线线，收盘盘于最高高价附近近，