偏光片项目财务管理方案

1、偏光片工程财务管理方案XXX （集团）司法清算：司法清算是企业因不能清偿到期债务，人民法院依据 债权人或债务人的申请宣告企业破产，并依照有关法律的规定组织清 算机构对企业进行破产清算。按企业清算的不同原因，可分为解散清算和破产清算。解散清算的情况有多种，按企业章程规定的经营期限是否届满， 有期满解散清算和提前解散清算；按企业终止法人地位的程度不同， 有完全解散清算和非完成解散清算。破产清算是企业资不抵债时，人民法院依照有关法律规定组织清 算机构对企业进行的清算。解散清算和破产清算既有联系又有区别，二者的区别表现在：清算的性质不同；被清算企业的法律地位不同；处理利益 关系的侧重点不同。二者的联系

2、表现在：算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系; 在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行 破产清算。四、清算财产的分配清算财产的分配顺序(1)支付企业清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，即清算费用；(2)支付应付款付的职工工资、劳动保险费等；(3)缴纳所欠税款；(4)清偿其他各项无担保债务；(5)在投资者之间分配剩余财产。股份，应按优先股股份面值对优先股股东分配；优先股 股东分配后的剩余局部，应按普通股股东的股份比例分配给普通股股 东。如果剩任意财产缺乏全额偿付优先股股本，那么按先股股东股份面 值的比例分配。五、企业购并的动机企业并购行为是在多种因素相

3、互作用下的市场行为，并购动机也 同样多样化，企业从最初的通过并购来实现企业扩张、扩大规模的并 购动机逐步趋向于注重企业战略布局、优势互补、提高企业核心竞争 能力，谋求企业可持续开展的战略导向型并购动机。(1)市场导向型动机。以市场为导向，目的在于占领某地区或某 领域的市场，提高市场占有率，扩大产品或服务的销售范围，增强市 场势力和市场影响力。一方面通过并购目标市场已有企业，利用目标 企业的资产、市场地位、生产能力、销售网络等快速进入和占领目标 市场，扩大企业销售范围，减少竞争对手，快速实现企业的低本钱扩 张，从而提高盈利水平和盈利能力。（2）竞争导向型动机。通过并购可以消除潜在的竞争对手，收购

4、 产品同质的竞争对手或是生产替代产品的企业，稳固自身的市场地位, 强化竞争优势，为企业以后的开展铺平道路，巩固和提高企业竞争能 力的同时，也能够降低被其他企业并购的风险。（3）战略导向型动机。战略性转移，开拓新领域。通过并购新 领域中的企业逐渐退出衰落的行业，开拓开展前景广阔的新行业，实 现企业的战略转移；多元化经营，分散风险，主要通过混合并购的 方式来实现：混合并购是指两个或两个以上没有直接交易关系的企业 之间进行的并购，主要是相关行业、相关经营领域的并购行为，可以 增强企业的市场实力；提高企业核心竞争能力，实现企业持续开展。 企业并购的目的主要在于战略性资源的整合及战略优势的实现，在共 同

5、的开展愿望和市场利益下取得核心资源的整合与协同提升和拓展企 业核心竞争能力，保持企业长久的生命力和较强的盈利能力。（4）政策导向型动机税收对企业财务决策有非常重要的影响，合 理避税往往成为某些企业并购的动机。（5）管理者利益驱动。主要原因有：当公司开展壮大时，公司 管理层尤其是高层人员的威望也随之提高，这方面虽难以做量化的计算，但是毋庸置疑的：随着公司规模的扩大，经营人员的报酬通常 也得以增加；管理层希望通过并购来扩张企业规模，使公司在不断 变化的市场中立于不败之地，或抵御其他公司的并购。我国企业的并购实践只有二十几年的历程，在向市场经济转型的 社会经济背景下，起初政府行政性干预等非经济动机明

6、显，政府推动 和关注短期效应以及某些投机性并购行为是我国企业并购比拟突出的 特征。(1)政府及政策导向型动机。我国企业并购动机的政策导向性十 清楚显，尤其是在经济改革初期，其主要表达在几个方面：消除企 业亏损。在政府行政性干预下，优势企业收购亏损企业，带动亏损企 业开展，防止企业破产影响社会安定和国家稳定，政府行政性的推动, 使政府成为企业并购的直接参与者和主导力量，而经济规律难以发挥 作用，并购往往收不到预期的效果，不利于企业的开展壮大。推动 企业改组，调整产业结构，优化资源配置。在传统经济体制下，经济 规律不能充分发挥作用，企业缺乏独立性，社会资源通过行政调配， 结果往往是资源利用效率低、

7、浪费严重，经济结构不合理，区域经济 结构趋同，重复建设现象严重。为实现我国经济的快速转型，解决上 述问题，企业并购起到了不可替代的作用。优化企业资产结构，建立 现代企业制度，调整产业结构，加快处置不良资产，盘活国有资产存 量，加快产业升级，使市场在资源配置中起主导性的作用，提高我国 整体经济实力。获取优惠政策。政府为了鼓励企业并购制定了一系 列优惠政策，优势企业通过并购亏损企业可以获得某些优惠政策如贷 款优惠、减免税收和财政补贴等。（2）资源导向型动机。利用并购获取资金、技术、设备、管理经 验、品牌、营销网络等资源是我国企业并购的主要动机之一。买壳 或借壳上市。在我国企业融资渠道较为单一的情况

8、下，上市成为一条 获取开展资金主要而有效的渠道。但在我国上市额度是稀缺资源，公 司上市需要非常严格的条件，因此买壳上市成为很多企业并购上市公 司的主要动机。在获得壳公司的控制权之后，对壳公司进行整合，将 优质资产注入壳公司，将不良资产剥离，改善财务状况使该上市公司 的经营业绩显著提高，使之到达配股标准实现上市融资。获取专项 资源。企业往往为了取得厂房设备、土地、生产技术等进行并购，尤 其是在企业的产品或市场扩展迅速，而企业资源相对缺乏时，获取资 源要素成为我国企业并购的一个主要动机。（3）投机性动机预期效应。预期效应是指由于并购使股票市场 对企业股票评价发生变化，从而对股票价格产生影响。并购对

9、企业有 重大影响是股票股权的一大基础，而股票投机又刺激了并购的发生， 通过投机从并购市场上获得巨人的资本收益。收购低价资产。由于 某些原因，目标企业的股价未能反映真实的价值或潜在价值，从而导 致其股票价格低于资产的重置本钱。并购方对目标公司进行资产分割 整合再以高价卖出，充分利用被低估的资产获取并购收益。公司以低 于目标公司经营价值的价格购得目标企业，经过包装改组从中谋取利 益。财务性投机。这类并购行为不以生产经营为目的，而是获得股 票让渡溢价或其他短期利益的投机性并购行为。通过并购后的有关交 易，改变企业的财务指标，影响上市公司的财务数据，防止上市公司 被摘牌，继续维持公司的上市融资和配股的

10、资格。(4)其他经济动机。主要包括扩大市场、获取关键技术等。六、企业购并概念企业购并是企业收购与兼并的总称，它是指市场机制的作用下，企业通过产权交易获得其他企业产权并企图获得其控制权的经济行为。通常的操作方式是：一个企业通过直接入资购买另一企业，或通 过承当另一企业债务而完成购并。另一种是杠杆式购并，即一些企业(大多是金融机构)，靠举债借贷收购兼并其他公司，然后对被收购 的公司进行分解、重组，待机转手卖出以归还债务，并最终从购与卖 的差价中得到利润。后一种购并，曾风行于20世纪80年代的美国。 我国目前的购并，大都是前一种意义上的购买和兼并。企业购并，能重新配置资产，使资产从小规模或无规模到大

11、规模，从低效益或无效 益进入高效益，从低质量变为高质量，从而提高购买公司的盈利能力。公司购并可以分为横向购并、纵向购并以及混合购并三种类型。横向购并是生产同类产品或生产类似产品，或生产技术工艺相近的企 业之间所进行的购并，这是最常见的一种购并方式，其目的在于扩大 企业市场份额，在竞争中取得优势：纵向购并是在生产工艺或经销上 有前后衔接关系的企业间的购并，如加工制造企业向前购并原材料、 零部件、半成品等生产企业，向后购并运输公司、销售公司等，其目 的在于发挥综合协作优势；混合购并是产品和市场都没有任何联系的 企业间的购并，它兼具横向购并与纵向购并的优点，而且更加灵活自 如。七、利润及其构成（一）

12、利润概念利润是企业在一定时期内生产经营成果的最终表达，在数量上表 现为各项收入与支出相抵后的余额，是衡量企业经营管理水平的重要 指标。（二）利润构成企业的利润总额包括营业利润、投资收益（减投资损失）、补贴收入以及营业外收支净额。（1）营业利润，是利润总额的主要组成局部，是企业提供商品和 劳务等营业活动所取得的净收益。（2）投资净收益，是指企业对外投资收益扣除对外投资损失后的 净额，也是利润总额的构成局部。其中投资收益包括：企业以现金、 实物、无形资产等形式进行对外投资分得的利润，以及联营、合作分 得的利润；企业以购买股票形式分得的股息和红利收入；企业以 购买债券形式投资获得的利息收入；投资到期

13、收回或者中途转让取 得款项高于投资账面价值的差额；企业按照权益法核算的股权投资 在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额。投资损失包括对外投资 到期收回或者中途转让取得款项低于投资账面价值的差额以及按照权 益法核算的股权投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额。（3）营业外收入，是指与企业主要生产经营活动无直接关系的各 项收入。具体内容有：固定资产的盘盈和出售净收入、罚款收入、因 债权人原因确实无法支付的应付款项、教育费附加返还款等。（4）营业外支出，是指与企业生产经营无直接关系的各项支出。 包括：固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失，非正常停工损失, 职工子弟学校经费和技工学校经费，非常损

14、失，公益救济性捐赠，赔 偿金、违约金等。八、利润分配程序（一）非股份制企业的利润分配程序根据我国公司法等的规定，非股份制企业当年实现的利润总额应按国家有关税法的规定做相应的调整，然后依法缴纳所得税。缴 纳所得税后的净利润按以下顺序进行分配：（1）弥补以前年度亏损。按照规定，企业当年发生的亏损，可以 用下一年度的税前利润弥补。下一年度税前利润不够弥补时，可以连 续5年继续弥补。但超过5年仍未弥补的亏损，那么用净利润弥补。（2）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按净利润扣除以前年 度亏损后的10%提取。法定盈余公积金到达注册资本的50%时，可不再 提取。它主要用于弥补企业亏损和按照国家规定转增资本

15、金，但转增 资本金后的法定盈余公积金一般不低于注册资本的25%O（3）提取法定公益金。法定公益金按当年净利润5%10%的比例 提取，主要用于职工集体福利设施支出。（4）向投资者分配利润。企业的净利润扣除弥补以前年度的亏损、 提取法定盈余公积金和公益金后，再加上以前年度未分配的利润，即 为可供投资者分配的利润。（二）股份制企业的利润分配程序现行制度规定，股份制企业的利润分配应按以下顺序进行：（1）弥补以前年度亏损。（2）提取法定盈余公积金。（3）提取法定公益金。（4）支付优先股股利。（5）提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程或股东 会议提取和使用。（6）支付普通股股利。股份制企业当年无

16、利润时，原那么上不得向投资者分配利润，但为 了维护企业股票的市价和信誉，防止股票价格大幅度波动，经股东大 会特别决议，可以按照不超过股票面值6%的比例，用法定盈余公积金 向股东分配股利，但在分配股利后，留存的法定盈余公积金不得低于 注册资本的25%O九、利润分配政策的概念及意义（一）利润分配政策概念利润分配政策是企业对利润分配有关事项所做出的方针和政策。由于税法规定的强制性、严肃性和固定性，任何企业对纳税政策都是 无方案可以选择的。因此，利润分配政策从根本上说就是净利润分配 政策，就股份制企业而言，就是股利政策。（二）制定利润分配政策的意义目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK

17、l bookmark25 o Current Document 一、企业的组织形式4 HYPERLINK l bookmark45 o Current Document 二、企业设立的条件6 HYPERLINK l bookmark57 o Current Document 三、企业清算的原因和分类8 HYPERLINK l bookmark3 o Current Document 四、清算财产的分配10 HYPERLINK l bookmark5 o Current Document 五、企业购并的动机11 HYPERLINK l bookmark7 o Current Document 六

18、、企业购并概念15 HYPERLINK l bookmark9 o Current Document 七、利润及其构成16八、利润分配程序17 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document 九、利润分配政策的概念及意义19 HYPERLINK l bookmark15 o Current Document 十、确定利润分配政策应考虑的因素20 HYPERLINK l bookmark17 o Current Document H-一、销售收入的预测23 HYPERLINK l bookmark19 o Current Document 十二、销售收入的概念

19、及其分类26 HYPERLINK l bookmark21 o Current Document 十三、基金投资的优缺点31 HYPERLINK l bookmark23 o Current Document 十四、基金投资的分类34十五、股票投资的基本概念39 HYPERLINK l bookmark27 o Current Document 十六、股票投资的价值评价43 HYPERLINK l bookmark29 o Current Document 十七、产业环境分析47十八、必要性分析49 HYPERLINK l bookmark31 o Current Document 十九、工程

20、基本情况50 HYPERLINK l bookmark33 o Current Document 二十、工程投资分析53 HYPERLINK l bookmark35 o Current Document 建设投资估算表54 HYPERLINK l bookmark37 o Current Document 建设期利息估算表55 HYPERLINK l bookmark39 o Current Document 流动资金估算表57利润分配是企业财务管理的重要内容。一方面；利润分配是企业 与企业所有者之间利益关系的集中表现，企业所有者的利益主要是通 过利润分配加以实现；另一方面，利润分配对企业来

21、说，既是分配过 程，又是筹资过程。企业的利润分配政策与方案，一方面受企业开展 规划及筹资、投资计划的影响；另方面又反过来影响企业未来的开展。 因此；对利润分配的管理；需兼顾所有者利益的实现及企业长远开展 两个方面的需要，在保护所有者利益的基础上谋求企业的开展。十、确定利润分配政策应考虑的因素企业的利润分配政策虽然是由企业管理者制定的，但是实际上它 的决定范围是有一定限度的。在客观上、主观上有许多制约因素，使 决策人只能遵循当时的经济环境与法律环境做出有限的选择。制约企 业利润分配政策的因素主要有以下几个方面。(一)法律约束因素为保护债权人和股东的利益，我国有关法律法规对企业的利润分 配进行了如

22、下限制：(1)资本保全的约束。企业所发放的股利或投资分红不得来源于 企业募集的股本，而只能来源于企业的各种留存收益或当期利润。其 目的是在于保证企业有完整的产权基础由此保护债权人的利益。（2）资本积累的约束。企业在分配股利之前，必须按一定的比例 和基数提取各种公积金。只有当累计的公积金到达注册资本的50%时， 才可不再提取在具体的分配政策上，贯彻“无利不分”的原那么，即当 企业出现年度亏损时，一般不得分配股利（除非用以前留存收益弥补 完万损）。（3）超额累积利润的约束。由于投资者接收股利收入所缴纳的个 人所得税要高于进行股票交易所获取的资本利得所缴纳的税金，因此, 西方各国在法律上明确规定公司

23、不得超额累积利润。一旦公司保存的 盈余超过法律认可的水平，将被加征不合理留利税。我国目前对此尚 未做出规定。（4）偿债能力的约束。企业进行利润分配时，不能只看损益表上 净利润额的大小，还必须注意资产负债表上的现金结余情况。只有当 企业支付现金股利后不影响企业归还债务和正常经营时，企业才能发 放现金股利。（二）公司自身因素公司出于长期开展与短期经营考虑，需要综合考虑以下因素，并 最终制定出切实可行的分配政策。这些因素主要有：（1）债务考虑。企业对外负债时，债权人为保护自身债权的平安 性和收益性，要求在企业发放股利或投资分红时有所限制。这些限制 主要包括：规定每股股利的最高限额；规定企业只有在到达

24、一定财务 比率(如流动比率、利息保障倍数等)，才可发放股利；规定企业必 须建立偿债基金后，方可支付股利等。(2)筹资本钱。与发行新股相比，用保存盈余再投资，不需花费 筹资费用，有利于降低筹资的外在本钱。因此，很多企业在运筹投资 分红时，首先将企业的净利润作为筹资的第选择渠道，特别是在负债 资金较多、资金结构欠佳的时期。(3)未来投资机会。当企业预期未来有良好的投资机会时，保存 大量的现金会造成资金的闲置，因此，处于成长中的企业多采取低股 利政策；而陷于经营收缩的企业那么多采取高股利政策。(4)资产的流动性。由于股利代表现金流出，企业的现金状况与 整体流动性越好，其支付股利的能力就越强。成长中的

25、、盈利性的企 业可能缺乏流动性，因为它的大局部资金投资在固定资产和永久性营 运资金上了。这类企业的管理者通常希望保持一定的流动性，以作为 财务灵活性的缓冲，并防止不确定性。(5)企业的其他考虑。如企业有意识地多发股利使股价上涨，使 已发行的可转换债券尽快地实现转换，从而到达调整资本结构的目的; 另外，通过支付较高股利，刺激公司股价上扬，从而到达反兼并、反 收购的目的等。(三)投资者因素(1)控制权的稀释。所有者权益由资本金、资本公积金和留存收 益等组成。如果分利较多，留存收益将相应减少，企业将来依靠发行 股票等方式筹资的可能性加大，而发行新股(主要指普通股)意味着 企业控制权有旁落他人或其他公

26、司的可能。因此，如果原投资者拿不 出更多的资金投入企业或购买公司新股，他们宁愿企业不分配利润也 要反对追加投资、募集新股。(2)投资目的。企业投资者的投资目的一般有两种：一是收益， 二是稳定购销关系。如果投资者投资的目的属于收益性的，在分配时 就必须考虑投资者的收益预期；如果属于通过投资稳定购销关系，加 强分工协作，那么分配政策就应侧重于留存而不是分红。(3)避税。政府对企业利润在征收所得税以后，还要对自然人股 东征收个人所得税。许多国家的个人所得税采用累进税率，且边际税 率很高。属于高收入阶层的股东为了避税往往反对公司发放较多的股 利，属于低收入阶层的股东因个人税负较轻，反而欢迎公司多多分红

27、。 需要说明的是我国对股息收入采用20%的比例税率征收个人所得税，因 而股票价格上涨比股利更具有吸引力。十一、销售收入的预测(一)趋势预测分析法趋势预测分析法，是根据历史资料，按一定时期的预测对象的时 间序列的平均数作为某个未来时期的预测值的一类预测方法，具体又 包括算术平均数法、移动平均数法、平滑指数法等。(1)算术平均数法。算术平均数法是直接以一定时期预测对象的时间序列的算术平均 数作为未来预测的两种方法，其算术平均数的取值方法有两种：一是 简单算术平均数，二是加权算术平均数。两种算术平均法的计算结果明显有差异。简单算术平均法的计算 简单明了，但准确性较低，通常适用于收入在各期较为稳定、波

28、动不 大的情况下。加权算术平均数法根据与预测期的时间远近不同，对各 期的数据给予不同的权数。由于近期数据对预测值的影响大于远期数 据对预测值的影响，所以对近期的数据给予较大的权数，而对远期数 据给予较小的权数。加权算术平均法较为合理，但运算比拟复杂，其 结果是否准确，主要取决于权数的设定是否科学合理。(2)移动平均数法。移勃平均数法又叫趋势平均法；是以过去一定时期销售的历史资 料为基础，根据时间序列，逐项移动求序时平均数，并对平均变动趋 势加以修正的一种预测方法。采用移动平均数法计算的预测值中，由于每步的间隔期起到修匀 数据，消除偶然运动因素的作用，从而能使各期数据相互衔接。这种 方法适用于各

29、期产品生产和销售数量逐渐增加的企业。（3）指数平滑法。指数平滑法是根据前期销售量的实际数和预测数，以加权因子为 权数，进行加权平均预测下一期销售量的一种方法。在采用指数平滑系数法时，平滑系数越大，那么近期实际销售情况 对预测结果的影响越大；反之，平滑系数越小，那么近期实际数对预测 结果的影响越小。这种方法一般适用于受不规那么变动影响较大的收入 预测。（二）回归直线分析法回归直线分析法是根据过去假设干期的销售额实际数额，确定一条 可以反映销售增减变动与时间关系的函数，再将此函数加以延伸，进 而确定销售预测值的一种预测法。（三）市场调查法市场调查法属于定性分析法，它是根据某种商品在市场上的供需 情

30、况的变动或消费者购买意向的详细调查等市场动态信息资料，来预 测其销售量或是销售金额的一种专门方法。常用的有以下几种方法：（1）意见综合法。这种做法通常是通过各种形式收集有关专业人 员，诸如营销人员、专家或外聘信息员等的意见，加以综合汇总；从 而形成有关的市场调查资料。（2）抽样询问法。这种做法通常是采用访问调查、 信函调查、 座谈会调查等形式来，获取市场信息。（3）实验法。这种做法的基本思路是通过小规模、小范围的实验 性销售、试用、展销等方式来获取购买或试用对象反应的信息。市场调查法一般适用于缺乏历史统计资料的商品，或影响预测对 象的主要因素难以做出定量分析的商品。十二、销售收入的概念及其分类

31、（一）销售收入的概念销售收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日 常活动中所形成的经济利益流入。日常活动是指企业为完成其经营目 标而从事的所有活动，以及与之相关的其他活动。因此，收入属于企 业主要的、经常性的业务收入。收入具有以下特点：（1）收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项 中产生。有些交易或事项也能为企业带来经济利益，但不属于企业的 日常活动，其流入的经济利益是利得，而不是收入。例如出售固定资 产，因为固定资产是为使用而不是为出售而购入的，将固定资产出售 并不是企业的经营目标，也不属于企业的日常活动，出售固定资产取 得的收益不能作为收入核算。（2）收入可能表现

32、为企业资产的增加，如增加现金、应收账款等; 也可能表现为企业负债的减少，如以商品或劳务抵偿债务；或者二者 兼而有之，如商品销售的货款中局部抵偿债务，局部收取货币资金。（3）收入能导致企业所有者权益的增加。如上所述，收入能增加 资产或减少负债或二者兼而有之。因此根据资产二负债所有者权益的公 式，企业取得收入一定能增加所有者权益。这里仅指收入本身导致的 所有者权益的增加。（4）收入包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代 收的款项，如增值税销项税额、代收利息等。代收的款项，一方面增 加企业的资产，一方面增加企业的负债，因此不增加企业的所有者权 益，也不属于本企业的经济利益，不能作为本企业的

33、收入。（二）销售收入确实认企业销售商品时，能否确认收入，关键要看该销售是否能同时符 合或满足以下5个条件（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬全部转移给购买方。 风险主要指商品由于贬值、损坏、报废等造成的损失；报酬是指 商品中包含的未来经济利益，包括商品因增值以及直接使用该商品所带来的经济利益。如果一项商品发生的任何损失均不需要本企业承当, 带来的经济利益也不归本企业所有，那么意味着该商品所有权上的风险 和报酬已转移给购买方。(2)企业既没有保存通常与所有权相联系的继续管理权，也没有 对已售出商品实施控制。(3)收入的金额能够可靠地计量。收入能否可靠地计量是确认收入的基本前提。企业在销售商

34、品时, 售价通常已经确定，但销售过程中由于某些不确定因素，也有可能出 现售价变动的情况，那么在新的售价未确定之前，即使款项已经收到， 也不应确认收入，而应将其实际收到的款项作为预收账款处理。等新 的售价确定后，再按预收款销售产品的有关规定，进行确认收入、补 收或退回多收款项的账务处理。(4)相关的经济利益很可能流入企业。经济利益是指直接或间接流入企业的现金或现金等价物。在销售 商品的交易中，与交易相关的经济利益即为销售商品的价款。很可能 是指经济利益流入企业的可能性超过50%,销售商品的价款能否有把握 收回，是收入确认的一个重要条件。企业在销售商品时如估计价款收 回的可能性不大，即使收入确认的

35、其他条件均已满足，也不应当确认 收入。（5）相关已发生或将发生本钱能够可靠地计量。根据收入和费用相配比的原那么，与同一项销售有关的收入和本钱 应在同一会计期间子以确认。因此，如果本钱不能可靠地计量，即使 其他条件均已满足，相关的收入也不能确认，如已收到价款，收到的 价款应确认为一项负债。（三）销售收入分类企业的收入按经济内容分，可以分为业务收入、劳务收入、利息 收入、使用费收入、股利收入等。按其在企业中的重要性，可以分为 主营业务收入和其他业务收入。（1）主营业务收入是指企业在其主要的业务活动中所取得的收入, 也称基本业务收入。主营业务收入在企业的营业收入中占有较大的比 重，直接影响着企业的经

36、济利益，是企业组织收入的重点。主营业务 收入的范围随着企业性质的不同而不同，如工业企业的产品销售收入、 商品流通企业的商品销售收入、施工企业的承包工程价款结算收入等, 均属于主营业务收入。（2）其他业务收入是指企业在其次要或者附带的业务活动中所取 得的收入，亦称附营业务收入，与企业的基本业务收入相比，在企业 中相对处于次要地位。如一般企业固定资产的出租、无形资产的转让、 包装物的出租和出售等，均属于其他业务收入范畴。 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark41 o Current Document 总投资及构成一览表58 HYPERLINK l bookmark4

37、3 o Current Document 工程投资计划与资金筹措一览表59 HYPERLINK l bookmark47 o Current Document 二十一、工程实施进度计划60工程实施进度计划一览表60二十二、经济效益分析61 HYPERLINK l bookmark49 o Current Document 营业收入、税金及附加和增值税估算表62综合总本钱费用估算表63 HYPERLINK l bookmark51 o Current Document 利润及利润分配表65 HYPERLINK l bookmark53 o Current Document 工程投资现金流量表67

38、 HYPERLINK l bookmark55 o Current Document 借款还本付息计划表70把营业收入划分为主营业务收入和其他业务收入，目的是为了指 明企业财务管理的重点，使企业能够按主次顺序有重点地实施管理工 作。(四)销售收入管理的要求销售收入是企业生产经营成果的综合表达，加强收入的管理也就 是要加强企业生产经营各部门、各环节的管理，做到以市场为导向， 高效、协调、有序、高质量地组织好各项生产经营活动，到达企业人、 财、物的最正确配合，才能使企业以准确的市场定位、高水准的运行效 率以及顾客满意的产品和服务来扩大销售数量和市场份额，巩固自身 的市场地位。销售收入管理具有如下要

39、求：(1)识别市场机会。识别市场、抓住机会，投放市场适销对路的 产品，增加销售收入，扩大市场占有份额，这是营业收入管理的目标 和重要要求，同时还要提高服务意识，巩固市场地位，通过开发新的 产品，不断满足顾客需求，不断扩大销售量和增加销售收入。这是企 业生存开展的方向与条件。(2)准确的市场定位。由于企业在市场竞争中所处的条件和地位各不相同，这就需要有不同的竞争策略和准确的市场定位，了解对手, 把握自身，扬长避短，主动出击，寻找和大自己生存开展的空间，不断增加实力和市场竞争能力，保证营业收入的稳定和不断提高，使企 业得到开展。（3）合理的价格定位。价格定位是企业参与竞争的一种有效手段, 合理的价

40、格通常能使企业保持市场地位并获取满意的利润，实现营业 收入的最优化。价格策略的制定，应充分考虑市场供求情况、竞争程 度、消费倾向和消费心理状态、产品质量及经营实力等综合因素。（4）明察市场动态。企业的生存环境及市场状态是处于动态的变 化之中的，而企业又必须适应环境、把握市场，这就需要进行经常的 市场调查，分析可变因素，进行有效的预测和决策，适时地调节行为 动向，使得企业市场占有量巩固和开展，使企业保持住旺盛的竞争态 势。对市场动态的把握，一是要明确企业产品所处的不同寿命周期； 二是要了解企业竞争对手的动向和实力；三是要洞悉需求和技术的发 展方向；四是要储藏竞争优势力量，这里既包括产品，也包括人

41、才优 势和资金优势。十三、基金投资的优缺点（一）基金投资的优点基金投资主要有以下优点。（1）方便、小额资金投资。普通投资者由于自身的资金量有限， 直接投资于证券市场会受到制约。比方在我国，证券营业部对投资者 开设股票账户的起点资金要求较高，对于普通老百姓来说，仅凭自己 少量的资金很难参与投资。同时，在国外的期货、期权市场和货币市 场，市场本身对参与者的资金量要求很高，普通投资者凭借单独的资 金不可能投资该类市场。但是投资基金所要求的资金起点一般都较低, 投资者用少量的资金就可以投资于基金，然后基金再将大量投资者的 资金集中起来投入证券市场或其他市场，投资者通过基金的分红来享 有投资的收益。所以

42、，投资基金是方便小额资金进行投资活动的工具。（2）提高投资效率。如果一个投资者直接投资于证券市场，他必 须不断地市场信息，对信息进行整理分析，选择出合适的股票进 行投资，并需要经常地关注市场情况的变化，根据市场情况的改变来 调整自己的投资组合，这些都必须花费很多的时间和精力。同时，个 人投资者由于信息渠道有限，不能及时了解有价值的信息，会丧失投 资机会或做出错误的投资决策。而投资者如果通过基金投资，不但可 以在很大程度上免除上述的繁重劳动，也能充分利用基金管理人的信 息优势，大大提高投资的效率。（3）发挥专家理财作用。证券投资是一项对专业技术要求较高的 业务，特别是投资一些复杂的衍生金融产品对

43、专业知识的要求更高。 基金的操作一般都是由熟悉专业的基金经理或投资顾问来进行，他们 相对一般投资者而言，实际操作经验丰富，对国内外的宏观经济形势、 产业开展和政策、上市公司的基本情况都较为了解。同时，信息渠道 比拟广泛，并能够利用研究方面的优势，及时对信息进行分析处理， 把握最正确的投资机会，获得较好的投资回报。所以，投资者通过基金 投资，能享受到基金专家理财的好处。（4）控制投资风险。任何投资都是有风险的。基金管理人凭借自 身的专业知识，能够较为准确地判断投资面临风险的种类、性质、大 小，采取相应的风险控制措施，并且法规也都要求基金在投资时采取 分散投资的原那么来控制投资风险。而大多数普通投

44、资者不能对风险有 正确的认识，即使意识到风险的存在，也可能因为资金量的限制或风 险控制工具的欠缺，不能采取分散投资或其他适当的风险控制措施。（5）投资的规模效益。投资基金汇集众多小投资者的资金，形成 一定规模的大额资金，在参与证券投资时能享有规模效益。首先在信 息资料的和处理方面，这局部本钱可以说是相对固定的，与投资 金额关系不大，通过基金的大规模投资，能降低单位资金量的研究成 本，获得规模经济。同时，国外一些市场买卖证券的佣金是可变佣金 制，交易量越大，交易佣金费率越低，因而通过基金买卖证券时的佣 金支出比投资者直接买卖证券所付出的要少，减少了投资的本钱。（二）基金投资的缺点（1）无法获得很

45、高的投资收益。投资基金的投资组合过程中，在降低风险的同时，也丧失了获得巨大收益的机会。（2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，进行基金投资也可能会损 失很多，投资者可能承当较大的风险。十四、基金投资的分类投资基金可以按照不同的标准进行分类，随着证券投资基金业的 开展，其类型也在不断创新，目前常见的分类主要有以下几种。（一）根据组织形态不同根据组织形态的不同，投资基金可分为契约型投资基金和公司型 投资基金。契约型投资基金由具有共同投资目标的投资者组成以盈利 为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；公 司投资基金也称信托投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、 基金托管人订立的基

46、金契约，发行受益凭证而设立的一种基金。公司型投资基金和契约型投资基金的不同点在于：（1）资金的性质不同。公司型投资基金的资金为公司法人的资本; 而契约型投资基金的资金是信托资产。（2）投资者的地位不同。公司型投资基金的投资者购买基金公司 的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益。而契约型 投资基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的受益人。（3）基金的运营依据不同。公司型投资基金依据基金公司章程运营基金，而契约型投资基金依据基金契约运营基金。（4）法律依据不同。公司型基金必须有自己的章程，基金公司及 其股东之间的权利与义务、基金的运作等必须遵守公司法和公司章程 的要求。而契约型基金除

47、依据基金立法外，还必须遵守基金信托契约 和信托法的规定。当然，不管是契约型还是公司型基金它们都还要遵 照证券法等相关法律的规范。（5）发行凭证不同。公司型基金在募集基金资产时，必须依据普 通股票发行的条件及程序，其发行凭证是基金公司的股票。而契约型 基金在募集资金时，必须依据基金契约，发行的是基金受益凭证。（二）基金单位是否可增加或赎回根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和 封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时以基金的 资产净值申购可赎回基金单位。封闭式基金是指基金规模在发行前已 确定，不能赎回或发行股份，希望变现的投资者必须将股票出售给其 他投资者。封闭式基

48、金的股票在有组织的交易所里进行交易，许多封 闭式基金按资产净值打折出售，与封闭式基金相比，开放式基金的价 格不能降至资产净值以下，基金规模不确定。开放式基金与封闭式基金的区别是：期限不同。开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回，而封闭式基金通常有固定的封闭期。基金单位的发行规模要求不同。开放式基金没有发行规模限制, 而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模。基金单位转让方式不同。开放式基金的投资者可以在首次发行 结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出 购买或赎回申请。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能要求基金 公司赎回，只能寻求在证券交易场所出售或柜台市场

49、上出售给第三者。基金单位的交易价格计算标准不同。开放式基金的交易价格取 决于基金的每单位资产净值的大小，其卖出价一般是基金单位资产净 值加5%左右的首次购买费，买入价即赎回价是基金券所代表的资产净 值减去一定的赎回费，基本不受市场供求影响。封闭式基金的买卖价 格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值。投资策略不同。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投 资者随时赎回兑现基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用 来进行长线投资，必须保持基金的流动性，在投资组合上需保存一部 分现金和可随时兑现的金融商品。封闭式基金的基金单位数不变，资 本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的

50、投资组合能有效 地在预定计划内进行。（三）根据投资风险与收益的不同根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本 的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资 者带来高水平的当期收入为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以 支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。（四）根据投资对象的不同根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货 币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金和风险投资基金等。.股票基金股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，其投资对象通常包 括普通股和优先股，其风险程度较

51、个人投资股票市场要低得多，且具 有较强的变现性和流动性。.债券基金债券基金是指以长期债券为投资对象的投资基金，债券基金一般 情况下定期派息，其风险和收益水平较股票基金低。.货币市场基金货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、 公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金，其投资工具包括银行短期存款、国库券、政府公债、公司债券、银行承兑票据 及商业票据等。这类基金的投资风险小，投资本钱低，平安性和流动 性较高，在整个基金市场属于低风险的平安基金。.期货基金期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金，由于 期货市场具有高风险和高回报的特点，因此投资期货基金既可能获得

52、较高的投资收益，同时投资者也面临着投资风险。.期权基金期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。期权基金是以期权作为主要投资对象的基金。期权交易就是期权购买 者向期权出售者支付一定费用后，取得在规定时期内的任何时候，以 事先确定好的协定价格，向期权出售者购买或出售一定数量的某种商 品合约的权利的一种买卖。.认股权证基金认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。认股权证 基金是指以认股权E为主要投资对象的基金。认股权证是指由股份有 限公司发行的、能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量 该公司股票的选择权凭证。由于认股权证的价格是由公司的股价决定的，一般来说，认股权证的

53、投资风险较通常的股票要大得多，因此， 认股权证基金也属于高风险基金。.风险投资基金风险投资基金是以风险企业为主要投资对象，通过组合投资降低 风险，通过退出战略实现盈利，也成为创业投资基金。（五）根据投资货币种类不同根据投资货币种类不同，投资基金可分为美元基金、日元基金和 欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是 指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资 基金。（六）根据资本来源和运用地域的不同根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海 外基金、国内基金，国家基金。国际基金是指资本来源于国内市场并 投资于国外的投资基金；海外基金也称离岸基金，

54、是指资本来源于国 外，并投资于国外的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投 资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于 某一特定国家的投资基金。十五、股票投资的基本概念一、企业的组织形式企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表 明一个企业的财产构成、内局部工协作与外部社会经济联系的方式。根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式 和所承当的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业 和公司企业。独资。独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资 创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要 雇多少人，贷多少款，全

55、由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听 从业主的分配；赔了本，欠了债，全由业主的资产来抵偿。我国的个 体户和私营企业很多属于此类企业。合伙。合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同 出资创办的企业。它不同于所有权和管理权别离的公司企业。它通常 是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。合伙人对整个合伙 企业所欠的债务负有无限的责任。合伙企业不如独资企业自由，决策 通常要合伙人集体做出，但它具有一定的企业规模优势。以上两类企业属自然人企业，出资者对企业承当无限责任。合伙企业的特点:（一）股票股票是股份为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资入股并借以取得股利的凭证。股票持有者即为该公司

56、的股东，对该公 司有财产要求权。（二）股票的种类股票可以按不同的方法和标准分类：按股东所享有的权利，可分 为普通股和优先股；按票面是否标明持有者姓名，分为记名股票和无 记名股票；按股票票面是否记明入股金额，分为有面值股票和无面值 股票；按能否向股份公司赎回自己的财产，分为可赎回股票和不可赎 回股票。按照我国现行的公司法，目前各公司发行的都是不可赎回的、 记名的、有面值的普通股票，只有少量公司过去按当时的规定发行过 优先股票。除此之外，在实际中我国还按是否有外商投资（以外币认购和交 易）把股票分为A种股票和B种股票。A种股票是供我国内地个人或法 人买卖的，以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易

57、的股票；B种股票是指专门供外国和我国港、澳、 台地区的投资者买卖，以人民币标明面值，但以外币认购和交易的股 票。另外还有在香港上市的股票称为H股、在美国纽约证券交易所上 市的股票称为N股。(三)股票的价值股票通常有以下几种价值：(1)票面价值。票面价值是指股票票面上标明的金额，亦即股票 面额。票面价值主要是用来确定每股在公司股本中所占的份额，还表 明股东对公司所承当责任的最高限额。票面价值是公司股票发行价格 的基础。根据我国有关法规，股票必须具有面值，公司可以按面值或 超面值发行股票，国有股份制试点企业不得低于面值发行股票。(2)账面价值。账面价值是指在公司账面上的股票总金额，它大 体上反映每

58、股所代表的公司净资产。(3)股票的内在价值，亦称股票的理论价值。投资者购入股票可 在预期的未来获得现金流入，现金流入包括两局部：每期预期股利和 出售股票时得到的价格收入。股票的内在价值就是指股票预期的未来 现金流入的现值。股票的内在价值是投资者决定投资决策的主要依据。(4)市场价值。股票的市场价值又称市场价格，就是通常所说的 股票价格、股票行市。股票价格是股票在实际交易中所使用的价格， 它处于不断波动状态之中。股票最初发行时，其面值与价格大体保持一致，即使有差异也并 不悬殊。一旦进入市场长期交易后，股票的价格与面值相差甚远，有 的相差几倍乃至几十倍，于是先获知股票价格几乎是不可能的。一般来说，

59、与股市升降直接相关的因素是预期股利数额和同期银行存款利 息率。股票价格与股利成正比，与利率成反比。然而，现实的情形并非如此简单。除了股利和利率两个决定因素 之外，股票价格还要受到社会、经济、法律、企业经营状况、投资者 预期心理等因素的影响。股票价值（市价）分为开盘价、收盘价、最高价和最低价等，投 资人在进行股票评价时主要使用收盘价。（四）股利股利是股息和红利的总称。股利是股份公司从其税后利润中分配 给股东的一种投资报酬。股利是股东所有权在分配上的表达，股份公 司的分配问题主要是股利分配。（五）股票的预期报酬率评价股票使用的报酬率是预期的未来报酬率，而不是过去的实际 报酬率。股票的预期报酬率包括

60、两局部：预期股利收益率（预期股利 与股票价格之比）和预期资本利得收益率（股票买卖差价与股票买入 价之比）。对于股票投资者来说，只有其预期的投资报酬率高于或等于其期 望报酬率，投资者才愿意投资，而投资者的期望报酬率在通常情况下 是投资者的机会本钱，可以用市场平均利率来确定。十六、股票投资的价值评价（一）股票估价模型股票价值的评价指的是股票内在价值的评价。股票价值评价的主 要方法是计算其价值，然后和股票市价比拟，视其低于、高于或等于 市价，决定买入、卖出或继续持有。1.股票估价的基本模型股票的内在价值是股票预期未来现金流入的现值。现金流入包括 两局部：出售股票时的资本利得和股利收入。在实际运用中，