CVD金刚石公司风险管理方案

1、CVD金刚石公司风险管理方案目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 一、损失控制3 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 二、风险规避5 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 三、信息管理6 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 四、风险交流7 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 五、其他利用合同的融资措施9 HYPERLINK l

2、bookmark36 o Current Document 六、保险9 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 七、通过卖出期货进行套期保值20 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 八、利用远期合约进行套期保值21 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 九、衍生工具的性质22 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 十、基本的衍生工具23十一、在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补充，才 能识别出风险清单中

3、没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风 险形势估计法等。在实践中，这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互 补充的。26十二、风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷，上面非常 全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很长，因为它们试图将 所有可能的损失暴露全部囊括在内，清单中的工程包括修理或重置资产的 本钱，伴随资产损毁的收入损失以及承当法律责任的可能性等。使用者对照 以小额本钱（保险费）替代大额不确定损失（保险所保的意外事故）。 单从出险后保险公司给予赔付这一层面来看，保险并没有改变企业所 面临的风

4、险2,而是事先做一个安排，使得一旦风险事故发生了，能够 从保险公司那里得到资金弥补损失，也就是说，保险消除了损失发生 后经济负担的不确定性。第十三章将会详细讨论保险的机制。按照承俣风险范围的不同，保险可分为人身保险、财产保险及责 任保险三类。.人身保险人身保险转移的是那些可能会阻碍个人收入的风险。这些风险共 有四种类型：死亡、意外事故与疾病、失业以及年老，其中，商业保 险商比拟愿意提供死亡、意外事故与疾病和年老等类型的保险业务， 而社会保险那么涵盖所有类型的风险。（1）人寿保险人寿保险是设计来管理早逝风险的。人们可能在还没有为依赖他 生活的人做好充分的未来经济安排时就去世了，这种不利的经济后果

5、 可以由人寿保险来解决。人寿保险与财产保险和责任保险不同，它不存在局部损失的可能 性。因此，人寿保险不同于其他类型的保险设计，试图在个人或组织 在遭到损失后使之恢复到受损前的财务状况。我们也很难对人的生命确定价值，所有的保单都是现金支付保单，一旦损失发生，保险人将 按照保单面额进行支付。人寿保险的基本种类如下：定期寿险。定期寿险提供一定期限内的保障，保障期限可能是1 年、5年、10年或20年，或者到被保险人到达一个确定的年龄。定期 寿险保单仅持续一定时期，只有当被俣险人在这期间死亡时，保险人 才给付受益人保险金。如果被保险人在此期间没有死亡，那么保险人不 承当给付责任。定期寿险的优点源于它具有

6、纯粹保障和暂时保障的双重特点。作 为一种纯粹保障，它的保费完全用于保障，与保障程度相同的其他人 寿保险相比，其保费较低，适合于低收入者；而暂时性的特点使其非 常适合暂时需要保险的人。相应地，定期保险的缺点是无法满足永久 性的需求；由于逆选择发生的机会高，附加保费的比率比终身寿险要 大。终身寿险。终身寿险提供终身保障，一般到100岁这个上限为止, 如果被保险人到100岁仍生存，保险人也会给付保险金。终身寿险包 括普通型和限期内缴费型两种，主要区别在缴费期限上，前者终身缴 费，后者须在有限期间内缴清保费。终身寿险适用于那些需要永久性保障的人，并且具有保障和储蓄的双重功能，保单的储蓄局部可以用 于发

7、生意外时贷款，也可用于支付未来的保费。两全保险。两全保险类似于定期保险，有一定期限，如10年或20 年。如果被保险人在保单期限内死亡，那么保险人给付受益人保险金； 如果被保险人在期满后仍生存，保险人给付被保险人保险金。两全保 险不仅对死亡风险进行保障，而且对年老和退休风险进行保障，具有 一定的投资性质。万能寿险。万能寿险产生于20世纪70年代末80年代初美国创纪 录的高利率时期它具有灵活性和透明性的特点。所谓灵活性是指, 保单所有者可以在一定限度内根据自己的意愿增加或降低所缴保费， 并在一定限制条件下增加或降低保单面额。透明性指的是寿险产品定 价的三个要素一死亡率、利率和费用率会明确列明并向消

8、费者公布。变额寿险。这是一种终身寿险，被保险人有权决定如何对保单的 现金价值2进行投资，并且承当现金价值和死亡给付波动带来的投资 风险。变额寿险推出的一个目的就是解决伴随通货膨胀的美元购买力 下降的问题。可调整寿险。对于个人对人寿保险不断变化的需求和支付能力所 造成的两难问题，出现于1971年的可调整寿险是一种解决方法。这种 保险允许购买人随着保障需求和支付能力的变动调整保单的各个方面。在一定范围内，保单持有人可以提高或降低保险金额，并在保单存续 期内增减保费。(2)年金保险年金是指在一定时期内，如几年或某人生存期间，每隔一个确定 的时期支付一定货币金额的经济合同。款项的支付可以从一个规定的

9、日期开始，延续假设干年份或是在某人的生存期间。每个人都有可能在 丧失获取收入的能力后仍然好好地活着，收入的减少就是我们面临的 一种风险，年金保险可以对此进行保障。年金保险的基本种类包括：纯粹终身年金。年金受领者只在生存期间可领取年金，死亡后停 止给付。年金受领人死亡后就没有任何遗留价值。归还终身年金。年金受领人死亡后，剩余的年金继续付给受益人。联合和最后生存者年金。年金受领者为两个或两个以上，如夫妇 或兄弟姐妹，年金给付到最后一个年金受领者死亡为止。变额年金。变额年金是一种终身年金。一般固定数额年金的退休 给付金额是固定的，一旦发生通货膨胀，给付的购买力就会下降。而 变额年金的保费被投资于普通

10、股及其他投资方式，且在保险人独立的 账户中，这样，变额年金的给付额就随着普通股价格水平的变动而变 动。既然货币的价值随着时间变动，那么分散化的股票投资组合的价值也会和价格水平保持同样的变动趋势，因此，变额年金可以防范通 货膨胀对个人储蓄退休金的影响。(3)意外与健康保险(或简称健康保险)健康保险保障的是人们因生病或身体意外伤害而遭受的损失，包括医疗费用增加及收入减少等。健康保险主要包括：医疗费用保险。医疗费用保险提供医疗费用俣障。它可以补偿的 费用主要有门诊费用、住院费用、药费、手术费用、各种检查费用及 护理费等，根据补偿费用的类别，还可以细分为普通医疗费用保险(只报销非外科的门诊医疗费用)、

11、住院费用保险、外科手术费用保 险等。失能收入保险。当被保险人因伤病而全部或局部丧失工作能力时, 失能收入保险可以定期给付被保险人以补偿其收入损失。长期护理保险。当被保险人因失能而生活无法自理，需要住在康 复中心或在家中接受他人护理时，该保险可以对护理所需的种种费用 提供补偿。.财产保险财产保险是对财产的损毁或遗失进行保障的保险。主要包括以下 险种：(1)火灾保险最初的火灾保险只有火灾一种可保风险，后来保险范围扩大，赔 偿由火灾、雷电、风暴、冰雹、爆炸和其他一些危险因素引起的建筑 物、设备、家具或其他动产的损失。承保风险确实定采取两种方法， 一种是指定风险，即在保单中列明所承保的特定风险；另一种

12、只列出 除外责任，对除此之外的风险引起的损失进行赔偿。保险赔偿范围包 括直接损失(如资产损坏的实际损失)和间接损失(如由于资产损失 而带来的收入损失和/或额外开支)。(2)海上保险海上保险是财产保险中最古老的一个险种，它涉及的风险与海上 运输有关，承保所有类型的海上运输工具及货物，还可承保船主的责 任，造成损失的原因包括恶劣天气、碰撞、漂浮、搁浅、投弃、船长 或船员的恶意行为等。(3)内陆运输保险内陆运输保险也是与运输有关的保险，它是海洋海上保险开展的 自然分支。交通在商业开展中起着非常关键的作用，因此，随着交通 设施的开展，就产生了对保险的需求，以保障运输货物的平安。除了 海上运输之外，还有

13、陆上运输，最初的陆上运输保险只为铁路、摩托 车、轮船、驳船等交通工具在内河和海滨运输的货物承保，后来扩展 到为交通和通信手段承保，如桥梁、隧道、管道、输电线、广播电视 通信设备等。最后，它又扩展到不属于运输过程中的各种财产，但不 包括房地产。(4)农业保险农业保险可以细分为种植业保险和养殖业保险，种植业保险是指 保险人对农作物因水灾、旱灾、台风、霜冻、冰雹、病虫害等自然灾 害而导致的减产或绝收承当赔偿责任；养殖业保险对各种牲畜、家禽 因疾病或意外事故而死亡或损伤承当赔偿责任。在国外，农业保险一 般都得到政府资助，或由政府部门直接经营。(5)地震保险地震保险是一些地震风险较高的国家或地区普遍开展

14、的险种，例 如日本的地震保险就开展得较好，并由政府提供再保险。地震保险可 以单独承保，也可以作为附加险。(6)信用保险信用保险是一个非常专业化的险种，适用于生产商和批发商，它 在被保险人无法从客户那里收回应收款项时，为被保险人提供保障。 该保险要求有一个相当于正常坏账损失额的免赔额。(7)保证保险保证保险是一方(保证人)与第三方(权利人)达成的协议，为 另一方(被保证人)的债务或违约行为提供保证。换句话说，就是保 证人就被保证人的某种行为进行保证，如果被保证人无法按照保证的 方式行为，那么保证人要对权利人负责。保证保险分为两种：忠诚保险和保证保险。忠诚保险保护权利人 免受其雇员的欺骗。大多数保

15、证保险是为建筑商、涉及法律诉讼的人、 要求获取许可证的人出示的，它担保被保险人是老实的，有必要的能 力和财务实力履行他所担保的义务。(8)盗窃保险盗窃保险为补偿被保险人的财产由于他人犯罪行为而造成的损失 而设计。(9)锅炉爆炸保险这是最早的意外保险之一。由于锅炉内部存在压力，因此面临爆 炸的风险，造成人身伤害和财产损失。为了防止损失，保险人会对锅 炉和机器设备进行检查，这种检查服务是购买保险的主要原因。(10)玻璃保险玻璃保险也是一种特殊的意外保险，为玻璃提供广泛的可能保护。 火灾保险和海上保险也对玻璃承保，但往往只针对特定的风险，而玻 璃保险承保的原因只对火灾和战争除外。(11)所有权保险所

16、有权保险是一种很狭窄的特殊保险形式，它对被投保的所有权 的缺陷进行承保。土地转让的法律手续是相当技术性的，很可能产生 产权不明的情况。在所有权保单中，保险人同意就有缺陷的所有权转 让带来的经济损失进行赔偿。从某种意义上说，所有权保险是独特的, 因为它所保障的是过去事件的一些影响，而不是未来事件的经济损失。.责任俣险商业经营引起的责任风险既数量众多又形式多样，对一个公司而 言，法律责任引起的损失实际上是没有一个可计算的上限的，可能引 起责任的源泉会随着商业复杂程度的增加而倍增，因此，商业责任领 域明显比个人责任保险领域复杂。责任保险包括很广泛的承保范围，它可以简单地分为三种类型： 雇主责任和劳工

17、赔偿、汽车责任以及一般责任。(1)雇主责任和劳工赔偿雇主对雇员在与工作有关的伤亡事故中遭受的损失负有法律赔偿 责任，包括医疗费、工资损失及抚恤金等，雇主面临的这方面的风险 可以通过购买劳工赔偿保险和雇主，责任保险来转移。在美国的保险 体系中，劳工补偿保险根据州法律规定的赔偿金额给付；如果雇员或 家属提起诉讼并且证明雇主有过失，法庭会判决雇主须对因工伤亡者进行赔偿，此时雇主责任险可以为雇主提供其在法律上应承当的赔偿 金。更详细的讨论请看第七章与第十五章。(2)汽车保险汽车保险是一种财产和责任综合保险，分为车损险和第三者责任 险两大局部。车损险承保被保险人的汽车因碰撞、偷窃或其他原因造成的损失。

18、第三者责任险承，保被保险人因汽车事故对第三者的人身伤害和财产 损失应负的法律赔偿责任。各国对第三者责任险大都实行强制保险。(3) 一般责任保险商业公司的经营活动千差万别，它们面临的责任风险也五花八门, 但每个公司都会面临下面一个或几个责任风险：房产的所有和维护：因房产本身的原因或房产引起的原因使公众、 他人受到伤害，或使他人财产受到损失，那么房屋的所有者或租户要为 损害负责。商业经营行为：如果公众、他人或他人财产因房产所有人或其雇 员的行为遭到损害，公司要为此承当责任。产品：销售商的法律责任风险并不会因产品已经销售或已发送给 顾客而终止，对他人造成伤害或使他人财产遭受损失的有瑕疵产品的 生产商

19、或分销商要为此承当法律责任。清单上的每一项都要回答：“我们公司会面临这样的风险吗？ 在回答这些问 TOC o 1-5 h z 题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。35十三、主观风险源37十四、客观风险源39十五、工程简介41十六、公司简介46公司合并资产负债表主要数据47公司合并利润表主要数据47 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 十七、进度规划方案48 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 工程实施进度计划一览表48 HYPERLINK l bookmark16 o Current

20、Document 十八、工程经济效益分析49 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 营业收入、税金及附加和增值税估算表50 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 综合总本钱费用估算表51 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 利润及利润分配表53 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 工程投资现金流量表55 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 借款还本付息计划表58

21、完工劳务：和产品风险类似，已完成的工作如果有瑕疵，那么任何由此造成的损害都会导致责任的产生。连带责任：公司有时可能会因为独立经营的承包商完成的工作而 承当责任。一般来说，委托人不需为独立承包人的过失负责，但如果 由独立承包商完成的工作本身是不合法的，或这项工作具有固有的危 险性，或委托人应当实施监管等情况下，委托人须负责。合同责任：公司可以通过书面或口头合同对另一个人的过失行为 承当责任。商业一般性责任保险为各种组织提供了一般性责任保险，它提供 了两种保单：事故发生式保单和索赔提出式保单。前者以事故发生为 基础，不管什么时候提出索赔或提起诉讼，保单都承保发生在保单有 效期内的伤害和损失；后者只

22、对保单有效期内提出的索赔进行赔付。七、通过卖出期货进行套期保值再看上节B公司的例子。假设B公司也希望放弃100万美元以上 的收益而得到100万美元以下的补偿，由于B公司的损益线和A公司 恰好相反，因此它要找的交易对手应在油价低于45美元/桶时，能够 补偿给它45美元/桶和当时油价之间的差价。作为报酬，当油价为46 美元/桶时，A公司支付给对方25万美元（125万美元一100万美元），当油价为47美元/桶时，A公司支付给对方50万美元（150万美元一 100万美元）。这时，我们就称A公司卖出了期货，也称为期货做空。此时，B公司未来所面对的燃油价格也基本被锁定。当一个公司已 经持有某商品，并且预期

23、在未来卖出该商品，或者目前未持有某商品 但确知在未来某时间会持有时，为了防止未来价格下跌，就可以进行 空头保值。八、利用远期合约进行套期保值利用远期进行风险转移的原理和期货是一样的。远期的出现早于期货。19世纪40年代，芝加哥迅速成为中西部地 区的运输和销售中心。农民们将自己种植的农产品运到艺加哥销售， 然后再通过铁路和五大湖的水路销往东部地区。但是，由于农作物的 季节性，大局部农产品会在夏季末和秋季时运往芝加哥。城市的存储 设施无法满足这种临时性的供给增加，因此，在收获季节，农产品价 格大幅下跌；而随着供应的减少，价格又会稳步上升。1848年，一群商人成立了芝加哥期货交易所，向解决这一问题迈

24、 出了第一步。芝加哥期货交易所成立的最初目的是使农产品的数量和 质量标准化。几年后，第一份远期合约诞生。这种合约当时被称为到 达合约，它使得农民能够与买方就农产品在未来某一日的交割预先达成价格协定。此后不久，交易所建立了一套管理这种交易的规章和制 度。20世纪20年代，清算所成立，期货合约的本质才开始显现出来。远期市场是一个巨大的世界范围的市场。由于交易非常私人化， 因此其规模很难准确说清。根据瑞士布鲁塞尔国际清算银行的一份调 查，截至1999年年末，估计远期场外市场的面值达170000亿美元。远期合约的双方必须相互协商一致，由于不像场内交易那样有一 套完善的保证机制，远期交易的任何一方都需承

25、当对方的信用风险。 尽管如此，远期交易仍然具有很多优点：(1)合约条款灵活与场内交易的期货只有标准化的交易单位不同，远期合约的条款 能根据交易双方的具体需要灵活拟定。(2)不受监管场外市场是不受监管的，虽然这引起了很多争论，但不受约束的 场外市场给予了投资者非常大的投入资金的灵活度，并通过从旧式合 约中开展出新的变形品种，使市场能根据需求和环境的变化做出迅速 反响。九、衍生工具的性质衍生工具是指从基础的交易标的物衍生出来的交易工具。基础的 交易标的物包括其他资产、基准利率或者指数，如消费价格指数。衍生工具所基于的资产也称为基础资产，它可以是商品、股票、货币或者债券等。衍生工具的价值就源于其基础

26、资产的价值、基准利率或者 指数。与股票和债券等用于融资的证券不同，衍生产品是一种合约，或 者说是双方的私人协议。因此，衍生产品合约的损益之和必定为零。 在交易双方中，一方的任何收益就意味着另一方相同大小的损失，尽 管在场内交易中，我们可能并不知道交易对方是谁。衍生工具的一个最基本的用途就是帮助公司将风险转移到资本市 场上。为了帮助客户对付形形色色的风险，投资银行不断设计出各种 各样新的衍生工具，这些衍生工具就像一株枝繁叶茂的大树一样，充 满了奇妙与诱人之处。十、基本的衍生工具衍生工具有很多分类方法，既可以根据交易标的物来分类，也可 以根据交易形态来分类。宽泛地说，衍生工具可以分为线性工具和非

27、线性工具两类。线性工具包括远期、期货和互换，它们都是根据预定 的时间表交换支付的契约。远期合约和在交易所内进行交易的期货的 定价相对简单，互换更为复杂一些。非线性工具包括期权，它在场内、 场外均可交易。(1)远期合约远期合约是交易双方之间达成的、在将来某个时点以当前约定的 价格买进或者卖出合约标的物的一种协定。远期合约市场没有实际的交易场所和设施，不存在任何建筑物或 者作为市场的有序的公司体制，其交易范围仅限于场外交易市场，也 就是由主要金融机构之间的直接交流而形成的市场。早期的远期合约源于一些农民意识到，预先将未来的交割价格定 下来是有益的，这使得他们可以避开预期产品销售的价格波动。远期 合

28、约的基本作用和期货合约非常相似，不同的是，远期合约不是标准 化的，也不是在特定的交易所内买卖的，它通常是买卖双方私下的协 议，约定在未来以固定的价格交易给定资产和现金。在一些技术细节 上，远期合约和期货合约也有所区别。远期合约作听起来很像期权合约，但是期权合约只代表履行交易 的权利，并不附带有义务。如果标的物价格发生变化，期权买方有权 决定放弃以该固定价格买卖标的物，但远期合约的交易双方必须承当 最终买卖标的物的义务。(2)期货合约期货合约是交易双方达成的、在未来某一时点买卖合约标的物的协定。该合约必须在交易所交易，并按照当日结算的程序进行。期货合约的开展源于远期合约，它保持了许多和远期合约相

29、同的 特点，与远期合约不同的是，期货合约在有组织的交易所，即期货市 场中进行交易。期货合约的买方有责任在未来某一时点买进标的物， 但他们也可以在期货市场上把期货合约直接卖掉，这就豁免了他们购 买标的物的责任。同理，期货的卖方有义务于将来某一时点卖出合约 标的物，他们也可选择从期货市场上把合约买回来，这也豁免了他们 出售标的物的责任。期货合约与远期合约还有一点不同之处，即它受制于当日结算程 序。根据当日结算的要求，产生亏损的投资方需要每天向获得盈利的 投资方支付款项。期货价格每天都在不停地波动，作为套期保值者的合约买方和卖 方都试图从价格波动中获利，以此降低合约标的物的交易风险。(3)互换合约互

30、换是一种交易双方同意彼此交换现金流量的合约形式。(4)期权期权是交易双方，即买方和卖方签订的一种合约，它赋予购买者 一种权利，但不附加义务，使得购买者有权在某个日期按照现在商定 的价格购买或者出售物品。为此，期权购买者需要支付给售方一笔资金，称为期权价格或权利金。如果期权买方愿意的话，期权卖方必须 随时准备根据合约条款卖出或者买进合约标的物。尽管期权交易是在管理有序的市场中进行的，但相当一局部期权 交易仍然以交易双方私下成交的方式完成，他们认为这种双方订立的 合约要比交易所的公开交易好。这种市场称为场外期权市场。自1973 年有组织的期权交易所创办以来，场外期权交易市场的利益受到冲击, 但近年

31、来，场外市场又开始兴起，现在已有相当大的规模，参与者大 多为公司和金融机构。但无论是场内交易还是场外交易，期权定价和 期权使用的原那么并没有太多区别。十一、在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补充，才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程 图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中, 这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互补充的。（一）财务报表分析法财务报表是企业一定期间内经济活动及其经济效果的综合反映， 它记载了企业的大量经济活动情况，包括企业的建筑物、机器设备、 产品种类、产品本钱以及其他资产工程

32、。财务报表还可以反映出企业内各部门之间的相互关系，企业对供货方、消费者的依赖程度，企业 财务计划与财务状况，企业过去处理风险的财务开支以及过去曾发生 的风险损失规模等。财务报表法是由克里德尔于1962年提出的。这种方法的优点是， 首先，因为任何企业的经营活动最终涉及的不是现金就是财产，所以 对这些工程进行研究会非常可靠和客观；其次，财务报表很容易得至U, 不像现场调查法或流程图法那样需要花费大量的时间实地采集资料和 绘制特别的图表；再次，应用财务报表法进行风险识别的结果也是用 财务术语的形式表达的，企业中其他管理人员和银行家等外部人员易 于接受；最后，虽然财务报表法在初期只是用来识别纯粹风险，

33、但实 际上因为财务报表中也包含投机风险的信息，所以这种方法也可以用 来识别企业的金融风险。企业重要的财务报表有资产负债表、损益表、财务状况变动表等。通过资产负债表，我们可以得到损失暴露的信息，损益表中表达了公司业务盈亏风险的来源，财务状况变动表那么反映了现金流量的风险。应用财务报表识别风险,关键是从损失暴露入手，先找出损失暴露，再设想可能对这些损失暴露有影响的风险源。以企业的建筑物为 例，企业所拥有的建筑物通常在资产负债表中予以注明，出租的建筑 物以附注的形式注明，未来建筑物的购置在预算和战略计划中注明。明确了这些现有的和未来将有的建筑物之后，就能考虑与它们相联系 的潜在损失，包括一旦发生损毁

34、后的修理费用、内置的存货和设备的 价值、建筑物无法使用时的收入损失以及雇员或客户在建筑物内受到 伤害后导致的损失。如果是出租的建筑物，还要考虑它被损坏时对租 赁合同的处置以及替代设施的本钱。按照这样一种思维方式，利用财务报表就能够识别出企业面临的 财产风险、责任风险和人力资本风险。（二）流程图法流程图法是指根据生产过程或管理流程来识别风险的方法。应用 这种方法时，首先要将企业的生产运营过程按照各阶段的顺序绘制成 图。流程图的类型有很多，按流程的内容划分，可分为内部流程图和 外部流程图；按流程的表现形式划分，可分为实物流程图和价值流程 图。.内部流程图与外部流程图只包含生产制造过程的流程图称为内

35、部流程图，包含供货与销售 环节的流程图称为外部流程图。.实物流程图与价值流程图 实物流程图反映的是某种产品从原材料供应到成品完成的生产全过程，除了像上述流程图那样将各个生产环节按照顺序用带箭头的连 线连接起来以外，每个环节（如车间A、仓库B）中还标出产品名称， 连线上那么标出流动产品的数量。从实物流程图中可以明显看出各个生 产环节之间的依赖关系。例如，车间A的产品供给车间C和D,车间C 生产出的材料又供给车间E等。由于连线上标出了产品流动的数量， 如果某个生产环节出现问题，其他环节所受的影响就很容易推断出来。价值流程图和实物流程图非常相似，所不同的是，在实物流程图 中，各环节中以及环节之间的连

36、线上标出的是物品的名称和数量，而 价值流程图标出的是物品的价值。.流程图的分析流程图绘制完毕后，就要对其进行静态与动态分析。所谓静态分析，就是对图中的每一个环节逐一调查，找出潜在的 风险，并分析风险可能造成的损失后果。例如对图5.1进行分析时， 就要思考这些问题：“1号仓库和2号仓库面临火灾风险吗？面临水灾 风险吗？ ”“着色车间的颜料和溶剂目前怎样放置？采取了适当的措 施以防这些原料失火吗？地板是否干净，有没有可能导致工人摔 倒？ ”“是否有某种危险对半成品库构成威胁？ ”“成品仓库有没有 防火设施？成品有没有可能被水浸泡？ ”类似于这样的问题都是针对单独某个生产销售环节的，而动态分析那么着

37、眼于各个环节之间的关系，以找出那些关键环节。例如，时尚一、损失控制损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失本钱的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失 程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。.损失预防损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前 三个环节进行干扰，即(1)改变风险因素；(2)改变风险因素所处环境；(3)改变风险因素和其所处环境的相互作用。.损失减少损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装平安 气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故 真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。损失

38、减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是 我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。 对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万 无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经制衣公司的主料和辅料在加工清洁后都要汇集到半成品库，然后再开 始缝制，那么半成品库就是整个生产流程中一个非常关键的环节，一 旦发生重大事故，公司将可能面临不能按合同如期交货而形成的产品 责任风险。再如，公司有七成的原料来自供应商甲，一旦该供应商不 能按期供货，就可能导致公司的连带营业中断。又如，时尚制衣公司 的产品90%外销美国，那么，影响美国拒绝或减少购买中

39、国成衣的因素, 也是连带营业中断风险的来源。由此可以看出，流程图法的思路是，依据供货、生产和销售的程 序，将公司的运作分成一个一个的环节，再逐一分析这些环节和环节 之间的关系。这样更有助于识别关键环节，并可进行初步的风险评估。流程图法的优点在于清晰、形象，基本上能够揭示出所有生产运 营环节中的风险，而且对于营业中断和连带营业中断风险的识别极为 有效。但流程图只强调事故的结果，并不关注损失的原因，因此，要 想分析风险因素，就要和其他方法配合使用。（三）事故树分析法事故树分析是美国贝尔 实验室于1962年首先提出的。它最早 被应用于空间工程，之后，这种方法得到迅速开展，并不断改进。事故树是一种树状

40、图，由节点和连线组成，节点表示某一具体环 节，连线表示这些环节之间的关系，这些都和流程图相似，但不同的是，流程图关注的是风险的结果，而事故树关注的是事故的原因。它 是一种逻辑分析过程，遵循逻辑演绎的分析原那么，从某一事故的结果 开始，分析各种可能引起事故的原因。事故树法既可以进行定量分析，也可以进行定性分析，既可以求 出事故发生的概率，也可以识别系统的风险因素。同时，事故树简单、 形象，逻辑性强，应用广泛。（四）现场检查与交流法有的时候，用上面这些方法仍然难以识别出全部的风险，所以风 险经理到现场实地检查各个部门的运作是十分重要的，这是风险经理 必须做的事情。通过直接观察企业的各种设施及进行的

41、各项操作，风 险经理能够深入了解企业的活动和行为方式。在进行现场检查前要做好充足的准备，对所要调查的部门及其风 险暴露做一个大致的了解，准备好现场调查表，对所调查的每一个项 目进行填写。如果对某一个工程不是第一次调查，那么要找出上次填过 的表格进行对照。再次检查时就要重点检查减压阀是否修好了。现场检查的优点非常明显，风险经理可以借此获得第一手资料。 同时，在实践中，虽然这是风险经理最直接发现风险的方法，但风险 经理毕竟不可能时刻在生产经营的第一线，最了解企业运作的是一线 人员，他们不一定都有非常敏锐的风险意识，但风险经理却可以从他们的介绍中觉察到风险。这样，在现场检查之余，和其他部门的交流 就

42、显得极为重要，而与各部门管理人员建立和维持良好的关系也有助 于管理的促进。这种交流既可以是口头的经常性报告，也可以是书面 的定期报告。一套完善的交流制度是现场调查的有效补充，风险经理 通过这种交流不仅可以认识到现场调查时没有觉察的风险隐患，还能 随时掌握在两次现场调查之间出现的新风险。现场检查方法最大缺点就是需要花费大量的时间，本钱较高。(五)风险形势估计法以上各种方法主要针对已经存在的生产流程或操作环节，而对于 拟建设的工程，可以应用风险形势估计法。.资料的收集资料和数据的完备性直接决定着风险识别的成功与否，尤其对于 拟筹建的工程，因为工程运作以后的各种情况在当前来说都是预想的, 因此，那些

43、将要成为事实的信息就更为重要，风险管理者要从这些信 息中发现风险的迹象。这些资料包括工程本身的情况、工程的环境以 及二者之间的关系，具体包括：(1)工程产品或服务的说明书工程完成之后，要向市场或社会提供产品或服务。工程产品或服 务的性质涉及多种不确定性，这些不确定性在很大程度上决定了工程将会面临什么风险。例如，对于一个加工皮革的工程，用什么样的原 料、工艺和设备，技术人员和工人的层次，产品的销路是否可以预知, 销路如何等，这些信息在工程产品或服务的说明中都有记载。一般而 言，在所有其他风险因素相同的情况下，需要成熟技术的产品面临的 风险将会比需要创新和创造的产品少。（2）工程的前提、假设和制约

44、因素工程的建议书、可行性研究报告、设计或其他文件一般都是建立 在一些假设、前提和预测的基础上，但这些前提和假设在工程实施期 间也有可能并不成立，因此，工程的前提和假设之中就隐藏着风险。任何一个工程都处于一定的环境之中，受到一些内部和外部因素 的制约。这些制约因素中，有的是工程活动主体无法控制的，例如法 律、法规和其他规章等。例如，对于某个收费公路工程，政府规划部 门规定了公路线路，要求施工时不得破坏沿线自然环境，收费标准必 须报批，投资者的资本金必须超过工程预算的40虬 雨季不能施工等。 这些无法控制的制约因素中也隐藏着风险。为了找出工程的所有前提、假设和制约因素，应当对工程的一些 管理计划进

45、行审查。例如，范围管理计划中的范围说明书能够揭示出 工程的本钱和进度目标是否认得太高，审查其中的工作分解结构，可 以发现不易注意到的机会或危险。又如，对人力资源与沟通管理计划进行审查，可以发现哪些人员对工程的顺利进展有重大影响。再如， 工程采购与合同管理计划中有关于采取何种计价形式的合同的说明， 采用不同形式的合同，工程管理者将要承当的风险也不同。一般情况 下，本钱加酬金合同有利于承包商，不利于工程业主，但如果预测表 明工程所在地的经济不景气将继续下去，那么由于人工、材料等价格的 下降，本钱加酬金合同就会给业主工程管理者带来机会。（3）与本工程类似的先例曾经实施过的可与本工程类比的工程及其经验

46、教训对于识别本项 目的风险非常有用。风险管理者可以通过翻阅过去工程的档案，分析 其财务资料，如费用估算、会计账目等，向曾经参与该工程的有关各 方面进行咨询来类推评估工程的风险。.风险形势估计风险形势估计通过明确工程的目标、战略、战术以及实现工程目 标的手段和资源来确定工程及其环境的不确定性。首先，工程的目标如果含糊不清，那么无法评价工程目标是否已经 到达，也无法激励人们制定实现工程目标的战略。工程目标要量化， 目的是便于测量工程的进展、及时发现问题、当不同的目标出现冲突 时便于权衡利弊、判定工程目标是否能够实现以及在必要时改变工程 的方向或及时果断地中断工程。其次，战略和保证工程目标实现的方针

47、、步骤或方法，决定了项 目的行动方向。例如，市政府要建设一个自来水工程以便扩大自来水 的供应能力，这里，如何筹集建设资金以及具体由谁实施就是一个战 略问题。一种方法是按常规从政府预算拨款，具体由市政工程局实施, 另一种方法那么向社会公开招标，由社会上有实力、信誉好的投资者按 市政府的要求建设这个工程。最后，战略靠战术来实现，战术决定了在给定的条件下工程的目 标最终如何实现。具体的战术要根据可用的手段和资源情况确定，可 用资源的质和量决定了选用何种战术。对于工程而言，预算资金和时 间是主要的手段和资源，弄清工程有多少可以动用的资源，对于实施 战术，进而实现战略意图和工程目标是非常重要的。十二、风

48、险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷， 上面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都 很长，因为它们试图将所有可能的损失暴露全部囊括在内， 清单中的工程包括修理或重置资产的本钱，伴随资产损毁的收 入损失以及承当法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答:一项都要回答:我们公司会面临这样的风险吗？ ”在回答这些问题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。这些标准表格的优点是经济方便，适合新公司、初次想构建风险 管理制度的公司或缺乏专业风险管理人员的公司使用，这些表格可以 帮助他们系统地识别出最基本的风险，并降低忽略重要风险源的可能 性。但是，标准表格也有两

49、个严重的局限。首先，由于这些清单都是 标准化的，适合于所有企业，因此针对性就较差，一个特殊企业面临 的特殊风险就可能没有包含进去。其次，这些清单都是在传统风险管 理阶段设计出来的，传统的风险管理只考虑纯粹风险，不涉及投机风 险，所以风险清单中也都没有关于投机风险的工程。风险经理在使用 这些表格时，要认识到这些局限性，使用一些辅助手段来配合风险清 单的应用，弥补风险清单的缺乏。比拟常见的风险清单有风险分析调查表、保单检视表和资产一暴 露分析表。1、风险分析调查表风险分析调查表是由保险公司的专业人员及有关学会就企业可能 遭受的风险进行详尽的调查与分析后做成的报告书，它包含了所有的 纯粹风险。应用较

50、多的调查表是由美国管理学会、风险与保险管理学 会和国际风险管理研究所分别编制的，又称为“事实的发现者”。2、保单检视表保单检视表是将保险公司现行出售的保险单所列出的风险与风险 分析调查表的工程综合而成的问卷式表格。这种表格突出了对公司所 面临的可保风险的调查，但在不可保风险的识别方面就有一定的缺陷, 此外，使用这种表格时要求使用者具有保险专业知识，对保单性质和 条款有较深的了解。3、资产一暴露分析表 美国管理学会在设计了风险分析调查表之后，又编制了资产一暴露分析表供企业界使用。该表的内容分为两大类，一类是资产，包括实物资产和无形资产,另一类是损失暴露,包括直接损失暴露间接损失暴露和第三者责任损

51、失暴露。损失暴露和第三者责任损失暴露。这种表格从另一个角度列举了企业所有的资产可能面临的风险损失，它不仅仅局限于可保风险，也包含 不可保的纯粹风险，如果将它和风险分析调查表配合使用，会取得更 好的效果。十三、主观风险源风险是客观存在的，但人类对风险的认识却并不完全都是客观的,换句话说，由于我们所掌握的信息有限，或者风险管理者对风险的理解、估算的能力有限，实践中对风险的认识往往掺杂了主观的判断，而当主观判断和客观实际有差异时，就可能给面临风险的组织带来不 确定性。这种不确定不是由它本来面临的客观风险造成的，而是由进 行风险管理的人员造成的，我们将这种风险的来源称为认知环境。来自客观风险源和主观风

52、险源的不确定可以分别被称为随机不确 定和模糊不确定。随机不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定， 是由大量的经历或试验所揭示出的一种性质。它是指那些有明确的定 义，但不一定出现的事件中所包含的不确定。例如投币试验就是一个 典型的随机不确定的例子，我们无法确定未来一次投币的结果是正面 还是反面，但有一点是肯定的，即其正、反面出现的概率皆为0.5。由 此可知，随机不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结果 所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一确 定，但结果的概率分布唯一确定。又如“一个县在某一年的水灾受灾 面积占当年播种面积的比例大于10%”这个事件是有明确

53、定义的，但在 未来的任何一年里，谁都无法预料它是否一定发生，而只能给出一个 概率值，表示其在未来任何一年里发生的概率是多少。因此，我们用 概率论来处理随机不确定。模糊不确定是一种广义的结果不唯一，这里，不仅结果的取值不 唯一，而且各种可能取值的概率也不能确定，即不能确定结果概率分 布函数中的参数或函数形式本身。这种不确定是由于我们对系统的动态开展机制缺乏深刻的认识而造成的。由于我们对风险的认识决定了 我们的行为，当我们对风险的认识和实际有差异时，事先的决策就可 能是错误的，这就会带来新的损失。十四、客观风险源.自然环境自然环境是最基本的风险源，地震、干旱和过度降水都可能导致 损失，当然，它也可

54、能是机遇的来源，例如，睛朗的天气就可能使旅 游业收入增长。.人为环境自然环境复杂多变，但随着对大自然的不断探索，人们已经掌握 了很多规律，一些自然现象可以准确预测，还有一些自然现象可以在 概率的意义上预测，而人为环境由于有人的因素在起作用，其规律摸 索起来就较为困难，在分析风险的来源时，可以将人为环境进一步细 分如下：(1)社会环境社会环境是指人们的道德信仰、价值观、行为方式、社会结构和 制度。当人们的道德信仰和价值观受到冲击时，就可能发生一些意想 不到的事件，这些事件可能会影响到企业的生产和销售。此外，不同 国家和地区的社会环境可能有很大差异。当一个公司要拓展国际业务济损失，有些结果是无法挽

55、回的，如人的生命，而且即便是经济损失, 有时我们还是更希望保存原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损 失减少在风险管理中的位置不言而喻。常用的损失减少措施包括：(1)抢救；(2)灾难计划和紧急事件计划。这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后 对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便 真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行 平安与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故 发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：(1)在

56、本钱与效益分析的基础上进行措施选择是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要 在本钱效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有本钱的，而 风险管理的目标是风险本钱最小化，某项损失控制的预期收益至少应 等于预期本钱，如果某种风险控制起来本钱过高，就可以考虑是否有 其他方法，如风险转移等。时，就会面临社会环境带来的风险。例如，美国人和日本人在价值观 和行为方式上有很大的差异，许多美国的商业经理在开始要进入日本 市场时都觉得日本社会独特的价值观和道德标准给他们的业务带来了 很大的不确定性。(2)政治环境政治环境主要通过政府的政策对一个企业产生影响，如货币政策、 财政政策等。在一个国家

57、，政治环境可能是非常重要的风险源，尤其 是国家领导人更换时，原来的很多政策就可能发生改变，从而对某些 特定的企业产生重大影响。如减少对地方政府的资助、制定严格的有 害废料处理条例等。政策的变化有时也会使企业受益，如我国的西部 开发政策和东北开展战略，都会给这些地区的一些企业带来新的机遇。在国际领域，政治环境非常复杂，一些政府是民主政府，也有一 些政府可能会对商业活动抱有敌意，外资可能被当地政府充公没收， 税收政策也可能突然发生变化。跨国公司在识别风险时，都要考虑东 道国的政治环境，风险经理要了解东道国政府是如何上台的、权力是 如何交接的以及政治管理中的参与者和政治组织机构是怎样一种状况。(3)

58、经济环境企业的很多风险，尤其是市场价格风险，都和经济环境密不可分。虽然从一定程度上来说，经济环境可以直接从政治环境中延伸出来, 但经济全球化、金融一体化也导致了经济环境中出现了一些前所未有 的新变化。政府对经济环境有影响，但政府并不能完全控制经济环境。(4)法律环境在企业经营中，相当一局部不确定性来自司法系统。对于我国这 样处于转型期的国家，法律也在随着市场情况的变化而进行调整，这 些标准的变化很难事先预测。从整个国际环境的角度来看，各种不同法律体系的存在对企业提 出了重大挑战，如果是跨国公司，那么就会面临非常复杂的法律风险, 对于产品责任法、汽车责任法、合同法和环境保护法这些与企业经营 管理

59、密切相关的法律，各国之间的条款可能有很大差异。(5)操作环境操作环境是指企业的运作和程序。对雇员进行提拔、雇佣和解雇 的制度可能产生法律责任，生产过程可能使雇员面临人身风险，企业 的活动可能危害环境，根据相应的环境保护法受到惩罚。操作环境也 可能带来收益，因为操作环境是一个企业所提供的产品和服务的直接 来源。十五、工程简介(一)工程单位工程单位：XX投资管理公司（二）工程建设地点本期工程选址位于XX园区，占地面积约30. 00亩。工程拟定建设 区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施 条件完备，非常适宜本期工程建设。（三）建设规模该工程总占地面积20000. 00 nf （

60、折合约30. 00亩），预计场区规 划总建筑面积33620. 26值。其中：主体工程18421. 20 rtf,仓储工程 6048. 00 m2,行政办公及生活服务设施3934. 66 nf,公共工程5216. 40 m2o（四）工程建设进度结合该工程建设的实际工作情况，XX投资管理公司将工程工程的 建设周期确定为12个月，其工作内容包括：工程前期准备、工程勘察 与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）工程提出的理由1、符合我国相关产业政策和开展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项开展规 划或产业政策支持行业开展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、