中国石油企业走出去战略及成效

1、PAGE PAGE 19宏观经济济学案例例中国石油油企业“走出去去”战略及及成效目录 20009年年“走出去去”战略背背景分析析11 “走出出去”是是一种必必然选择择12 中国石石油企业业“走出去去”有其必必要性13 金融危危机下的的发展机机遇2 20009年“走出去去”战略实实施21 危机机下的海海外并购购22 中国石石油企业业海外布布局23 20009年年“走出去去”成果概概况24 220099年年终终分析3 关于“走出去去”的思考考31 “走出出去”的的战略重点点32 “走走出去”的具体体措施20099年“走出去去”战略背背景分析析1.1 “走走出去”是一种种必然选选择走出去去是发发展我

2、国国外向型型经济的的必由之之路 ,中国参参与经济济全球化化和我国企企业参与与国际市市场竞争争的重要要条件 ，也是我我国企业业发展壮壮大后国国际扩张张的必然然选择。当前，无论从从开拓市市场空间间，优化化产业结结构，获获取经济济资源，争取技技术来源源，还是是突破贸贸易保护护壁垒，培育中中国具有有国际竞竞争力的的大型跨跨国公司司，“走走出去”都是一一种必然然选择，也是中中国对外外开放提提高到一一个新水水平的重重要标志志。实施“走走出去”是中国国互利共共赢开放放战略的的重要内内容，是是统筹国国内发展展与对外外开放的的战略举举措，也也是中国国经济发发展新阶阶段的必必然要求求。100年来，中国“走出去去”

3、的跨跨越式发发展，对对拉动出出口、扩扩大内需需，对促促进就业业、增加加收入，对拓展展市场、获取资资源，对对加快结结构调整整和产业业升级，促进贸贸易和国国际收支支平衡，推动与与世界各各国的互互利合作作和共同同发展，都发挥挥了积极极作用。1.2 中国国石油企企业“走出去去”有其必必要性中国国产产油气数数量越来来越难以以满足内内需,政府及及三大石石油公司司重视开开拓海外外资源的的可能性性与经济济性中国国经济的的快速发发展使国国内石油油天然气气资源的的供需缺缺口日益益明显。中国石油油企业走走出去战战略有其其必要性性。首先先是易因因为中国国日益严严峻的油油气供需需矛盾。中国石石油消费费量已超超过日本本居

4、全球球第二 。中国国目前进进口的石石油天然然气及其其产品(包括液液化石油油气、液液化天然然气) 占其油油气消费费的300 % ,其中中三分之之二来自自中东。中国寻寻求把它它对能源源安全的的担心降降低到最最小程度度,方法之之一就是是把它的的石油工工业国际际化。同同时全球球经济与与培育跨跨国企业业是大势势所趋 。一个个国家能能否在激激烈的国国际竞争争及国际际分工、资源配配置、财财富分配配中处于于主动地地位,在国际际经济舞舞台上拥拥有发言言权,关键取取决于有有没有自自己的、具有国国际竞争争力的大大公司和和企业集集团。中国“走走出去”已进入入快速发发展阶段段，088年以来来的金融融危机使使这种需需求更

5、加加迫切，同时也也为中国国“走出出去”带带来新的的机遇。中国从从19999年开开始实施施“走出出去”战战略以来来，对外外投资和和经济合合作的步步伐明显显加快。进入新新世纪特特别是220033年以来来，呈现现出迅猛猛发展的的势头。去年以以来的金金融危机机持续蔓蔓延，导导致世界界经济陷陷入严重重衰退，国际资资本流动动开始减减缓，全全球市场场需求急急剧萎缩缩，20008年年全球对对外直接接投资流流量下降降20%以上，但是中中国的“走出去去”却保保持了平平稳强劲劲的发展展势头。20009年以以来，中中国对外外投资和和经济合合作继续续保持良良好的增增长态势势. 1.33 金金融危机机下的发展展机遇金融危

6、机机发生以以来，全全球经济济陷入低低迷，信信用市场场迅速萎萎缩，许许多国家家面临资资金严重重缺乏的的局面，形成了了对外来来资本的的急剧需需求，这这些国家家对中国国寄予厚厚望，纷纷纷放宽宽了一些些领域的的投资限限制，投投资或并并购优质质资产、先进技技术机会会增多。国际资资产和能能源资源源价格大大幅下跌跌，发达达国家和和一些新新兴市场场国家的的许多企企业陷入入困境，等待破破产或被被并购，特别是是一些拥拥有关键键技术、研发人人员、营营销网络络和营销销团队等等战略资资产的企企业的要要价处于于历史最最低水平平，谈判判条件不不断降低低，使中中国企业业处于更更加有利利的投资资地位。目前世世界各国国已经出出台

7、的救救市资金金总额超超过6万万亿美元元，发展展中国家家在基础础设施建建设领域域加大投投资力度度，而中中国在基基础设施施投资和和建设领领域具有有较强的的国际竞竞争力；发达国国家纷纷纷推出绿绿色新政政，在环环保节能能、低碳碳经济以以及品牌牌经营和和商业网网络等领领域对外外合作的的愿望强强烈，为为中国对对外投资资创造了了新的商商机。与与此同时时中国庞庞大的国国内需求求仍在释释放。在在世界其其他国家家的市场场萎缩、复苏前前景迷茫茫的情况况下，中中国的市市场仍在在扩张，特别是是中国政政府刺激激经济的的政策效效应逐渐渐显现，中国市市场的吸吸引力进进一步增增强，这这为中国国企业并并购国外外企业或或者是成成为

8、国外外企业的的战略投投资者带带来了更更多机会会。中国国政府为为加快推推进企业业“走出出去”建建立起了了“走出出去”的的保障机机制。可可以说，当前中中国“走走出去”拥有较较为有利利的外部部环境和和内部条条件这场场百年不不遇的金金融危机机使国际际经济金金融秩序序出现重重大变化化，深刻刻影响着着世界各各国的经经济发展展和社会会生活。金融危机机给中国国企业“走出去去”提供供了前所所未有的的发展机机遇，也也带来了了巨大的的风险和和挑战，这些挑挑战既有有外部环环境恶化化导致的的经营风风险加大大，保护护主义抬抬头，一一些国家家政局不不稳，排排外情绪绪上扬，政治阻阻力增大大等，也也有企业业融资困困难、劳劳资纠

9、纷纷增多以以及自身身经验不不足等。当前，危机尚尚未见底底，形势势依然严严峻，机机遇与挑挑战并存存，对此此我们既既要坚定定信心，迎难而而上，也也要认清清形势，辩明风风险和机机遇，继继续积极极稳妥地地推进“走出去去”。2. 20009年“走出去去”战略实实施2.1 危机下下的海外外并购海外并购购加速自全球金金融危机机发生以以来，中中国石油油企业抄抄底海外外屡有斩斩获。种种种迹象象表明，在全球球经济形形势出现现企稳回回暖迹象象、国际际油价大大幅反弹弹之际，中国石石油巨头头的海外外并购正正在出现现“井喷喷”行情情。虽然中中国去海海外并购购资源一一直在进进行，但但是经济济危机确确实提供供了一个个非常难难

10、得的时时机，很很多以前前想买但但买不到到的资源源都有可可能拿到到。中国国企业要要抓住时机，果果断出手手。虽然然对抄底底时机选选择是否否合适依依然没有有定论，但在本本次经济济危机中中，中国国石油企企业的海海外并购购，确实实已经取取得一定定的收获获。在已已签订的的几百亿亿美元“石油换换贷款”协议中中，单独独与俄罗罗斯一家家，中国国就取得得了200年间33亿吨的的稳定石石油供应应，坎坷坷多年的的中俄原原油管道道建设计计划也最最终落定定。风险与机机遇同在在面对中国国石油企企业几乎乎成“井井喷”势势头的海海外并购购，依然然需注意意风险。对收购购公司油油气储量量的评估估是否准准确？对对方公司司的财务务状况

11、如如何？对对该国的的政治风风险、民民族情绪绪、公共共关系是是否都有有详尽的的考虑？方方面面面的问问题都要要有科学学的评估估，不能能盲目一一窝蜂地地上。除了这些些外在的的风险外外，尤其其要注意意文化和和价值观观念的差差别。从从中国企企业以往往的并购购看，在在这方面面尤其重重视不足足。如果果最终不不能把收收购的公公司整合合到一起起，有可可能得不不偿失。此外，在在屡次大大规模并并购后，中国石石油企业业的资金金难题同同样要引引起注意意。 2.2 中国国石油企企业海外外布局贷款换石石油、海海外收购购、到资资源国竞竞标，中中国油企企频频“出海”，打造造着中国国全新的的石油之之路。五大大区域 中亚亚、非洲洲

12、、南美美、中东东和亚太太，是中中石油此此轮海外外扩张的的五个重重点区域域。中石石油海外外规划蓝蓝图的核核心是“力争用用8110年时时间，基基本建成成覆盖中中亚、非非洲、南南美、中中东和亚亚太的五五大油气气合作区区”。突出出中亚、拓展非非洲、做做大南美美、加强强中东、推进亚亚太，是是中石油油对这五五大区域域的定位位。中石化和和中海油油虽未公公开其海海外收购购的规划划，但从从两家公公司的收收购目标标分布看看，基本本与中石石油的重重点区域域规划暗暗合。某某种意义义上讲，中石油油制定的的海外规规划的五五个重点点区域代代表了中中国正在在拓展的的石油之之路的几几个方向向。中石石油和中中石化的的海外并并购还

13、表表现出补补足企业业短板的的强烈意意向。中中石油购购买新加加坡石油油公司和和大阪炼炼厂股权权，正因因其炼化化能力不不足。而而中石化化购买安安哥拉石石油区块块，则为为了补足足其在上上游原油油勘探开开发方面面的实力力。四大大通道原油油进口依依存度将将近500的中中国需要要多条输输油管道道来解决决严重依依赖马六六甲海峡峡的困境境。贷款款换石油油和海外外并购同同时推动动了输油油管道的的建设进进程。中俄俄原油管管道谈判判了十几几年，因因为各种种原因，迟迟没没有结果果。2月月，中俄俄“贷款换换石油”协议的的签署同同时破解解了这个个难题。4月，管道的的俄罗斯斯段开始始动工建建设，55月，中中国境内内的工程程

14、也正式式开工。而随着着3月226日，中缅两两国签订订了关关于建设设中缅原原油和天天然气管管道的政政府协议议等文文件，中中缅油气气管道尘尘埃落定定。这等等于中国国在马六六甲海峡峡之外再再增加一一条海外外原油进进口大通通道。即即使马六六甲海峡峡出现风风险，借借助这条条备份通通道，中中东和非非洲的石石油也能能源源不不断运输输到国内内，中国国对马六六甲海峡峡的战略略依赖由由此将大大幅度减减弱。随着着这两条条管道尘尘埃落定定，中国国已经初初步形成成东北中中俄原油油管道、西北中中哈油气气管道、西南中中缅油气气管道及及海上四四大油气气进口通通道的战战略格局局。石油油之路很很崎岖在如如何让资资源国从从心理上上

15、接受中中国公司司方面，中石油油做出了了很大努努力，比比如会帮帮助地方方扩大就就业，发发展公共共事业。中石油油的海外外投资项项目中，外籍员员工占员员工总数数的955；工工程服务务项目中中，外籍籍员工也也占了770。不过过，中国国的新石石油之路路能否走走的顺畅畅，依然然充满了了未知数数。中国国油企“出海”并非风风平浪静静。来自自资源国国的风险险就不得得不防。比如，合作国国的下一一任总统统会承认认前任政政府签署署的合同同吗？中中国企业业也尤其其要注意意“贷款换换石油”的协议议，看上上去是很很好的商商业交易易，只要要政府有有保障，商业合合同就有有保障。但可能能存在的的担忧是是，这些些政府有有保障吗吗？

16、所以以，在签签合同时时，不仅仅要作商商业评估估，也要要做政治治评估。除此之之外，当当地的经经营风险险也是中中国企业业必须评评估的。2.3 20009年年走出去去成果概概况（1）. 贷款款换石油油时间达成协议议2月188日中国与俄俄罗斯达达成2550亿美美元协议议2月211日中国与委委内瑞拉拉达成协协议，将将两国220077年设立立的联合合投资基基金增加加一倍达达到1220亿美美元，其其中，中中国提供供80亿亿美元3月133日中国和安安哥拉达达成100亿美元元协议4月177日中国与哈哈萨克斯斯坦达成成50亿亿美元协协议5月199日中国与巴巴西达成成1000亿美元元协议7月7日日中国与委委内瑞拉拉

17、再次签签署400亿美元元协议7月288日中国与厄厄瓜多尔尔达成110亿美美元协议议（2）. 三巨巨头出海海成果2月中石油向向加拿大大Verreneex EEnerrgy发发出收购购全部股股权的要要约4月中石油与与哈萨克克斯坦KKaz Munnai Gass公司联联合收购购Manngisstauu Muunaii Gaas6月244日中石油收收购新加加坡石油油公司445551股股份6月255日中石化收收购瑞士士Adddax石石油公司司全部股股权6月300日中石油联联手英国国BP中中标伊拉拉克鲁迈迈拉油田田项目6月中石油收收购新日日本石油油大阪炼炼厂的449%股股权7月中石油、中海油油拟联合合收购

18、阿阿根廷YYPF公公司7月200日中海油、中石化化联合收收购美国国马拉松松石油公公司持有有的安哥哥拉石油油区块220%的的权益 8月122日中国石化化与台湾湾中油海海外石油油及投资资公司(OPIIC)签签署澳大大利亚海海上NTT/P776勘探探区块权权益转让让协议 11月225日中亚天然然气管道道霍尔果果斯末站站通过验验收2.4 20009年年年终分分析回顾顾以往数数年，中中国企业业的海外外并购，演绎了了一出又又一出的的悲喜剧剧。中国国能源企企业只有有看清原原因，才才能找对对方法才才能更好好地、更更有效率率地进行行海外并并购。顺利利原因：一、被并并购企业业资金短短缺，需需要融资资。受金金融危机

19、机影响以以及国际际油价大大幅下跌跌影响，被并购购能源企企业多数数出现了了资金短短缺。另另外，像像西亚、非洲等等地一些些新开发发项目需需要资金金支持，这就为为拥有巨巨额资金金的中国国油企提提供了绝绝佳的机机会。二、国内内油企具具备并购购的实力力和能力力。目前前，从事事并购的的三大油油气公司司均属世世界5000强企企业，实实力雄厚厚，海外外业务经经验丰富富、并拥拥有海外外子公司司。而且且，三大大油企也也与跨国国大型油油企相互互合作。三、出于于国家石石油安全全战略考考虑，政政府大力力支持。中石油油、中石石化及中中海油并并购资金金量巨大大，能获获得政府府的资金金支持。四、被并并购企业业所在国国家石油油

20、部门支支持。在在中亚等等产油国国，国家家石油公公司通常常都有很很大话语语权，背背后是政政府的力力量。不顺顺利原因因：一、被并并购企业业自身实实力较强强，资金金短缺问问题已经经解决。二、出于于安全、政治等等因素影影响，政政府出面面干预。中国在在非洲、西亚石石油开发发中，常常受到美美国、欧欧盟、日日韩的阻阻挠。三、外国国人力管管理、法法律法规规等方面面的限制制。在海海外并购购中，最最大的问问题就是是在解决决人员编编制及养养老保险险上存在在巨大的的差异。可行行方法：与国国际石油油公司携携手共进进、与兄兄弟单位位联袂出出击，正正是中国国油企在在本轮海海外并购购中的成成功经验验之一。面对当当前复杂杂的竞

21、争争格局，油企单单打独斗斗已经不不具有优优势，只只有联合合组团才才可以发发挥中国国石油公公司在海海外的优优势，并并且有利利于合理理配置资资源，分分散投资资、分摊摊风险。强强联联合，优优势互补补。在全全球范围围内积极极寻求实实力相当当、规模模庞大的的合作伙伙伴，有有益于迅迅速有效效地实施施战略性性联盟和和全面业业务合并并。3 关于于“走出去去”的思考考 3.1“走出去去”的战略重重点首先是参参与海外外勘探开开发。在过去这这些年中中，尽管管已在参参与海外外油田勘勘探开发发及获取取“份额额油”方方面取得得了一定定的进展展，但由由于此前前我国的的石油进进口仅是是一种“补偿型型”、“调剂型型”的进进口，

22、总总体上海海外开发发的努力力仍属尝尝试性质质。今后后我国的的石油勘勘探开发发要在一一定程度度上实施施战略性性外移。我们要要敢于、善于大大规模加加入到对对国外油油气前景景非常优优秀的地地域的投投资竞争争中去。一个基基本估计计是，如如果到220100年我国国通过海海外投资资获取的的“份额额油”达达到30000万万吨以上上，海外外石油生生产基地地的产量量占到国国内供给给缺口的的25300时，我们就就能在国国际油市市的采购购价格和和采购规规模上取取得较大大的主动动权。 其次是积积极参与与国际期期货市场场的竞争争。不仅要着着眼于在在实物供供给上的的买到足足够数量量的油，还要着着眼于买买到风险险尽可能能低

23、、价价格尽可可能便宜宜的油。在过去去很长时时期中，我国的的石油进进口基本本采取了了对国际际油价“被动接接受”的的方式。在国际际石油期期货市场场上的“套期保保值”以以致“高高抛低吸吸”等规规避、抵抵御价格格风险的的操作只只有少量量尝试性性参与。现在看看，单纯纯的“内内外贸一一体化”改革不不能满足足规避价价格风险险的要求求；从119999年末以以来依靠靠不断调调整成品品油价格格，毫无无屏蔽地地把国际际市场风风险向国国内的下下游产业业释放也也不利于于国民经经济的稳稳定运行行。对我我国这样样的需求求大国来来说，参参与以期期货市场场为主的的国际风风险市场场的竞争争是维护护国家利利益的必必然选择择。 再次

24、是要要建立“石油金金融”战战略体系系。目前我国国的外汇汇储备已已经上升升到了前前所未有有的规模模，这实实际上也也孕育着着较大的的市场风风险。我我们有必必要采取取合理对对策，把把单纯的的货币储储备及外外汇储备备与更灵灵活的石石油等资资源的实实物储备备、期货货储备密密切结合合起来，通过变变换资产产存在形形态来提提高金融融资产质质量和规规避金融融风险、汇率风风险，制制定专门门的“石石油金融融”货币币政策。 最后是合合理利用用国际成成品油和和石化产产品市场场。我国的原原油进口口主要是是用来满满足成品品油炼制制和石化化产品生生产的。但是一一个已经经非常突突出的矛矛盾是下下游产业业对不同同石油制制品的需需

25、求并不不均衡。例如在在汽、煤煤、柴等等燃料油油中，我我国短缺缺的主要要是柴油油，进口口原油炼炼制后把把柴油留留下，还还得想法法把汽油油出口。再如生生产乙烯烯的最好好原料是是石脑油油，但石石脑油在在石油中中的含量量很低。为了满满足国内内乙烯生生产对石石脑油的的需求，我们目目前的做做法也是是大量进进口原油油，提炼炼石脑油油后再想想法把其其他油品品在国内内或国际际市场上上消化掉掉。实际际上，利利用国外外资源的的思路不不应局限限在一个个环节，而且把把所有加加工层次次都集中中在国内内并非最最经济。从实际际情况出出发，在在对影响响石油进进口规模模的需求求构成进进行系统统分析的的基础上上，可考考虑适当当降低

26、我我国成品品油和石石化原料料产品的的自给率率，更多多利用国国外的生生产能力力，提高高这些产产品在国国际市场场的采购购水平，把“走走出去”战略延延伸到更更多环节节。这不不仅会在在很大程程度上降降低石油油进口规规模，同同时也可可有效地地改善我我国在国国际原油油市场上上的谈判判地位。3.2“走出去去”的具体措措施1 与外国国大公司司强强联联合，共共抗市场场风险 中石石油从119933年开始始到海外外勘探开开发油气气资源，到20009年年海外石石油资源源作业产产量实现现每年663000万吨，花了116年时时间；在在国内，如果从从19449年开开始算起起，经历历了发现现大庆油油田的高高速增长长，中石石油

27、年作作业产量量达到660000万吨，用了整整整255年。这这样一组组数字说说明，中中石油海海外获得得石油资资源的能能力不比比国内弱弱。 但是是，国内内石油企企业走走出去过程中中也存在在一些不不利因素素。比如如我们对对一些国国际规则则、特别别是对当当地的政政治人文文环境不不够熟悉悉；与一一些大公公司相比比，我们们的资金金实力和和企业规规模还比比较弱小小；我们们的国际际化人才才相对不不足等等等。减少少海外风风险的一一个有效效途径就就是寻找找合作伙伙伴。国国际上一一些大公公司，应应该说他他们在不不同的市市场运作作上具有有比较丰丰富的经经验，如如果能够够跟他们们联合起起来，政政治风险险、技术术风险和和

28、经济风风险都会会相对较较小。 因此，近年来来在走走出去的过程程中，我我们要选择与与国外公公司合作作的方式式。这不不仅会弥弥补我们们的不足足，同时时也会大大大降低低我们在在海外市市场的风风险。 随着着国内石石油公司司“走出出去”步步伐的不不断加快快以及中中国在全全球经济济中话语语权的不不断加大大，一些些外国公公司对中中国企业业比较认认可，近近年来中中石油、中石化化、中海海油都通通过与国国外石油油公司的的技术合合作参与与到海外外油气资资源的勘勘探开发发中，甚甚至通过过股权收收购等资资产层面面深度合合作获得得更大收收益。 2 国内企企业相互互联手，形成“联合舰舰队”出出航 在跟跟国外大大公司加加强合作作的同时时，中国国的石油油企业更更要加强强合作，联手出出击。和和中国石石油相比比，中国国石化真真正实施施“走出出去”战战略启动动较晚，到国际际市场去去找油、找气也也是近些些年的事事情。 在国际市市场上，油气资资源丰富富的地区区，早就就被外国国大公司司瓜分完完毕，中中国石油油企业所所面对的的海外资资源十分分有限，要想挤挤进去分分食一杯杯羹难