浅谈财务管理与企业战略的关系

1、浅谈财务管理与企业战略的关系现代企业经营环境的重大变化和战略管理的广泛推行，对企业财务管理所根据的理论与方法提出了新的要求与挑战。传统的财务管理理论与方法已不能适应当今企业战略管理的需要，因此，必须以战略管理的思想方法为指导，对企业财务管理的理论与方法进展完善和进步，将之推进到财务战略管理的新阶段。企业财务战略是指在企业战略统筹下以价值分析为根底，以促进企业资源长期平衡有效地流转和配置为衡量标准，以维持企业长期盈利才能为目的的，战略性思维方式和决策活动。这说明财务战略管理的主要目的是形成可持续的竞争优势，增加公司价值，保持公司长期盈利才能，确保企业资金平衡有效流动而最终实现企业总体战略。企业财

2、务战略具有附属性、系统性、指导性、复杂性的特征。一、企业财务战略的类型及特征企业财务战略的选择，决定着企业财务资源配置的取向和形式，影响着企业理财活动的行为与效率。负债收益分配不同，战略有着不同的选择。企业财务战略详细有以下三种类型：1.扩张型财务战略。它是以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。2.稳健型财务战略。它是以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务战略。3.防御收缩型财务战略。它是以预防出现财务危机和求得生存及新的开展为目的的一种财务战略。二、财务战略的根本性质财务战略的根本性质表达在：一支持性。从财务战略与经营战略的关系看，财务战略不仅表现为它附

3、属于公司战略,更是公司战略的执行系统，全面支持公司战略的制定与施行。详细表如今它从财务角度以价值形态对公司经营的各个环节提出财务目的,如：稳定增长的收入、较大的毛利率、强劲的信誉等级、不断上涨的股票价格、在行业处于调整期的收益稳定程度等，以此来保证总体战略目的的实现。二互逆性。财务战略对公司经营战略的支持作用在不同时期有不同的支持力度与作用方式。从战略角度看，公司所有者总是期望公司在风险一定的情况下保持经营增长的收益进步，因此财务战略将随公司面临的经营风险的变动而进展互逆性调整。三动态性。财务战略必须保持动态的调整过程。财务战略的制定与施行和外部环境严密关联,即财务战略是环境分析的结果。当环境

4、出现较小变动时，一切行动必须按战略行事，表达战略对行动的指导性；当环境出现较大变动并影响全局时，经营战略必须作出相应调整，从而财务战略也随之调整。三、企业财务战略的内容现代企业财务战略的内容主要包括筹资、投资及收益分配。因此，企业财务战略研究的重点应是筹资战略、投资战略及收益分配战略。一筹资战略。筹资战略就是根据企业的内外环境的现状与开展趋势，适应企业整体战略与投资战略的要求，对企业的筹资目的、原那么、构造、渠道与方式等重大问题进展长期的、系统的谋划。筹资目的是企业在一定的战略期间内所要完成的筹资总任务，是筹资工作的行动指南，它既涵盖了筹资数量的要求，更关注筹资质量，即既要筹集企业维持正常消费

5、经营活动及开展所需资金，又要保证稳定的资金来源，增强筹资灵敏性，努力降低资金本钱与筹资风险，不断增强筹资竞争力。筹资原那么是企业筹资应遵循的根本要求，包括低本钱原那么、稳定性原那么、可得性原那么、进步竞争力原那么等。此外，企业还应根据战略需求不断拓宽融资渠道，对筹资进展合理搭配，采用不同的筹资方式进展最正确组合，以构筑既表达战略要求又适应外部环境变化的筹资战略。二投资战略。投资战略主要解决战略期间内投资的目的、原那么、规模、方式等重大问题。它把资金投放与企业整体战略严密结合，并要求企业的资金投放要很好地理解和执行企业战略。一是投资目的，包括：收益性目的，这是企业生存的根本保证；开展性目的，实现

6、可持续开展是企业投资战略的直接目的；公益性目的，这一目的是多数企业所不愿的，但投资成功，亦利于企业长远开展。二是投资原那么，主要有：集中性原那么，即把有限资金集中投放，这是资金投放的首要原那么；准确性原那么，即投资要适时适量；权变性原那么，即投资要灵敏，要随着环境的变化对投资战略作相应的调整，做到主动适应变化，而不可刻板投资；协同性原那么，即按合理的比例将资金配置于不同的消费要素上，以获得整体上的收益。在投资战略中还要对投资规模和投资方式作出恰当的安排。三收益分配战略。本来企业的收益应在其利益相关者之间进展分配，包括债权人、企业员工、国家与股东。然而前三者对收益的分配大都比拟固定，只有股东对收

7、益的分配富有弹性，所以股利战略也就成为收益分配战略的重点。股利战略要解决的主要问题是确定股利战略目的、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。从战略角度考虑，股利战略目的为：促进公司长远开展；保障股东权益；稳定股价，保证公司股价在较长时期内根本稳定。公司应根据股利战略目的的要求，通过制定恰当的股利政策来确定其是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大方针政策问题。四、财务战略成功施行应考虑的关键因素一财务战略的选择必须与经济周期相适应。从风险的观点看，财务战略所蕴含的财务风险应与经济周期波动所造成的经营风险相适应。因此，企业通过制定和选择富有弹性的财务战略，来抵御大起大落的

8、经济震荡。在经济复苏阶段宜采取扩张型财务战略，积极融资，扩大消费规模，研发新产品，增加劳动力。在经济繁荣阶段宜采取快速扩张型财务战略和稳健型财务战略结合。繁荣初期继续扩大厂房设备，采用融资租赁，继续建立存货，进步产品价格，开展营销筹划，增加劳动力。繁荣后期采取稳健型财务战略。在经济衰退阶段应采取防御收缩型财务战略。停顿扩张，出售多余的厂房设备，停产不利于产品，停顿长期采购，削减存货，减少雇员。在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，建立投资标准，保持市场份额，压缩管理费用，放弃次要的财务利益，削减存货，减少临时性雇员。总之，企业财务管理人员要跟踪时局的变化，对经济的开展阶段做出恰当的反响。要关

9、注经济形势和经济政策，深入领会国家的经济政策，特别是产业政策、投资政策等对企业财务活动可能造成的影响。二财务战略选择必须与企业开展阶段相适应。在企业开展的历程中，一般要经过初创期、扩张期、稳定期和衰退期四个阶段。不同的开展阶段，企业经营重点、经营风险都不同，应该有不同的财务战略与之相适应。企业应当分析所处的开展阶段，采取相应的财务战略。在初创阶段，企业经营领域的不确定性较强，大量的资金需求应尽量通过权益资金满足，股利政策一般采用非现金股利政策。在扩张期，虽然现金需求量也大，但它是以较低幅度增长的，有规那么的风险仍然很高，股利政策一般可以考虑适当的现金股利政策。因此，在初创期和扩张期企业应采取扩

10、张型财务战略。在稳定期现金需求量有所减少，一些企业可能有现金结余，有规那么的财务风险降低，股利政策一般是现金股利政策。一般采取稳健型财务战略。在衰退期现金需求量持续减少，最后经受亏损，有规那么的风险降低，股利政策一般采用高现金股利政策，在衰退期企业应采取防御收缩型财务战略。三财务战略的选择必须与公司治理构造相适应。良好的公司治理构造是保障财务战略有效施行的关键。假如公司没有有效的治理构造、鼓励机制等机制，那么无法保证财务战略的施行。如内部约束机制应包括指导者对财务战略施行的监视，财务部门对其他部门的监视以及指导者、财务部门和其他部门之间的权责关系确实定等。此外公司还可利用各种管理手段鼓励员工，

11、把奖励与对财务战略的推进程度联络起来，逐步改变他们的价值观念，使他们乐于提出有利于战略开展的建议方案。四财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应。企业经济增长的方式客观上要务实现从粗放增长向集约增长的根本转变。为适应这种转变，财务战略需要从两个方面进展调整。一方面，调整企业财务投资战略，加大根底工程的投资力度；另一方面，加大财务制度创新力度。五、企业财务战略的制定与施行一财务战略的制定程序。作为企业战略管理的一个子系统财务战略的制定与施行，除考虑企业内外环境外，还要着重考虑企业整体战略要求。从上述程序可以看出，制定财务战略首先要对财务战略环境进展分析，即要搜集各环境的信息及其变化过程与规律，分

12、析预测环境的将来状况及其对资金流动所产生的重大影响，如影响的性质、程度、时间等；其次，要分析企业自身的财务才能，并结合企业整体战略的要求，编制、设计详细财务战略方案；最后，通过对各战略方案的评价，选出满意的方案。二财务战略的施行与控制。财务战略的施行与控制也就是努力遵照前面所述的各战略原那么，以此为指导思想，评价各分期目的实现情况，进展有效的控制。制定与施行前，除了考虑财务战略要求，还得关注组织情况，即建立健全有效的战略施行的组织体系，发动全体职工参加，这是确保战略目的得以实现的组织保证；同时明确不同战略阶段的控制标准，将一些战略原那么予以详细化。比方，定量控制标准辅以定性控制标准；长期控制标

13、准辅以短期控制标准；专业性控制标准与群众控制标准相结合等等。在进展详细的战略控制时，要遵循以下原那么：1.优先原那么。对财务战略中重大问题优先安排，重点解决；2.自控原那么。战略施行的控制要以责任单位与人员自我控制为主，这有利于发挥其主动性与创造性；3.灵敏性原那么。尽量采用经济有效的方法迅速解决施行中出现的问题；4.适时适度原那么。要擅长分析问题，及时反响信息，及时发现并解决问题。施行过程中努力确保各项工作同步进展，进度差异不大，从而利于内部协调。此外，财务战略施行完毕后，应对其施行进展评价，这是回头分析企业的预测、决策才能的很好途径，同时也为以后开展积累管理经历，汲取教训，为下一步财务战略管理奠定基矗通过对企业内外环境分析并结合企业整体战略的要求，它进步了企业财务才能，即进步了企业财务系统对环境的适应性；