基于FEWCI的高校财务风险综合指数构建

1、基于FEWCI的高校财务风险综合指数构建【摘要】高校财务管理面临着诸如融资、投资、现金流量等风险。文章通过阐述财务预警系统的必要性和原那么,借鉴股票财务风险预警重要指标(fei)设计高校财务预警指标体系、测度财务预警综合指数,以促使高校加强财务风险的防范。【关键词】高校财务风险;预警系统;风险指标一、建立高校财务风险预警系统的必要性和原那么高校财务风险是指在高校运营过程中因资金运动而面临的风险。高校财务风险预警系统那么是在高校现有财务管理和会计核算根底上,设置一些科学化的敏感性财务预警指标和财务预警标准,监测高校实际财务状况偏离预警线的强弱程度。通过该系统,找出高校之间存在的差距,及时提醒隐性

2、问题,对高校财务运行中潜在的风险起到预警预报的作用,并采取措施躲避和化解财务风险。建立高校财务风险预警系统是为了满足学校自身及其他方面的管理需求,以求快捷、方便、准确、及时地理解财务运行状况,在建立过程中应遵循一定的原那么。第一,预测性原那么。系统对高校财务风险的监测要有分析开展趋势、预测将来的作用。预警系统要从财务指标中选取能敏锐反映高校财务状况的指标,运用数学方法测算出高校管理绩效的综合指数。第二,统一性原那么。高校财务风险预警系统应以现行的会计核算体系为根底,在搜集信息的范围、方法、口径上应统一,以保证断定结果的可比、准确和连续。第三,动态连续性原那么。高校财务风险预警系统监测的是高校一

3、个动态连续的管理过程,系统也只有坚持动态连续性的原那么,才能不断修正、补充,确保先进性,把握将来开展的趋势。第四,实时性原那么。高校要准确、及时地预防财务风险的发生,尽可能地减少或防止经济损失,就要求高校财务风险预警系统必需要敏捷、实时地采集信息,分析信息,发出预警。二、fei财务预警系统评析(一)财务预警综合指数测度系统的施行步骤财务预警综合指数测度系统的施行步骤一般为:设计出财务预警综合指数中应监测的核心指标和辅助指标;测度各项财务监测指标的“预警临界指标值;测度各项财务监测指标的“实际指标值;根据各项财务监测指标的“预警临界值和“实际指标值测度各财务监测指标的预警综合指数,并预报警度;对

4、财务预警综合指数进展分析评价。预警指数计算公式为:预警指数=(指标实际值-指标预警临界值)/指标预警临界值或预警指数=指标实际值/指标预警临界值-1。财务预警综合指数预警模型。在计算出现金流、投资、筹资预警综合指数的根底上,设置各块的权重分别为0.4、0.3、0.3,那么有财务预警综合指数取其字母首项fei的预警模型:财务预警综合指数(fei)的警限分别设置为:fei10%表示财务状况良好,无警:fei0表示财务风险埋伏期,可结合财务预警警兆识别系统作定性分析,轻警;0fei-10%表示财务风险发作期,可结合财务预警警兆识别中“发作期的特征,作定性分析,中警;-10%fei-30%表示财务风险

5、恶化期,结合“恶化期的警兆特征作定性分析,重警和巨警。(二)fei测度系统的指标体系财务预警综合指数,简称fei,是股票财务风险预警的重要指标。股票财务预警综合指数详细分为偿债才能分析、经营才能分析、获利才能分析、成长才能分析(开展潜力)、现金流量分析等几大类。1.偿债才能指标偿债才能是指公司偿付各种到期债务的才能。一般分别用流动比率和资产负债率来衡量公司的短期和长期偿债才能。(1)流动比率urrentrati=流动资产/流动负债;(2)速动比率quikrati=速动资产/流动负债;(3)资产负债率=负债总额/资产总额100%。2.经营才能指标(1)应收账款周转率;(2)产销平衡率。3.获利才

6、能指标(1)本钱费用利润率;(2)投资收益率;(3)长期股权投资比率。4.成长才能分析(开展潜力)(1)销售增长率=本期销售收入/上期销售收入;(2)资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益值。5.现金流量分析两个有关现金流量分析的重要指标:(1)现金盈利值(ashearningvalue,简称ev);(2)现金增加值(ashaddedvalue简称av)。三、高校财务风险预警系统指标体系的构建(一)对fei指标的调整对高校而言,财务风险是由于教育经费的筹集、投资及日常营运等活动造成的,使高校教育资金蒙受损失的可能性,主要表现为筹资风险、投资风险和现金流风险三大类。根据高校自身的特点可将

7、fei中部分适用指标划为己用。筹资风险对应着偿债才能可由偿债才能指标来测度,投资风险对应着运营绩效才能指标可由获利才能和成长才能指标来测度,现金流风险对应着开展潜力可由现金流量分析指标来测度。(二)高校财务风险预警体系的详细内容高校财务风险预警体系详细构建由表1来表示。各项指标详细计算方法及分析如下。1.偿债才能指标偿债才能是指高校偿付各种到期债务的才能。高校应具备较强的偿债才能,以进步应对突发事件的才能。选择用资产负债率、现金负债比、逾期未归还借款与借款总额比三项指标衡量高校偿债才能。x1资产负债率,即高校负债与总资产的比率。其反映总资产中有多少是借款筹来的,表达高校的长期偿债才能。x2现金

8、负债比,即年末累计负债额/年末现金(年末现金=库存现金+银行存款+短期证券投资+其他货币资金)。该比率值越大,说明高校每元现金需归还的债务越大,财务风险越高。x3逾期未归还借款与借款总额比,即累计逾期未归还贷款总额/高校累计贷款总额。该指标说明高校累计贷款中逾期未归还的部分,比率值越高那么高校财务风险越大。2.运营才能指标y1高校年度收支比,即本年度实际收入与本年度实际总支出的比率。该指标用以说明学校当年预算支出的平衡关系,是反映学校隐性负债状况的重要指标。y2教学科研性资产收益率,即教学科研结余与平均收益性资产的比率。该指标是高校资产保值增值目的实现的源泉。y3经费自筹率,即自筹经费收入与学

9、校总经费收入的比率。该指标反映学校对国家的依赖程度、学校自我筹措资金的才能以及努力程度。这一指标越大,说明自我积累和自我开展的才能越强。y4校办产业资本增值率,校办产业资本增值率=(年末所有者权益-年初所有者权益)年初所有者权益。从理论上讲应当获得不低于银行存款利息的收益。3.开展潜力指标z1现金净额增长率,即(年末现金净额-年初现金净额)年初现金净额。该比率越高,说明财务调控才能和对债务的支付才能越强。z2校办产业资产负债率,即(期末负债总额期末资产总额)。资产负债率越高,企业的风险越大。z3自有资金动用程度,即(应收及暂付款中非正常周转垫款+年末对校办产业投资+年末其他对外投资+年末借出款

10、)/(年末事业基金+年末专用基金)。详细计算时运用fei计算公式计算各项内指标值(x1y1z1),再根据相应的权重加权计算各项指标值,并根据对应各项指标权重计算高校财务风险综合预警指标值。例如:用f表示综合指标值,d表示各项指标值,k表示各项指标权重,l表示各项内指标值权重。那么dx=x1lx1+x2lx2+x3l3,同理可得到dy,dz。那么综合指标f=dxkx+dyky+dzkz以上仅是定量分析,虽然是通过对财务报表进展分析、加工和处理来完成财务风险预警的,有其科学性和合理性,但这种方式也会受到不同高校条件差异、高校在不同时期、评价时对评价指标的选择,以及高校对会计政策的选择等各种因素的影响,无法满足高校对财务风险预警的全面需要。而定性分