补充学习材料中国财产保险技术效率研究

1、中国财产保险业技术效率分析一、我国财产保险市场及效率现状分析二、效率分析方法简介三、利用DEA方法对我国产险市场进行实证分析四、效率影响因素分析五、结论及建议一、我国财产保险市场及效率现状分析1、产险业效率现状分析2、效率问题的深层次原因从20世纪80年代复业至今，中国保险业在短短二十多年的时间里经历了飞速的发展，形成了初具规模的市场格局，实现了初步的对外开放。纵向上看，我国保险业的发展速度不容置疑横向上看，保险业与国民经济发展的总体速度还有一定差距，保险深度和保险密度的增长都不能满足国民经济的增长要求产险市场还不成熟和规范 无序竞争甚至恶性竞争产权保护缺失，产品雷同程度极高再保险市场不发达，

2、再保险和其他风险规避及风险转移手段利用不充分 产险业的社会职能发挥不充分 由于产险的储蓄投资因素较小，所以其社会保障职能应该更为明显和直接。据瑞士再保险Sigma杂志的统计，在2001年88个国家和地区中，我国保险深度和保险密度分别位于73位和61位。 2002年，我国保险深度为3，保险密度为人均237.6元未能有效地开发和利用保险市场资源 我国社会大众对保险的理解和认知还很欠缺，这是保险公司未能有效地开发和利用保险市场资源的最有力例证。中国财经报道对北京、上海、广州部分有消费能力的居民进行了调查。在抽查的居民中，只有24.5%表示已经购买商业保险。调查显示人们对保险业务的代理人员和理赔人员的

3、疑虑影响了对保险公司的信任，进而对整个保险行业不信任。 产险市场产权我国保险市场已经形成了经营主体多元的格局，不存在纯粹意义上的国有保险公司。虽然经过了股份制改造，但在产权结构中，国有产权仍然占相当高的比例。根据产权理论，在竞争的市场上，国有产权所引发所有者缺位，治理结构不合理、机构臃肿、内耗严重等问题将会直接影响保险公司的经营效率。 产险市场结构 截至2003年，人保、平安、太平洋产险公司的保费收入占到市场总量的90，另外22家公司只有10。其中人保的市场份额又是平安与太平洋之和。高度垄断的市场格局，一方面会使大公司感受不到竞争压力，缺乏提高自身效率的动力，另一方面中小公司无力抵抗大公司的打

4、压，只有通过不正当竞争手段来谋求生存，降低市场效率，陷入恶性循环。产险市场机制 市场经济之所以是一个高效率的市场形态，是因为一系列罪的市场机制在发挥作用，其中最重要的是价格机制我国保险市场还不是一个市场程度很高的完备市场，费率作为保险产品的价格在很大程度上不是由市场决定的，价格信号被扭曲，抑制了保险功能的发挥和社会资源的有效利用产险公司管理 大多数保险公司都在不同程度上存在内部管理不科学的情况国有保险公司尤为严重，机构臃肿、人浮于事、内耗严重、内控不利、经营无序、经营目标不合理、绩效指标不科学等现象造成严重的效率损失 二、效率分析方法简介前沿面：行业内的最优经营水平，综合了行业内所有经营主体的

5、经营结果推导而出前沿面方法：以某家公司与行业内的前沿面的相对关系，来代表该公司的经营效率包括参数（经济学）方法和非参数（数学）方法非参数方法 优点 不必假定前沿生产函数的具体形式，减少了一个重要的误差来源；在处理多投入和多产出的情况时很方便 。 缺点非参数方法不考虑随机误差，将任何形式的随机误差都归入无效率；没有检验的步骤。DEA方法 即数据包络分析方法，是非参数方法中应用最广泛的。它由著名的运筹学家Charnes和W.W.Cooper等人于1978年首先提出是以相对效率概念为基础发展起来的一种崭新的相对有效性的评价方法，本质是个体最优性。DEA模型的理论基础是数学规划，如线性规划、对偶理论首

6、先得出每个决策单元DMU的综合效率，这是一种相对效率。相对效率最高的DMU被确定为有效的DMU，其他DMU与这些有效的DMU之间的差距决定了他们的相对效率。DEA给出了各个DMU在效率上的相对位置，做出排序，评价那些非有效DMU效率较低的原因和改进方向三、利用DEA方法对产险市场进行实证分析1、参考集的确定2、评价指标的选取3、数据处理结果与初步分析区分产险和寿险公司，建立样本集产寿险公司承保的风险在性质和期限上存在着很大区别，因此它们的投入和产出之间的关系也可能存在显著差异，这可能对效率分析产生较大影响。如设定保险产出，产寿险应该由不同的指标来表示，如果把两者置于同一个参考集之中，那么线性规

7、划得出的结果可能不具有科学性和可比性。区分产险和寿险公司，建立样本集根据各年所能获得的各家公司的全部指标的数据情况，选定的参考集为：1999年的13家，2000年的14家，2001年的17家，2002年的20家，2003年的23家。2001年前太平洋保险集团没有将产险和寿险方面的数据独立公布，因此参考集中不包括2001年前的太平洋财险，同样原因,样本集也不包含19992003年的平安产险效率评价指标的选取产出指标投入指标产出指标的选取保险产品的无形性使保险产品的界定和衡量比一般企业困难。有观点将保费收入作为保险公司的产出保费收入是一个收入概念，即产出乘以价格。价格不仅包括风险保障的成分，还包括

8、了公司的投资、费用和利润因素，因此用保费收入作为产出指标，虽然简单但不够科学。 产出指标的选取解决方法：从保险公司对社会所起的作用角度，来界定保险的产出保险的社会职能：风险保障与资金中介资金中介的职能代表指标：当年投资资产的增加值我国产险公司的大部分资产以现金和存款的形式存在，投资额度非常小也就是说，产险公司提供的资金中介职能非常有限，可以忽略不计风险保障职能风险池的构建：保险人将投保人在一定时期所面临的同质风险集中起来承担，风险池中任何风险所造成的损失都由保险人来补偿给投保人。投保人以交付保费为进入风险池的代价。进入了风险池的风险就可以当作是保险公司的保险产出如何度量进入风险池的风险件数直观

9、&具体，但忽略了不同保单的风险保障额度和保障程度保额的加总直观，但不易获得，且某些险种可以在保险期限内出现多次赔偿，总赔偿额可以大大超过总保额如何度量进入风险池的风险损失已经发生的风险损失已经发生，保险公司尚未赔付已经进入风险池，但还没有实际发生的风险当年赔款支出未决赔款准备金未到期责任准备金效率评价指标的选取产出指标当年赔款之和年末准备金投入指标投入指标的选取劳动力投入资本投入固定资产折旧投入其他营销渠道投入 职工人数所有者权益 关于资本投入的说明资本投入包括债权资本和所有者权益为什么不将债权资本作为资本投入？关于资本投入的说明债权资本中的绝大部分由准备金构成，准备金又是前面定义的产出指标中

10、的一部分，用同一个标量既表示投入，又表示产出是不合适的准备金并不是公司为了达到经营目标而自主选择的投入要素，而是由公司的产出而直接决定的。因此保险公司不可以为了提高效率，减少这一部分投入，他的投入规模是不可控的，考察准备金的利用效率对经营决策没有实际意义 投入指标的选取劳动力投入资本投入固定资产折旧投入其他营销渠道投入 职工人数所有者权益 固定资产价值 代理手续费 效率评价指标的选取产出指标当年赔款之和年末准备金投入指标职工人数所有者权益 固定资产价值代理手续费处理软件：LINDO一、经营效率表 总效率 纯技术效率 规模效率二、影子价格与投入改进百分比 数值为1时，该公司的效率是相对有效的，也

11、就是说，该公司达到了前沿面，处于最优经营水平在规模收益不变时，仅考察纯技术效率总效率纯技术效率规模效率规模收益华泰111不变天安0.7030.7300.964递增保险公司总效率纯技术效率规模效率规模收益人保111不变新疆兵团111不变华泰111不变天安0.7030.7300.964递增大众111不变华安0.5130.5290.968递增永安0.4080.4980.819递增平均0.8030.8220.964美亚上海0.9100.9230.986递增美亚广州111不变民安深圳111递增民安海口0.45010.450递增东京海上111不变皇家太阳0.70410.704递增平均0.8440.9870

12、.857 除2001年外，处于生产前沿面的中资公司比例大于外资公司比例，有更多的中资公司处于相对有效的状态年份中资公司数外资公司数相对有效的中资公司数量及比例相对有效的外资公司数量及比例1999764，4/73，1/22000684，2/35，5/820017103，3/75，1/220028124，1/23，1/4200310137，7/102，2/13 除1999年外，中资公司的平均效率均高于外资公司年份中资公司的平均效率外资公司的平均效率19990.8030.84420000.8870.79620010.8320.75320020.7800.59020030.8410.489年份中资公司

13、数外资公司数纯技术有效的中资公司数量及比例纯技术有效的外资公司数量及比例1999764，4/75，5/62000684，2/36，3/420017105，5/77，7/1020028124，1/27，7/12200310138，4/58，8/13 在纯技术方面，除2001、2004年，有更多的外资公司处于相对有效的状态19992002年，外资公司的平均纯技术效率高于中资公司。在2003年，中资公司的纯技术效率首次超过外资公司，说明中资公司通过多年的经验积累和本土优势，在纯技术上有了明显进步年份中资公司的平均纯技术效率外资公司的平均纯技术效率19990.8220.98720000.8910.97

14、420010.8790.94420020.7970.89220030.8850.879年份中资公司数外资公司数规模有效的中资公司数量及比例规模有效的外资公司数量及比例1999764，4/73，1/22000684，2/35，3/820017103，3/75，1/220028124，1/23，1/4200310137，7/102，2/13 规模相对有效的外资公司比例较小，而且随着中资保险公司的扩张，其比例有减小趋势 外资公司的平均规模效率远远低于中资公司，并且多数处于规模收益递增的状态年份中资公司的平均规模效率外资公司的平均规模效率19990.9640.85720000.9930.8172001

15、0.9480.78420020.9730.67520030.8860.579外资产险公司不存在规模优势的原因 1、经营地域受到严格限制加入WTO时，允许外国寿险公司、非寿险公司在上海、广州等5城市提供服务；入世两年后，允许在北京、成都等10个城市提供服务；入世三年后，取消地域限制外资产险公司不存在规模优势的原因2、经营业务受到限制入世时，允许外国非寿险公司从事没有地域限制的统括保单和大型商业保单；入世粮农后，允许外国非寿险公司向中国和外国客户提供全面的非寿险服务；不允许经营机动车辆第三者责任险等法定保险业务外资产险公司不存在规模优势的原因3、组织形式以分公司模式为主国外分公司：投资者为扩大生产

16、规模或经营范围，在东道国依法设立，并在组织和资产上构成跨国公司不可分割的国外企业。国外子公司：跨国公司投入全部股份资本，依法在东道国设立的独立企业。分公司与子公司的比较分公司子公司法律角度不是一个独立的企业法人不能独立承担法律义务和责任具有独立的法人资格以自己的名义承担责任义务组织结构是跨国公司的一个分部没有独立的公司章程、资产没有独立的财务报表制度有独立的公司章程、资产有完整的财务报表制度经营模式没有独立的经营决策权只能在跨国公司的严格授权下开展经营活动以自己的名义开展业务在经营方面具有一定灵活性分公司与子公司的比较分公司模式使得外资财险公司只能投资各省市自治区设立更多的分公司，不利于资源的

17、整合和市场统一战略的实施。对于外资财险公司而言，要拓展经营区域，实现从区域型公司向全国型公司的跨越，实现规模经济，从分公司转向独资公司非常重要。影子价格：投入或产出减少一个百分点时，效率可以增加的百分点。投入改进百分比：要达到生产前沿面的投入，应该在原投入的基础上减少的百分比。当固定资产减少1时， 效率会增加0.007383当产出减少1时，效率会减少0.00148固定资产所有者权益人数手续费产出太平0.0073830.000630.0002430.001829-0.0014819992003各财险公司平均影子价格表很明显，19992001年的经营效率受手续费的制约较大固定资产所有者权益人数手续

18、费产出19990.05029 0.00064 0.00916 0.55958 -0.03093 20000.15978 0.00094 0.00567 3.61567 -0.04614 20010.05676 0.06053 0.00691 38.83576 -0.04900 20020.13396 0.00329 0.00617 0.04740 -0.01742 20030.00713 0.00478 0.00459 0.09117 -0.01136 保险公司财务制度关于代理手续费的规定公司可以根据实际业务经营情况确定某一险种、某一条款、或不同形式代理人的代理手续费支付标准代理手续费的支付总

19、额最高不得突破实收保费的8由于保险公司代理手续费支出管理混乱，支付随意性大，这一规定在前几年形同虚设。保险公司为应对竞争对手给予保险代理人或被保险单位高额回扣的优惠条件，超出国家规定范围和比例支付手续费现象十分普遍 2002年手续费制约经营效率的状况有所改善固定资产所有者权益人数手续费人保（前沿面投入）0000天安（实际投入）-0.5015-0.2966-0.4612-0.2966影子价格代表了改善投入的结果，投入改进百分比代表了需要改进的力度保险公司可以根据自身的实际情况，选择有效的改善经营效率的途径19992003各公司平均投入改进百分比表可以看出，五年不同投入的改进百分比并没有太大的悬殊

20、。固定资产所有者权益人数手续费1999-0.2653 -0.2473 -0.1905 -0.1926 2000-0.1940 -0.1997 -0.1713 -0.1309 2001-0.2480 -0.2657 -0.2426 -0.2561 2002-0.3799 -0.3385 -0.3698 -0.3980 2003-0.3625 -0.3596 -0.4191 -0.3180 四、效率影响因素分析1、技术效率影响分析2、纯技术效率影响分析处理软件：Eviews采用线性回归的方法将五年数据不分年份的混合在一起组成混合参考集，以防止每年的样本容量不足以单独支持回归分析因变量：通过DEA方

21、法得到的技术效率值自变量：实值变量与虚拟变量实值变量：资产负债率、赔付率、费用率、人均保费、市场风额、市场集中度虚拟变量：费率市场化、产权结构、中资外资、是否具有垄断力量虚拟变量的赋值10费率市场化市场化（2003）未市场化产权结构国有公司股份制公司中资外资中资外资是否具有垄断力量市场占有率大于10市场占有率小于10VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProbC9.043.1712.8510.006 SER02 资产负债率0.3650.1422.570.012 SER05 赔付率0.7110.1764.0320 SER06 费用率-0.070.038-

22、1.8610.067 SER15 人均保费0.150.035.0040 SER18 市场份额-0.3390.248-1.370.175 SER19 费率市场化-0.4260.202-2.1070.039 SER20 产权结构-0.20.102-1.9570.054 SER21 产权性质0.0810.0611.3130.193 SER23 市场集中度-9.1953.285-2.7990.007 SER24 垄断力量0.3180.1292.460.016R-squared0.741Mean dependent var0.542Adjusted R-squared0.705S.D. dependen

23、t var0.318S.E. of regression0.172Akaike info criterion-0.556Sum squared resid2.171Schwarz criterion-0.237Log likelihood34.34F-statistic20.838Durbin-Watson stat2.667Prob (F-statistic)0不显著的三个因素市场份额：市场分额越大，不能表示公司效率越高产权结构：股份制公司没有相对的效率优势。这是由于国有公司垄断地位使其他小公司相形见绌，同时大部分股份制企业也是国有控股产权性质：中资外资的属性不能反应公司的效率将不显著的产权

24、结构、市场份额、产权性质三个因素去除，再次进行回归VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProbC8.4743.0772.7540.007 SER02 资产负债率0.2860.1332.1470.035 SER05 赔付率0.6740.1494.5350 SER06 费用率-0.0750.038-1.9810.051 SER15 人均保费0.1620.0285.8150 SER19 费率市场化-0.4150.2-2.0780.041 SER23 市场集中度-8.7153.219-2.7070.008 SER24 垄断力量0.2220.0812.7380.

25、008R-squared0.72Mean dependent var0.542Adjusted R-squared0.694S.D. dependent var0.318S.E. of regression0.176Akaike info criterion-0.551Sum squared resid2.342Schwarz criterion-0.32Log likelihood31.158F-statistic27.938Durbin-Watson stat2.585Prob (F-statistic)0两次线性回归的结果有七个自变量通过了显著性检验，同时各自变量通过了联合显著性检验，不

26、存在明显的共线性问题将这七个自变量分为微观影响因素和宏观影响因素资产负债率资产负债率与技术效率正相关保险行业是一个负债性很强的行业，负债的很大一部分就是准备金资产负债率越高，说明资本利用得越充分，技术效率也越高VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER020.2860.1332.1470.035赔付率赔付率与技术效率正相关赔付率越高，说明保费中实际支出所占的比例越高，费用和利润等因素所占用的保费空间较少，为社会提供的实际保障越充分，产出效率较高VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER050

27、.6740.1494.5350.000费用率费用率与技术效率负相关不合理的费用支出会降低公司的经营效率，例如冗员、过高的高层薪金、浪费办公材料、不合理的佣金提成或回扣必须严格控制费用支出VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER060.0750.038-1.9810.051人均保费人均保费与技术效率正相关人均保费反映了人力资源的投入情况、劳动力素质情况、公司的激励机制公司应该控制冗员、提高员工素质、建立良性的激励机制，以提高员工工作效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER150.162

28、0.0285.8150.000垄断力量垄断力量与技术效率正相关具有垄断力量的企业较易获得高效率，这也可以作为产权因素不具有显著性的解释国有公司的垄断地位，掩盖了它在其他方面的无效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER240.2220.0812.7380.008市场集中度市场集中度与技术效率负相关垄断的市场影响整体的效率。高市场集中度抑制了中小公司的活力，导致了不正当的竞争行为，降低了整个市场的经营效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER23-8.7153.219-2.7070.0

29、08费率市场化费率市场化与技术效率负相关 我国的产险市场还没有成熟完善，表现在经营、中介、消费者及监管等方面。2003年车险费率市场化的试行，将众多方面的不完善暴露出来VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER19-0.4150.200-2.0780.0412003年车险费率改革原因：保险公司为抢夺市场，给予保险代理人高额手续费，代理人能够得到的佣金远远超过8，有的达到30。目的：促进车险市场秩序的规范，有效保护产险公司、消费者、中介各方的合理利益措施：通过市场化将保费透明化，变暗扣为明扣，减少成本，遏制中介和经销商的违规经营2003年车险费率改革实际效果：短期上，各公司为争夺市场纷纷降低保费，一定程度上有利于消费者。长期看，违规经营行为仍然屡禁不止，对汽车经销商缺乏配套的监管措施，公司没有完善的定价系统和翔实的经验数据库，产品高度雷同，反而掀起了市场新一轮的恶性竞争为了避免自己和消费者双重损失，保险公司在2004年纷纷推出新的费率计划纯技术效率的影响因素分析在分析纯技术效率的宏观影响因素时，设中资公司为0，外资为1Varia