CL集团合并会计方法选择的财务效应(DOC10)

1、TCL集团团合并会计计方法选择择的财务效效应2004年年1月300日,TCCL集团完完成对TCCL通讯的的吸收合并并,实现整整体上市。TCL集集团对本次次合并的会会计处理采采用了联营营法。合并并前,TCCL集团已已持有TCCL通讯全全部非流通通股(占TTCL通讯讯总股本的的56.77%),要要完成合并并,TCLL集团只需需取得TCCL通讯的的流通股(0.81145288亿股,占占43.33%)。TTCL集团团在向社会会公开发行行(IPOO)的同时时向TCLL通讯流通通股股东换换股发行。因此,TTCL集团团发行的股股份包括两两部分:一一是以4.26元的的价格向社社会公开发发行5.99亿股;二二是

2、向TCCL通讯流流通股股东东换股发行行。由于TTCL通讯讯流通股的的换股价格格为21.15元,故TCLL集团为换换股而发行行的股份为为40433959亿亿股(211.150.81145288/4.226亿股)。20004年1月月12日,TCL通通讯的流通通股全部转转换为TCCL集团的的股票,11月30日日,TCLL集团在深深圳证券交交易所挂牌牌。为了考考察合并会会计方法选选择的财务务效应,本本文根据合合并报告书书和TCLL集团上市市公告书的的数据,编编制联营法法和购买法法下合并基基准日(22003年年6月300日)TCCL集团的的模拟简要要财务报表表,分析合合并会计方方法选择对对财务报表表的影

3、响,并比较两两种会计方方法下的主主要财务指指标(1)。一、合合并会计方方法选择对对财务状况况的影响购买法法下合并的的资产、负负债是主并并方资产、负债的账账面价值与与被并方可可辨认资产产、负债的的公允价值值及商誉之之和。联营营法下合并并的资产、负债是主主并方和被被并方资产产、负债账账面价值之之和。合并并基准日TTCL集团团联营法和和购买法下下的简要资资产负债表表如下:表1合并基准准日双方及及存续公司司模拟简要要资产负债债表单位位:亿元合并并前双方合合并报表项目目TCCL集团 TCCL通讯 (A) (B) 总资资产147.90 555.59其中中:无形资资产商誉誉 0.000.00总负负债102.

4、00 366.60少数数股东权益益 26.35 111.72没东东权益 19.557.27其中中:股本 155.9211.88资本公积积0.0052.338未分配利利润2.8802.445合并后存存续公司项目目联营营法购买法差额额(E) (C) (D) (CC-D) 总资资产172.441866.52-114.088其中中:无形资资产商誉誉 0.00 144.08-114.088总负负债102.001022.0000.00少数数股东权益益 22.09 222.0900.00没东东权益 48.35 622.43-114.088其中中:股本 255.86 225.8660.000资本公积积 17.

5、84 322.98-115.144未分配利利润3.8862.8801.006表1显示出出两种会计计方法下存存在重大差差异的项目目有:(11)无形资资产商商誉。购买买法下,支支付的成本本与被并方方可辨认净净资产公允允价值的差差额作为商商誉。本次次吸收合并并中,TCCL集团取取得TCLL通讯全部部流通股的的成本为117.233亿元(221.1550.88145228),而而该部分流流通股对应应的可辨认认净资产账账面价值为为3.155亿元(77.2743.33%),因因此,应确确认的商誉誉为14.08亿元元(17.23-33.15)。(2)未分配利利润。购买买法下,被被并方合并并前的留存存收益不纳纳

6、入合并报报表,故合合并后的未未分配利润润等于合并并前TCLL集团的未未分配利润润,为2.8亿元。联营法下下的未分配配利润等于于吸收合并并前TCLL集团的未未分配利润润与TCLL通讯433.3%的的流通股对对应的未分分配利润之之和,为33.86亿亿元。(33)资本公公积。购买买法下,资资本公积的的金额为合合并前TCCL集团的的资本公积积加上本次次发行新增增的资本公公积,为332.988亿元;而而联营法下下资本公积积等于合并并前TCLL集团的资资本公积与与TCL集集团IP00增加的资资本公积之之和减去换换股发行新新增股本与与取得的TTCL通讯讯43.33%的股东东权益的差差额,为117.844亿元

7、。所所以,联营营法下的净净资产比购购买法下减减少14.08亿元元,减少比比例为222.55%。二、合合并会计方方法选择对对经营成果果的影响购买法法下,被并并方合并前前的净利润润和留存收收益不能并并入合并报报表,而联联营法下被被并方全年年的净利润润和全部的的留存收益益都并入合合并报表。至合并基基准日TCCL集团联联营法和购购买法下的的简要利润润表如下:表2合并双双方及存续续公司模拟拟简要利润润表单单位:亿元元合合并前双方方合并报表表合并后后存续公司司项目TTCL集团团 TTCL通讯讯 联联营法购买法法差差额(E) (A) (B) (C) (D) (C-D) 主营营业务收入入 1277.06 55

8、2.588 127.06 1227.066 0.000 营业业利润 6.87 44.74 6.877 6.887 0.00 减:少数股东东损益 33.40 2.966 2.777 3.40 00.63 净利利润 2.80 11.45 3.433 2.880 -0.63 通过表表2,可以以发现两种种会计方法法下,少数数股东损益益和净利润润存在重大大差异,联联营法下的的净利润比比购买法下下多0.663亿元,少数股东东损益比购购买法下少少0.633亿元。差差异原因是是:购买法法下,被并并方合并前前的经营成成果不能纳纳入合并;而联营法法下,被并并方合并前前的经营成成果纳入合合并,视为为在吸收合合并的这

9、一一期间开始始时就已完完成了合并并工作。相相应地,联联营法下合合并前TCCL通讯的的少数股东东损益也归归TCL集集团所有,而购买法法下TCLL通讯的少少数股东损损益归少数数股东享有有,故联营营法下的少少数股东损损益低于购购买法下的的少数股东东损益。此此外,在购购买法下,因为被并并方可辨认认资产、负负债按公允允价值确认认,在以后后年度编制制合并利润润表时,要要摊销公允允价值与账账面价值的的差额,同同时,可能能还要摊销销商誉,这这将减少以以后年度的的净利润。相反,联联营法下被被并方净资资产按账面面价值确定定,不存在在公允价值值超账面价价值部分的的摊销,也也不存在商商誉的摊销销。假设TTCL集团团对

10、商誉按按10年摊摊销(2),每年摊摊销1.441亿元,这对20003年全全年净利润润5.711亿元的TTCL集团团来说无疑疑会形成很很大的压力力。三、合并会会计方法选选择对主要要财务指标标的影响每股收收益、每股股净资产和和净资产收收益率是投投资者判断断公司投资资价值的重重要依据,两种合并并会计方法法下3个主主要财务指指标如下表表:表3两种合合并会计方方法下的主主要财务指指标合合并前双方方合并报表表项目TTCL集团团 TCL通通讯 (A) (BB) 每股股收益(元元)0.176000.77718每股股净资产(元)1.228223.86652净资资产收益率率(%) 114.333 19.97合并后

11、后存续公司司项目联联营法购买法法差异(%)(E)= (C) (D) (C)-(D)/(D) 每股股收益(元元)0.113260.10833 22.44每股股净资产(元)1.886942.41388-22.55净资资产收益率率(%) 7.104.49 58.009*根据据表1、表表2整理,净资产收收益率为年年初至合并并基准日摊摊薄的数据据。从表33可以看出出,不同的的会计方法法对主要财财务指标有有重大影响响。联营法法下的每股股净资产低低于购买法法,而每股股收益高于于购买法,由于两个个因素的共共同作用,使得模拟拟计算的联联营法下的的20033年上半年年净资产收收益率较购购买法高出出58.009%。

12、四、对案例例的进一步步分析由于TTCL集团团在换股合合并的同时时向社会公公开发行股股票,为了了充分揭示示此次吸收收合并中会会计方法选选择的财务务效应,下下面将考察察没有IPP0的情况况下,合并并会计方法法对主要财财务指标的的影响。TTCL集团团IPO实实际筹集资资金24.02亿元元。剔除IIP0的影影响,两种种会计方法法下,吸收收合并后存存续公司的的总资产和和净资产均均减少244.20亿亿元,股本本减少5.90亿元元;利润表表不发生变变化。两种种会计方法法下的主要要财务指标标如表4所所示:表4剔除IIPO的影影响后两种种合并会计计方法下的的主要财务务指标差异(%)(EE)=(C) 项目 联营法

13、(C) 购买法法(D)-(DD)/(D) 每股股收益(元元) 0.17188 0.11403 222.44每股股净资产(元) 1.20977 1.99408 -377.67净资资产收益率率(%) 144.20 7.223 96.43% 可见,如果剔除除IPO的的因素,两两种会计方方法下净资资产收益率率的差异更更加明显了了,联营法法下比购买买法下高出出96.443%,这这进一步显显示了联营营法的“魅魅力”!五、对对TCL集集团合并会会计方法选选择的评析析根据企业兼并并有关会计计处理问题题暂行规定定,采取取有偿方式式兼并的,各项资产产按评估确确认的价值值入账,成成交价高于于评估价值值的部分,确认为

14、商商誉;财财政部关于于股份有限限公司有关关会计问题题解答也也规定,被被并企业丧丧失法人资资格的,公公司应按被被并企业评评估确认后后的价值入入账。TCCL集团对对本次合并并的会计处处理与上述述规定不符符,亦无法法公允反映映合并基准准日及合并并后TCLL集团的财财务状况和和经营成果果。首先,吸收合并并后TCLL集团权益益的增加是是溢价发行行股票的结结果,TCCL集团在在合并交易易中已承认认了TCLL通讯的公公允价值,而且其股股票溢价发发行,这些些都是交易易的事实;而采用联联营法,既既否认了双双方在交易易中所确认认的价值,也不能准准确反映TTCI集团团溢价发行行股票的事事实,违背背了会计的的真实性和

15、和客观性原原则。其次,联营法对对合并当年年利润的处处理视同两两公司年初初就完成合合并,而对对留存收益益的处理则则更是将合合并视同企企业成立那那天就已开开始,这显显然不符合合客观事实实。再次,联营法下下的会计处处理实际上上是视集团团为换股而而发行的股股份为折价价发行。TTCL集团团为换取TTCL通讯讯的流通股股,需发行行404亿亿股,而TTCL通讯讯流通股股股东享有的的TCL通通讯的所有有者权益账账面价值为为3.155亿元,低低于TCLL集团为换换取这部分分权益而发发行的股票票的面值。而折价发发行,是我我国公司司法所禁禁止的。最后,从理论上上说,采用用联营法的的前提条件件至少包括括:合并前前双方必须须是自主的的,而不是是母子公司司的关系;两个企业业的公允价价值比较接接近,等等等。而合并并前TCLL通讯