民生银行境外投资金融服务-杭州

1、提升中国民营企业国际竞争力 -民生银行境外投资金融效力2021年8月，杭州目录境外投资的方式、架构和审批1跨境金融产品体系&效力方式2跨境金融效力案例3跨境金融效力理念41.1 我行支持的境外投资业务方式兼并(Merger)收买Acquisition)新设合并吸收合并股权收买资产收买兼并与收买M&A两家以上的公司结合成一家公司，原公司权益与义务由存续或新设公司承当并购企业购买目的企业的资产或股权绿地/棕地投资境外工程开发和运营需求前期费用、固定资产投资资金、流动资金对外直接投资境内融资境外融资1.2 我行关于境外投资驱动要素的认识1.3 我行关于境外投资的现阶段热点和挑战1.4 我行境外投资金

2、融效力之买卖&融资构造设计1.4 我行境外投资金融效力之买卖&融资构造设计民生银行海外子公司目的公司目的公司子公司1母公司目的公司子公司2境内境外股东借款等方式并购贷款以国内公司作为融资主体，将借款转至海外，用于支付并购对价或投资开发11.4 我行境外投资金融效力之买卖&融资构造设计民生银行买方目的公司目的公司子公司1母公司目的公司子公司2境内境外并购贷款再融资借款人为中国公司的海外子公司：海外子公司可以是一家目前存续的公司如红筹股公司，或中国母公司为并购而设立的海外子公司特殊目的公司，当然，也有能够是中国母公司海外的业务运营公司21.5 境外投资的境内审批流程1.5 境外投资的境内审批监管部

3、门&法规1.5 境外投资的境内审批发改委1.5 境外投资的境内审批商务部1.5 境外投资的境内审批外汇登记1.5 境外投资的境内审批证监会目录境外投资的方式、架构和审批1跨境金融产品体系&效力方式2跨境金融效力案例3跨境金融效力理念42.1 跨境金融产品效力体系跨境商行服务跨境投行服务“货物”走出去高新技术、机电产品和成套设备进出口项下中长期国际信贷跨境资金流动和结算服务。跨境并购贷款并购募资和并购金融资产服务投贷结合及直投并购交易财务顾问境外发债“走出去”项下有限追索和无追索项目融资资产证券化。“技术与服务”走出去对外工程承包项下中长期国际信贷跨境资金流动和结算服务。 “资本”走出去境外投资

4、项下境内企业融资业务跨境资金流动和结算服务。民生银行以 “货物、“技术和效力、“资本三大方向为经度，以“跨境商行和“跨境投行两大效力手段为纬度，为中国企业“走出去提供全面跨境金融效力并购买卖顾问并购融资&募资结合并购&直投跨境并购金融效力体系2.2 跨境并购金融效力体系综合跨境金融效力体系跨境商业银行跨境支付结算跨境资金流动跨境资产管理跨境资本市场业务2.3 跨境并购金融效力四大方式2.4 方式一： “一步走收买在境外设立SPV，直接纳买境外资产。方式概要境外资产的并购融资和募资；配套流动资金贷款；并购买卖财务顾问。我们的效力典型案例：C公司并购美国太阳能板块；工程亮点：C公司为美国NASDA

5、Q上市公司，由上市公司直接在美国设立收买SPV完成收买；该工程总金额为3.45亿美圆为光伏领域今年全球迄今为止最大的并购买卖，民生银行为本工程提供了并购贷款2.1亿美圆，配套流贷4000万美圆典型案例2.5 方式二：“两步走收买先由大股东或并购基金收买境外资产，经过建立开发孵化培育资产，再经过发行股份购买资产或非公开发行募集资金的方式注入上市公司方式概要并购基金组建和募资；并购融资；上市公司资产注入过桥融资；建立开发工程融资及流动资金融资并购买卖和资产重组财务顾问。我们的效力典型案例：TZ并购澳洲金矿；工程亮点：TZ集团先行收买澳洲金矿，再装入上市公司，实现了由原来房地产业务向金矿开发的战略转

6、型；民生银行经过境内机构与香港机构的内外联动，采用平行融资方式，向企业分别提供并购融资约3500万美圆，建立开发融资3500万美圆、流动资金融资500万美圆。典型案例2.6 方式三：“多步走全流程金融效力以“财务顾问和“融资安排行身份，为客户提供从并购买卖、工程建立开发到资本运作的全流程“融资募资和“咨询顾问效力方式概要并购买卖构造设计和中介尽职调查组织；并购融资构造设计和融资安排；并购募资和财务投资人路演；建立开发工程融资和流动资金融资；资产上市等资本运作方案。我们的效力典型案例：澳洲某上市公司并购中亚某世界级钾盐矿工程亮点：并购标的为世界级资源量的钾盐矿，是关系我国粮食平安的战略性稀缺资源

7、。民生银行协助客户完成了包括法律、技术、财务税务的全面尽职调查和买卖构造设计，引入财务投资人并安排并购融资买卖对价1.5亿美圆，谋划建立开发方案并提供融资支持投资预算20亿美圆，设计资产注入等资本运作途径。典型案例2.7 方式四：中概股私有化协助中概股完成境外私有化退市、境内再上市，提升企业资本市场估值和再融资才干方式概要私有化退市的并购融资和募资；回归境内市场的过桥融资；借壳上市财务顾问。我们的效力典型案例：某传媒私有化、某网络私有化等；工程亮点：某传媒私有化退市金额37亿美圆，是迄今为止亚太地域最大的上市公司私有化退市案例；民生银行提供了私有化退市银团贷款2.3亿美圆、回归A股重组过桥贷款

8、7亿美圆及后续的A股借壳上市财务顾问等效力，这也是迄今为止最大的优质中概股回归A股的案例。典型案例2.8 业务概略跨境并购工程买卖金额40多个200亿美圆65亿美圆融资金额行业/领域：矿产能源、文化传媒、IT技术、电信效力、金融效力、配备制造业、零售、消费时髦。目录境外投资的方式、架构和审批1跨境金融产品体系&效力方式2跨境金融效力案例3跨境金融效力理念43.1 案例一：境外投资贷款工程背景：2021年，HW控股1800万澳元收买SBM公司旗下西澳大利亚的SXO金矿。该金矿拥有900余平方公里矿区范围内的采矿、探矿权益和240万盎司控制及推断的的黄金储量，平均档次3.6g/t，以及相应的矿石处

9、置才干为240万吨的炭浆法+重选法选矿厂、营地、宿舍、办公楼、设备等。HW控股收买SXO后，拟进展复产开发业务需求：HW控股在澳洲成立新公司HW黄金持有资产并担任工程开发，方案于2021年四季度复产。拟恳求融资2000万美圆3.1 案例一：境外投资贷款融资方案：融资主体：HW澳洲公司融资金额：2000万美圆担保措施：HW控股及其实践控制人提供担保HW持有借款人的股权质押采矿权及固定资产抵押、账户监管还款方案：提款后第13个月起分8期按季还本工程进度：2021年2月发放2000万美圆2021年8月添加1500万美圆工程推进顺利，日矿石处置量6000t，估计年末实现年产10万OZ的黄金3.2 案例

10、二：跨境并购贷款工程背景：纳斯达克上市C公司拟收买美国光伏开发商R公司，买卖对价约3.52亿美圆。R公司于2021年被夏普公司收买，目前持有近1GW美国光伏电站工程，工程将于2021年底前并网，享用美国新能源税收抵免政策；另外R公司还有近20MW的已运营工程及2GW以上的贮藏工程。并购意义：1.将进一步提升其在北美的市场份额，有助于稳定其在全球化太阳能光伏能源公司的指点者位置；2.为下游电站资产打包单独上市提供可靠电站资产，将提高其企业价值和融资才干。客户需求：并购融资需求并购后整合、开发的资金需求3.2 案例二：跨境并购贷款融资方案：融资主体：C公司融资期限及金额：2.5亿美圆并购贷款2.1

11、亿美圆，配套保函融资4000万美圆，期限3年。担保措施：C公司中国投资公司及美国收买主体公司股权质押；C公司国内消费公司提供担保；并购交割后追加R公司股权质押实施效果：在并购买卖的时间条件约束下，确保客户买卖胜利；思索了后期开发资金需求；助力客户由组件消费企业向能源提供商的战略开展转型。C公司C公司中国SPV卖方标的R公司民生银行境内境外担保100%100%100%并购协议直接向境外发放：2.1亿美圆并购贷款4000万美圆运营资金贷款股东贷款并购对价3.3 案例三：私募基金杠杆收买资产管理公司G私募基金拟收买欧洲大型银行集团D集团下属的D资产管理公司简称D公司。D公司管理资产780亿欧元，是欧

12、洲大型基金管理公司之一。并购总对价为3.8亿欧元，收买方出资2.3亿欧元，向我行与工行组成的银团融资1.5亿欧元。与私募基金一同实施投贷结合的“商行+投行业务方式；担保方式：以收买方的股权质押、收买的私募基金提供担保。3.4 案例四：境内企业境外投资贷款工程背景：为进一步扩展文化体育产业的幅员，继收买美国AMC院线后，WD集团旗下北京WD文化产业集团结合国际知名投资机构IDG等发起了对瑞士盈方体育的收买，买卖金额达7.1亿欧元。盈方体育是全球第二大体育版权营销公司和全球最大的体育传媒内容制造及转播公司，业务覆盖全球，拥有足球世界杯亚洲媒体转播权，德甲、意甲和两国国家队的转播和营销权组合。客户需

13、求：并购融资需求3.4 案例四：境内企业境外投资贷款融资方案：借款主体：WD文化产业集团融资金额：2亿欧元担保措施：WD集团连带责任担保贷款期限：2年实施效果：支持WD集团战略转型，进军欧洲高端文化体育产业3.5 案例五：中概股退市+重组+返程上市第一步：私有化由于市值低估，FM公司2021年末方案从纳斯达克退市，按要约价估值37亿美圆。四家PE出资11.4亿美圆，银团提供5年期并购贷款17亿美圆，收买FM上市公司64%股份，对价24亿美圆。担保方式：1离岸公司一切股权质押银团2全部离岸公司提供连带责任担保3境内向境外的分红账户质押4境内WOFE资金归集管理5财务约束私有化发起人SPV公众股F

14、M上市公司PE投资人11.4亿美圆中间层WOFE64%36%48%52%银团5年期贷款17亿美圆对价$24亿换股合并3.5 案例五：中概股退市+重组+返程上市第二步：重组原银团9家银行，部分不赞同解除质押，导致撤除红筹架构存在妨碍。我行境内外分行结合提供14亿美圆置换原银团，并配合撤除红筹架构。选择WOFE1公司收买其他WOFE公司，将境内留存现金支付出境经商务部同意，WOFE1公司变为中外合资企业，作为未来借壳上市的主体：FM原股东在境内设立SPV持股比例与境外FM公司一致持有WOFE1 75%股份。私有化发起人退市后FM公司新银团PE投资人11.4亿美圆中间层WOFE148%52%原银团5

15、年期贷款17亿美圆其他WOFE5年期贷款9亿美圆+5亿美圆过桥贷款支付对价5亿美圆第三步：借壳3.6 案例六：香港上市公司并购之保函+贷款方式第一阶段：履约保函完成要约收买C集团公司向我行恳求开立非融资性保函受害人为财务顾问，金额64亿港元；发出要约，完成要约收买第二阶段：国际银团处理并购资金港行牵头，境内分行参贷，向客户提供64亿港元的并购贷款原上市公司股权质押。并购完成后，C集团30%保证金约15亿元进入监管户，专项用于增资BVI公司最后归还银团；C上市公司账面留存现金约10亿元用于HK公司增资，最终归还银团。银团剩余部分经过C集团运营活动现金流还款。C集团C上市公司H股HK公司BVI公司

16、境内境外53%财务顾问CMBC30%保证金履约保函备案对外投资6亿美圆备案对外投资3亿美圆其他股东目录境外投资的方式、架构和审批1跨境金融产品体系&效力方式2跨境金融效力案例3跨境金融效力理念44.1 战略定位和开展战略 民生银行是独一一家明确定位于“民营企业国际化主办行的商业银行，以特征产品和综合性处理方案效力实体经济,以“一多一少一链为开展战略大力支持民营企业“走出去。战略定位带动我国技术成熟、产能过剩的配备制造、消费加工、电力交通等根底设备建立、效力、技术和劳务向境外转移“一多获取我国经济长期稳定开展所急需的战略资源、能源和高端配备，以及提升我国产业晋级换代、有助于经济构造调整、提高我国产品国际竞争力，扩展外贸出口的技术、品牌、营销网络“一少实现境内产业链向境外延伸，在全球范围有效配置资源、促进资源整合“一链4.2 跨境金融效力的理念对企业而言，境外投资是手段而不是目的、境外投资是过程而不是终点，提升企业国际竞争力是跨境金融效力的根本价值对银行而言，跨境金融效力以协助企业进展产业链整合、价值链扩展为主要方式，以效力和支持实体经济为主要方向民生银行跨境