功率半导体芯片公司企业风险管理分析

1、功率半导体芯片公司企业风险管理分析目录 TOC o 1-5 h z 一、工程简介3二、公司简介6公司合并资产负债表主要数据7公司合并利润表主要数据8三、产业环境分析8四、功率二极管产业概况11五、必要性分析15六、风险管理文化是提高企业核心竞争力的重要基础15七、风险管理文化是股份制企业有效防范化解金融风险的需要16八、技术模块的塑造17九、环境模块的塑造18十、其他职能部门及各业务单位19十一、风险管理委员会和审计委员会20十二、风险管理组织体系的总体框架23十三、业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计29十四、损失频率的估计31十五、损失程度的估计33十六、风险衡量的作用38十七、风险

2、衡量的理论基础39创新驱动开展能力明显提升。创新驱动开展战略深入推进， 创新引领开展的能力进一步增强，创新资源配置效率大幅提升，创新 成果转化率大幅提高，创新人才合理提供创新收益，重点领域核心关 键技术取得重大突破，企业在技术创新中的主体地位进一步强化，大 众创业万众创新的气氛更加浓厚，创新活力竞相迸发。各族人民生活水平和质量普遍提高。就业比拟充分，就业、 教育、文化、社保、医疗、住房等公共服务体系更加健全，基本公共 服务均等化水平稳步提高。教育现代化取得重要进展，劳动年龄人口 受教育年限明显增加。收入差距缩小，中等收入人口比重上升。特殊 困难群体生活保障水平明显提高。民族团结进步事业深入推进

3、，平等 团结互助和谐的社会主义民族关系更加巩固开展，各族人民和睦相处、 和衷共济、和谐开展，民族团结进步示范区建设取得更好成效。公民素质和社会文明程度实现新提升。中国梦和社会主义核 心价值观更加深入人心，爱国主义、集体主义、社会主义思想广泛弘 扬，向上向善、诚信互助的社会风气更加浓厚，人民思想道德素质、 科学文化素质、健康素质明显提高，全社会法治意识不断增强。公共 文化服务体系基本建成，民族文化繁荣开展，文化产业成为国民经济 支柱性产业。开放型经济建设取得明显成效。连接相邻省区、周边国家的 互联互通能力大幅提升，开放平台和机制进一步健全，各类开放合作 功能区基本建成，国际产能和装备制造合作全面

4、加强，服务和融入国 家重大战略的能力显著提高，面向南亚东南亚辐射中心建设取得重大 进展。生态建设和环境保护实现新突破。生产方式和生活方式绿色、 低碳水平上升，主要生态系统步入良性循环，森林覆盖率进一步提高。 能源和资源开发利用效率大幅提高，能源和水资源消耗、碳排放总量 得到有效控制，主要污染物排放总量大幅减少。环境质量和生态环境 保持良好，城乡人居环境不断优化，主体功能区布局基本形成，生态 文明建设走在全国前列。各方面制度建设实现新进展。全面深化改革深入推进，供给 侧结构性改革取得重大进展，各领域基础性制度基本形成。人民民主 更加健全，法治政府基本建成，司法公信力明显提高。人权得到切实 保障，

5、产权得到有效保护。四、功率二极管产业概况1、功率二极管为基础元器件，具有不可替代的作用 功率二极管由一对电极装置构成，通过电流驱动，只允许电流从单一方向流通，且无法对导通电流进行控制，属于不可控器件。功率 二极管具有整流、线路保护、稳压等功能，是分立器件中一种常用的 功率半导体器件。电是一种重要的能量，必须经过功率二极管及其芯 片的整流、线路保护、稳压，才能被各种电器及设备吸收应用；就像 我们人体里的肠胃一样，我们需要的食物能量，必须经过肠胃的消化 才可以被人体顺利吸收，肠胃是外界食物能量向人体运输的关键枢纽, 功率二极管及其芯片那么是电能向各种用电设备输送的关键枢纽。人们 的生活与电息息相关

6、，小到人们的日常生活，大到国家平安，电无处 不在，功率二极管及其芯片也无处不在。在功率器件中，二极管、MOSFET、IGBT同为电子开关和电源控制 的核心器件，各有分工，发挥其特有核心功能和作用。二极管是基础 的电子器件，具有整流、开关、限幅、稳压、线路保护等多项功能，普 遍应用于各种电子电路中，包括家用电器、照明、工控电源、智能仪 表、通讯、安防、新能源、汽车电子、航空航天、军工等领域； MOSFET具有高频、电压驱动、抗击穿性的特点，适合低压、大电流的 应用环境下；IGBT结合了 MOSFET和BJT的优点，主要适用在高频、高 压、大电流等条件下。在稳压、线路保护方面，MOSFET和IGB

7、T无此类 功能，二极管不可替代，且在IGBT线路应用中必须有FRED （软恢复的 快恢复二极管）提供续流和线路保护，才可正常工作；在整流、开关 方面，二极管具有本钱优势，应用领域更加广泛，也具有不可替代性。在国内外功率二极管领域，自1950年开始应用单晶硅材料进行功 率二极管芯片制造以来，其制造技术不断更新和提升，先后经历了 0J 工艺、刀刮法GPP工艺、电泳法GPP工艺以及光阻法GPP工艺，相对 于前期三代主流技术光阻法GPP工艺具有显著的技术门槛、技术难度 和准入壁垒，产品品质及可靠性最正确。从半导体二极管开展历程来看, 虽然起步于50年代，但人类对二极管的研究和提升同其他分立半导体 器件

8、一样一直在持续进行，功率二极管芯片制造技术也在随着技术进 步及需求变化而不断开展。功率二极管是半导体电路基础元器件，从 日常电子消费品到军工领域均有应用，其品质好坏也直接影响了终端 电器设备使用质量和寿命，功率二极管产品虽小但在国民经济中的作 用不可替代。2、功率二极管具有较大的市场空间且仍需大量进口，国产化替代 仍在开展进程中根据芯谋研究中国功率分立器件市场年度报告2022，2021年 度全球功率分立器件市场份额为265. 59亿美元，中国功率分立器件市 场份额为110. 59亿美元，其中MOSFET占比42. 1%, IGBT占比29. 8%, 二极管占比20. 9%,其他占比7. 2%。

9、功率二极管全球市场份额为55. 71亿美元，中国市场份额为23. 15亿美元，具有较大的市场空间。2021年全球二极管市场份额中，外资企业占比56. 90%,台资企业 占比9. 10%,两者合计占比66虬2021年度中国境内功率二极管市场份 额中，Panjit台湾强茂、STM意法半导体、Diodes达尔科技、Vishay 威世、ONSemi安森美、Nexperia安世半导体、ROHM罗姆、TaiwanSemi 台湾半导体、Actron台湾朋程、Shindengen新电元、Infineon英飞凌 等11家中国台湾及外资单位合计占比45. 48%,内资企业市场份额占比 54. 52%o经查阅win

10、d资讯及海关统计数据，2019年至2021年，“二极管 及类似半导体器件”（海关编码为8541）项下之“二极管，但光敏二极 管或发光二极管除外”（海关编码为854H000）进口额分别为33. 11 亿美元、35. 04亿美元、44.20亿美元。最近三年，国内二极管产品进 口金额逐年增加，2021年进口规模280亿元左右。根据芯谋研究报告, 2021年中国二极管市场份额为23. 15亿美元，根据海关统计数据，相 关二极管（海关代码：854110）净进口额为10.98亿美元，由此测算 国化率为52. 57%O3、功率二极管行业市场集中度较高 从全球市场来看，全球市场对应的2021年度营收前十名厂商

11、市场份额占当期全球市场份额比例为57.8%；从国内市场来看，国内市场对应的2021年度营收前十名厂商市场份额占当期国内市场份额比例为62. 8%；由上可知，功率二极管行业市场集中度较高。五、必要性分析1、提升公司核心竞争力工程的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充 流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用 水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步开展。同时资金补充流 动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商开展战略提供坚实支 持，提高公司核心竞争力。六、风险管理文化是提高企业核心竞争力的重要基础构建风险管理文化是企业文化建设的重要内容，风险管理文化先 进与否

12、，将对企业的可持续开展产生举足轻重的影响。把风险管理上 升到文化层次，就是要超越目前的风险管理理念，把各种风险管理手 段进行一次全面的整合，作为一个整体加以运筹，力求最大限度地发 挥员工在风险管理方面的积极性、创造性和智慧，从而追求一种全方 位、多角度、综合化的风险管理效果。只有这样，才能从根本上统一 思想、形成合力，为企业的持续稳健开展保驾护航。企业的经营管理水平在很大程度上取决于风险控制能力，我国的 大局部公司制企业脱胎于国有企业，计划经济时期的陈旧观念和经营 方式并没有完全消除，如战略性思考滞后，开展战略模糊，缺乏明确 的开展目标，完全靠经验办事，吸收现代企业经营管理的新理论、新 方法的

13、速度过于缓慢，合法、合规经营和风险控制意识淡薄，风险控 制能力差，承受风险能力弱。我国企业的风险管理与国外同行先进水 平和未来竞争的要求相比还有一定的差距。国际知名企业一贯重视将 风险控制和利润创造看作同等重要的事情，强调风险管理应贯穿于经 营管理的全过程，使风险管理从理论和实践中上升为一种文化，成为 企业员工自觉的意识和行为。成熟的文化像一张无所不在的网，会对 企业的经营管理产生深刻影响。对中国企业来讲，风险管理文化的成 熟、升华、锤炼，对于提升企业的竞争力至关重要。因此，搞好风险 管理文化建设既是企业制胜的基本点，又是企业长久开展的动力源。七、风险管理文化是股份制企业有效防范化解金融风险的

14、需要股份制企业作为现代企业制度的高级形态，它与一般国有企业或 独资合伙企业有着本质上的差异。其中最明显的差异是股份制企业是 资本市场体系中最重要的组成局部，具有资本市场最直接的支撑和促 动，具有直接同金融市场特别是证券市场相连接的金融管道，这一特 点使股份制企业被赋予了特殊的金融特征。股份制企业的运作和经营 绩效只要到达相应的条件要求，就可以从证券市场上屡次融资、以多 种方式融资。只要股份制企业的融资与生产经营能有效结合并产生良 性循环，企业的这条金融吸管就会畅通无阻。股份制企业可以充分发 挥其资本筹集功能，以促进优势工程和关键技术的开发、促进企业实 施资本扩张和超常规开展战略。股份制企业的金

15、融功能对其开展是一把双刃剑，在为企业开展提 供强大的资本平台和融资渠道的同时，也使企业面临着巨大的金融风 险、地区风险和宏观经济风险。股份制企业往往是一个地区经济主体 力量的领头羊。目前，由于多种原因影响企业之间的相互经济担保， 以及为其他企业和地方工程担保的情况较为普遍，使企业时时处于担 保风险中，一旦担保链的某一环节出现问题，将引发众多企业的债务 危机，甚至影响到一个地区社会经济的稳定协调开展。因而构建有效 的风险管理文化就等于建立了有效防范金融危机的“防火墙”。由此 可见，企业风险管理文化的构建已成为当务之急。构建风险管理文化 是实现企业可持续开展的迫切需要，风险管理的根本目的是防范和化

16、 解风险，防止和减少企业的损失，确保业务能够健康持续开展。因此, 只有具备了先进的风险管理文化，才能实现企业可持续开展的目标。八、技术模块的塑造风险管理文化建设的技术层面主要是指企业防范控制风险的技术与手段，它包括对风险的识别、度量、监测、控制及风险管理信息系 统的建立等内容。在技术模块塑造方面要坚持以下原那么。科学管理 原那么：充分利用现代管理思想和方法，通过组织、计划、协调、激励、 控制等手段，实现管理效率的提高和管理目标的优化。可持续开展 原那么：通过严格规范的风险管理，优化资产结构，加速资金周转，不 断提升自身的经营管理水平，进而实现企业的可持续开展。建立长 效机制原那么：把风险管理贯

17、穿于企业经营活动的全过程，通过建立健 全和落实相应的规章制度，尤其是内部控制制度，构筑风险管理的长 效机制。建立有效的信息沟通机制原那么：确保相关信息能够及时、 准确地传递到合适的岗位环节，确保风险管理能够在各个环节正常运 行，实现对风险管理的分散与集中的有机统一，从整体上把握企业面 临的全面风险。九、环境模块的塑造企业风险管理文化的构建，需要有良好的环境气氛。通过建立 “学习型”组织，改善心智模式。国外平安学人士研究说明：侥幸产 生意外，而意外导致伤害的概率仅为几百分之一。这一论点说明了为 什么人类容易产生侥幸、冒险的动机和心态。为此，有必要建立各级 学习型组织，改善员工的心智模式，培养其对

18、风险的正确态度，使其养成良好的风险习惯。满足员工需要，培育平安气氛。即按照马斯 洛的需求层次论，从员工的社会需求、心理需求和自我实现需求等方 面入手，努力营造一个使员工思想、士气处于最正确的平安文化气氛。 要建立良好的职业环境，强化守法经营意识，企业的很多问题都是 因为没有守法经营造成的，因此，合规经营必须创造一种良好的执行 制度的气氛，利用奖励和处分机制增强员工防范风险的自觉性和主动 性。十、其他职能部门及各业务单位企业的其他职能部门及各业务单位在全面风险管理工作中应当接 受风险管理职能部门和内部审计部门的组织、协调、指导和监督，这 些部门的管理人员既包括直接运营部门的经理，也包括财务经理等

19、支 持部门的管理人员。他们管理风险并汇报其结果，评估风险与管理过 程，按照企业层面的风险排序和风险承受程度投入相应资源，并确定 与企业层面战略保持一致的业务单位战略。这些管理部门主要履行以 下职责。(1)执行风险管理的基本流程。(2)研究提出本职能部门或业务单位的企业重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制。 TOC o 1-5 h z 十八、工程风险分析40十九、工程风险对策43二十、SWOT分析说明45二、法人治理50二十二、组织机构管理62劳动定员一览表62（3）研究提出本职能部门或业务单位的企业重大决策风险评估报告。（4）做好本职能部门或业务单位有关建立风险管理信

20、息系统的工 作。（5）做好培育风险管理文化的有关工作。（6）建立健全本职能部门或业务单位的风险管理内部控制子系统。（7）负责风险管理其他有关工作。十一、风险管理委员会和审计委员会（一）风险管理委员会具备条件的企业，董事会应下设风险管理委员会。该委员会的召 集人应由不兼任总经理的董事长担任；董事长兼任总经理的，召集人 应由外部董事或独立董事担任。该委员会成员中需要熟悉企业各项业 务流程的董事，以及具备风险管理监管知识或经验的董事。风险管理 委员会对董事会负责，向董事会提交风险管理决策和报告，主要履行 以下职责。（1）提交全面风险管理年度报告。（2）审计风险管理策略和重大风险管理解决方案。（3）审

21、议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告。(4)对企业风险及管理状况和风险管理能力及水平进行评价，提出完善企业风险管理和内部控制的建议。(5)审议内部审计部门提交的综合性的风险管理监督评议审计报 告。(6)审议风险管理组织机构设置及其职责方案。(7)办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。(二)审计委员会企业还应在董事会下设立审计委员会。一般而言，企业审计委员 会应由熟悉企业财务、会计和审计等方面专业知识并具备相应业务能 力的董事组成，而其中主任委员需要由外部董事担任。审计委员会的 关注焦点历来仅限于公开的财务报告风险，但是这种有限的关注

22、范围 随着时间的推移也可能会有所拓宽。纽约证券交易所的上市要求明确 地规定：审计委员会章程在界定审计委员会的义务和责任时，应该规 定审计委员会必须讨论管理层反映出的风险评估和管理的各项政策。 风险评估是内部控制的一局部内容，评价内部控制就必然会以风险作 为基础，因此，审计委员会可能会询问这个流程是否有效。涵盖全企 业的风险评估流程也是实施企业风险管理的有效开端。在与高级管理 层讨论风险评估和风险管理时，审计委员会应当做到以下几点。（1）讨论公司是否面临可能会影响品牌形象和声誉的未来潜在事件的风险（如灾难性损失、舞弊行为、非法行动、诉讼纠纷等）。了解管理层对财务报告风险的评估情况，询问外部审计师

23、是 否认同前述的评估。了解能诱发重大风险的财务报告方面的薄弱环节，如准备金、 或有负债、估值、计算值和需要作出重大判断的披露领域。了解在管理财务报告风险方面，自评和公司级及流程级监督 工作的就绪落实程度。了解内部审计师的风险评估和根据该评估而制定的审计计划。（6）询问有无经理人员负责关键风险的识别、评估、管理和监督 工作，询问委员会是否应经常同这些经理开会，讨论其活动对公众报 告及财务报告的影响意义。了解管理层的企业风险评估结果及其对公众报告的财务报告 的影响意义。审计委员会还负责指导监督企业内部审计部门，内部审计部门对 董事会负责，其审计报告经审计委员会报董事会（或主要负责人）。 内部审计部

24、门在风险管理方面，主要负责研究提出全面风险管理监督 评价体系，制定监督评价相关制度，开展监督与评价，并出具监督评 价审计报告。在风险管理方面，企业内部审计部门具有以下职能。(1)对企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营 绩效及其他有关经济活动进行审计监督。(2)对企业采购、产品销售、工程招标、对外投资等经济活动和 重要经济合同进行审计监督。(3)对企业全面风险管理系统的合理性、健全性和有效性进行检 查、评价和反应，对企业有关业务的经营风险进行评估和意见反应。(4)将内部审计结果反应董事会及其他相关机构。内部审计参与企业风险管理具有一定的优势。首先，内部审计能 够摆脱部门之间的利益冲

25、突，较为客观全面地评价企业风险。其次， 内部审计人员能够充当企业风险策略和各种决策之间的协调人，控制 和指导风险策略。再次，由于内部审计独立于企业管理部门，其评价 和结论可以直接向董事会报告，故比其他职能部门具有更大的影响力。 最后，内部审计较外部审计而言具有更强的责任感，往往会就某个风 险问题深入探讨分析，了解其发生的根源，探索其解决的方法。然而, 由于内部审计在独立性上较外部审计具有先天的缺乏，所以审计委员 会还必须借助外部审计师的力量，对企业风险进行评估，以降低企业 的风险。十二、风险管理组织体系的总体框架1、风险管理的第一道防线：业务单位与相关职能部门业务单位与相关职能部门是企业中的业

26、务经营单位，有特定的目 标、战略、市场、客户和产品。成功的业务单位了解自己的竞争对手、 客户及所面临的机遇和风险。它们管理和监督经营活动，以创造利润、 服务客户、提高产品质量、缩短周期和降低本钱；按足以能负担相关 本钱和风险的价格，向目标的细分市场提供产品和服务，同时还要能 够为股东挣得在风险扣除后仍可接受的回报。业务单位向总经理和企 业执行委员会汇报业务活动。业务单位与相关职能部门包含了企业大局部的资产和业务，它们 在日常工作中直接面对各类风险，风险是他们最先要考虑的。在推出 新产品、进入新市场或投资新的研发工程时，业务单位和相关职能部 门经常要承受风险。此外，在客户关系、供应商关系、雇员关

27、系及自 己所管理的专有资产等方面，业务单位与相关职能部门也面临许多风 险。他们需要了解这些会对其产生影响的风险和不确定因素，并且应 该有能力对其进行管理。实质上，身处第一线的业务与相关职能单位 的管理层不仅负责管理所选定的经营模式中许多固有风险，也是防范 这些风险的第一道防线，是企业风险管理的最前线。企业必须把风险 管理的手段和内控程序融入到业务单位的工作与流程中，才能建立好 防范风险的第一道防线。企业建立第一道防线，就是要各业务单位就其战略风险、财务风 险、市场风险、运营风险和法律风险，进行系统化的识别、衡量、评 价、管理和监控。要建立好第一道防线，企业的各业务单位和相关职 能部门需要进行以

28、下工作。（1）调整风险排序、风险容忍度和风险战略，使其符合全企业的 政策和指导方针。（2）按照企业的整体风险承受能力，调整经营和产品开发活动的 针对性，从而为企业开辟新的价值来源。（3）识别和度量风险，查明风险的来源。（4）为各项流程确定基准，交流最正确实践方法，以期持续地改进 各项措施和流程。（5）向主要的经理分派风险管理职责和责任。（6）就风险应对措施、控制活动以及信息与沟通的整体质量进行 报告。2、企业风险管理的第二道防线：风险管理委员会和风险管理职能 部门第二道防线是在第一道防线基础上建立一个更高层次的风险管理 功能，它的组成部门可以包括董事会下的风险管理委员会、投资审批 委员会、信贷

29、审批委员会等和风险管理职能部门。风险管理职能部门 是企业风险管理解决方案中一个选设的部门。在企业经营模式中，有 些固有的特定风险不由业务单位予以管理，或者从企业的角度来说没 有得到有效的管理，那么，按照风险组合观，这些特定的风险就由风 险管理职能部门负责管理。风险管理职能部门的目标是使同一个或多 个风险相关的管理工作开展成为企业的一项核心能力。风险管理职能 部门可能负责管理的风险包括：利率风险、货币风险、商品价格风险、 信用风险、气候风险及灾难风险等。它们评估、集中控制、降低、转 移和利用自己负责的这些风险。当业务单位考虑承当某些风险，而自 己又没有相关知识和专门技能予以管理时，风险管理职能部

30、门就和它 们合作，给予帮助。对企业经营战略实施来说，风险管理职能部门常 常会起到非常重要的促进作用。风险管理职能部门可以由企业的某个 职能部门或独立运作的单位组成，责任是领导和协调企业内各单位在 管理风险方面的工作，它的主要职责包括以下几点。(1)编制规章制度。(2)对各业务单位的风险进行组合管理。(3)度量风险和评估风险的界限。(4)建立风险信息系统和预警系统、厘定关键风险指标。(5)负责风险信息披露，沟通、协调员工培训和学习的工作。(6)按风险与回报的分析，为各业务单位分配风险管理相关资源。相对于业务部门而言，风险管理部门会克服狭隘的部门利益，能 够从企业整体利益角度考察企业所面临的各类风

31、险。此外，风险管理 部门还可以综合平衡各部门风险。企业在不同的开展阶段，各部门所 面临的风险往往是不同的。而作为风险管理职能部门，那么需要根据一 定的原那么，将风险分配于不同部门，对每个部门进行风险上限控制。 风险管理总监（风险经理或首席风险官）对风险管理委员会直接负责, 但对总经理（执行总裁）负有汇报责任。同样，风险管理职能部门经 理直接对风险管理总监负责，但对策略性业务部门负责人负有汇报责 任。3、企业风险管理的第三道防线：审计委员会和内部审计部门第三道防线涉及一个独立于业务单位的部门，监控企业内控和其 他企业关心的问题，这就是企业的内部审计部门。美国内部审计师协会对内部审计所下的定义是：

32、内部审计是一项 独立、客观的审查和咨询活动，其目的在于增加企业的价值和改进经 营。内部审计通过系统的方法，评价和改进企业的风险管理、控制和 治理流程的效益，帮助企业实现其目标。内部审计师应就管理层的决 策提出劝告和质疑或表示支持，而不是对风险管理作出决策。依据上述观点，内部审计师协会还确定了在企业风险管理实施中内部审计的核心角色及不应承当的角色。其中核心角色包括以下几点。(1)为企业风险管理流程提供保障。(2)确保风险得到正确的评估。(3)评估风险管理流程。(4)评估关键风险的报告工作。(5)检查对关键风险的管理工作。内部审计不应承当以下职责。(1)设定风险承受能力。(2)批准和命令实施风险管

33、理流程。(3)在就风险及风险管理绩效提供保障方面承当管理角色。(4)决定风险应对的决策。(5)代表管理层实施风险应对措施。(6)接受对风险管理的责任。另外，内部审计师学会特别指出内部审计还可以承当上述两种极 端角色之间的其他一些“合理合法的内部审计职责”，但前提是要有 适宜的平安保障措施存在。(1)协助风险的识别和评估。(2)指导管理层对风险作出应对。(3)协调企业风险管理活动。(4)综合对风险的报告。(5)维持和完善企业风险管理框架。(6)领导建立企业风险管理。(7)制定风险管理战略，呈报董事会审批。总之，内部审计可以通过评估风险识别的充分性，评价已有风险 衡量的恰当性，以及评估风险防范措施

34、的有效性等三方面参与企业风 险管理工作，不应主导企业的风险管理工作。企业的内部审计工作是 对各业务部门和风险管理职能部门的风险管理活动进行再监督，而不 是亲自参与每项风险的评估与控制。内部审计总监对审计委员会直接 负责，但对执行总裁负有汇报责任。同样，内部审计员直接对内部审 计总监负责，但对各策略性业务部门负责人负有汇报责任。十三、业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计在风险管理方面，上述各部门的职责如下。1、执行总裁(1)对董事会制定的风险管理策略的执行情况负最终的责任。(2)对处理各种具体风险的执委会进行责任分配。(3)定期听取风险总监的工作汇报，确保及时了解风险管理出现 的问题及其对

35、策。2、行政管理执委会一、工程简介（一）工程单位工程单位：XX有限责任公司（二）工程建设地点本期工程选址位于XX （以选址意见书为准），占地面积约47.00 亩。工程拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、 通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期工程建设。（三）建设规模该工程总占地面积31333. 00肝（折合约47. 00亩），预计场区规 划总建筑面积61330.22 rtf。其中：主体工程40527. 47 nf,仓储工程 12488. 53 m2,行政办公及生活服务设施5235. 10 itf,公共工程 3079. 12 m2o（四）工程建设进度结合该工程建设的实际工作情况，

36、XX有限责任公司将工程工程的 建设周期确定为24个月，其工作内容包括：工程前期准备、工程勘察 与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）工程提出的理由1、长期的技术积累为工程的实施奠定了坚实基础（1）监管并控制企业整体性风险，确保运营过程中的风险策略与董事会对风险的取向相一致。（2）审阅资产负债及资本分配执委会提议的政策、程序，制定企 业整体的资产负债策略。3、资产负债及资本分配委员会（1）主要专注于研究提出资本在各个业务中的分配，研究提出企 业整体的资产负债策略，提交行政管理执委会审核。（2）由专注于市场风险管理的财资管理执委会提供协助。4、业务部门（1）在风险管理政策

37、及程序规范下执行日常运营活动。（2）确保风险信息传递给相关的风险管理部门及经理。（3）参与对风险管理政策及程序的定期检讨（包括对支持系统的 适当性，对风险管理的测定方法，汇报渠道，信息科技和人力资源提 出意见）。5、一般的职能部门（1）基本责任是向营业单位的经营运作提供支援。（2）有责任就它们在处理风险管理方面遇到的情况向风险管理单位定期汇报。十四、损失频率的估计通过对大量资料的统计分析，可以估算损失次数和损失幅度的概 率，并建立一定形式的概率分布。常见的方法有两种：根据经验损 失资料建立损失概率分布表；应用理论概率建立损失概率分布表。根据经验损失资料建立损失概率分布表。利用经验损失资料构造

38、概率分布的首要任务是使提供的资料足够多，并且具有相当的可靠性。 当企业自身缺乏经验数据时，可以利用来自保险公司、同业公会、统 计部门等的经验数据作补充。风险管理人员应该系统地、连续地收集 相关的经验损失资料，包括风险单位的特性和数量、事故发生的日期、 造成事故损失的原因、每次损失金额、每次损失事故涉及的风险单位 等数据。当风险管理人员掌握了大量在相同条件下风险单位发生的损 失资料后，可以通过统计整理和分析，获得经验损失概率分布，并以 此预测未来发生的损失情况。根据“大数法那么”随着观察样本量的不 断增加，实际观察结果与客观存在的结果之间的差异将逐渐减小，估 计精度不断提高。应用理论概率建立损失

39、概率分布表。在风险管理实践中，通常没 有足够多的观察资料来建立损失概率分布，但是可以从中发现某些类 型的损失结果呈现出某些统计规律。比方，损失事故发生的次数可以视为离散型随机变量，其概率分布服从二项分布或泊松分布，损失金 额是连续型随机变量，其概率分布通常服从正态分布或对数正态分布 等。由此，利用经验数据来拟合模型的待定参数后，就可以得到损失 概率分布表，进而预测未来一定时期内的损失情况。在衡量损失频率时，需要考虑三项因素：风险单位数、损失形态、 损失事件(或原因)。这三项因素的不同组合，会使风险损失频率的 大小不同。下面举例说明风险单位数，损失形态、损失事件不同组合 下的损失频率估计。一个风

40、险单位遭受单一事件所致单一损失形态的损失频率。 如果某一事件发生，另一事件不可能发生，这两个事件是相互排斥事 件。一个风险单位遭受多种事件所致单一形态的损失频率。如果 两种或多种事件能在同一时期内发生，那么这些结果共同发生的概率 就需要计算得到。一个风险单位遭受单一事件所致多种损失形态的损失频率。(4)多个风险单位遭受单一事件所致单一形态的损失频率。多个 风险单位遭受单一事件所致损失的概率取决于这些风险单位是否独立。如果两个风险单位具有这样的特性，其中一个风险单位遭受事 件的损失，不会影响另一个风险单位损失的概率，那么称这两个风险单 位是相互独立的。如果两个风险单位是相关的，可以用条件概率来计

41、算事故发生 的概率。两个风险单位A、B都发生损失的概率是两个概率的乘积：A 风险单位发生的概率；在A风险单位发生事故的情况下，B风险单位发 生的条件概率。在A风险单位发生的条件下，B风险单位发生的概率， 称为A风险单位对B风险单位的条件概率。如果两个风险单位不相互 独立，那么，计算多风险单位遭受一个风险事件的损失概率，就需要 考虑条件概率。根据相关性风险单位的计算，可以得出以下几方面的结论。条 件概率越大，风险单位的相关性越强。一个风险单位发生事故，另一 个风险单位不发生事故的概率越小。如果两个风险单位完全相关，那么 一个风险单位发生事故，就意味着另一个风险单位发生事故。条件 概率越大，风险单

42、位都发生风险事故的概率越大。（5）多个风险单位遭受多种损失事件所致多种损失形态的损失频 率。例如，某企业仓库，要估计这6座仓库遭受火灾、爆炸、台风等 损失事件所致财产损失、责任损失和人身伤亡的损失频率。十五、损失程度的估计风险损失程度是指风险事故可能造成的损失值，即风险价值。在 衡量风险损失程度时，除了需要考虑风险单位的内部机构、用途、消 防设施等以外，还需要考虑以下几方面的因素：损失形态、损失频率、 损失金额和损失的时间。（一）同一原因所致各种形态的损失同一原因导致的多形态的损失，不仅要考虑风险事件所致的直接 损失，而且还要考虑风险事件引起的其他相关的间接损失。一般来说, 间接损失比直接损失

43、更严重。例如，尽管汽车碰撞发生的次数大于因 碰撞所致的潜在损失，但是因责任诉讼所致的责任损失往往大于汽车 因碰撞所致的损失，因此，一般来说，汽车责任风险的所致损失大于 财产损失风险。（二）单一风险事件所涉及的损失单位数单一风险事件所引起损失的单位越多，其损失就越严重，损失程 度和风险单位数大多呈正相关关系。（三）损失的时间一般来说，风险事件发生的时间越长，损失频率越大，损失的程 度也就越大。估计损失程度不仅要考虑损失的金额，还要考虑损失的 时间价值。（四）损失金额一般情况下，损失金额直接显示损失程度的大小，损失金额越大, 损失程度就越大。在一些特殊的情况下，损失金额的大小使损失频率、 损失时间

44、的估计变得微缺乏道。1、单次风险事故所致损失金额单次风险事故所致的损失金额一般来说不能全部列举出来，它可 以在某一区间内取值，因此它是连续型随机变量。对于损失金额的概 率分布，很多经验数据说明可以利用正态分布、对数正态分布、帕累 托分布等来进行拟合估计。2、一定时期总损失一定时期总损失是指在该时期内损失次数概率分布和每次损 失金额概率分布的基础上所求的损失总额。一定时期总损失金额为发生一次损失时的损失额，加上2次损失 发生时的损失额，等等。为简单起见，以例子说明。3、随机模拟法的应用现实中，企业财产损失次数的分布和损失程度的分布可能是比拟 复杂的，所以以上逐个分析各种可能的方法太烦琐，甚至是不

45、可能的。 在这种情况下，就要应用到随机模拟的方法。随机模拟法是一种仿真的方法，通过产生随机数的方法，模拟企 业财产在较长时间内(如100年)发生损失的情况，从中得到年总损 失额的分布。具体过程是：首先规定随机数大小与损失次数的关系、随机数大 小与损失程度的关系，然后开始第一轮模拟。产生一个随机数，看其 代表的损失次数，假如这个随机数代表该年发生N次损失，那么再生成N 个随机数，对应于每次损失中的损失额，把这N个损失额累加起来， 就得到了第一轮模拟中的损失额。接下来开始第2轮，第3轮， 一直模拟下去，直到到达要求的轮数。这样就可以得到年总损失额的概率分布。当然，由于总的模拟轮数偏少，表中的结果是

46、不准确的。在这种 少轮次模拟中出现的损失额其概率是偏高的。在实践中，可以采用计 算机进行模拟的计算，因而可以进行上万轮的模拟计算，以得到比拟 可靠的模拟结果。4、均值和标准差的估算有时人们只关心损失幅度的某个特征值，如均值和标准差。这时 就可以直接对总体均值和标准差进行区间估算。不同的数据量，采用 的方法也不同。(1)样本容量较大，样本均值和抽样误差，估计总体均值。(2)样本容量较小，总体为正态分布而。未知时，估计总体均值。(3)样本容量较小，总体为正态分布时，估计总体方差。(五)所需暴露单位数量的估算根据大数定律可知，随着暴露单位的数量趋于无穷大，实际的损失频率将会趋近于期望的真实损失频率。

47、但在实际中，一个组织的暴 露单位的数量绝不可能无穷大，大多数情况下这是一个有限的数字。而且在很多情况下，这个数字几乎称不上“大”。因此，就存在这样 一个问题：当样本不够充分大时，会导致多大的错误？也就是说，风 险评估并不是百分之百地以一种概率的说法对未来进行预测，尽管概 率就已经表达了不确定性，但实际中由于许多统计原理所需的条件不 能满足，这种预测本身也带有一定的不确定性。对于这种情况，风险经理可能会有另一种问法：“为了有95%的把握使最大可能损失的估计值与真实值的差异不超过5%,必须有多少暴露单位?或者说，如果风险管理者希望有(1-a)的把握保证，企业面临的某种实际损失率 与给定的预期损失率

48、之差的变动程度不超过E,那么风险单位数要多大才 能满足上述要求？在回答这个问题时，我们假设损失是以二项分布假定的方式发生 的，即风险单位发生损失是相互独立的，并且每个风险单位损失发生 的概率不变。这样，当n足够大时，损失近似服从正态分布。从以上影响损失的因素可以看出，风险的大小取决于损失的程度 而不是损失发生的频率。风险是损失的不确定性，风险事件导致的损 失频率和损失程度的大小具有随机性，损失频率和损失程度是衡量风 险的两个重要指标。但是，风险的大小主要取决于损失的程度而不是 损失的概率。十六、风险衡量的作用风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平。不确定性是人的 主观感受，是无法直接预测的、

49、无法准确计算的，是复杂的，掺杂着 人们对风险因素的评价和风险出现概率的认识。例如，一个风险回避 者，可能不愿意投机购买股票，但是如果一位在证券公司做操盘手的 亲属告诉他，他们将在近期内拉升某一股票的话，这位风险回避者可 能购买这一股票，并在这次炒作中获利。这位风险回避者之所以能够 获利，是因为他获得了准确的股票信息，降低了不确定性的层次和水 平。可见，风险管理的过程是降低不确定性层次和水平的过程。（一）风险不确定性的层次和水平从上面的分析还可以看出，人们无法得到或准确预测风险的不确 定性，但是，可以大致区分风险的层次和水平。风险管理的目的是降 低不确定的程度和水平，争取到达较低水平的不确定性。

50、（二）不同风险管理主体对于不确定性的程度和水平认识是不同风险管理主体不同，认识不确定性的程度和水平是不同的。（三）合同的限制可以使不确定性的水平降低保险公司通过对承当的责任进行限制，可以使风险水平的不确定 性得以降低。十七、风险衡量的理论基础（一）大数法那么大数法那么为风险衡量奠定了理论基础，即只要被观察的风险单位 多，就可以对损失发生的频率、损失的严重程度进行衡量。被观察的 风险数量越多，预测的损失就越可能接近实际发生的损失。（二）概率推理原理单个风险事故是随机事件，事件发生的时间、空间、损失严重程 度都是不确定的。但是，就总体而言，风险事故的发生又会呈现出某 种统计的规律性。运用概率论和数

51、理统计方法，可以推断出风险事故 出现状态的各种概率。（三）类推原理数理统计学为从局部去推断总体提供了非常成熟的理论和众多有 效的方法。利用类推原理衡量风险的优点是，能够弥补事故统计资料目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为工程的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的开展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业开展。在国 家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健 康开展的快车道，工程产品亦随之快速升级开展。半导体行业的开展程度是国家科技实力的重要表达，是信息化社

52、 会的支柱产业之一，更对国家平安有着举足轻重的战略意义。开展我 国半导体相关产业，是我国成为世界制造强国的必由之路。近年来， 国家及各部委相继推出了当前优先开展的高技术产业化重点领域指 南（2011年）、中国制造2025（2015年）、国家信息化开展 战略纲要（2016年）、基础电子元器件产业开展行动计划（20212023年）（2021年）等一系列政策，从战略、资金、专利 保护、税收优惠等多方面持续鼓励、支持和推动半导体行业开展。（六）建设投资估算1、工程总投资构成分析 本期工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，工程总投资25935. 55万元，其中：建设投资2093

53、8. 89 的缺乏。在风险管理实务中，进行风险衡量时，往往没有足够的损失 统计资料，而且由于时间、经费等许多条件的限制，很难甚至不可能 取得所需要的足够数量数据资料。根据事件的相似关系，从已经掌握 的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得到的数据，可以基本符合 实际情况，满足风险衡量的需要。（四）惯性原理在风险事故发生作用的条件等大体相对稳定的条件下，利用事物 开展的惯性原理，可以预测未来风险事故发生的损失和损害的程度。 值得注意的是，风险发生作用的条件并不是不变的，风险衡量的结果 会同实际发生的状况存在一定的偏离，这就需要风险衡量不仅要考虑 引发事故的稳定因素，还要考虑引发事故发生的偶然因素。

54、十八、工程风险分析（一）政策风险分析工程所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好, 改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该工程政 策风险较小。（二）市场风险分析该工程虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市 场，加快产品产业化进程并尽早到达规模化生产，确保性价比优势， 真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程 的速度与质量是本工程必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该工程 应用产品需求将会持续一波增长趋势，但目前剧烈的市场竞争局面使 得本工程存在一定的市场风险。（三）技术风险分析技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工 艺

55、技术、完善的质量检测体系，使产品到达国内外领先水平。要进一 步加大技术开发的投入，积极研究吸收国际先进技术，完善并固化加 工制造工艺，挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。目前技术飞速开展，设备更新和产品技术升级换代迅速。要使产 品和技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强 科研开发力量，致力技术创造，保持技术领先。同时，重视人才竞争, 学习国外人才资料管理先进经验，形成积极进取的企业文化，建立吸 引和稳定人才的内部激励和约束机制。（四）产品风险分析该工程的几种产品都是比拟成熟的产品，但仍要根据市场不断改进。（五）价格风险分析本工程产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的

56、 增加，不可防止地会遭遇到最终的价格竞争，面临调低售价的压力； 同时，市场原材料价格的波动也将直接影响产品本钱，对产品价格带 来不确定影响。因此，应从形成规模化生产、降低生产本钱、加强内 部管理、改进生产工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面 采取措施，削减产品价格风险。（六）经营管理风险分析工程面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运 资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险，建议企业 吸引人才加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提 高管理人员和广大职工的素质，制定严格的本钱控制措施和责任制； 稳定原料供应渠道；加速新品种的开发，及时根据形势调节产业

57、结构, 提高产品质量；完善产、供、销网络管理系统，积极开拓市场渠道， 抢占市场先机；防止行业风险，走可持续开展道路。高素质的人才（包括技术人员和管理人员）对公司的开展至关重要。（七）财务及融资风险分析财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本工程资金由企业自筹解决，只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用，加强资金 的使用管理，工程财务金融风险很小。本工程由于企业已经完成了资 金前期自筹，加上良好的银行信用等级，因此，工程投融资风险很小。（A）经济风险分析从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，工程的抗风险 能力较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力 研发新产品，提高市场

58、占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各 方面水平的综合反映，才能最终防止工程的经济风险。十九、工程风险对策（一）加强工程建设及运营管理本工程的建设采用招标方式选择工程设计承包商，在保证建设质 量的同时，努力降低建设投资和设备采购本钱。工程建设按照国家有 关规定，招标选择工程监理，确保工程的建设质量、建设工期和降低 工程造价。建成投入运营后，加强管理降低生产本钱，构成较大的价 格变动空间，以增强企业的市场竞争能力。（二）采取多元化融资方式选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持行业发 展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入， 尽可能的降低债务投资的比例，从而从根本

59、上降低偿债压力和风险。（三）政策风险对策为应对所得税优惠、出口退税政策调整的风险，公司一方面应抓 住时机，加大力度实现销售和收入，加快回收投资。另一方面要注意 控制本钱和技术研发，保持公司的核心竞争力。（四）市场风险对策1、加强市场开拓。加强市场开发，建立有效的市场开拓网络和体 制，采取必要的宣传和市场开拓措施，扩大市场占有率，降低产品成 本，以高质量和低本钱占领市场。通过以上措施扩大和稳定市场份额, 抵御市场变化带来的风险。2、加大产品宣传力度，创新营销手段和方式，开拓新兴市场，建 立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍。 企业计划通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式

60、，向顾客宣传、 展示公司产品，吸引客户推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市 场风险因素的影响。（五）技术风险对策公司将加大对技术研发高投入。工程运营过程中将进一步引进高 素质的专业人才，建立高水平的技术研发中心，提供先进的研发条件, 加强产学研合作和国内外专家的学术交流，紧跟世界行业的前沿信息, 不断开发掌握新工艺、应用新技术、开展新产品，注重自主创新和自主知识产权管理，不断增强公司的核心竞争力，以化解各种技术风险和未来技术壁垒的冲击。（六）资金风险对策密切关注汇率变化，利用各种金融工具防范汇率风险。签订产品 外销合同时尽量选择人民币作为支付货币，或者选择币值相对稳定的 外币作为支付货币。二