海尔公司现金管理【案例分析】

1、海尔公司现金管理案例分析目录 TOC o 1-5 h z 1引言-1- HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 2现金管理相关理论概述-1- HYPERLINK l bookmark42 o Current Document 现金的定义-1- HYPERLINK l bookmark44 o Current Document 现金管理内容及特点-1- HYPERLINK l bookmark46 o Current Document 现金管理针对现金等资产进行有效的管理-2- HYPERLINK l bookmark48 o Current Docu

2、ment 现金管理既可以短期管理也可以长期管理-2- HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 现金管理应与企业开展和财务战略目标一致-2- HYPERLINK l bookmark52 o Current Document 现金管理既可以到达事前控制也可以事后评价-2- HYPERLINK l bookmark54 o Current Document 3海尔公司现金管理现状分析-2- HYPERLINK l bookmark56 o Current Document 海尔公司简介-2- HYPERLINK l bookmark58 o Curren

3、t Document 海尔公司现金管理现状-3- HYPERLINK l bookmark60 o Current Document 现金管理制度-3- HYPERLINK l bookmark62 o Current Document 银行存款管理制度-3- HYPERLINK l bookmark64 o Current Document 海尔公司现金流结构-3- HYPERLINK l bookmark66 o Current Document 第4章海尔公司现金管理存在的问题和原因-5- HYPERLINK l bookmark68 o Current Document 存在的问题-5

4、- HYPERLINK l bookmark70 o Current Document 存货的库存管理不佳-5- HYPERLINK l bookmark72 o Current Document 缺乏专门的现金预算制度和存货占用资金方面的制度-6- HYPERLINK l bookmark74 o Current Document 应收账款挂账严重-7- HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 企业现金管理缺乏预警系统-8- HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 存在问题的原因分析-8- HYPERLINK

5、 l bookmark8 o Current Document 存货内部控制制度不完善-8- HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 管理层对资金回笼的控制力度缺乏-9- HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 管理层现金管理意识淡薄-9- HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 现金流量预警机制存在缺乏-9- HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 第5章针对海尔公同现金管理存在的问题及原因提出的对策-10 - HYP

6、ERLINK l bookmark18 o Current Document 库存管理的优化-10- HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 选择最好供应商-10 - HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 运用联合库存管理-10- HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 制定专门的现金预算和存货管理的制度-11- HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 提高对应收账款的回笼速度-11- HYPERLINK l book

7、mark28 o Current Document 提息现金管理人员素质-12 - HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 加大管理层对现金管理的重视力度-12- HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 提高财务人员素质-13-表4-3 2017-2019年海尔公司重要指标的资金周转期工程2017 年2018 年2019 年应收账款周转期38.440.143.5存货周转期39.243.849.7企业现金管理缺乏预警系统在对企业的现金存量管理的现状分析中看到，目前海尔公司确定现金存量没有固定 的模型。企业在2

8、018年现金存量占资产的比重竟然到达38.7%,将近2019年的两倍， 比重是较高的，其存在资金闲置的可能，大量的现金留在企业内部，虽然企业经营方面 不会面临资金短缺的风险，但是闲置的现金本身不仅不会产生增值，还会减少投资活动 的现金流入，最终利润下降，从而损害了利益相关者的利益。模型的建立就是综合考虑 各种因素，更好地测量出较为科学的数据，明显海尔公司只是以历史经验为依据，而没 有运用科学的数据模型来测量，导致2018年资金闲置却没有及时发现，出现了财务决 策的失误，加剧了现金管理的风险，损害了公司的利益，所以当务之急就是确立一个适 合本公司现金存量的模型。同时海尔公司目前也没有建立预警系统

9、。在2018年末出现多余的现金之前，管理 层并未注意到现金存量的过多，这正是由于预警系统并未建立，没有发挥事前控制的作 用。当企业存在大量现金空余的时候，管理层应该适时做出应对的对策，利用财务手段, 实施合理的方法，解决资金闲置的问题。当企业出现现金存量过多时，应该有预警系统 来提醒管理层，采取策略，而不是任由现金的闲置，等到2019年再进行工程的投资活 动。4.2存在问题的原因分析存货内部控制制度不完善海尔公司建立了库存内部控制体系，使库存的内部管理更加合理。目前海尔公司的 员工主要通过绩效来获取报酬I,因此仓库管理也注重绩效，忽略了其他问题。如转型初 期，海尔公司业务量不尽如人意，物流体系

10、建设滞后，导致海尔公同库存持续积压，数 量不断增加。虽然随着物流体系布局的逐步完善和运营能力的提高，海尔的库存周转天 数仍低于同行业平均水平。不过，海尔并没有采取任何积极措施来减少积压的滞销库存。 相反，它只根据滞销存贷的账面价值与其各自的可变现净值之间的差额计提存货跌价准 备。2017年，海尔存货跌价准备。由于海尔的主营业务是中高端电器产品，这些产品的-8- 更新迭代速度非常快。库存积压的时间越长，变现价值越低。此外，海尔公司也没有一 套完整的客户信息管理系统，也没有一套针对该店商品信用的明确制度规定。因此，销 售部门不能及时了解客户的信用状况。为了提高销售业绩，进行赊销比拟随意，很可能 使

11、应收账款变成坏账，给企业带来不必要的损失。管理层对资金回笼的控制力度缺乏这反映在应收账款问题严重。海尔公司管理者对应收账款金额不敏感，信贷活动频 繁发生。他们只考虑产品销售的规模，却看不到背后的风险。从管理人员的财务技能来 看，公司管理人员大多是电气行业的专业人士，但他们相对缺乏财务头脑，对资金运作 和现金管理所使用的专业知识知之甚少。此外，局部高管对公司的经营管理模式了解不 够，导致对现金周转速度重视不够，对现金提取的风险控制自然缺乏战略思考。看来， 公司高层对公司目前乃至未来的开展都有点过于自信。与商家签订合同时，他们对应收 账款的期限不太重视，合同的付款期限一般较长。虽然这样，公司的业务

12、量确实增加了, 产品销售市场也翻开了，如果没有专业的内部评价体系的支持，仅仅依靠管理者的直觉, 就会出现不合理甚至错误的决策，最终面临资金链断裂的巨大风险。管理层现金管理意识淡薄通过对海尔现金管理存在问题的分析，得出公司缺乏专门的现金预算制度的结论。 由此可见，海尔现金管理的经验是不够的。管理层对企业现金库存管理和现金流量管理 在企业日常管理运作中的重要作用重视不够。公同缺乏现金管理专业知识，现金管理意 识淡薄，导致海尔公司在生产经营过程中存在一定的风险，此时管理需要反思。另外， 现金管理活动贯穿于企业的整个生产经营活动，因此现金管理的重要性显而易见。但公 司局部管理人员只追求公司规模的扩大，

13、导致现金管理出现问题，难以及时预警和解决。 管理层现金管理意识的缺失直接影响到现金管理体系的建立。因此，公司创造经济价值 的能力不断降低。一旦出现财务问题，就会造成严重的经济损失。所以，现金管理制度的缺乏归因于管理层对现金管理的意识薄弱，导致海尔公司现 金管理风险的加大，出现了现金管理中的诸多问题。现金流量预警机制存在缺乏海尔公司相应风险预警系统尚不完善，风险评估机制没有足够的有效。从目前海尔 公司的状况看，它的现金流风险管理的总体目标并不明确；从上面所讲到海尔公司的组 织情况来看，当前海尔公司没有单独设立风险管理部门；依据有关资料，海尔公司的财 务部门也未单独安排员工进行现金的风险管理。海尔

14、公司对现金流风险评估仅依靠相关-9-人员的经验估计，并根据审计部门的审计结果进行等级的评定。第5章针对海尔公司现金管理存在的问题及原因提出的对策公司应根据自身实际情况、行业特点、生命周期制定一个适合自己的现金管理制度。 该制度不仅要目标清晰、规范合理、权责分工明确，而且还要使现金管理流程规范，这 样才会使公司的现金管理得到一个科学且高效的控制，资金利用效率才会明显提高。有 了制度的约束，不仅可以减轻审计监督人员的工作压力，同时还会促进企业的良好运转。 结合实际情况后发现，海尔公司不仅需要针对现金存量需要有专门的制度保障，对现金 预算也要有专门的制度，另外需要重点强调的那么是存货的管理制度。库存

15、管理的优化选择最好供应商海尔应选择优质诚信的供应商进行良好的合作，以优化企业的商品供应渠道。良好 的产品质量能吸引更多的顾客，提高企业的市场占有率。这样既可以降低企业的经营风 险，又可以使企业获得更多的利润。供应商的选择必须老实，能够保持长期的合作，这 样海尔才能正常运作。首先，海尔公司在选择供应商时要进行深入的调查和评价，如表 5所示。根据调查结果，对目标供应商实施评分体系，从供应质量和行业声誉四个角度 对供应商进行考虑和评分，并根据重要性给出不同的权重。其次，如表6所示，海尔应 统计目标供应商四个评价工程的综合得分，并根据实际需要选择最正确供应商。综合评价 表的建立可以量化不同供应商的特点

16、，帮助海尔选择最正确供应商，从源头入手，优化海 尔的库存管理表5-4供应商评价体系工程名称得分(A)所占权重(B)实际评分(C-B*A)供货质量30%行内口碑29%发货速度20%退换货的效率25%运用联合库存管理在传统的库存管理方式下，仓管员很难确定库存量，这给海尔公同的财务运营带来 了很大的压力。海尔公同应通过联合库存管理，解决过去库存高、积压的问题，降低库-10- 存管理本钱，提高周转资金周转速度。实施联合库存管理对供应链的稳定性提出了更高 的要求，要求物流相关信息的及时准确传递。因此，海尔应优化其供应链管理，保证供 应链各节点的协调，以保持对库存的合理控制。制定合理的动态库存计划对海尔公

17、司优 化库存管理非常重要，因此有必要采取应急措施。一是在日常销售状态下，根据市场情 况合理备货；二是在假日线路上开展购物节庆活动时，要有库存预警意识。我们可以通 过售前活动了解消费者的产品偏好，有针对性地准备额外的库存，从而防止库存短缺的 发生。即使出现上述情况，我们也可以及时安排第三是控制因顾客退货等因素造成的积 压本钱，这也需要企业在一定的退货率分析基础上进行动态调整。制定专门的现金预算和存货管理的制度目前，海尔公司的现金制度过于宽泛，没有专门的现金预算制度，导致具体工作不 能由具体人来执行。因此，要实现现金的精细化管理，就必须建立一套独立的现金预算 制度，贯穿于现金流的全过程。对每一项涉

18、及现金的活动都有专门的规定，以规范行为, 使现金管理工作更加完善。现金预算是现金活动的开始。如果没有合理的预算机制，那 么海尔的所有活动都不会是合理的。相反，它将生产和销售没有任何目标。因此，有必 要建立专门的现金预算制度，以便及时传达可能出现的现金预算问题。海尔公司可以根 据历史数据编制各本钱中心和利润中心的现金预算，提高企业现金预算编制的准确性， 从而提高现金使用效率。由于现金流是动态的，公司的战略不会一成不变，现金预算的 编制需要不断的修订和讨论。预算应该是一个自下而上到自上而下的过程。海尔公同各 部门初步完成预算编制，由主管部门审核、修改、批准。只有这样，预算才能与公司的 实际情况相一

19、致。公司还应编制详细的现金流量表，以提高现金预算管理的效率，帮助 公司掌握现金的状况和流向。海尔公司可以采用先进的库存管理技术和方法，规范库存管理流程，确保库存管理 风险得到控制。库存周转期的管理应充分考虑电器企业的生产周期和原材料、电器的储 存特点。在生产经营中，及时系统可以用来管理库存周转期。如电器、包装材料采购可 采用“订单生产模式”，原材料集中采购可每月或每季度进行一次，减少企业库存和不 必要的原材料积压。我们可以根据电器的等级来经营和销售。同时，可以加强对经销商 的引导，并采取降价或其他优惠政策应对库存。提高对应收账款的回笼速度现金的循环和周转需要一定的时间。该时间的长短会对现金的投

20、资回收和运营效率 的平安性产生直接影响。应收账款的存在表示销售收入活动的发生，但是并未真正增加 现金流入企业，反而由于坏账风险和管理费用的存在，企业必须现金存量来支付其产生 的管理费用等，这样不仅加大了企业现金的流出，还会导致对资源的占用，最后引起企 业资金周转不过来，正常的生产经营工作受到严重影响。所以海尔公司应该尽量减少应 收款的金额，加速资金回笼，优化现金管理。对形成应收账款的客户，海尔公司要加强对客户的了解，整理客户信息，充分掌握 客户的财务报表，分析客户的盈利能力、偿债能力。汇总之后根据总体情况进行信用评 级。在以后的交往过程中，海尔公司应依据信用评级，进行款项的交易。对于赊销制度的

21、制定，海尔公司应权衡资金收入与增加本钱的利弊得失及客户的信 用等级。针对不同信用等级的客户，控制客户不同的赊销额，降低应收账款的坏账风险。 另外，海尔公司还要适时地汇集不同客户应收账款的情况，特别是应收款的不同客户的 账龄，并且设定警戒值来控制客户的赊销额度，在超出赊销额时，发出警报，提醒相应 的管理人员做出应对决策。加强应收账款的催收力度，要形成定期的对账制度，对故意拖欠的应考虑通过法律 途径加以追讨。控制应收账款发生，降低企业资金风险，应该尽可能降低海尔公司赊销 业务的数量，压缩应收账款的额度和发生的频率，从而降低公司的资金风险。提高现金管理人员素质任何一项工作都依赖人员来完成，现金管理也

22、不例外。通过对海尔公司人员的专业 素质水平调查后发现，企业当前的财务人员整体专业技能不强，再加上现金管理工作的 复杂性、专业性，许多的财务人员不能完全胜任自己的工作。甚至有时企业活动出现问 题时，都是在推卸责任，不知所措。如果财务人员无法胜任对应收账款、存货的管理工 作，很可能导致管理层得到错误信息，做出错误的决策，干扰企业财务整体工作的运行。541加大管理层对现金管理的重视力度管理意识决定了公司整体经营的核心方向。从成因分析中发现，海尔公司管理层对 企业现金管理重视不够，不能学会实时掌握企业现金存量动态，合理判断企业现金流量 的合理性。它只追求企业的经营目标，实现账面上的利润指标。因此，海尔

23、在2018年 现金存量较大时，未能及时将剩余资金投向其他盈利工程，资金在企业内部闲置，造成 资源浪费。因此，加强现金管理工作，必须强化管理者的现金管理意识。海尔公司的管 理者可以向专业人员学习，不断丰富实际工作经验，阅读相关书籍，注重书籍中现金管 理的案例分析，增强关注现金管理的意识，丰富现金管理的理论知识。最后，将理论与 实践相结合，深入操作各方面的工作。只有从源头上带动整体开展，海尔的资源才能得 到有效利用。-12-提高财务人员素质海尔公司应收账款回收不利的一个重要原因就是公司内部财务人员素质不高。公司 的财务人员应严格执行公司相关预算编制制度的规定，根据企业的实际情况，做好现金 预算编制

24、的各项基础性工作，为海尔公司的现金预算管理打下基础。财务人员收集、整 理、分析公司的相关基础数据，这样既可以提高现金预算编制的准确性，又有利于加强 现金预算管理，从而提高资金使用效率。此外海尔公司还应加强对财务人员的培训I,提 高其专业水平，设置合理的约束和激励制度，提高财务人员的积极性，充分发挥其工作 作用。结论财务管理已成为现代企业管理的焦点。现金作为企业最重要的资源，是企业正常经 营和持续经营的保证。现金管理作为企业管理的重点，在企业财务管理中的地位越来越 重要。本文针对海尔公同现金管理提出了有针对性的管理方案和实施策略，旨在完善现 金管理体系，增强企业竞争力。本文的主要工作如下本文以海

25、尔公司2017-2019年度财务报表为基础，分析了海尔公国现金存量和现金 流量的现状，掌握了公司的现金现状。此外，从非财务因素和财务因素两个方面分析了 海尔公同现金库存管理和现金流量管理的现状，得出了海尔公同现金管理存在的四个问 题：一是库存管理不善；二是缺乏专门的现金预算制度和库存资金占用制度；三是会计 核算四是企业现金管理缺乏预警系统。针对海尔公司现金管理中存在的问题及原因，根据公司的实际情况，通过以上分析, 本文提出了以下优化建议：一是优化库存管理，为企业获得更大的利润空间；二是制定 专门的库存管理制度三是提高应收账款的收款速度，增加企业的投资；四是提高海尔公 司现金管理人员的素质。虽然

26、本文分析了海尔现金管理存在的问题及原因，并针对公司现金管理提出了相应 的优化建议，但在分析建议和措施方面仍存在缺乏。为了更有效地管理现金，有必要制 定一个系统的计划。因此，我下一步要学习更多的现金管理知识和理论，综合考虑海尔 公司的开展阶段和当前的战略目标，实现现金管理的有效实施。-13-参考文献1于朵.浅谈企业的现金管理J.中国商论，2018(04):69-70.曹灿良.论中小企业现金管理几商场现代化，2018(19):158-159.3周园园.论现金管理对企业运营的重要性及建议J.中国总会计师，2017(05):113.图张丽，闵娜，张秋，张莹.现金管理问题分析及解决对策J.中国总会计师，

27、2016(12): 72-73.5刘娜娜.浅析企业现金管理中存在的问题及对策J.现代经济信息，2017(07):211.6蔡丽平.现金管理面临的难点及对策J.时代金融，2016(29):17-18.7何玉玲.中小企业现金管理中的问题及对策研究J.财经界(学术版)，2019(11):52.8晏斌.利用货币基金做好现金管理J.中国石化，2017(11):64-66.余晓丹.中小企业现金管理的问题及对策J.时代经贸，2016(28):48-50.10郭宇.美国大额现金管理对我国的借鉴作用几财会学习，2019(02):139-140.11蒋欣怡.丫公同最正确现金持有量管理研究D.西安:西安石油大学，2

28、018.口2李昕冉.企业现金管理中存在的常见问题及对策分析J.纳税，2018, 12(29):234.口引孟庆新.会计集中核算中的现金管理问题及解决措施J.企业改革管理，2018(10):148- 15414中国人民银行货币金银局大额现金管理课题组.大额现金管理国际经验及启示J.中 国金融,2019(12):77-78.15郭宇.美国大额现金管理对我国的借鉴作用J.财会学习，2019(02):139-140.16李昕冉.企业现金管理中存在的常见问题及对策分析J.纳税，2018, 12(29):234.17曾婷婷.浅谈企业现金管理存在的问题对策J.财会学习，2018(25):205.网张远.去杠

29、杆下的企业现金管理J.中国金融，201802):71-72.19克里斯赖特，王锋.现金管理之繁与简J.金融市场研究，2018(04):51-57.20陈文立.互联网金融下建行现金管理业务营销对策研究D.东华大学，2018-14-结论-13-参考文献-14 -致谢错误!未定义书签。1引言目前，我国电器行业开展前景良好，未来增长空间巨大。于是企业对现金管理的质 量要求也越来越严格。而目前国内电器企业对现金的管理方面，有很多问题的存在，这 些问题严重影响了企业在经营甚至扩大产业链、提高行业竞争力等的运作，最严重的是 导致破产、退出产品市场。因此，企业管理者要投入更多的人力、物力和现金管理思想 到现金

30、管理过程中，利用有效措施手段，完善企业现金管理，使公同能够持续和健康运 行。企业现金存量的管理是影响甚至决定公司可持续开展的重要因素之，同时强有力的 现金流量使得公司资产规模不断增大，从而吸引大量投资商，引进丰厚的投资资金川。 现金流量的多少是投资商判断企业未来运营前景与盈利能力的参考因素之一，另一方面 也可衡量企业偿债能力的大小。作为一家历史悠久的电器企业，在开展前景良好的电器 行业里，海尔公司整体经营实力是不错的，现金流状况良好，甚至还在不断上升且上升 幅度较大，那么现金管理工作负担就会随之加大。然而，其相对不完善且不完整的现金 管理方法对严重阻碍了企业的运行。所以，海尔公司将当前活动理层

31、要紧紧围绕现金存 量与现金流量的双管理，狠抓现金管理工作的实施情况，建立健全科学、有效、完善的 现金管理系统，大力提升企业价值。在这种背景下，本文从海尔公司现金管理的现状出发，从现金存量，即现金持有量 和现金流量两个角度入手，针对海尔公同现金管理存在的问题进行分析，并提出合理的 优化现金管理的建议，通过此建议提高资金使用效率，使企业在保持现金的良好流转的 背景下，能够满足现实业务中对现金的需求，给企业创造巨大收益，提升企业竞争力。2现金管理相关理论概述现金的定义现金是企业资产中流动性最强的资产。现金是以货币形式存在的，既可以用来满足 生产经营的需要，又可以保证还本付息和履行纳税义务。同时，拥有

32、充足的现金对于降 低财务风险、增强现金流动性和偿付能力具有重要意义。现金是流动性最强、利润最少 的资产之一。因此，现金过多会降低企业的盈利水平，降低企业的收入，而现金过少那么 可能导致现金短缺，影响企业的正常生产经营活动。在实践中，现金是指狭义的现金， 即库存现金。广义上讲，现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。在本文中，现 金是指广义的现金。现金管理内容及特点企业的现金管理主要包括：现金预算管理、现金流量表管理、现金流量指标管理、 现金日常经营活动管理等，现金管理的目的是对企业的资源进行合理的组合和配置，运 用现金管理的手段和方法，在保证现金流畅通的前提下进行合理的组合和配置，运用现 金

33、管理的手段和方法，创造现金的最大效益，获得最大的现金净流入。根据现金流量管理和现金管理的定义，现金流量管理的主要特点如下：现金管理针对现金等资产进行有效的管理现金类资产不同财务意义上的现金资产，现金类资产是广义上的资产，主要包括: 现金及现金等价、有价证券、短期投资及其他极容易变现的其他资产。现金管理既可以短期管理也可以长期管理现金管理短期管理是指对于短于一年内的现金类资产的有效管理及控制；现金管理 长期管理是指对于超过一年以上的现金流量的预算、预测和规划。很多大型公司既关注 短期现金管理，又着限眼于现金流量长期预算管理。现金管理应与企业开展和财务战略目标一致财务战略目标应服务于企业总体战略目

34、标，而现金类资产贯穿于整个财务战略目 标，如：融资战略、投资战略及收益分配战略等，使得现金管理与企业总体战略和财务 战略目标有机结合，到达目标的一致。现金管理既可以到达事前控制也可以事后评价现金管理事前控制是指：根据预算或预测的财务数据进行监督和控制管理；现金管 理事后评价是指：根据已发生的财务数据进行分析评价，开掘现金管理中存在的相关问 题及风险。3海尔公司现金管理现状分析海尔公司简介海尔集团创立于1984年，是一家全球领先的美好生活解决方案服务商。在持续创 业创新过程中，海尔集团始终坚持“人的价值第一”的开展主线。海尔集团董事局主席、 首席执行官张瑞敏提出“人单合一”模式。海尔连续12年稳

35、居欧睿国际世界家电第一 品牌，子公同海尔智家位列财富世界500强和财富最受赞赏公司，旗下新物种-2- 卡奥斯COSMOPlat,在工信部双跨工业互联网平台中排名榜首，被ISO、IEEE、IEC三 大国际标准组织指定牵头制定大规模定制模式的国际标准。物联网时代，海尔生态品牌 和海尔人单合一模式正在实现全球引领。海尔公司现金管理现状现金管理制度根据相关财务部门规定，海尔公司结合企业开展的特点，设置了专门的预算单位和 人员，基本能够根据现金的使用情况，实现较为合理的预算，但是却没有细化的现金预 算管理制度。同时公司有相关现金制度的约束，也有审计部门进行监督。但是，却发现 没有现金管理风险预警系统，于

36、是就不可能有效规避现金管理风险。银行存款管理制度海尔公司严格按照相关的文件和规定办理相应的银行业务，按照规定办理存款、取 款和结算业务，不违反规定擅自开立和使用银行账户。在公司实际经营活动中不能签发没有资金保障的支票，不租借银行账户。在营过程 中财务出纳人员要严格按照公司规定和相应法律法规规定办理银行结算，在业务办理过 程中严格按照合同和发票签发支票，不能随意变更收款人的名称。公司要求财务部出纳人员要按照工作程序审核办理各种银行结算业务，必须按照发 票和购货合同上的印章单位签发支票，经办人不得无故变更收款人名称，如经办人提供 的收款人名称不符，出纳人员有权拒绝办理。公司原那么上不允许办理空白支

37、票业务，如遇无法预计确切金额或者无法确定收款单 位等特殊情况，确需使用空白转账支票的，报公司财务部长审批。出纳人员在签发空白支票时，必须填写日期、用途和限额，并在小写金额处用人民 币符号封顶，加盖印鉴。空白支票领用人应在3日内将支票存根交出纳人员，并在“空 白支票登记簿”上进行注销。海尔公司现金流结构从现金流量结构对企业的现金流量展开分析，通过对现金流量表中同一时期不同项 目间的数据进行比照，分析每个数据指标所体系的意义。-3-图3-1海尔公司2017-2019年自由现金流量图从海尔公司近几年的年报中的现金流量表中数据分析，可以看出在海尔公司实施转 型的2017到2019年这3年期间，海尔公司

38、的自由现金流量从2017年的489521千元持 续下降且呈现为负值，并在2018年自由现金流量跌至-18955303千元,下降幅度高达39 倍。根据海尔公同开展的实际情况，可从两方面着手分析这一现象，其一为经营活动现 金流量净额，其二那么是投资活动的现金流出。海尔公司转型期间，为了加速扩大其市场 份额，海尔公司投入较大本钱于宣传、促销活动，以致其利润处于同行业偏低的水平。 此外，在转型期间，海尔公同配套投资升级了其物流基地、店面扩建等固定资产的投资。 2019年后，海尔公司的转型偏于成熟，此时，海尔公司的战略目标主要集中于金融行业 的投资收购。如PPTV,与互联网公司达成战略协作等等。同时，海

39、尔公司在地产、金 控等五大产业的布局基本完成，这在帮助海尔公司完善闭合开展系统、加快资源整合的 同时，却也使得海尔公司大额资本性支出及投资增长率过高，从而造成海尔公司自由现 金流量进一步下降的情况。从海尔公司近五年的开展状况来看，其一直处于投入扩张的 局势，其投资需要大量的资金，因此也需要进行针对性的筹资。但是海尔公司2019年 的自由现金流量相较于前五年急剧上涨，并成功由负转正，自由现金流量高达5782941 千元。究其原因，海尔公司的净利润实现了火箭似上升，进而影响了企业的自由活动现 金流量。表3-1海尔公司2017-2019年现金流量结构比率数据表-4-报告期2017 年2018 年20

40、19 年经营活动产生的现金流量净额占比（）59.3-48.1-87.02投资活动产生的现金流量净额占比（）-62.159.4-1002.4筹资活动产生的现金流量净额占比（）-56.3-21.960.5数据来源：海尔公司2017-2019年报从表3-1中主要三项活动的现金流量净额可以看出，海尔公司的经营活动中产生的 现金流占公司整表达金流量比例偏低并且不断下滑，说明海尔公司的经营规模在扩大， 但是却没有很好地控制经营本钱的增加，导致现金流的增长无法匹配海尔公同目前的经 营需要。此外，海尔公司的投资活动现金净额几乎为负，这说明海尔公司在投资的投资 带来的回报并不乐观，在未来的投资过程中需要注意工程

41、的可行性。由于经营活动产生 的现金流主要用于公司的经营上，所以筹资活动成为主角。而由表中的筹资活动现金流 入及流出量可以看出，海尔公司的筹资活动产生的现金流占公司整表达金流流入比率 大，这说明海尔公司具有良好的筹资能力。但由筹资产生的高昂筹资费用以及归还高额 的到期债务面临的现金流压力，应当引起海尔公同对现金流结构的重视。第4章海尔公司现金管理存在的问题和原因存在的问题存货的库存管理不佳海尔公司每年都在存货上投入大量的流动资金。在海尔转型初期，为了充分开展在 线业务，利用开放平台拓展丰富的商品品类，海尔进行了大规模备货。然而，我们知道, 海尔的主营业务是中高端电器产品。众所周知，电子产品的更新

42、迭代速度非常快。如果 库存处理不及时，会造成货物积压，对企业的经营产生非常不利的影响。虽然海尔公司 的物流布局在不断完善，新品类的运作能力也在加强，但库存的订购本钱较高，没有严 格的库存管理策略。这些原因导致企业难以确定最优库存量，甚至因库存过多而造成管 理本钱的浪费，影响企业的资本运作。从下表可以看出，海尔近三年的库存周转天数与 同行业平均值相比，虽然海尔近几年的库存管理不断进步，但仍低于行业平均值，需要 继续加强改进。-5-表4-1海尔公司近三年存货周转天数与行业均值比照数据来源：wid数据库工程2017 年2018 年2019 年海尔公司存货周转天数41.0235.2930.24行业平均值24.125.322.75行业均值周转天数图4-1海尔公司存货周转天数也行业均值比照图缺乏专门的现金预算制度和存货占用资金方面的制度通过查阅年报发现，在投资活动中，海尔于2019年向一家公司追加投资约1.5亿， 同时设立全资子公司。此外，货币资金约1