销售增速高位有所回落5年期以上LPR连续持平

1、目录市场表现 5板块表现 5个股表现 5重要公告 6行业新闻 8土地市场 10成交市场 13推盘去化 19房企融资 25事件点评：统计局公布 9 月地产数据，销售增速高位回落 27图表目录图 1：沪深 300 与申万房地产板块 5图 2：申万板块周涨跌幅比较 5图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比 11图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速 11图 5：分线城市土地溢价率数据 12图 6：百城单周土地成交楼面价 12图 7：分线城市土地供销比数据 12图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 12图 9：百城单周土地成交溢价率 12图 10：分线城市单周供销比（移动平均 3 月） 12

2、图 11：34 城成交同环比增速情况 14图 12：重点城市新房本周成交 14图 13：34 城单周成交面积及同比 15图 14：一线城市单周成交面积及同比 15图 15：二线城市单周成交面积及同比 15图 16：三四线线城市单周成交面积及同比 15图 17：34 城周成交面积 15图 18：34 城月度成交及同环比 15图 19：本周样本城市城市二手房成交 17图 20：15 城二手房成交同环比增速 17图 21：本周 15 城二手房成交 17图 22：本周一线城市二手房成交 17图 23：本周二线城市二手房成交 17图 24：本周三四线城市二手房成交 17图 25：15 城月度成交及同环比

3、 18图 26：2020 年 9 月住宅价格及同环比增速（元/平） 18图 27：2020 年 9 月住宅价格指数同环比增速 18图 28：2020 年 9 月一手住宅价格指数同环比增速 19图 29：2020 年 9 月二手住宅价格指数同环比增速 19图 30：本周重点城市商品房推盘、去化情况 20图 31：15 城商品房周度库存、去化情况 20图 32：15 城商品房周度推盘情况 20图 33：分线城市商品房周度批售比 20图 34：分线城市商品房本周库存面积及同环比 21图 35：分线城市商品房本周推盘面积及同环比 21图 36：分线城市商品房本周去化周期 21图 37：15 城商品房批

4、售比 21图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环比 21图 39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比 21图 40：分线城市商品房本月去化周期 22图 41：分线城市商品房本月批售比 22图 42：本周重点城市住宅推盘、去化情况 23图 43：12 城住宅周度库存、去化情况 23图 44：12 城住宅周度推盘情况 错误！未定义书签。图 45：分线城市住宅周度批售比 错误！未定义书签。图 46：分线城市住宅本周库存面积及同环比 24图 47：分线城市住宅本周推盘面积及同环比 24图 48：分线城市住宅本周去化周期 24图 49：分线城市住宅本周批售比（移动平均 3 月） 24图 50：分线城

5、市住宅本月库存面积及同环比 24图 51：分线城市住宅本月推盘面积及同环比 24图 52：分线城市住宅本月去化周期 25图 53：分线城市住宅本月批售比（移动平均 3 月） 25图 54：商品房开发投资完成额累计同比 27图 55：住宅开发投资完成额累计同比 27图 56：房屋新开工面积累计同比 27图 57：房屋单月新开工面积及单月同比 27图 58：房屋竣工面积累计同比 27图 59：房屋单月竣工面积及单月同比 27图 60：土地购置面积累计同比 28图 61：单月百城成交楼面价及溢价率 28图 62：商品房销售金额累计同比 29图 63：商品房单月销售金额及单月同比 29 HYPERLI

6、NK l _TOC_250011 表 1：本周涨跌幅榜 6 HYPERLINK l _TOC_250010 表 2：地产板块个股重要公告 6 HYPERLINK l _TOC_250009 表 3：行业相关新闻 9 HYPERLINK l _TOC_250008 表 4：政策相关新闻 9 HYPERLINK l _TOC_250007 表 5：本周土地市场供应、成交、地价概况 10 HYPERLINK l _TOC_250006 表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方） 13 HYPERLINK l _TOC_250005 表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方） 14 HYPERL

7、INK l _TOC_250004 表 8：本周重点城市及分线二手房成交汇总（万方） 16 HYPERLINK l _TOC_250003 表 9：本周重点城市商品房推盘去化情况 20 HYPERLINK l _TOC_250002 表 10：本周重点城市住宅推盘去化情况 22 HYPERLINK l _TOC_250001 表 11：本周房企发债情况 25 HYPERLINK l _TOC_250000 表 12：本周交易所地产债成交情况 26市场表现板块表现本周申万房地产板块收于 4052.39 点，累计下跌 1.12%，同期上证综指累计下跌 1.75%，深证成指累计下跌 2.99%，沪深

8、 300 累计下跌 1.53%；横向对比，板块表现位于中游。图 1：沪深 300 与申万房地产板块数据来源：东北证券，Wind 注：以 2020.1.2 收盘价为基准图 2：申万板块周涨跌幅比较数据来源：东北证券，Wind个股表现本周板块内涨幅第一为京能置业(600791.SH)，本周累计涨幅达 10.97%，其次为中房股份、华联控股、皇庭国际、中迪投资；跌幅前五则分别为世联行、万通发展、宋都股份、格力地产、深物业 A。表 1：本周涨跌幅榜涨幅跌幅1京能置业(600791.SH)10.97%世联行(002285.SZ)-16.41%2中房股份(600890.SH)10.14%万通发展(6002

9、46.SH)-14.44%3华联控股(000036.SZ)4.48%宋都股份(600077.SH)-11.79%4皇庭国际(000056.SZ)2.35%格力地产(600185.SH)-10.02%5中迪投资(000609.SZ)2.20%深物业 A(000011.SZ)-9.00%数据来源：东北证券，Wind重要公告本周，招商蛇口、荣盛发展、泰禾集团、招商积余发布第三季度报告：招商蛇口前三季度实现归股东净利润盈利 21.92 亿元，同比减少 56.96%，EPS 盈利 0.19 元，同比减少 68.33%；第三季度实现归股东净利润盈利 12.78 亿元，同比增长 5.6 倍，EPS 盈利 0

10、.14 元，同比增长 35 倍。荣盛发展前三季度实现归股东净利润盈利 44.05 亿元，同比减少 9.88%，EPS 盈利1.01 元，同比减少 9.82%；第三季度实现归股东净利润盈利 14.59 亿元，同比减少24.92%，EPS 盈利 0.34 元，同比减少 24.44%。泰禾集团前三季度实现归股东净利润亏损 19.73 亿元，同比减少 193.01%，EPS亏损 0.79 元，同比减少 193.01%；第三季度实现归股东净利润亏损 3.91 亿元，同比减少 169.83%，EPS 亏损 0.16 元，同比减少 169.84%。招商积余前三季度实现归股东净利润盈利 3.27 亿元，同比增

11、长 136.61%，EPS 盈利 0.31 元，同比增长 48.84%；第三季度实现归股东净利润盈利 1.49 亿元，同比增长 177.71%，EPS 盈利 0.14 元，同比增长 74.81%。表 2：地产板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 21.92 亿元（同比-56.96%），EPS 盈利 0.19 元（同招商蛇口10/19比-68.33%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润盈利 12.78 亿元（同比+5.6 倍），EPS 盈利 0.14 元（同比+35 倍）。中南建设10/19控股子公司绍兴 虞向杭州银行融资 7 亿元，期限 2 年。

12、阳光城10/19全资子公司长沙市湘坤房地产向长沙银行高信支行融资 9 亿元，期限 3 年。大悦城10/19全资子公司惠州悦鹏向农业银行融资 10 亿元，期限 2 年。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 3.27 亿元（同比+136.61%），EPS 盈利 0.31 元招商积余10/19（同比+48.84%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润盈利 1.49 亿元（同比+177.71%），EPS 盈利 0.14 元（同比+74.81%）。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 3.87 亿元（同比+56.23%），EPS 盈利 0.28 元（同冠城大通10/19比+64.71%）；（b

13、）前三季度，公司实现合同销售面积 12.73 万方（同比-54.71%），合同销售额 23.06 亿元（同比-50.18%）。上海临港10/19公司 2020 年度第四期超短期融资券募集资金全额到账，发行总额人民币 10 亿元，期限 145天，票面利率 2.4%。富森美10/19公司注销回购股份合计 463.8 万股，总股本由 7.56 亿股减至7.52 亿股。兴中能源10/19公司收到董事长崔茹平辞职报告。阳光城10/20（a）公司面向专业投资者公开发行住房租赁专项公司债券，发行规模 8 亿元，票面利率 6.67%，期限 2+2+1 年。（b）公司股东上海嘉闻分别向泰康人寿、泰康养老转让 3

14、.50 亿股、2.05 亿股，合计 5.55 亿股，占公司股份 13.46%。京汉股份10/20全资子公司京汉置业拟发行 2020 年定向融资计划四期，发行规模 1 亿元。广汇物流10/20控股股东广汇集团将公司 0.165 亿股（占公司总股本 1/31%）质押给农业银行。深赛格10/20公司副总经理边永离任。公司成功发行 2020 年度第八期超短期融资券，发行规模 15 亿元，票面利率 2.65%，期限 240招商蛇口10/21天。滨江集团10/21公司全资竞得湖州 1 宗住宅用地，总建面 13.25 万方，总地价 11.59 亿元，楼面价 8748 元/平。招商积余10/21中诚信国际将公

15、司主体信用等级由 AA 调升至 AA+。（a）前三季度公司实现归股东净利润亏损 767 万元（同比-142.37%），EPS 亏损 0.0218 元（同亚通股份10/21比-142.33%）；（b）第三季度公司实现归股东净利润盈利 8.13 亿元（同比+1.76%）；（c）公司受让上海环岛混凝土制品有限公司 49%股权，交易价格依据评估结果确定为 282.48 万元。境外全资子公司绿地全球发行定息债券，发行规模 2.5 亿美元（人民币 16.71 亿元），票面利率绿地控股10/226.75%，期限 1.5 年。（a）前三季度公司实现归股东净利润亏损 3.84 亿元（同比-14 倍），EPS 亏

16、损 0.22 元（同比南国置业10/22-14 倍）；（b）第三季度公司实现归股东净利润亏损 0.85 亿元（同比-11 倍），EPS 亏损-0.05元（同比-11 倍）。前三季度公司实现归股东净利润盈利 3.35 亿元（同比+18.34%），EPS 盈利 0.28 元（同比广汇物流10/22+21.74 %）。合肥城建10/22全资子公司竞得合肥 1 宗工业用地，总建面 10.96 万方，总地价 0.28 亿元，楼面价 256 元/平。天保基建10/22公司原副总经理戴志骋辞职，聘任张忻为副总经理，何倩为董事会秘书。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 44.05 亿元（同比-9.88%

17、），EPS 盈利 1.01 元（同荣盛发展10/23比-9.82%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润盈利 14.59 亿元（同比-24.92%），EPS 盈利 0.34 元（同比-24.44%）。阳光城10/23全资子公司臻德兴云置业向建设银行融资 20 亿元，期限 60 个月。华夏幸福10/23全资子公司三浦威特、九通新盛向廊坊银行（关联方）申请 10 亿元授信额度，期限 2 年。（a）前三季度，公司实现归股东净利润亏损 19.73 亿元（同比-193.01%），EPS 亏损0.79 元泰禾集团10/23（同比-193.01%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 3.91 亿元

18、（同比-169.83%），EPS 亏损 0.16 元（同比-169.84%）。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 0.71 亿元（同比-0.45%），EPS 盈利 0.09 元（同西藏城投10/23比 0%）;（b）第三季度，公司实现合同销售面积 5.11 万方，合同销售金额 10.29 亿元。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 11.10 亿元（同比+8.57%），EPS 盈利 0.20 元（同小商品城10/23比+5.26%）；（b）公司拟实施 2020 年限制性股票激励计划，拟授予的限制性股票数量为 5048万股，占比 0.93%。（a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 0

19、.14 亿元（同比+2.23 倍），EPS 盈利 0.07 元（同沙河股份10/23比+2.23 倍）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 0.10 亿元（同比-28.96%），EPS 亏损 0.05 元（同比-28.88%）。（a）前三季度，公司实现归股东净利润亏损 0.69 亿元（同比-35.51%），EPS 亏损 0.08 元（同铁岭新城10/23比-35.51%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 0.21 亿元（同比-3.22 倍），EPS 亏损 0.03 元（同比-3.30 倍）。浙江广厦10/23全资子公司广厦控股向恒丰银行融资 0.99 亿元，其中 0.1 亿元期

20、限 0.5 年，0.89 亿元期限 1年。美好置业10/25（a）前三季度，公司实现归股东净利润亏损 1.43 亿元（同比-2.88 倍），EPS 亏损 0.06 元（同比-2.91 倍）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 1.78 亿元（同比-3.82 倍），EPS 亏损 0.07 元（同比-3.86 倍）。嘉凯城10/25（a）前三季度，公司实现归股东净利润亏损 10.02 亿元（同比-127.70%），EPS 亏损0.56 元（同比-127.70%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 3.90 亿元（同比-5.25 倍），EPS亏损 0.22 元（同比-5.25 倍）。（

21、a）前三季度，公司实现归股东净利润盈利 1.92 亿元（同比+7.75%），EPS 盈利 0.30 元（同深物业 A10/25比+7.78%）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 0.20 亿元（同比-186.36%），EPS亏损 0.03 元（同比-186.32%）。（a）前三季度，公司实现归股东净利润亏损 6.80 亿元（同比-5.17 倍），EPS 亏损 0.36 元（同新华联10/25比-5.00 倍）；（b）第三季度，公司实现归股东净利润亏损 1.15 亿元（同比-3.02 倍），EPS 亏损 0.06 元（同比-3.00 倍）。世联行10/25公司与赣州市南康区人民政府珠海大

22、横琴集团有限公司签署战略合作框架协议，三方同意就文旅综合开发业务、城市大资管业务、产业投资及招商等工作全方位深度开展合作。数据来源：公司公告，东北证券行业新闻本周，行业新闻方面：10 月 19 日，国家统计局发布2020 年 19 月份全国房地产开发投资和销售情况，1-9 月商品房销售面积 11.71 亿方，同比减少 1.8%，商品房销售额 11.56 万亿元，同比增长 3.7%。10 月 20 日，国家统计局发布2020年 9 月份 70 个大中城市商品住宅销售价格变动情况，9 月 70 大中城市中有 55 城新建商品住宅价格环比上涨，8 月为 59 城；环比看，徐州涨幅 1.4%领跑；北上

23、广深新房价格分别涨 0.3%、涨 0.5%、涨 0.6%、涨 0.4%，二手房价格分别涨 0.4%、 1.0%、0.7%、1.1%。10 月 20 日，央行公布 LPR，1 年期 LPR 为 3.85%，5 年期以上 LPR 为 4.65%，均与上月持平，LPR 已连续六个月未变。10 月 21 日，天眼查发布房地产行业企业数据报告(2020)，以工商登记为准，全国已经注销或吊销的长租公寓相关企业约有 170 家，占相关企业总量的 15%。此外，政策表态方面：10 月 20 日，自然资源部发布土地征收“成片开发”标准（试行）（征求意见稿），提出：（a）“成片开发”征收土地要充分尊重被征地农民意

24、愿；（b）涉及占用永久基本农田的，各类开发区、城市新区土地利用效率低下的，不得批准“成片开发”征收。10 月 21 日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，目前正在根据防范房地产金融风险和“稳地价、稳房价、稳预期”的需要，研究房地产贷款集中度、居民债务收入比、房地产贷款风险权重等政策工具，进一步完善促进房地产市场健康发展的长效机制。因城施策方面：10 月 13 日，江西省自然资源厅印发纵深推进“放管服”改革持续优化自然资源领域营商环境政策措施的通知，鼓励企业积极盘活存量用地：企业利用现有存量工业用地兴办高新技术产业、创业创新平台等国家支持的新产业、新业态建设项目的，可享受在五年内

25、不改变用地主体和规划条件的过渡期支持政策。 10 月 19 日，合肥发布关于加快发展和规范合肥市住房租赁市场的通知，要求：增加租赁住房有效供应；完善住房租赁支持政策，包括个人出租税率 0%，企业向个人出租税率 4%，单身提取住房公积金限额至 1.2 万元，已婚至 2.4 万元；规范租赁行业经营行为、健全住房租赁管理机制，有效期 3 年。10 月 21 日，据北京市住建委消息，北京市近日将陆续启动住房限购政策执行、商品房预售资金监管、住房租赁合同备案等三类专项检查。表 3：行业相关新闻时间内容10/15武汉市住房保障和房屋管理局发布2020 年 1-9 月武汉市房地产市场运行情况，新建商品房销售

26、 117128 套，销售面积 1304.11 万方（同比-28.49%）。其中，新建商品住房销售 101837 套，销售面积 1164.7 万方（同比-28.71%）。10/19国家统计局发布2020 年 19 月份全国房地产开发投资和销售情况，（a）1-9 月，全国房地产开发投资 10.35万亿元（同比+5.6%），其中，住宅投资 7.66 万亿元（+6.1%）；（b）1-9 月，房地产开发企业房屋施工面积 85.98亿方（同比+3.1%），其中，住宅施工面积 60.70 亿方（+4.0%）；（c）1-9 月，房地产开发企业土地购置面积 1.50亿方（同比-2.9%），土地成交价款 9316

27、 亿元（+13.8%）；（d）1-9 月，商品房销售面积 11.71 亿方（同比-1.8%），商品房销售额 11.56 万亿元（+3.7%）；（e）1-9 月，房地产开发企业到位资金 13.64 万亿元（同比+4.4%）。10/20国家统计局发布2020 年 9 月份 70 个大中城市商品住宅销售价格变动情况，（a）9 月 70 大中城市中有55 城新建商品住宅价格环比上涨，8 月为 59 城；（b）环比看，徐州涨幅 1.4%领跑；（c）北上广深新房价格分别涨 0.3%、涨 0.5%、涨 0.6%、涨0.4%，二手房价格分别涨 0.4%、1.0%、0.7%、1.1%。10/20央行公布 LPR

28、，1 年期 LPR 为 3.85%，5 年期以上 LPR 为 4.65%，均与上月持平，LPR 已连续六个月未变。预计未来短期 LPR 大概率继续保持稳定，房贷利率继续低位企稳或小幅抬升。10/21北京市统计局发布1-3 季度北京市房地产市场运行情况，1-3 季度，北京市商品房销售面积 606.4 万方（同比+3.7%）。其中，住宅销售面积 474.4 万方（同比-4.2%），办公楼 24.7 万方（同比-15.1%），商业营业用房 45.3万方（同比+88%）。10/21 天眼查发布房地产行业企业数据报告(2020)，以工商登记为准，全国已经注销或吊销的长租公寓相关企业约有 170 家，占相

29、关企业总量的 15%。全国约有 22%的长租公寓相关企业存在过经营异常，近 5%的相关企业曾受到过行政处罚或有过严重违法行为。10/23 住房和城乡建设部部长王蒙徽在人民网发文表示：2019 年，城镇居民人均住房建筑面积达到 39.8 平方米，农村居民人均住房建筑面积达到 48.9 平方米。10/23金辉控股通过港交所上市聆讯，预期将于 10 月 29 日在香港挂牌上市，或将成为今年第 3 家成功实现 IPO 的内房股。截至 10 月 21 日，万创国际、海伦堡控股、奥山控股、鹏润控股、中国文旅 5 家房企的招股书已经失效，大唐地产、三巽控股、上坤控股、领地控股、实地地产、祥生地产还在港交所排

30、队等候上市。数据来源：政府官网及新闻，东北证券表 4：政策相关新闻时间内容10/13 江西省自然资源厅印发纵深推进“放管服”改革 持续优化自然资源领域营商环境政策措施的通知，鼓励企业积极盘活存量用地：企业利用现有存量工业用地兴办高新技术产业、创业创新平台等国家支持的新产业、新业态建设项目的，可享受在五年内不改变用地主体和规划条件的过渡期支持政策。10/14 国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、人民银行等六部委联合发布关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见，创新产业用地供给方式：（a）优化土地市场营商环境，保障民营企业依法平等取得政府供应或园区转让的工业

31、用地权利，允许中小民营企业联合参与工业用地招拍挂，可按规定进行宗地分割；（b）鼓励民营企业利用自有工业用地发展新产业新业态并进行研发创新，根据相关规划及有关规定允许增加容积率的，不增收土地价款等费用。10/19 合肥发布关于加快发展和规范合肥市住房租赁市场的通知，要求：增加租赁住房有效供应；完善住房租赁支持政策，包括个人出租税率 0%，企业向个人出租税率 4%，单身提取住房公积金限额至 1.2 万元，已婚至2.4 万元；规范租赁行业经营行为、健全住房租赁管理机制，有效期 3 年。10/20 自然资源部发布土地征收“成片开发”标准（试行）（征求意见稿），提出：（a）“成片开发”征收土地要充分尊重

32、被征地农民意愿；（b）涉及占用永久基本农田的，各类开发区、城市新区土地利用效率低下的，不得批准“成片开发”征收。10/21据北京市住建委消息，北京市近日将陆续启动住房限购政策执行、商品房预售资金监管、住房租赁合同备案等三类专项检查。10/21中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，目前正在根据防范房地产金融风险和“稳地价、稳房价、稳预期”的需要，研究房地产贷款集中度、居民债务收入比、房地产贷款风险权重等政策工具，进一步完善促进房地产市场健康发展的长效机制。数据来源：政府官网，东北证券土地市场本周土地市场数据统计 10 月 12 日-10 月 18 日。供给方面，本周供应面积较国庆周的

33、 470 万平迅速恢复到 972 万平，但仍处历史低位，今年下半年以来周供应面积总体维持在 3000 万方水平，未来几周有望回归常态。全国 100 大中城市合计供应土地建面 972 万方，环比上周上升 107.1%，同比下降 64.5%，年初至今累计同比上升 7.2%，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 179、316、476 万方，环比上周分别上升 1040.1%、上升 109.7%、上升 57.4%，对比去年同期分别上升 9.3%、下降 68.2%、下降 69.8%。成交方面，本周成交面积较上周显著增加，与供应面积一样处于历史低位，未来几周有望继续回升，全国 100 大中

34、城市合计成交土地建面 976 万方，环比上周上升 123.0%，同比下降 61.9%，年初至今累计同比上升 5.7%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交土地建面分别为 244、233、499 万方，环比上周分别上升 277.6%、上升101.7%、上升93.8%，对比去年同期分别上升14.1%、下降82.4%、下降51.1%。供销比方面，供销比连续两周下行，环比、同比降幅均收窄，供销比趋于稳定，本周全国 100 大中城市土地供销比为 1.00，相比上周下降 0.08，相比去年同期下降 0.07，移动平均三个月供销比为 1.40，年初至今累计平均供销比为 1.17，相比去年同期上升 0.02

35、。楼面价方面，楼面价连续第三周下滑，本周楼面价相比去年同期降幅超三成，全国 100 大中城市楼面价为 2006 元/平，环比上周下降 24.7%，同比下降 34.6%，年初累计至今平均楼面价为 3237 元/平，同比上升 2.4%，分线来看，一线、二线、三线城市本周楼面价分别为 3849、1339、1417 元/平，环比上周分别下降 42.0%、下降 45.4%、下降 19.7%，对比去年同期分别下降 50.7%、下降 61.1%、下降 11.2%。溢价率方面，本周溢价率继连续四周回落之后首次上涨，高于国庆节前一周 7 个百分点，全国 100 大中城市溢价率为 17.56%，环比上周走阔 16

36、.3%，同比走阔 9.2%，年初累计至今平均溢价率为 14.46%，同比走阔 0.5%，分线来看，一线、二线、三线城市本周溢价率分别为 20.99%、0.00%、20.58%，环比上周分别走阔 20.3%、收窄 3.6%、上升 20.1%，对比去年同期分别走阔 11.3%、收窄 8.0%、走阔 12.3%。表 5：本周土地市场供应、成交、地价概况全部城市一线城市二线城市三四线城市全部城市一线城市二线城市三四线城市供应土地建筑面积（万方）972179316476环比107.1%1040.1%109.7%57.4%同比-64.5%9.3%-68.2%-69.8%累计同比7.2%49.1%5.7%4

37、.3%成交土地建筑面积（万方）976244233499环比123.0%277.6%101.7%93.8%同比-61.9%14.1%-82.4%-51.1%累计同比5.7%30.1%0.6%7.3%供销比1.000.731.360.95相比上周-0.080.490.05-0.22相比去年同期-0.07-0.030.61-0.59移动平均 3 个月1.400.961.351.56累计平均供销比1.171.111.171.19相比去年同期0.020.140.06-0.03楼面价（元/平）2006384913391417环比-24.7%-42.0%-45.4%-19.7%同比-34.6%-50.7%-

38、61.1%-11.2%累计平均楼面价（元/平）3237806237312075同比2.4%21.0%-3.5%1.6%溢价率17.6%21.0%0.0%20.6%相比上周16.3%20.3%-3.6%20.1%相比去年同期9.2%11.3%-8.0%12.3%累计平均溢价率14.5%10.7%13.7%18.0%相比去年同期0.5%2.0%-0.6%2.2%数据来源：东北证券，Wind图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 5：分线城市土地溢价率数据图 6：百城单周土地成交楼面价数据来源：东北证

39、券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 7：分线城市土地供销比数据图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 9：百城单周土地成交溢价率图 10：分线城市单周供销比（移动平均 3 月）数据来源：东北证券，Wind注：供销比=供应面积/成交面积；累计平均供销比=累计供应面积/累计成交面积数据来源：东北证券，Wind成交市场本周商品房成交数据统计 10 月 16 日-10 月 22 日，首先来看新房数据方面： Wind 统计的 30 大中城市房管局网签数据方面，新房成交面积为 368 万方，环比上周下降 6.5%，同比持平，年初至今累计

40、成交面积为 12986 万方，同比下降 7.7%，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 60、190、119 万方，环比上周分别上升 5.6%、下降 9.0%、下降 7.7%，对比去年同期分别上升 2.9%、下降 1.7%、上升 1.4%。表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方）30 大中城市一线城市二线城市三线城市本周成交面积36860190119本周环比增速-6.5%5.6%-9.0%-7.7%本周同比增速0.0%2.9%-1.7%1.4%本月成交面积904146452306本月环比增长-25.6%-55.3%-11.1%-19.6%本月同比增长-7.5%-4.5%-1

41、1.2%-2.8%年初至今累计成交面积12986266259774348本年同比增长-7.7%-0.4%-12.4%-5.1%数据来源：东北证券，Wind我们重点跟踪的 34 城房管局数据方面，周度来看，34 城成交面积 651 万方，环比上周上升 23.2%，同比上升 11.4%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 86、348、217 万方，环比上周分别上升 13.6%、上升 34.8%、上升 11.7%，对比去年同期分别上升 6.7%、上升 2.1%、上升 33.1%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为下降 14.5%、下降 13.3%、下

42、降 17.2%、上升 1.3%、下降 2.1%。限购、不限购城市环比分别下降 6.3%、下降 33.5%、同比分别上升 6.5%、下降 31.5%。月度来看，34 城成交面积 1412 万方，环比上周下降 25.9%，同比下降 8.1%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 210、685、517 万方，环比上周分别下降 47.6%、下降 32.2%、上升 4.4%，对比去年同期分别上升 1.2%、下降 20.2%、上升 10.0%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为下降 27.6%、下降 17.0%、下降 25.6%、下降 54.8%、上升 17

43、.5%同比分别上升 4.4%、上升 10.4%、上升 14.1%、下降 52.1%、上升 23.0%。年度来看，34 城成交面积 20648 万方，同比下降 6.5%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 3548、11163、5937 万方，对比去年同期分别下降 1.6%、下降 4.9%、下降 12.0%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西同比分别上升 3.3%、下降 3.8%、下降 0.8%、下降 14.2%、下降 7.7%。表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方）年初至今面积增速增速面积增长增长面积增长北京2255.3%22.1%38-59.5%-2

44、0.0%8143.0%上海474.2%55.5%117-19.9%57.4%1374-3.8%广州0-100.0%-100.0%19-83.0%-69.4%938-5.0%深圳1831.1%64.2%37-26.9%51.2%4225.2%一线汇总（4 个）8613.6%6.7%210-47.6%1.2%3548-1.6%杭州22-38.9%19.8%59-17.9%35.1%8237.1%南京27-21.4%-9.5%7419.2%4.6%82512.9%武汉77977.8%18.9%88-47.8%-53.1%1351-32.8%成都651727.1%8.0%71-67.5%-50.8%2

45、2931.9%青岛402.6%2.8%94-16.2%0.6%13320.9%苏州21101.1%-9.1%37-47.3%-43.6%954-3.0%福州7-36.9%-10.2%20-55.5%-2.0%265-10.5%济南4122.0%40.2%83-8.8%27.7%10916.7%二线汇总（11 个）34834.8%2.1%685-32.2%-20.2%11163-4.9%江门5-12.9%36.2%1543.5%44.3%143-1.7%佛山54-180.5%117-10.3%40.8%1311-6.0%金华64.7%32.3%1433.6%20.1%18017.5%常州7103

46、.4%-29.0%11-47.3%-54.4%307-40.9%三四线汇总（19 个）21711.7%33.1%5174.4%10.0%5937-12.0%34 城汇总65123.2%11.4%1412-25.9%-8.1%20648-6.5%本周成交本周环比本周同比本月成交本月环比本月同比累计成交本年同比数据来源：东北证券，Wind图 11：34 城成交同环比增速情况图 12：重点城市新房本周成交数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：34 城分别为北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、福州、厦门、东莞、惠州、扬州、岳阳、韶关、南宁、济南、佛山、吉林

47、、温州、金华、常州、连云港、赣州、镇江、莆田、舟山、六盘水、江门、淮南、宜宾、肇庆。均为商品房数据。图 13：34 城单周成交面积及同比图 14：一线城市单周成交面积及同比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 15：二线城市单周成交面积及同比图 16：三四线线城市单周成交面积及同比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 17：34 城周成交面积图 18：34 城月度成交及同环比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind二手房数据方面：周度来看，我们重点跟踪的 15 城成交面积 187 万方，环比上周上升 19.2%，同比上升 5.6%，分

48、城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 56、112、 19 万方，环比上周分别上升 35.8%、上升 18.2%、下降 8.8%，对比去年同期分别上升 28.8%、下降 4.8%、上升 19.1%。月度来看，15 城成交面积 345 万方，环比上周下降 39.1%，同比下降 15.5%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 98、207、40 万方，环比上周分别下降 44.5%、下降 36.5%、下降 37.3%，对比去年同期分别上升 10.5%、下降 22.6%、下降 23.2%。年度来看，15 城成交面积 6514 万方，同比下降 6.3%，分城市级别来看

49、，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 1908、3859、747 万方，对比去年同期分别上升 17.1%、下降 16.3%、上升 4.8%。表 8：本周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）本周成交面积本周环比增速本周同比增速本月成交面积本月环比增长本月同比增长年初至今累计成交面积本年同比增长北京4046.7%59.3%67-41.0%35.8%11796.7%深圳1614.9%-12.1%30-50.8%-21.8%72939.1%一线汇总5635.8%28.8%98-44.5%10.5%190817.1%杭州2042.9%128.3%34-23.1%60.1%4926.7%南京234.7

50、%9.1%45-37.2%1.1%78935.3%成都14138.2%-37.9%20-38.5%-62.5%498-53.4%青岛13-4.3%2.3%26-35.8%-0.9%45412.5%苏州1732.1%-22.3%30-39.3%-41.4%557-42.5%厦门1231.0%61.1%20-37.7%18.4%351-6.2%南宁3-39.3%-73.1%7-62.5%-65.7%209-17.4%无锡11-17.0%-20.1%25-31.7%-26.5%5082.1%二线汇总11218.2%-4.8%207-36.5%-22.6%3859-16.3%江门23.8%190.2%

51、5-33.2%45.8%87-8.5%东莞5-12.4%-28.8%12-61.3%-57.3%277-5.3%金华6-6.4%102.5%1320.3%31.5%19660.7%扬州4-19.8%16.7%8-31.3%-7.5%130-6.7%岳阳25.2%1.8%4-35.0%-13.8%57-11.0%三四线汇总19-8.8%19.1%40-37.3%-23.2%7474.8%15 城汇总18719.2%5.6%345-39.1%-15.5%6514-6.3%数据来源：东北证券，Wind图 19：本周样本城市城市二手房成交图 20：15 城二手房成交同环比增速数据来源：东北证券，Win

52、d数据来源：东北证券，Wind注：15 城分别为北京、深圳、杭州、南京、成都、青岛、苏州、厦门、无锡、东莞、岳阳、南宁、金华、江门、扬州；除南京为住宅数据外，其余均为商品房数据图 21：本周 15 城二手房成交图 22：本周一线城市二手房成交数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 23：本周二线城市二手房成交图 24：本周三四线城市二手房成交数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 25：15 城月度成交及同环比数据来源：东北证券，Wind住宅价格指数方面：新房方面，中指院百城住宅 2020 年 9 月平均价格 15643 元/平，环比上升 0.2%，同比

53、上升 3.9%。分线来看，一线、二线、三线城市平均价格分别为 42469、14479、 9853 元/平，环比上月分别上升-0.1%、0.3%、0.3%，同比去年分别上升 2.0%、3.2%、4.9%。国家统计局 70 大中城市 9 月一手住宅价格指数环比上升 0.3%，同比上升 4.5%。二手房方面，国家统计局 70 大中城市 9 月二手住宅价格指数环比上升 0.3%，同比上升 2.2%。图 26：2020 年 9 月住宅价格及同环比增速（元/平图 27：2020 年 9 月住宅价格指数同环比增速数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 28：2020 年 9 月一手住宅价

54、格指数同环比增速图 29：2020 年 9 月二手住宅价格指数同环比增速数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind推盘去化本周推盘去化数据统计 10 月 16 日-10 月 22 日，首先来看商品房数据方面，库存面积本周小幅提升 0.7%，推盘面积大幅提升 77.2%：我们重点跟踪的 15 城房管局数据方面，周度来看，推盘面积为 395 万方，环比上周上升 77.2%，同比上升 50.1%，分线来看，一线、二线、三线城市本周推盘面积分别为 198、136、60 万方，环比上周分别上升 93.1%、上升 59.3%、上升 74.4%，对比去年同期分别上升 166.2%、下降 13.

55、6%、上升 95.4%。15 城库存面积为 21507万方，环比上周上升 0.7%，同比上升 16.3%，分线来看，一线、二线、三线城市本周库存面积分别为 11087、7587、2834 万方，环比上周分别上升 1.1%、上升 0.3%、上升 0.2%，对比去年同期分别上升 13.8%、上升 24.3%、上升 7.0%。15城去化周期为 17.2 月，相比上周减少 0.1 月，相比去年减少 0.2 月，分线来看，一线、二线、三线城市本周去化周期分别为 24.4、12.3、15.9 月，相比上周分别增加 0.1、减少 0.1、减少 0.6 月，相比去年同期分别减少 0.7、增加 1.0、减少 4

56、.4 月。本周 15 城批售比为 1.4，相比上周增加 0.0，相比去年增加 0.2。月度来看，推盘面积为 1532 万方，环比上月上升 21.9%，同比上升 164.5%分线来看，一线、二线、三线城市本月推盘面积分别为 766、639、128 万方，环比上月分别上升 45.7%、下降 0.6%、上升 43.6%，对比去年同期分别上升 467.3%、上升 71.2%、上升 79.4%。15 城库存面积为 21507 万方，环比上月上升 2.6%，同比上升 16.3%，分线来看，一线、二线、三线城市本月库存面积分别为 11087、7587、 2834 万方，环比上月分别上升 4.1%、上升 1.

57、0%、上升 0.9%，对比去年同期分别上升 13.9%、上升 24.2%、上升 7.2%。15 城去化周期为 17.8 月，相比上月减少3.6 月，相比去年增加 0.3 月，分线来看，一线、二线、三线城市本月去化周期分别为 25.2、12.7、16.4 月，相比上月分别减少 6.8、减少 2.3、减少 2.7 月，相比去年同期分别增加 0.1、增加 1.3、减少 3.9 月。本月 15 城批售比为 1.3，相比上月减少 0.1，相比去年增加 0.2。表 9：本周重点城市商品房推盘去化情况15 城一线二线三四线库存面积(万方)215071108775872834环比增速0.7%1.1%0.3%0

58、.2%同比增速16.3%13.8%24.3%7.0%推盘面积（万方）39519813660环比增速77.2%93.1%59.3%74.4%同比增速50.1%166.2%-13.6%95.4%去化周期（月）17.224.412.315.9相比上周-0.10.1-0.1-0.6相比去年同期-0.2-0.71.0-4.4批售比(移动平均 3 月)1.361.531.281.11相比上周0.020.09-0.03-0.01相比去年同期0.220.290.170.15数据来源：东北证券，Wind图 30：本周重点城市商品房推盘、去化情况图 31：15 城商品房周度库存、去化情况数据来源：东北证券，Win

59、d数据来源：东北证券，Wind注：15 城分别为北京、上海、广州、深圳、南京、福州、江阴、温州、泉州、莆田、杭州、苏州、南宁、宝鸡、东营图 32：15 城商品房周度推盘情况图 33：分线城市商品房周度批售比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 34：分线城市商品房本周库存面积及同环比图 35：分线城市商品房本周推盘面积及同环比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 36：分线城市商品房本周去化周期图 37：15 城商品房批售比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环比图 39：分线城市商品房本月

60、推盘面积及同环比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 40：分线城市商品房本月去化周期图 41：分线城市商品房本月批售比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind住宅数据方面，下半年以来去化周期整体呈下行趋势，近两周连续走弱，本周维持在 7 个月，但相比去年同期增长超 7 成，仍处高位：我们重点跟踪的 12 城房管局数据方面，周度来看，推盘面积为 320 万方，环比上周上升 48.0%，同比上升 74.0%分线来看，一线、二线、三线城市本周推盘面积分别为 124、172、23 万方，环比上周分别上升 49.1%、上升 58.9%、下降 4.2%，对比去年同期