金属价格驱动缘由各不同

1、重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS(元)PE(x)EV/EBITDA(x)ROE(%)股票简称股票代码货币收盘价报告日期评级（元/股）2020E2021E2020E2021E2020E2021E2020E2021E紫金矿业601899.SHCNY6.652020/08/23买入7.840.260.4525.5814.789.146.6411.5016.50山东黄金600547.SHCNY28.982020/08/28买入37.800.630.7546.0038.6417.1515.079.7010.00中国铝业601600.SHCNY3.22020/08/03买入4.800.110

2、.2429.0913.334.202.943.306.70赣锋锂业002460.SZCNY51.42020/08/26买入63.800.541.0495.1949.4263.4134.777.7013.00宝钛股份600456.SHCNY30.822020/07/31买入39.690.750.9641.0932.1017.3315.037.909.30洛阳钼业603993.SHCNY4.232020/4/30买入5.450.070.0949.7138.6714.1413.835.106.20中金黄金600489.SHCNY10.762020/3/5买入10.000.310.3227.1026.

3、2510.4510.207.306.90银泰黄金000975.SZCNY16.072020/4/29买入22.640.750.7721.9121.3414.0014.0113.6012.10西部矿业601168.SHCNY7.942020/3/13买入10.530.470.5411.6410.1311.2110.5610.1010.50驰宏锌锗600497.SHCNY4.072020/3/23买入4.200.120.2129.0016.5713.6611.103.705.60中金岭南000060.SZCNY4.462020/3/10买入4.800.240.2414.5414.5410.9410

4、.427.106.70天齐锂业002466.SZCNY22.902020/2/14买入48.110.370.7944.7620.9620.6816.133.907.60金钼股份601958.SHCNY6.272020/8/24买入7.000.170.2237.3928.9214.4811.634.405.40数据来源：Wind、广发证券发展研究中心备注：表中估值指标按照最新收盘价计算目录索引一、核心观点：供给正催生上行，政策同利好价格 6 HYPERLINK l _TOC_250009 （一）基本金属：中美经贸会谈融洽，利好整体价格 6 HYPERLINK l _TOC_250008 （二）贵

5、金属：新通胀策略出台，金价维持上行 7 HYPERLINK l _TOC_250007 （三）锂电材料：锂价小幅上探，钴价近期维稳 7 HYPERLINK l _TOC_250006 （四）其他小金属：稀土价格持续上涨 7 HYPERLINK l _TOC_250005 二、有色金属行业上月表现 9 HYPERLINK l _TOC_250004 三、有色金属价格 11 HYPERLINK l _TOC_250003 四、宏观经济 18 HYPERLINK l _TOC_250002 五、重要公司公告 19 HYPERLINK l _TOC_250001 六、下周上市公司股东大会 20 HYP

6、ERLINK l _TOC_250000 七、风险提示 20图表索引图 1：有色金属指数与沪深 300 指数走势 9图 2：上月有色各子行业表现 9图 3：上月各大行业涨跌比较 9图 4：上月涨幅前 10 公司 10图 5：上月跌幅前 10 公司 10图 6：标普 500、富时 100、标普金属与矿业、金甲虫与富时 350 矿业指数 10图 7：工业金属及贵金属月涨跌（%） 11图 8：小金属及稀土月涨跌（%） 11图 9:LME 铜价及库存 13图 10：SHFE 铜价及库存 13图 11：LME 铅价及库存 13图 12：SHFE 铅价及库存 13图 13：LME 锌价及库存 13图 14

7、：SHFE 锌价及库存 13图 15：LME 铝价及库存 14图 16：SHFE 铝价及库存 14图 17：LME 锡价及库存 14图 18：SHFE 锡价及库存 14图 19：LME 镍价及库存 14图 20：SHFE 镍价及库存 14图 21：碳酸锂价格 15图 22：氢氧化锂价格 15图 23：长江钴价格 15图 24：MB 钴价格 15图 25：硫酸镍价格 15图 26：锗锭价格 15图 27：锆英砂价格及库存 16图 28：钛精矿价格 16图 29：海绵钛价格 16图 30：电解锰价格 16图 31：氧化钽价格 16图 32：铟价格 16图 33：黄金价格 17图 34：白银价格 1

8、7图 35：稀土矿价格 17图 36：主要稀土价格 17图 37：钨精矿和钼精矿价格 17图 38：美国、日本、英国和加拿大 GDP 同比 18图 39：美国、日本、英国和加拿大CPI 同比 18图 40：美国、日本、英国和加拿大失业率 18图 41：美国、日本、英国和加拿大PMI 18表 1：过去一月有色金属价格涨跌情况一览 11表 2：重要公司公告汇总 19表 3：下周上市公司股东大会 20一、核心观点（一）基本金属：中美经贸会谈融洽，利好整体价格据Wind，8月LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格较上月变化为3.38%、4.26%、5.62%、9.73%、-0.03%、11.14%；LME库

9、存变化为-30.26%、-5.07%、6.68%、16.96%、35.17%、1.59%；SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为0.33%、-0.54%、0.57%、5.14%、-1.48%、8.97%；SHFE库存变化为-7.40%、28.92%、-20.71%、-16.63%、15.67%、2.40%。8月基本金属价格多数上涨，美国政府考虑快速批准英国的候选冠 状病毒疫苗，中美经贸会谈融洽顺畅，同意创造条件推动中美第一阶段经贸协议落实，随着全球经济不断向好，需求不断增加，基本金属价格中长期趋势仍将上行。铜：据Wind，8月LME铜价上涨3.38%至6674.00美元/吨，LME铜库存减少

10、30.26%至 89350吨；SHFE铜价上涨0.33%至51990.00元/吨，SHFE铜库存减少7.40%至57541吨。8月铜库存持续减少，但随着智利、秘鲁的疫情以及矿山罢工现象逐步改善，供给紧缩正在缓解，此外，下游生产商已完成项目检修并恢复正常生产，未来铜价将持续增长。铝：据Wind，8月LME铝上涨4.26%至1798.00美元/吨，LME铝库存减少5.07%至1554375吨；SHFE铝价下跌0.54%至14605.00元/吨，SHFE铝库存增加28.92%至131710吨。受资源外流和雨季影响，铝矿石产出和运输受阻，供给偏紧，而铝厂开工率保持高涨，下游厂商采购量稳定，支撑铝价进一

11、步上涨。铅锌：据Wind，8月LME铅价上涨5.62%至1974.50美元/吨，LME铅库存增加6.68%至125425吨；SHFE铅价上涨0.57%至15795.00元/吨，SHFE铅库存减少20.71%至24438吨；LME锌价上涨9.73%至2516.00美元/吨，LME锌库存增加16.96%至219950吨；SHFE锌价上涨5.14%至20060元/吨，SHFE锌库存减少16.63%至29706吨。8月铅价整体上涨，厂商冶炼积极性较高，废电瓶价格居高不下，下游蓄电池销售状况良好，预计后期铅价继续上涨。8月锌价大幅上涨，国内新疆疫情再度兴起，西北供应受阻，国外玻利维亚最大铜矿井因疫情原因

12、暂停经营，锌矿整体供应紧张，叠加消费旺季的到来的影响，预计未来锌价易涨难跌。锡镍：锡：据Wind，8月LME锡价下跌0.03%至17775.00美元/吨，LME锡库存增加35.17%至5265吨；SHFE锡价格下跌1.48%至144450.00元/吨，SHFE锡库存增加15.67%至 3462吨。8月锡价格出现下跌趋势，现货市场进入淡季，下游厂商采购热情不高。但 由于缅甸地区受大雨的影响，锡产量有所下降，预计锡价未来将上涨。镍：据Wind，8月LME镍价格上涨11.14%至15320.00美元/吨，LME镍库存增加1.59%至238974吨；SHFE镍价格上涨8.97%至120350.00元/

13、吨，SHFE镍库存增加2.40%至32832吨。8月镍价大幅上涨，菲律宾受雨季的影响镍矿供给增幅不大，印尼供应端干扰事件增多，港口库存量不断减少，而不锈钢需求量不断增加，新能源汽车销量迅速增长，未来锡价易涨难跌。（二）贵金属：新通胀策略出台，金价维持上行黄金：据Wind，8月美国十年期国债实际收益率下跌11个BP至-1.03%，美元指数下跌 1.58%至92.28，COMEX黄金下跌0.74%至1936.2美元/盎司。8月美国十年期国债实际收益率、美元指数和黄金价格均小幅下跌。据美国密歇根大学数据，美国8月消费者信心指数为74.1，前值为72.8，预测值为72.8，较此前小幅上升，高于预测值；

14、据美国商务部数据，美国7月PCE物价指数年率为1.0%，前值为0.8%，预测值为1.0%，等于预测值。美国货币政策持续宽松，财政政策即将出台，美联储的新通胀策略引起全球市场连锁反应，投资者面对最新疫情消息仍然持谨慎态度，市场避险情绪较重，预计未来金价仍将保持上行。（三）锂电材料： 锂价小幅上探，钴价近期维稳锂： 下游需求逐渐恢复，锂价小幅上探据百川，8月电池级碳酸锂价格上涨1.25%至40044元/吨，工业级碳酸锂价格维持34759元/吨，氢氧化锂价格下跌0.92%至53750元/吨。8月海内外新能源汽车政策利好，碳酸锂市场逐步回暖。月初企业采购需求增加，同时部分锂盐厂家停工停产，厂家报价坚挺

15、，预计下月价格将小幅上调。钴：库存紧张情况持续，价格近期维稳据Wind，长江钴价格上涨1.08%至28.2万元/吨，MB钴价（合金级）上涨10.14%至15.48美元/磅，MB钴价（标准级）上涨10.22%至15.38美元/磅。疫情仍对钴原料运输造成较大影响，供应增量有限，但库存短缺情况在月底略有缓解。新能源汽车政策持续利好，下游电池厂需求回暖继续，动力市场询单增多，但下游对高报价接受意愿较低，预计近期将维持稳定。（四）其他小金属：稀土价格持续上涨稀土永磁：供应商持货惜售，镨钕价格持续上行据亚洲金属网，8月轻稀土氧化镨钕价格涨16.35%为34.15万元/吨；中重稀土氧化铽价格涨8.02%为4

16、98.5万元/吨；氧化镝价格下跌2.73%为178万元/吨，8月氧化镨钕和氧化铽价格均有较大幅度上涨。据亚洲金属网，7月份中国氧化镨钕生产商产量为3014吨，环比上涨9.6，同比上涨16.4。7月份中国氧化镨钕生产商销量为2724吨，环比上涨8.1，同比上涨2.1。由于主要供货商持货惜售，不愿降低价格，稀土供应持续紧张，预计未来稀土价格随需求回升将继续上涨。钨：供给偏紧，钨价持续上涨据亚洲金属网，8月黑钨精矿（65%以上）价格上涨3.66%为8.50万元/吨。据亚洲金属网，中国APT88.5%min价格持续上扬，出口主流价格达到210-220美元/吨度中国离岸。8月钨价持续上涨，受台风、汛期的

17、影响，市场现货采购紧张，供应商均坚挺价格，随着国外夏休结束，出口量将增加，未来钨价易涨难跌。钼：需求活跃，钼价上涨据亚洲金属网，8月钼精矿（45%以上）价格涨6.56%至1300元/吨度，8月钼价大幅上涨，主要由于下游需求保持活跃。据亚洲金属网，7月中国钼粉生产商开工率为39.4%，环比下降7.51%，同比下降41.41%；7月中国钼粉生产商库存为588 吨，环比增加2.08%，同比增加89.68%。8月下游厂商集中进场采购，而供货商谨慎出货，预计未来钼价将持续上涨。其他小金属：精铋价格上涨15.28%，氧化钽价格下跌4.44%据wind，海绵钛价格维持5.50万元/吨，钛精矿价格维持1500

18、元/吨；锗锭价格下跌1.44%至6850元/吨；镉锭价格上涨12.36%至1.45万元/吨；锑锭价格上涨 2.78%至3.70万元/吨；氧化钽价格下跌4.44%至1290元/公斤；铟价上涨12.02%至1025元/千克；镁锭价格下跌1.07%至1.39万元/吨。精铋价格上涨15.28%至4.15万元/吨；电解锰价格维持1.09万元/吨；锆英砂价格下跌1.83%至1.07万元/吨；二氧化锰价格维持1.08万元/吨。二、有色金属行业上月表现过去一月申万工业金属指数（下跌3.68%），收于1174.27点。申万黄金指数（上涨1.68%），收于9847.93点。申万稀有金属指数（下跌8.37%），收于

19、点8501.24；申万小金属指数（上涨0.49%），收于4572.22点。图1：有色金属指数与沪深300指数走势图2：上月有色各子行业表现申万行业指数：黄金申万行业指数：稀有金属4%申万行业指数：小金属申万行业指数：工业金属2%15,00010,0005,00001,5001,0005002019/8/292019/9/292019/12019/12019/12020/1/292020/2/292020/3/312020/4/302020/5/312020/6/302020/7/3100%-2%-4%-6%-8%-10%数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研

20、究中心图3：上月各大行业涨跌比较-1.92%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图4：上月涨幅前10公司图5：上月跌幅前10公司50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%0%-5%-10%-15%-20%-25%数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心过去一月标普500指数（上涨7.00%）表现优于标普金属与矿业指数（上涨 5.57%），收于3484.55点。美国金甲虫指数下跌6.38%，收于348.7229点。富时100指数（下跌1.51%）表现优于富时350矿业指数（下跌

21、3.48%），收于5963.57。图6：标普500、富时100、标普金属与矿业、金甲虫与富时350矿业指数25,00023,00021,00019,00017,00015,00013,00011,0009,0007,0005,000 富时100指数:左富时350矿业指数:左标普500：右金甲虫指数:右标普金属与矿业指数:右4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000数据来源：Bloomberg、广发证券发展研究中心图7：工业金属及贵金属月涨跌（%）月涨跌年涨跌60%50%40%30%20%10%0%-10%铜铝铅锌锡镍金银数据来源：Wind、广发证券发展研究中

22、心图8：小金属及稀土月涨跌（%）65.00%月涨跌年涨跌55.00%45.00%35.00%25.00%15.00%5.00%-5.00%镨钕镝铽钨钼锑锂锗镁钛铟数据来源：Wind、广发证券发展研究中心三、有色金属价格表1：过去一月有色金属价格涨跌情况一览金属品种单位价格月涨跌涨跌幅年初至今碳酸锂（电池级）元/吨400444961.25%-19.91%锂碳酸锂（工业级）元/吨3475900.00%-13.10%氢氧化锂元/吨53750-500-0.92%-4.44%长江钴元/吨28200030001.08%2.17%钴MB 钴（高级）美元/磅15.481.42510.14%-3.46%MB 钴

23、（低级）美元/磅15.381.42510.22%-1.00%硫酸镍元/吨2875010003.60%-1.71%镍LME 镍美元/吨15,320.001,535.0011.14%8.96%SHFE 镍元/吨120,350.009,910.008.97%7.33%LME 铜美元/吨6,674.00218.503.38%8.19%铜SHFE 铜元/吨51,990.00170.000.33%5.78%LME 铝美元/吨1,798.0073.504.26%-0.28%铝SHFE 铝元/吨14,605.00-80.00-0.54%3.51%LME 铅美元/吨1,974.50105.005.62%2.68

24、%铅SHFE 铅元/吨15,795.0090.000.57%4.95%LME 锌美元/吨2,516.00223.009.73%10.59%锌SHFE 锌元/吨20,060.00980.005.14%11.75%LME 锡美元/吨17,775.00-5.00-0.03%3.70%锡SHFE 锡元/吨144,450.00-2,170.00-1.48%6.80%锆英砂元/吨10700-200-1.83%-1.83%锆硅酸锆元/吨12550-350-2.71%-5.28%海绵钛万元/吨5.500.00%-32.10%钛钛精矿元/吨150000.00%20.00%电解锰元/吨1090000.00%-3.

25、96%锰二氧化锰元/吨1075000.00%0.00%锗锗锭元/千克6850-100-1.44%1.48%钽氧化钽元/公斤1290-60-4.44%-1.90%铟铟元/千克102511012.02%15.82%镉镉锭元/36%-7.49%铋精铋元/吨41500550015.28%15.28%锑元/吨3900015004.00%-2.50%锑锑锭元/吨3700010002.78%0.00%铌铌元/千克52500.00%1.94%镁镁锭元/吨13900-150-1.07%-8.85%COMEX 金美元/盎司1936.2-11.20-0.58%27.38%金SHFE 金元/

26、克420.40.920.22%20.99%COMEX 银美元/盎司27.0650.180.67%51.20%银SHFE 银元/千克609911.000.18%37.18%钨65%黑钨精矿万元/吨8.500.303.66%-2.30%钼45%钼精矿元/吨度130080.006.56%-16.40%数据来源：Wind、百川资讯、广发证券发展研究中心图9:LME铜价及库存图10：SHFE铜价及库存450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000LME铜库存（左轴，吨） LME铜价（右轴，美元/吨）8,0007,0006,0

27、005,0004,0003,0002,0001,0000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000 SHFE铜库存（左轴，吨） SHFE铜价（右轴，元/吨）70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图11：LME铅价及库存图12：SHFE铅价及库存300,000250,000200,000150,000100,00050,0

28、000LME铅库存（左轴，吨） LME铅价（右轴，美元/吨）3,0002,5002,0001,5001,000500090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000SHFE铅库存（左轴，吨） SHFE铅价（右轴，元/吨）25,00020,00015,00010,0005,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图13：LME锌价及库存图14：SHFE锌价及库存500,00045

29、0,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000LME锌库存（左轴，吨） LME锌价（右轴，美元/吨）4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000SHFE锌库存（左轴，吨） SHFE锌价（右轴，元/吨）30,00025,00020,00015,00010,0005,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind

30、、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图15：LME铝价及库存图16：SHFE铝价及库存2,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0000LME铝库存（左轴，吨） LME铝价（右轴，美元/吨）3,0002,5002,0001,5001,00050001,000,000900,000800,000700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,0000SHFE铝库存（左轴，吨） SHFE铝价（右轴，元/吨）18,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0

31、002,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图17：LME锡价及库存图18：SHFE锡价及库存8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000LME锡库存（左轴，吨） LME锡价（右轴，美元/吨）25,00020,00015,00010,0005,000010,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000SHFE锡库存（左轴，吨） SHFE锡价（右轴

32、，元/吨）180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图19：LME镍价及库存图20：SHFE镍价及库存450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000LME镍库存（左轴，吨） LME镍价（右轴，美元/吨）20,00018,00016,00014,00012

33、,00010,0008,0006,0004,0002,0000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000SHFE镍库存（左轴，吨） SHFE镍价（右轴，元/吨）160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00002016/8/292018/8/292020/8/292016/8/292018/8/292020/8/29数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图21：碳酸锂价格图22：氢氧化锂价格四川电池级碳酸锂Li2CO3 99.5%（元/吨）100,00090,0

34、0080,00070,00060,00050,00040,00030,000四川工业级碳酸锂Li2CO3 99%（元/吨）140,000氢氧化锂LiOH 56.5%（元/吨）130,000120,000110,000100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,000数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心图23：长江钴价格图24：MB钴价格550,000500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000长江有色市场：钴1#（元/吨） 40MB钴：合金级（美元

35、/磅）MB钴：标准级（美元/磅）3530252015105数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：中国镍钴网、广发证券发展研究中心图25：硫酸镍价格图26：锗锭价格36,00034,00032,00030,00028,00026,00024,00022,000长江有色市场：硫酸镍1000080006000400020000上海隆泰锗锭（元/千克）数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图27：锆英砂价格及库存图28：钛精矿价格文昌锆英砂（元/吨）13,00012,00011,00010,0009,0008,0007,0006,0005,0001

36、60012008004000四川钛精矿:50%（元/吨）数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图29：海绵钛价格图30：电解锰价格10海绵钛0级（万元/864202000016000120008000400001#电解锰（元/吨）数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图31：氧化钽价格图32：铟价格18001600140012001000普通二级氧化钽（元/公斤）2000铟99.99%（元/千克）160012008004000数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心数据来源：百川资讯、广发证券发展研究中心图33

37、：黄金价格图34：白银价格490440390340290240SHFE黄金COMEX黄金（元/克，左）（美元/盎司，右）250020001500100050006,9006,4005,9005,4004,9004,4003,9003,4002,9002,400SHFE白银COMEX白银（元/千克，左）（美元/盎司，右）2422201816141210数据来源：wind、广发证券发展研究中心数据来源：wind、广发证券发展研究中心图35：稀土矿价格图36：主要稀土价格中钇富铕矿（万元/吨，左）混合碳酸稀土（万元/吨，右）222.6202.4182.2162141.8121.66005004003

38、002001000氧化镝（万元/吨，左）氧化镨钕（万元/吨，右）氧化铽（万元/吨，左）6050403020100数据来源：亚洲金属网、广发证券发展研究中心数据来源：亚洲金属网、广发证券发展研究中心图37：钨精矿和钼精矿价格65%黑钨精矿（万元/吨，左）45%钼精矿（元/吨度，右）142,200132,000121,80011101,60091,40081,20071,000658004600数据来源：亚洲金属网、广发证券发展研究中心四、宏观经济图38：美国、日本、英国和加拿大GDP同比图39：美国、日本、英国和加拿大CPI同比100-10-20-30-40美国GDP同比（%）英国GDP同比（%

39、）日本GDP 4美国CPI 同比（%）英国CPI 同比（%）日本CPI 同比（%）加拿大CPI同比（%）同比（%） 4加拿大GDP 3同比（%） 322110-12013/062013/122014/062014/122015/062015/122016/062016/122017/062017/122018/062018/122019/062019/122020/062013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/07-1数据来源：Wi

40、nd、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心图40：美国、日本、英国和加拿大失业率图41：美国、日本、英国和加拿大PMI( )英国失业率（ ）（ ）加拿大失业率（ ）美国失业率1614121086422013/062013/122014/062014/122015/062015/122016/062016/122017/062017/122018/062018/122019/062019/122020/060日本失业率美国制造业 PMI英国制造业PMIPMI75706560555045402013/072014/012014/072015/012015/072016/01

41、2016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/0735日本制造业 PMI加拿大制造业数据来源：Wind、广发证券发展研究中心数据来源：Wind、广发证券发展研究中心五、重要公司公告表2：重要公司公告汇总日期公司名称公告内容股份增减持；盛达金属资源股份有限公司于 2020 年 8 月 25 日收到股东王小荣及一致行动人赵满堂的通知，自 2020 年 7 月 8 日至 2020 年 8 月 25 日期间，王小荣、赵满堂通过大宗交易、集中竞价累计减持公司股份 17,852,600 股，占公司总2020/8/26盛达资源股本的

42、 2.59%。其中，王小荣于 2020 年 7 月 8 日通过大宗交易减持公司股份5,502,900 股，占公司总股本的 0.80%；赵满堂于 2020 年 8 月 25 日分别通过大宗交易、集中竞价减持公司股份 6,100,000 股、6,249,700 股，合计 12,349,700 股，占公司总股本的 1.79%。资金投向：深圳市沃尔核材股份有限公司于 2020 年 8 月 25 日召开的第六届董事会第九次会议，审议通过了关于向沃尔国际（新加坡）有限公司增加投资额的议案，同2020/8/27沃尔核材意公司使用自筹资金 1,000 万美元向全资子公司沃尔国际有限公司增加投资，本次增加的投资

43、额不用于以证券投资为目的的投资业务。本次增加投资额事项完成后，公司仍持有沃尔新加坡 100%的股权。兼并收购：2020 年 8 月 27 日，深圳科创新源新材料股份有限公司与自然人岳国东、吴曦东、许健签署了关于对苏州瑞泰克散热科技有限公司股权收购与增资的意向协2020/8/28科创新源议，公司拟收购转让方所持有的苏州瑞泰克散热科技有限公司部分股权，同时对标的公司进行增资。本次收购及增资合计金额预估为 8,000 万元，本次收购与增资完成后公司将持有标的公司不低于 55%的股权，以取得对标的公司的控制权。2020/8/28四通新材半年报披露：2020 年上半年，公司报告期内实现营业收入 231,

44、116.22 万元，同比下降 27.86%，实现归属于上市公司股东的净利润为 12,567.57 万元，同比减少 43.12%。这是因为 2020 年第二季度海外疫情持续蔓延，对全球化的汽车行业造成了严重的打击。国内汽车产销分别完成 1011.2 万辆和 1025.7 万辆，同比分别下降 16.8%和16.9%。目前，随着国内外疫情逐步得到控制，我国 6 月汽车产销分别完成 232.5 万辆和 230 万辆，同比分别增长 22.5%和 11.6%，刷新了同月份汽车产销量的历史新高，预计下半年汽车行业将持续回暖向好，公司业绩也将相应好转。利润分配：经天职国际会计师事务所审计，公司 2020 年半

45、年度实现归属于上市公司股东的净利润为 159,117,246.15 元，母公司 2020 年半年度实现净利润为287,332,838.55 元，弥补以前年度亏损后母公司 2020 年半年度未分配利润累计为2020/8/29五矿稀土2020/8/29中金岭南61,735,665.63 元。鉴于公司目前的经营与财务状况，结合自身战略发展规划，公司在保证正常经营和持续发展的前提下，提出 2020 年半年度利润分配预案：拟以 2020年 6 月 30 日的总股本 980,888,981 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.40 元（含税），共计派发现金红利 39,235,559.2

46、4 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。关联交易：广东省广晟资产经营有限公司集团内现存在广东省广晟财务有限公司和深圳市有色金属财务有限公司两家财务公司，不能满足中国银行保险监督管理委员会现行有效的监管要求。为满足公司业务发展战略需求和有关行业监管规定，公司拟向中国银保监会申请解散有色财务。为满足中金岭南资金运营管理的独立性要求，有色财务和广晟财务不采用合并或重组等方式进行整合。数据来源：公司公告、广发证券发展研究中心六、下周上市公司股东大会代码联系人联系电话股权登记日会议地点审议内容名称会议日期表3：下周上市公司股东大会2020 年 9月 1 日 14点 30 分中飞股份1.关于控股孙公司对外采购生产设备的议案2020 年 8月 25 日哈尔滨市哈南工业新城核心区哈南第八大道 5号哈尔滨中飞新技术股份有限公司办公楼三楼会议室0451- 51835038杨宗璇、周金英300489.SZ2020 年 9月 4 日 14点 30 分江西铜业江西铜业股份有限公司关于发行公司债券的议案2020 年 8月 31 日宁波市鄞州0574区鄞州大道-2020 年 9月 4 日 14博威合金点 00 分关于为全资子公司提供担保额度的议案关于全资子公司为公司提供担保的议案东段17772020 年 8号博威大厦月 27 日11 楼会议室82829383、828293