三次产业协同发展的新生态

1、目录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250010 “十三五”期间我国产业发展回顾 1 HYPERLINK l _TOC_250009 供给侧结构性改革下的产业格局调整 1 HYPERLINK l _TOC_250008 第一产业：稳步增长，科技投入增加带动效率提升和绿色发展 3 HYPERLINK l _TOC_250007 第二产业：供给侧结构性改革的重点领域，生产效率明显提升 4 HYPERLINK l _TOC_250006 第三产业：在经济中的主导地位日渐增强 6 HYPERLINK l _TOC_250005 “十四五”期间产业发展展望 9 HYPE

2、RLINK l _TOC_250004 政策聚焦提升“产业生态”，从跟随创新到引领创新 9 HYPERLINK l _TOC_250003 数字经济下产业的新形态 10 HYPERLINK l _TOC_250002 第一产业：确保粮食安全，进一步提升生产效率和竞争力 12 HYPERLINK l _TOC_250001 第二产业：补短锻长，从制造大国跻身制造强国 12 HYPERLINK l _TOC_250000 第三产业：最大消费市场带来广阔增长空间 13插图目录图 1：20152019 年中央经济工作会议部署的重点工作 1图 2：“十三五”期间，我国产业结构变化加速 2图 3：十三五期

3、间，我国劳动人口数量变化 2图 4：十三五期间，从事第三产业人口占比提升 2图 5：十三五期间，我国第一产业增速平稳 3图 6：十三五期间，主要农产品产量也保持合理增速 3图 7：“十三五”期间第一产业从业人员数量减少 3图 8：“十三五”期间第一产业劳动生产率提升 3图 9：“十三五”期间，农业部用于科学技术的投入逐年增加 4图 10：化肥施用量逐年减少，农业绿色化发展 4图 11：“十三五”期间，整体生产效率明显提升 5图 12：“十三五”期间，大部分行业的产能利用率均有改善 5图 13：淘汰落后产能的同时，第二产业保持合理增速 6图 14：“十三五”期间，建筑业产出增速较快 6图 15：

4、“十三五”期间，第三产业增加值与第三产业占 GDP 比重均不断提升 7图 16：第三产业内亦有结构性调整，软件和信息技术服务业占比提升最快 7图 17：第三产业就业人数和比重均快速提升 8图 18：我国第三产业就业人数比重仍低于发达国家水平 8图 19：服务业投资比重持续增加 8图 20：2019 年我国独角兽数量仅为美国一半，创新之路任重道远 10图 21：我国数字经济规模持续扩大 10图 22：产业数字化近年来蓬勃发展 11图 23：数字经济将从三个方面塑造经济新形态 11图 24：预计我国将在 2020 年成为世界最大的消费市场 13图 25：“十四五”期间，消费对经济的拉动作用料将更明

5、显 13图 26：我国城镇化水平较世界发达国家仍有一定差距 14图 27：人口老龄化加深带动投资率下降，并影响消费结构 14图 28：人均可支配收入逐年增加，将促使精神文化需求增加 15表格目录表 1：2020 年以来发布的改革措施，力图打造良好的产业生态 9表 2：八个方面支持数字经济发展 11 “十三五”期间我国产业发展回顾供给侧结构性改革下的产业格局调整从 20152019 年的中央经济工作会议部署的重点工作来看，推进供给侧结构性改革是“十三五”期间的政策主线，力图在实现中高经济增速的情况下，优化升级经济结构，带动区域、城乡、社会民生、生态保护等不同领域的协调发展。图 1：2015201

6、9 年中央经济工作会议部署的重点工作资料来源：中央经济工作会议，中信证券研究部在供给侧结构性改革的推进下，我国的经济结构加速变革。按当年价格计算，2015年我国 GDP 中，第一产业、第二产业以及第三产业增加值占比分别为 8.39%、40.84%以及 50.77%；而 2019 年我国的 GDP 中，第一产业、第二产业和第三产业增加值的占比分别为 7.11%、38.97%和 53.92%，即“十三五”期间，服务业占比提升 3.14 个百分点，而第二产业占比则降低了 1.87 个百分点。第二产业中，工业增加值占 2015 年 GDP 的比重为 34.1%，至 2019 年，这一比例调整到了 32

7、.0%，降低了 2.1 个百分点，调整幅度大于第二产业的降幅。以上数据表明，我国的产业结构从工业主导向服务业主导的变革正在加速。图 2：“十三五”期间，我国产业结构变化加速%1009080706050403020100第一产业占比第二产业占比第三产业占比2001200320052007200920112013201520172019资料来源：Wind，中信证券研究部与产业结构变革相匹配的，是不同产业从业人员的结构变化。2015 年，总就业人员共计 7.7451 亿人，2019 年总就业人员为 7.7471 亿人，总就业人员数量变化较小，净增加 20 万人，但是不同产业间的从业人员结构发生了较大

8、的调整。2019 年相比于 2015 年，第一产业从业人员减少了 2474 万人，第二产业从业人员减少了 1388 万人，而第三产业从业人员则增加了 3882 万人。从占比来看，第三产业从业人员从 42.4%提升 5.0 个百分点至 47.4%，而第一、第二产业劳动人口占比分别减少了 3.2 和 1.8 个百分点，从业人员结构的调整表明随着先进农业的普及以及工业自动化的推广，劳动力正在加速向服务业转移。图 3：十三五期间，我国劳动人口数量变化图 4：十三五期间，从事第三产业人口占比提升就业人员:第一产业 就业人员:第二产业 就业人员:第三产业万人40,00035,00030,00025,000

9、20,00015,00010,0005,000020152016201720182019%1009080706050403020100第一产业占比第二产业占比第三产业占比20152016201720182019资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部第一产业：稳步增长，科技投入增加带动效率提升和绿色发展第一产业增速平稳，主要作物产量稳步增长。以现价计，2015 年第一产业总产出 5.78万亿元，2019 年为 7.05 万亿元，增长了 1.27 万亿元，以实际价格计，20152019 年均增速为 3.56%，总体而言，第一产业发展较为平稳。从农业的主要产出来看，20

10、19 年与2015 年相比，除谷物类外，蔬菜、粮食、水果、油料作物、薯类以及豆类均有增加，尤其是豆类作物，累计增速达 41.0%。另外，可以观察到，蔬菜、水果、油料等经济作物的增速快于粮食和谷物类等农作物的产量增速，表明第一产业在总体均衡发展的同时，其内部的结构也在优化、调整。图 5：十三五期间，我国第一产业增速平稳图 6：十三五期间，主要农产品产量也保持合理增速7.57.06.56.05.55.04.54.03.53.0GDP:现价（万亿元）增速（右轴，%）5.004.504.003.503.002.502.001.501.000.500.0020152016201720182019万吨80

11、,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000020192015累计增速（右轴，%）454035302520151050-5蔬菜 粮食 谷物 水果 油料 薯类 豆类资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部第一产业从业人员减少，生产效率提高。2019 年，第一产业就业人员 1.94 亿人，仅为 2015 年的 88.71%，从业人数明显减少，但是这期间第一产业总产出仍保持增加，按生产总值除以从业人数的劳动生产率计算，2015 年我国第一产业劳动生产率为 2.63 万元/人，而 2019 年第一产业劳动生产率为 3.62 万

12、元/人，累计增速达 37.4%。20152019 年间，我国第一产业生产效率明显提高，其根本原因在于农业产业结构的调整（经济作物的种植比例提升），以及农业科技的普及。图 7：“十三五”期间第一产业从业人员数量减少图 8：“十三五”期间第一产业劳动生产率提升万人就业人员:第一产业30,00025,00020,00015,00010,0005,0000万元/人第一产业劳动生产率43.532.521.510.502010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部生产效率的提升源于科学技

13、术投入逐年增加。从农业部预算支出来看，2015 年用于科学技术的预算支出是 92.9 亿元，这一指标逐年增加，至 2019 年为 128.6 亿元，较 2015年提升了 31.5%；2020 年，受疫情冲击，预算支出有所下调，但农业部用于科学技术的预算支出仍将达 122.2 亿元，平均来看，“十三五”期间，农业部用于科学技术的预算支出为 117.6 亿元，较“十二五”期间提升了 57.4%。科学技术投入的增加，一方面带动了劳动生产率的提升，另一方面，也提高了农作物的单位产量。2016 年，玉米和大豆的单产分别为 5892、1762 公斤/公顷，但随着科学技术投入的增加，预计 2020 年玉米和

14、大豆的单产将提升至 6316、1935 公斤/公顷，提升幅度分别达 7.2%和 9.8%。图 9：“十三五”期间，农业部用于科学技术的投入逐年增加图 10：化肥施用量逐年减少，农业绿色化发展亿元140120100806040200农业部:预算支出:科学技术610060005900580057005600550054005300520051005000农用化肥施用折纯量（万吨）20092010 20112012201320142015 201620172018资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部“十三五”期间，我国大力推进农业绿色发展，积极落实农业部制定的到 20

15、20 年化肥使用量零增长行动方案和到 2020 年农药使用量零增长行动方案。自 2015 年出台零增长行动方案后，农用化肥施用量连年减少，据农业部和国家统计局公开数据显示， 2015 年农用化肥施用折纯量为 6023 万吨，此前也一直呈增长趋势，但进入“十三五”时期，化肥施用量明显减少，至 2018 年仅为 5653 万吨，仅为 2015 年的 93.8%，效率明显提升。同期，农药利用率也不断提升，2015 年水稻、玉米、小麦三大粮食作物农药利用率达到 36.6%，而 2019 年这一指标提升至 39.8%，即通过提升农药利用率，减少了农药使用量。从化肥和农药的使用情况来看，“十三五”期间我国

16、农业正在逐步进入绿色发展阶段。第二产业：供给侧结构性改革的重点领域，生产效率明显提升“十二五”末期，我国部分领域、部分行业此前所采取的粗放型发展模式难以为继，不平衡、不协调、不可持续的问题持续涌现，导致产能利用率过剩和生产能力闲置并存、有效供给不足和有效需求匮乏并存的局面，结构性矛盾尤为突出。这样的宏观背景下，通过扩张总需求的办法并不能解决因结构性供给不足导致的经济下行问题。因此，为了向优质、高效、公平、可持续的经济发展模式转变，在“十三五”期间，我国坚定不移的推进供给侧结构性改革，通过“三去一降一补”等措施，减少、淘汰落后产能和产业，提高供给体系的效率和品质，以满足广大人民群众日益增长的物质

17、文化需求，实现经济发展水平的整体提升。随着落后产能被优化，整体生产效率得到明显提升。通常而言，产能利用率在 80%左右（79%83%）是合理的正常水平，但是可以看到，“十三五”之前，我国工业的产能利用率持续低于 80%的正常水平，并且在 2014 年底开始呈持续的下行趋势，在 2016 年第二季度一度触及 73.1%的低位，明显低于正常的闲置水平，表明当时我国工业生产结构存在着较明显的不合理之处。随着“三去一降一补”等措施的落实推进，我国工业企业的产能利用率开始有了明显的提升，在 2017 年第四季度一度达 78%，随后在 76.5%78.0%的区间内波动，相比于供给侧结构性改革之前有明显的改

18、善。图 11：“十三五”期间，整体生产效率明显提升%工业产能利用率:当季值7978777675747372717013-03 13-09 14-03 14-09 15-03 15-09 16-03 16-09 17-03 17-09 18-03 18-09 19-03 19-09资料来源：Wind，中信证券研究部“十三五”期间，绝大部分行业的产能利用率均有改善。从行业分布来看，2016 年末，各行业平均产能利用率为 74.42%，2019 年末平均产能利用率为 78.27%，平均提升了 3.85 个百分点。其中，“三去一降一补”等措施推行的重点领域，煤炭开采和洗选业的产能利用率提升了 10.7

19、 个百分点，改善最为明显。但是也应注意到，汽车制造业的产能利用率呈下行趋势，由 2016 年末的 82.0%下降 3.5 个百分点至 78.5%，主要由于产业本身的下行周期所致。图 12：“十三五”期间，大部分行业的产能利用率均有改善9095%2016-122019-1285807570656055煤 采 通 黑 专炭 矿 用 色 用开 业 设 金 设采备 属 备和制制洗造造选业业业石 有 制 电油 色 造 力和 金 业 热天 属力然燃气气开及采水业生产化 计 纺 电 非 化学 算 织 气 金 学原 机 业 机 属 纤料 、械 矿 维及 通和 物 制化 信器 制 造学材品业制业品食医汽品药车制

20、制制造造造业业业资料来源：Wind，中信证券研究部淘汰落后产能的同时，第二产业的总产出仍保持合理的增速。按现价计，2015 年我国第二产业总产出为 28.1 万亿元，“十三五”期间大力推进的供给侧结构性改革，淘汰了较多落后产能，但第二产业总体保持合理增长，至 2019 年，我国第二产业总产出为 38.6万亿元，即按现价计的总产出增加了 10.5 万亿元。从以不变价计的实际增速来看，第二产业在 2015 年至 2019 年间的年均增速为 5.86%，仍保持了较为合理的增速水平。从行业来看，2015 年至 2019 年间，第二产业中的制造业、建筑业和其他工业（包括采矿业以及电力、热力、燃气及水生产

21、和供应业）的总产出分别由 19.9、4.8 以及 3.6 万亿元增长至 26.9、7.1 和 4.8 万亿元，其中建筑业产出累计增速最高为 48.5%。图 13：淘汰落后产能的同时，第二产业保持合理增速图 14：“十三五”期间，建筑业产出增速较快第二产业：现价GDP（万亿元）第二产业：不变价同比（右轴，%）5016144012301082061042200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201900万亿元制造业建筑业其他30.025.020.015.010.05.00.02010 2011

22、 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部；其他产业包括采矿业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业第三产业：在经济中的主导地位日渐增强“十三五”期间，第三产业发展较快，对我国经济增长的贡献不断增强。近年来，我国服务业蓬勃发展，按现价计，2015 年第三产业总产出为 35.0 万亿元，而至 2019 年，第三产业总产出增长到了 53.4 万亿元，增加了 18.4 万亿元。在第一产业占比相对较低、第二产业推行供给侧结构性改革的情况下，第三产业占我国经济总产出的比重不断提升， 2015 年服务业

23、增加值占 GDP 比重为 50.5%，首次超过 50%，“十三五”期间，这一比重不断提升，至 2019 年，服务业增加值占 GDP 比重达 53.9%，服务业的主导地位明显加强。图 15：“十三五”期间，第三产业增加值与第三产业占 GDP 比重均不断提升第三产业：产出（现价，万亿元）第三产业占GDP比重（右轴，%）60.050.040.030.020.010.00.0201020112012201320142015201620172018201956.054.052.050.048.046.044.042.040.0资料来源：Wind，中信证券研究部从行业分布来看，软件和信息技术服务业方兴未艾

24、、发展较快，而受“去杠杆”政策影响，金融行业占第三产业比重有所下降。信息传输、软件和信息技术服务业在 2015 年仅为 1.75 万亿元，规模相对较小，但在“十三五”期间受益于 4G 网络技术的全面普及以及“互联网+”商业模式的推广，发展势头较为迅猛，2019 年产出规模达到 3.27 万亿元，占第三产业比重达 6.11%，较 2015 年提升了 1.1 个百分点。受“去杠杆”政策影响，尽管金融行业产出规模仍有所增加，由 2015 年的 5.63 万亿元增长到了 2019 年的 7.71 万亿元，但 2019 年金融行业占第三产业的比重为 14.43%，较 2015 年 16.10%减少了 1

25、.67个百分点。图 16：第三产业内亦有结构性调整，软件和信息技术服务业占比提升最快%201920152520151050资料来源：Wind，中信证券研究部第三产业就业人数和比重均快速提升，服务业正在成为主要的就业渠道。2015 年第三产业就业人员占比为 42.4%，但是 2019 年这一比重提升至 47.4%，提升了 5.0 个百分点，劳动人口数量也由 3.28 亿人增加（或从其他产业转移）了 3882 万人至 3.67 亿人，充分体现了服务业吸纳就业的能力。实际上对比世界发达国家，我国服务业从业人数占比还有望进一步提升，平均来看，世界主要发达国家服务业从业人数占比多在 70%以上，即便是以

26、先进制造业为优势产业的德国，其第三产业就业人数占比也达到了 71.75%。因此，对比来看，我国服务业仍将不断扩容、升级，持续吸纳从第一、第二产业转移而来的剩余劳动力。图 17：第三产业就业人数和比重均快速提升就业人员:第三产业(万人)第三产业占比(右轴，%）图 18：我国第三产业就业人数比重仍低于发达国家水平 9038,00037,00036,00035,00034,00033,00032,00031,00030,000%78.8579.0781.0971.7572.3147.402015201620172018201948.047.046.045.044.043.042.041.040.03

27、9.0807060504030中国德国日本美国加拿大英国资料来源：Wind，中信证券研究部资料来源：Wind，中信证券研究部服务业固定资产投资加速。随着服务业尤其是信息技术等现代服务业成为促进经济持续健康发展的新动能，对服务业的固定资产投资也呈加速趋势。尽管近年来固定资产投资增速相对放缓，但是对服务业的投资呈加速趋势，2015 年固定资产投资完成额中第三产业比重为 56.6%，而至 2019 年这一比重大幅提升至 68.1%，表明投资结构正在不断优化。 2019 年，整体固定资产投资增速为 5.4%，但是服务业中的科学研究和技术服务业、教育以及文化、体育和娱乐业的固定资产投资增速达 17.9%

28、、17.7%和 13.9%，呈现出了社会对这些行业未来发展的良好预期。图 19：服务业投资比重持续增加%1009080706050403020100第一产业第二产业第三产业2010201120122013201420152016201720182019资料来源：Wind，中信证券研究部 “十四五”期间产业发展展望政策聚焦提升“产业生态”，从跟随创新到引领创新“十四五”期间，我国将以“内循环”推动“双循环”，重点之一就是形成良好的“产业生态”政策，不仅仅拘泥于一个或几个特定的产业，而是“放水养鱼”，形成鼓励改革、激励创新的产业生态。从 2020 年 1 月 1 日实施优化营商环境条例开始，中央和

29、政府颁布了一些列改革的政策措施（详见表 2），这些政策措施不仅仅聚焦于一个或几个特定的产业，而是希望通过打造良好的产业生态，从政商关系、经营成本、产业用地、公共配套设施、金融支持等多方面呵护产业发展，让市场机制发挥作用，在变化、竞争的环境中，为绝大部分产业提供普适性的支持和赋能，引导各行各业的企业整合升级，并形成利于创新、培育创新的产业生态。表 1：2020 年以来发布的改革措施，力图打造良好的产业生态发布日期题目出台部门1 月 3 日公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引（征求意见稿）证监会1 月 17 日关于支持国家级新区深化改革创新加快推动高质量发展的指导意见国务院

30、2 月 21 日关于推广第三批支持创新相关改革举措的通知国务院办公厅3 月 3 日关于构建现代环境治理体系的指导意见中共中央、国务院3 月 5 日关于深化医疗保障制度改革的意见中共中央、国务院3 月 12 日关于授权和委托用地审批权的决定国务院3 月 13 日关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见发改委4 月 7 日关于同意设立广西百色重点开发开放试验区的批复国务院4 月 9 日关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见中共中央、国务院4 月 27 日中国证监会就创业板改革并试点注册制主要制度规则向社会公开征求意见证监会5 月 6 日关于同意在雄安新区等 46 个城市和地区设立

31、跨境电子商务综合试验区的批复国务院5 月 14 日关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见中国人民银行 等5 月 17 日关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见中共中央、国务院5 月 18 日关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见中共中央、国务院6 月 1 日海南自由贸易港建设总体方案中共中央、国务院资料来源：中国政府网，中信证券研究部“十四五”时期，我国有望从“跟随”创新逐步到“引领”创新。在改革开放初期和我国市场经济发展的初级阶段，我国的技术水平较世界先进水平有较大的距离，因此当时的技术创新以“跟随”为主，主要通过引进吸收再创新。但自 2010 年我国成为世界第二大经济体后，一方面，

32、我国在粮食种植、交通运输、通信信息、3D 打印等多个领域的技术已经处于世界领先水平，在这些领域创新的“深水区”需要我们自主探索；另一方面，我国在芯片制造、生物医药等部分关键领域技术水平较技术前沿仍有一定的距离，使得我国在这些产业上产生了“卡脖子”现象，为了突破这些限制，也要求我国走向技术前沿、引领创新。从代表技术前沿的独角兽企业数量来看，据数据公司 CB insights 统计，2019年我国独角兽企业为 107 家（含中国香港），位于第二，约占全球 436 家的 24.5%，但同期美国有独角兽企业 214 家，因此我国的技术创新之路仍任重道远。图 20：2019 年我国独角兽数量仅为美国一半

33、，创新之路任重道远122019年独角兽企业数量美国892141922107中国（含香港）英国印度韩国其他资料来源：CB Insights，中信证券研究部整理数字经济下产业的新形态“十三五”期间，我国数字经济规模持续扩大。据中国信息通信研究院数据测算，2019年我国数字经济总量达到 35.8 万亿元，占 GDP 比重达到 36.2%，占比同比提升 1.4 个百分点，按照可比口径计算，2019 年我国数字经济名义增长 15.6%，高于同期 GDP 名义增速 7.85 个百分点。2016 年数字经济总量仅为 22.6 万亿元，至 2019 年增长了 57.6%，年均增速为 12.1%，即“十三五”期

34、间，我国数字经济规模持续扩大，加速向传统产业融合渗透，数字经济对经济增长的拉动作用将愈发凸显，将成为带动我国经济发展的关键力量。图 21：我国数字经济规模持续扩大数字经济总体规模（万亿元）占GDP比重（右轴）40353025201510502008201120142015201620172018201945%40%35%30%25%20%15%10%资料来源：中国信息通信研究院，中信证券研究部2020 年 6 月 1 日，国家发改委发布了关于 2019 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2020 年国民经济和社会发展计划草案的报告，明确提出 2020 年要以新冠疫情为契机，我国加快新基建进度

35、，培育数据要素市场，并提出了要从八个方面支持数字经济发展，着力培育壮大数字经济新动能。表 2：八个方面支持数字经济发展措施具体内容建立健全政策体系编制数字经济创新引领发展规划，研究构建数字经济协同治理政策体系实体经济数字化融合加快传统产业数字化转型，布局一批国家数字化转型促进中心，鼓励发展数字化转型共性支撑平台和行业“数据大脑”，推进前沿信息技术继承创新和融合应用持续壮大数字产业以数字核心技术突破为出发点，推进自主创新产品应用。鼓励平台经济、共享经济、“互联网+”等新模式新业态发展试试数据要素市场培育行动，探索数据流通规则，深入推进政务数据共享开放，开展公共数据资源开发利用时点，简促进数据要素

36、流通历政府和社会互动的大数据菜鸡形成和共享融通机制推进数字政府建设深化政务信息系统集约建设和整合共享。深入推进全国一体化政务服务平台和国家数据共享交换平台建设持续深化国际合作深化数字丝绸之路、“丝路电商”建设合作，在智慧城市、电子商务、数据跨境等方面推动国际对话和务实合作统筹推进试点示范推进国家数字经济创新发展试验区建设。组织开展国家大数据综合试验区成效评估，加强经验复制推广。制定加快新型基础设施建设和发展的意见，试试全国一体化大数据中心建设重大工程，布局 10 个左右区域级数据中发展新型基础设施心集群和智能计算中心。推进身份认证和电子认证、电子发票等应用基础设施建设。资料来源：国家发改委，中

37、信证券研究部数字经济不仅仅是信息产业单个部门的概念，传统产业的数字化是其革新进步的发力点。数据已经成为重要的生产要素，广泛应用到各行各业，促进全要素生产率的提升，开辟经济增长新空间，塑造经济新形态。数字经济除了包括信息化产业外，还包括在信息化基础上所产生的经济和社会形态的变革，从 2019 年的数据来看，数字产业化增加值为 7.1万亿元，而产业数字化增加值为 28.8 万亿元，其中服务业、工业、农业数字经济渗透率分别为 37.8%、19.5%和 8.2%。由于数字经济具有降低经济运行成本、深化产业分工、提升生产协同水平、实现精准供需匹配的特点，所以数字经济的发展，将带来经济社会中所有产业新一轮

38、发展。图 22：产业数字化近年来蓬勃发展图 23：数字经济将从三个方面塑造经济新形态万亿元数字产业化产业数字化28.821.024.917.45.26.26.47.140353025201510502016201720182019资料来源：中国信息通信研究院，中信证券研究部资料来源：中信证券研究部在“新基建”的建设下，智能化基础设施将成为我国经济发展的重要支撑。5G 和新一代高速网络，使得越来越多的设备、终端接入信息网络。数字经济与传统电网、公路网、铁路网等深度融合，正在形成万物互联的智能化综合信息基础设施，都将极大提升经济活动的网络化、数字化、智能化水平和运行效率。数字经济的发展，或将催生新

39、的经济发展模式。随着数字与各个行业领域融合渗透， “数字技术-经济范式”将加速形成，带动传统产业发展理念、业务形态和管理模式发生深刻变革，近年来 O2O、分享经济等新形态持续涌现，智能制造、工业互联网等新业态快速兴起，精准农业、农村电商等新模式方兴未艾。第一产业：确保粮食安全，进一步提升生产效率和竞争力中国社会科学院农村发展研究所发布的中国农村发展报告 2020也指出，到“十四五”末期，我国有可能出现 1.3 万亿吨的产需缺口，其中谷物（三大主粮）缺口约为 2500万吨。粮食安全是永恒的课题，面对可能出现的粮食安全风险，应当坚持实施藏粮于地、藏粮于技的战略，确保粮食安全。守住 18 亿亩耕地红

40、线，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。目前我国粮食连年丰收，稻谷、小麦两大口粮自给率 100%，谷物自给率保持在 95%以上，但仍要坚守好18 亿亩耕地红线，通过合理规划，建设高标准农田。在确保国内谷物基本自给、口粮绝对安全的基础上，优化粮食生产结构，充分利用国内国际双循环，以保障大豆等油料作物的供给，从而保持农产品市场的总体稳定。在复杂严峻的形势下，全方位、立体地完善粮食储备工作。目前，我国小麦、稻谷库存量大体相当于全国居民一年的消费量，谷物库存消费比远高于联合国粮农组织提出的 17%18%安全水平，但面对严峻复杂的国际形势，应当进一步完善粮食储备工作。其一是加强耕地保护和质量建设，通过建成

41、8 亿亩“一季千斤、两季吨粮”旱涝保收的高标准农田，切实做到“藏粮于地”；其二是农业补贴工作，对小麦、水稻实施最低收购价政策，对玉米、大豆实行生产补贴，农机补贴重点向粮食作物生产倾斜，对产粮大县实施奖励政策，充分调动、保护地方政府抓粮和农户种粮的积极性。进一步加大科研投入，加快农业科技创新。“十三五”期间，农业部用于科学技术的预算由 2015 年的 92.9 亿元逐年提升至 2019 年的 128.6 亿元，我们预计“十四五”期间，用于科学技术的预算支出仍将进一步增加，一方面用于培育高产稳定、品质优良的新品种，另一方面用于推动农机农艺融合，加快农业生产机械化进程。并且通过加大科研的投入，促进农

42、业与其他产业的深度融合，以“粮头食尾”和“农头工尾”为抓手，科学布局加工产业集群，延申粮食产业链，进一步提升我国农业的生产效率和竞争力。第二产业：补短锻长，从制造大国跻身制造强国2019 年我国制造业增加值为 26.9 万亿元，是世界主要的制造业大国，但在部分领域和关键环节仍有薄弱环节，预计“十四五”期间，我国将沿着以下三条线索，补短锻长，成为制造业强国。坚持优化落后产能，为先进产能腾空间。“十三五”期间，在供给侧结构性改革的推进下，通过“三去一降一补”的措施，优化了部分落后产能，带动了整体工业的产能利用率明显上升。预计“十四五”期间，仍将持续推进供给侧结构性改革，加快清退、盘活“僵尸企业”的

43、节奏，盘活存量资产、提高土地使用效率、激发经济发展活力。通过产业链补短板，在关系国家安全的领域做到核心技术自主、安全、可靠。目前我国在一些关键领域技术水平不及西方发达国家，并且近年来世界经济下行，逆全球化思潮抬头，一些国家或将加强对关键领域的技术保护，例如我国芯片、半导体行业发展屡遭制约。因此在关键领域拥有完整的产业链条，做到核心技术自主、安全、可靠，才不会在关键时候受制于人。2019 年我国研发支出占国内生产总值的比重为 2.19%，低于“十三五”规划设定的 2.5%的目标，预计“十四五”期间，我国将大幅增加研发支出，着重支持重点产业。通过产业链锻长板，充分发挥当前优势产业的比较优势，进一步

44、提高产业链供应链稳定性和竞争力。我国拥有完整的工业体系和熟练的产业工人，并在产业链的部分环节具有明显的比较优势，应当充分发挥这些关键环节的比较优势，向横纵两个方向拓展，进一步提高产业链供应链的稳定性和竞争力。其中，纵向来看，加强与上中下游行业的联系程度，拓展国内具有比较优势的环节；横向来看，在京津冀、粤港澳、长三角等区域发展战略的政策红利的指引下，聚集相同产业形成产业集群，充分发挥产业链的集群效应。第三产业：最大消费市场带来广阔增长空间我国有望在 2020 年成为最大的消费市场，预计“十四五”期间，消费对我国经济的拉动作用会更明显。2019 年，我国社会消费品零售总额 411649 亿元，约合

45、同期美国消费市场的 95.67%，为世界第二大消费市场；2020 年在疫情冲击下，我国经济复苏明显好于美国，预计我国有望在 2020 年开始成为世界最大的消费市场。在这样的背景下，我们预计“十四五”期间，我国第三产业或将呈现以下新特点。图 24：预计我国将在 2020 年成为世界最大的消费市场中国美国（按当年平均汇率折算）万亿元504540353025201510520012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820190资料来源：Wind，中信证券研究部图 25：“十四五”期间，消费对经济的拉动作用料将更明显% 80 GDP增长贡献率:最终消费支出GDP增长贡献率:资本形成总额 GDP增长贡献率:货物和服务净出口6040200-20 资料来源：Wind，中信证券研究部随着新型城镇化的推进，服务业的应用场景不断扩大。至 2019 年末，我国常住人口城镇化率达 60.6%，对比 2010 年的