中级财管公式汇总

1、20XX年中级财管全书公式总结第二章财管基础复利现值和终值k利终值复利终值公式：F = PX ( 1 + i ) n其中，(1+i) n称为复利终值系数，用符号(F/P, i, n)表示k利现值复利现值公式：P=FX1/ (1 + i) n其中1/ (1 + i) n称为复利现值系数，用符号(P/F, i, n)表示吉论(1)复利终值和复利现值互为逆运算；(2)复利终值系数(1+i) n和复利现值系数1/ (1 + i) n互为倒数。、年金有关的公式:项目公式系数符号系数名称普通年金终值F A(1 i)0 1 i(F/A, i, n) i普通年金终值系数年偿债基金A F (1 i)n 1二一

2、(A/F, i, n) (1 i)n 1)偿债基金系数普通年金现值1 (1 i) nPA-i1(1 i) n,/、 (P / A , i , n )， i普通年金现值系数年资本回收额A Pi1 (1 i) ni一n (A/P, i, n) 1 (1 i) n资本回收系数预付年金与普通年金的联系预付年金现值=(1+i) x普通年金的现值预付年金终值=(1+i) x普通年金的终值预付年金现值系数=普通年金的现彳1系数x (1+i )即：普通年金现值系数表期数减1,系数加1预付年金终值系数=普通年金终值系数x ( 1+i )即：普通年金终值系数表期数加1,系数减11.预付年金终值具体有两种方法：方法

3、一：预付年金终值=普通年金终值X (1+i)。方法二：F= A (F/A, i , n+1) - 1现值一一两种方法方法一：P= A (P/A, i , n-1) +1方法二：预付年金现值=普通年金现值x (1+i)2.递延年金现值：【方法1】两次折现计算公式如下：P=A (P/A, i , n) x ( P/F, i , mD【方法2】P= A (P/A, i , m+ n) A (P/A, i , m) = A (P/A, i , m+ n) ( P/A, i , m) 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。【方法3】先求终值再折现PA= AX ( F/A, i , n) x (

4、P/F, i , m+。终彳t:递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：Fa= a (F/A, i , n)注意式中“ n”表示的是 A的个数，与递延期无关。.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值 P=A/i永续年金无终值.普通年金现值=A* (P/A,i,n )终值=A* (F/A,i,n ).年偿债基金的计算偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算 实际上是已知普通年金现值P,求年金A。计算公式如下：1 L 式中，1-11称为资

5、本回收系数，记作(A/P, i , n)。【提示】(1)年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；(2)资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数X复利现值系数=i年金终值系数X偿债基金系数=i年金现值系数X资本回收系数=i2.预付年金系数与年金系数终值系数(i)期数加i,系数减i(2)预付年金终值系数=普通年金终值系数X (i+i )现值系数(i)期数减i,系数加i(2)预付年金现值系数=普通年金现值系数X (i+i )三.利率1、插值法(以求利率I0为例，区为对应系数)(I 0-I i)/(I 2-I i)=(B 0-Bi)/(B 2-Bi)则有

6、 Io= I i +(B o-Bi)/(B 2-Bi)* (I 2-I i)2、名义利率与实际利率实际利率i : i年计息i次时的“年利息/本金”名义利率r： i年计息多次的“年利息/本金”一年多次计息时的名义利率与实际利率i=(i+r/m) m-i通货膨胀下时的名义利率与实际利率i+名义利率=(i+实际利率)* (i+通货膨胀率)_ IN实际=1+通货膨胀空一四风险与收益的计算公式.资产收益的含义与计算单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益+资本利得 /期初资产价值（价格）=利息（股息）收益率+资本利得收益率.预期收益率灰 i）预期收益率E （ RR

7、 =1式中，E（R）为预期U益率；P表示情况i可能出现的概率；R表示情况i出现时的收益率。.必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率 无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补贴4.风险的衡量力差上1方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决 策方菜风险程度的比较。标准差位国无y PiY i=i标准离差率/ = E对于期望值不问的决策方案，评价和比较其各自的风险 程度只能借助于标准离差率这一相对数值5.资产组合的风险与收益1）投资组合的期望收益率E (Rp)Wi E(R) 2）投资组合的风险组合方差2 p TOC o 1-5 h z 2222w11W222 wiw21,21 2，r人,一八

8、斗2222组合标准差pw11w2 22w1w2 1,2 1 2. 3系数1）单项资产的3系数 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document COVR , Rm) i2m2）证券资产组合的系统风险系数%=（顺卯。i-1.资本资产定价模型R = Rf+B X （ R R）R：某资产的必要收益率；3 :该资产的系统风险系数；R:无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代;Rm：市场组合的平均收益率Rl R：市场风险溢酬0X （RlR）：某项资产的风险收益率四、总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+ (单位变动成本X业务量)1).高低点法b=

9、最高点业务量成本 最低点业务量成本 最高点业务量-最低点业务量a=最高点业务量成本-b x最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b x最低点业务量 2).回归分析法x y n xy (x)2 n x22x y x xy,a=21b=n x ( x)第三章预算管理.现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额.生产预算预计期末产成品存货=下季度销售量*a%预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货.直接材料预算.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额X该产品预计产量.某种直接材料预计采购量=某种直接材

10、料预方十生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量一.购买材料支付的现金=本期含税采购金额x本期付现率+前期含税采购金额x本期付现率.预计期末直接材料库存量=下期生产需要量*a%4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出(包括支付前期 的采购支出).直接人工预算.某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时X该产品预计生产量.某种产品直接人工总成本=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时.制造费用预算.变动制造费用预算=变动制造费用分配率X业务量预算总数.制造费用预计现金支出=制造费用预算总额一折旧费用六、单位生产成本预算.单位产品预计生产成

11、本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用.期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本七.销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额一折旧及摊销费用第四章筹资管理（上）融资租赁租金的计算：（按等额年金法，出租人的角度考虑） 1、残值归出租人：租金在每期期末支付时：每期租金（2）租金在每期期初支付时：每期租金2、残值归承租人：设备原价-残值*(P/F,i, n)(P/A,i,n)设备原价-残值* (P/F,i,n)(P/A,i,n)* (1 i)设备原价(P/A,i,n)租金在每期期末支付时：每期租金（2）租金在每期

12、期初支付时：每期租金设备原价(P/A,i,n)* (1 i)第五章 筹资管理（下）.可转换公司债券的转换比率的计算转换比率索普转换价格.因素分析法的计算资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X （ 金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1+预测期销售增加率）1 土预测期销售增减率）x （1 土预测期资如果预测期资金周转速度加快，则应用（1-预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的敏感负债-增加的留存收益增加的资金需求量广增加的资产=增量U入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计销

13、售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量U入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率y曾加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率利润留存率=1-股利支付率税后利润应发股利四.资金习性预测法税后利润1、高低点法：b=（最高收入期的资金占用量 -最低收入期的资金占用量）/ （最高销售收入-最低销售收入）预计净利润a=最高（低）收入期的资金占用量 -b*最高（低）销售收入即：八 /,y局y低 b /一（2了五、资本成本计算总公式：一般模式:贴现模式：由：筹资净额现值=未来资本清偿额现金流量现值得：资本成本率=所采用的贴现率1、银行借款资本成本

14、一般模式：:注：年金（利息） i 要* （1-t）折现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率2.公司债券资本成本一般模式：j I rbi 11 rbh fhi 11 pbci i real i rBai i rea l i rcn 11 rhr i i m i TOC o 1-5 h z :注：筹资总额为发;j行价，不是面值I.1折现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率.融资租赁资本成本融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税)(1)残值归出租人：设备价值=年租金x年金现值系数+残值现值(2)残值归承租人：设备价值=年租金X年金现值系数.普通股资本成本股利增长模型

15、法：(假设：某股票本期支付股利为 Do,未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为 R,则普通股资本成本为:【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。资本资产定价模型法:KS = R + B (Rn- Rf).留存收益资本成本(无筹资费用)，, Di股利增长模型法：Ks gPo资本资产定价模型法：Ks = Rf + B (Rm- R )个别资本成本率*.平均资本成本（Kj为第j种个别资本率；Wj为第j种个别资本在全部资本中的比重）*T当给的是净利润时（倒推）净利润、EBT （税刖利润）1 T六、杠杆效应1、经营杠杆系数DOL的定义公式：经营杠杆系数=息税前利润变动率 /产销变动率EBT+I

16、=EBITEBIT+F=MDOLMoMoEBITo Fo1foMo FoEBIToEBIToEBITo（2）简化公式:2.财务杠杆系数DFL_JBT iEBITo I。 EBITo I。(1)定义公式:(2)简化公式:3.总杠杆系数DFLM0M0M0 F0 10 EBIT0 10（利润总额）(1)定义公式：【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系：DTL= DOIX DFL(2)简化公式：七.资本结构优化.每股收益分析法(每股收益无差别点)(EBIT I1)*(1 T) DP1(EBIT I1)*(1 T) DP2NN决策原则：若预计的EBIT无差别点的EBIT:选择财务杠杆效应较

17、大的筹资方案若预计的EBIT=无差别点的EBIT:均可若预计的EBIT无差别点的EBIT:选择财务杠杆效应较小的筹资方案快速解答公式：EBIT大股数-小股数大股数*大利息-小股数*小利息【提示】若要求计算每股收益无差别点的销售水平：利用2.公司价值分析法EBIT（P-V） Q-F,倒求Q即可。公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值（S） +债务资金的市场价值（B)面值Kj=Rf + B (Rn B)（2）加权平均资本成本的计算（Kb为税前债务资本成本， Ks为股权资本成本）第六章投资管理.项目现金流量（一）投资期（-原始投资额）J在长期资产上的投资I垫支的营运资金=增加的流动资产-增加的经营

18、性流动负债二）=C营业收入-付现成本-所得税营业期现金净流量 NCF喇后营业利润+ 非付现成本=收入x （ 1-所得税税率）-付现成本x （ 1-所得税税率）+非付现成本x所得税税率（三）终结期 J固定资产变价净收入：固定资产出售/报废时的出售价款/残值收入-清理费用后的净额。 t垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。.净现值（NPV =未来现金净流量现值原始投资额现值.年金净流量（ANCF =现金净流量总现值/年金现值系数=现金净流量总终值/年金终值系数 =净现值/年金现值系数四.现值指数（PVI）=未来现金净流量现值/原始投资现值 五.内含报酬率（IRR）.未来每

19、年现金净流量相等时（年金法）（净现值为0的贴现率）未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=0 一内插法.未来每年现金净流量不相等时：如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系 数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。六.回收期（PP （一）静态回收期未来每年现金净流量相等时：静态回收期=原始投资额/每年现金净流量未来每年现金净流量不相等时的计算方法：（设M为收回原始投资的前一年）同.甘口 n,第M年的尚未回收额M第（M 1）年的现金净流量（二）动态回收期P/A, i, n),则:n。未来每年现金净流量相等时：在这种年金形式下，

20、假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（C）-每年现金净流量计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期 未来每年现金净流量不相等时：日出甘口m第M年的尚未回收额的现值M、 第（M 1）年的现金净流量的现值 七.固定资产更新决策一一营业现金净流量计算的三种方法。 1.直接法：营业现金净流量 =收入-付现成本-所得税 2.间接法：营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本3.分算法3嚅;黑厢蜘现厢翱廨J十成本乂税率4.寿命期不同的设备重置决策年金成本=工（各项目现金净流出现值）年金现值系数八.债券价值的计算1、债券价值=未来利息的现值+ 归还本金的现值=pg

21、 I X （P/A, i, n） + MX （P/F, i , n）2、债券的内含报酬率逐次测试法：未来现金流入的现值=现金流出的现值一求ioB:债券面值，N:持有期）简便算法：（P：债券的当前购买价格,氏二X 100%（刀+产”2九.股票投资1、股票价值=未来各年股利的现值之和 优先股价值=股利/折现率2、估价模型1)固定增长模式D1 g电. g Rs=R + B (Rm- R)2)零增长模式3）阶段性增长模式许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g可能大于FS,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值。3、股票投资的

22、收益率模式计算公式零增长股票内部收益率R=D/P0固定增长股票内部收益率R=D/ P o+g=股利收益率+股利增长率Po=D/R-g阶段性增长股票内部收益率利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为 0的贴现率。第七章营运资金管理.营运资金的计算营运资金=流动资产-流动负债二、现金管理的有关公式（一）成本模型： 最佳现金持有量=min（机会成本+管理成本+短缺成本）（二）存货模型：（机会成本=证券变现的交易成本时，现金管理的相关总成本最小）.机会成本：c机会成本=平均现金持有量x有价证券利息率 =- K.交易成本：T交易成本=交易次数x每次交易成本=FC.最佳现金持有量：C . T4.最小相关总成

23、本TC 2 T F K令一K = - F得出2 CC T将C*代入C K +- F得出L2 C（三）随机模型（米勒奥尔模型）回归线式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本；（交易成本）企业每日现金流变动的标准差；i 以日为基础计算的现金机会成本。【注】R的影响因素：同向：L, b, 8;反向：i最高控制线的确定 H 3R 2LH R= 2 （ R L）三、现金收支日常管理现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期四、应收账款的相关公式（一）应收账款成本： 应收账款成本=机会成本+管理成本+坏账成本1、应收账款的机会成本应收账款的机会成本=应收账款占用资

24、金的应计利息二日销售额X平均收现期上变动成本率X资本成本应收账款平均余额应收账款占用资金:变动成本率=变动成本销售收入单位变动成本销量单价销量应收账款占用资金的应计利息2.应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本=赊销额X预计坏账损失率(二)应收账款的信用政策【信用条件决策】税前损益的增加增加的边际贡献应收账款机会成本增加存货占用资金的应计利息相加应付账裁抵咸的应计利息增加的税前损益0,可行。计算步骤:总额分析法.计算各个方案的收益 收益=销售收入-变动成本=边际贡献=销售量X单位边际贡献=销售额X ( 1变动成本率).计算各个方案实施信用政策的成本：第一：计算占用的资金应计利息(1)应收账款占用

25、资金应计利息=日销售额泮均收现期侬动成本率X资本成本(2)存货占用资金应计利息=存货平均库存量X单位购置成本 本成本=销售成本存货周转率X本成本(3)应付账款占用资金的应计利息减少=应付账款平均余额x资本成本第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算；第三：计算现金折扣的增加(若提供现金折扣时) 折扣成本=赊销额X折扣率X享受折扣的客户比率差量分析法.计算增加的收益增加的收益=增加的销售收入一增加的变动成本=增加的边际贡献=增加的销售量X单位边际贡献=增加的销售额X ( 1变动成本率).计算实施新信用政策后成本费用的增加：第一：计算占用资金的应

26、计利息增加(1)应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息=日销售额泮均收现期X变动成本率 本成本应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策 占有资金的应计利息一原信用政策占用资金的应计利息(2)存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量位变动成本 本成本(3)应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加.X资本成本第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加(若提供现金折扣时)现金折扣成本增加=新的销售水平x享受现金折扣的 顾客比例X新的现金折扣率一旧的

27、销售水平X享受现金 折扣的顾客比例X旧的现金折扣率3.计算各个方案税前损益=收益-成本费用3.计算改变信用政策增加的税前损益=增加的收益一增加的成本费用【决策原则】选择税前损益最大的方案为优。【决策原则】如果改变信用期增加的税前损益大于0,则可以改变。【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。(三)应收账款的监控应收账款周转天数;应收账款平均余额平均日销售额平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数五.存货管理的相关公式1、成本相关的公式变动订货成本=年订货次数X每次订货成本=(D/Q) XK变动储存成本=年平均库存X单位储存成本=(Q/2) X Kc2.最

28、优存货量的确定(1)经济订货批量基本模型经济订货量(Q)基本公式DQ-令D K =Q KC得出；Q2Kc:单位存货的储存成本(存货年储存费率)D：年需要量；Q：每次订货数量；存货的相关总成本=变动订货成本+变动储存成本TC(Q) D K +Q KCQ 2最小相关总成本最佳订货次数N*DEOQ最佳订货周期t*360N *（2）经济订货基本模型的扩展I、再订货点=平均交货时间X平均每日需要量 n、存货陆续供应和使用模型R=L Xd设每批订货数为 Q每日送货量为 P,每日耗用量为d经济订货量：EOQ2KDKc (1 P)2KDKc存货的相关总成本=订货变动成本璐存变动成本:则该批货全部送达所需日数即

29、送货期为：；送货期=Q/ Pj假设每日耗用量为 d,则送货期内的全部耗用量：为：送货期耗用量=Q/PXd；由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期.内平均库存量为：TC(Q)，2KDKc (1 p)最佳订货次数N*EOQ最佳订货周期t*360【公式掌握技巧】（3）保险储备KcN* dKc (1 P)送货期内平均库存量Z旦处心）.&才1生2 P 2 p ；变硒偌诙率=Q a - -；2 P会硒订赞成本=_5_ KQ:当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总:成本最小，此时的订货量即为经济订货量。包括保险储备的再订货点：R=预计交货期内的需求+保险储备=平均交货时间x平均日需求量+保险储备保险

30、储备基本公式最佳的保险储备=min（缺货损失+保险储备的储存成本）+保险储备量x单位存货的年存储成本）=min（每年订货次数x缺货数量x缺货概率x单位缺货损失保险储备确定的方法（逐步测试法）：以保险储备=0为起点，以各种可能的需求量之差为间隔，直至不存在缺货为止。第一步：计算不同保险储备量下的总成本：总成本=缺货损失+保险储备的储存成本=每年订货次数X缺货数量X缺货概率X单位缺货损失+保险储备量X单位存货的年存储成本第二步：比较总成本，选择总成本最低的保险储备量就是最佳保险储备量。.短期借款实际利率的计算通用 公式： 实 际利率 年利息 100%实际可用借款额.商业信用1、基本公式：放弃现金折

31、扣的信用成本（机会成本）：2、多个折扣方案的现金折扣信用决策一选择净收益最大的第一步：计算每个方案的折扣率（如题目未有）折扣率原价-折扣价W100%第二步：计算每个方案的放弃折扣的信用成本率:第三步：计算每个方案的净收益：净收益 购入货款 现金折扣率 购入货款（1现金折扣率）兰山-（信用期 折扣期）360第四步：比较放弃折扣的信用成本率与短期银行利率：放弃折扣的信用成本率短期银行利率一放弃折扣放弃折扣的信用成本率V短期银行利率一不放弃折扣第八章成本管理.量本利分析的基本原理.量本利分析的基本关系式息税前利润=销售收入一总成本=销售收入（变动成本+固定成本）=销售量X单价-销售量X单位变动成本-

32、固定成本=销售量x （单价单位变动成本）固定成本.边际贡献单位边际贡献=单倏一单位变动成本1边际贡献总额一销售收入一变动成本边际贡献率=单位访际而献初除而市t息点币销售U丈人变动成本军上单位变动成本Wr变动成本总领销售收入上关系?边际贡献率+变动成本率=i息税前利润=销售量x （单价单位变动成本）-固定成本 =边际贡献总额-固定成本=销售收入X边际贡献率-固定成本、单一产品量本利分析保本销售量单价成本保本销售额保本销售量单价固定成本单位边际贡献固定成本单位边际贡献率三.安全边际分析1.保本点与安全边际保本点（盈亏临界点）安全边际实物量/口*七泻曲目八固成本F保本销 Q0 单价单位变动成本 P

33、V安全边际量-实际或预计销售量-保本销售量-Q-Q金额保本销售额So保本销售量单价一固定成本0单位边际贡献率安全边际额=实际或预计销售额-保本销售额=3 边单价=S-S0= （Q-Q） xp相对数保本作业率包包 Q S安全边际率王边际 实际或预计销售量实际边际额Q Q0S S0实际或预计销售额QS2.保本作业率与安全边际率的关系保本销售量+安全边际量=正常销售量（上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：）保本作业率+安全边际率=1【扩展】息税前利润=安全边际量X单位边际贡献=安全边际额X边际贡献率四、多种产品量本利分析 1.加权平均法加权平均边际贡献率销售息税前利润率=安全边际率X边际贡献率（

34、某种产品销售额-某种产品变动成本）各种产品销售额综合保本销售额=E （各产品边际贡献率x各产品占总销售比重）固定成本总额加权平均边际贡献率某产品保本额=综合保本额X该产品的销售比重某“肖售量.联合单位法第一步：计算各种产品销量比（作为联合单位）第二步：联合单价=一个联合单位的全部收入（比重X各自的单价）联合单位变动成本=一个联合单位的全部变动成本（比重X各自的变动成本）第三步：联合保本量固定成本总额联合单价联合单位变动成本第四步：某产品保本点=联合保本量X一个联合单位中包含的该产品的数量某产品保本量=联合保本量X该产品的销售比重.分算法（按照各种产品的边际贡献比重分配固定成本）第一步：计算各产

35、品边际贡献卒一止中十*八而如 固定成本总额第一步：固定成本分配率 各产品边际贡献合计第三步：某产品应分配的固定成本数额=分配率x该产品的边际贡献第四步：某产品的保本 销量 该产即,分酉固定之 j数额 单价单位变动成本.顺序法第一步：计算各产品边际贡献率一排序第二步：按顺序（乐观/悲观）计算各产品边际贡献，看是否足够弥补固定成本总额，如果足够，则第 三步，不够，则需再计算下个产品的边际贡献。第三步：该产品的保本销量该产品应分配的固定成本数额单价单位变动成本五.目标利润分析目标利润=（单价单位变动成本）X销售量固定成本税后利润利息1所得税率目标利润销售量目标利润销售额鲜见目润的销售量期见目丽润的销

36、售颤固定成本目标利润单位边际贡献固定成本 目标利润 口尸利而1徉目 目标禾U润销售星 边际贡献率固定成本十驾月蹙明十利息L1 -所得税税率单技边际贡献固定成本十机至月寓理!利息1-所得税税率边际责献率单价:实现目标利润的措施：已知目标 ;利润倒求单价、销售量、固定成本、 ;变动成本一无需另背公式。五.利润敏感性分析将利润变动百分比敏感系数 1因素变动百分比每次只变动一个变量，其他不变。比较时应用绝对值，正负只表示该因素与利润的正反变动关系。六、标准成本的制定成本项目MS价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率单位产品的标

37、准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=E （用量标准x价格标准）七、成本差异的计算及分析成本总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本1、变动成本差异分析变动成本差异计算通用公式丁用量差异=（实际用量一实际产量下的标准用量）X标准价里七价格差异=（实际价格-标准价格）X实际用量一价格差异数量差异直接材料价格差异=（实际价格标准价格）X实际用量数量差异=（实际用量实际产量下标准用量）X标准价格直接人工工资率差异=（实际工资率一标准工资率）X实际工时效率差异=（实际工时实际产量下标准工时）X标准工资率变动制造费用耗费差异=（实际分配率标准分配率）X实际工时效率差异=（实

38、际工时实际产量下标准工时）X标准分配率2、固定制造费用成本差异分析首先要明确两个指标:实际分配率=标谨分配率=固定制过 茂用 安际效实际丁日寸固定制造其用预百效 丽总产量的麻布_LH寸总公式：固定制造费用总差异=实际固定制造费用一实际产量下的标准固定制造费用（1）两差异分析法（将固定制造费用总差异分为耗费差异和能量差异）耗费差异=实际固定制造费用一预算产量下标准固定制造费用4=实际固定制造费用-预算产量下标准工时x标准分配率能量差异=预算产量下标准固定制造费用一实际产量下标准固定制造费用=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）X标准分配率（2）三差异分析法（将两差异分析法中的能量差异再分为

39、产量差异和效率差异） 产耗费差异=实际固定制造费用一预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时X标准分配率=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）X标准分配率效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）X标准分配率八、作业成本与责任成本.实际作业成本分配率.预算作业成本分配率当期实际发生的作业成本当期实际作业产出预计作业成本预计作业产出3.计算作业成本和产品成本第一步：计算作业成本公和衣待分配的作业成本Hr 作业动因合计数第二步：计算各产品应分配的作业成本某产品耗用的作业成本=汇（该产品耗用的

40、作业动因量x成本分配率）第三步：计算各产品的总成本某产品当期发生成本=当期投入该产品的直接成本+当期耗用的各项作业成本直接成本=直接材料成本+直接人工成本九、责任成本管理公式.成本中心考核指标：预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本际实际产量X预算单位成本-实际责任成本预算成本节约率；100%.利润中心考核指标：边际贡献=销售收入总额-变动成本总额 对业绩评价没有太大作用。可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本 衡量部门经理业绩。部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本 一衡量部门业绩。.投资中心考核指标：投资报酬率营业利润息税前利润平均营业资产期初营业资产

41、期末营业资产2剩余收益=营业利润-（平均营业资产x最低投资报酬率）=平均营业资产x （投资报酬率-最低投资报酬率）第九章收入与分配管理一.趋势预测分析法1）算术平均法公式式中：Y预测值；X 第i期的实际销售量；n 期数。2）加权平均法计算公式式中：Y预测值；W第i期的权数（0vW W+i 1,且汇 W= 1） X 第i期的实际销售量；n期数。【权数的确定】按照“近大远小”原则确定。3）移动平均法即最近m期实际数据的简单算术平均。 修正移动平均法的计算公式为:=2丫门+丫门=本期移动预测值+ （本期移动预测彳1-上期移动预测值）4）指数平滑法Yn+1=aXn+ （1a） Yn 式中：Yn+1Yn

42、 -Xn-未来第n+1期的预测值；第n期预测值，即预测前期的预测值；-第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量;-平滑指数；期数。I近大远小: ;预测期短, ;预测期长,大，波动大,小，波动小,一般地，平滑指数的取值通常在二.因果预测分析法（回归直线法）预测公式：丫= a+bx0.30.7之间。n xy x yb n x2(XFa助记：-两边x汇一汇Y=na+b汇Xi 两边x!2 X一汇 XY =a!2X + b汇X2 1联立解方程。.销售定价公式1 A记忆通用公式：；基本原理：单位价格-单位成本-单位税金=单位利润单位价格-单位成本-单位价格X适用税率=单位利润 通用公式：单位价格X （1

43、适用税率）=单位成本+单位利润（注：适用税率为价内税，如消费税、营业税，不含增值税）日具体定价方法：I、以成本为基础的定价方法种类基本公式记忆：利用通用公式倒挤全部成 本费用成本利润率定价单位产品价格单位成本（1成本利润率）1适用税率利用通用公式：单位产品价格X （ 1适用税率）=单位成本+单位利润:单位利润：:成本利润率17:;单位成本：=单位成本X （ 1+成本利润率）加成定 价法销售利润率定价单位产品价格单位成本1销售利润率适用税率利用通用公式：单位产品价格X （ 1适用税率）=单位成本+单位利润;销售利润率 单位利润1i单位价格 =单位成本+单位价格X销售利润率保本点 定价法计算公式单

44、位产品价格单位固定成本单位变动成本1适用税率单位完全成本1适用税率利用通用公式：单位产品价格X （ 1适用税率）二叨纯吐手俣到润二T呼呼_=0=单位固定成本+单位变动成本目标利 润定价 法计算公式单位产品价格单位目标利润单位变动成本1适用税率利用通用公式：单位产品价格X （ 1适用税率）=单位成本+单位利润f单位利润 已知的目标利润=单位成本+单位目标利润变动成 本定价 法含义是指企业在生产能力有剩余的情况下增 加生产一定数量的产品，这些增加的产 品可以不负担企业的固定成本，只负担 变动成本，在确定价格时产品成本仅以 变动成本计算。固定成本与定价无关，定价只需考虑 补偿变动成本，利润是按变动成

45、本确定 的。，利用通用公式：单位产品价格X （ 1适用税率）=单位变动成本+单位利润=单位变动成本+单位变动成本X成本计算公式单位产品价格单位笠动成本（1成本利润率）1适用税率利润率=单位成本X （ 1+成本利润率）n、以市场需求为基础的定价方法种类说明需求价格弹性系数 定价法需求价格 弹性系数含义在其他条件不变的情况下， 某种产品的需求量随其价格 的升降而变动的程度，就是需求价格弹性系数。计算公式式中：E一某种产品的需求价格弹性系数： P一价格变动量； Q-需求变动量：P 0一基期单位产品价格；Q基期需求量。【提示】一般情况下，需求量与价格呈反方向变动，因 此，弹性系数一般为负数价格确定的计

46、算公式!助记: ；预测期PQ(Tl)基期P0Q0”甲式中：P 0基期单位产品价格；Q基期销售数量； E一需求价格弹性系数；P 单位产品价格；Q-预计销售数量【提示】这种方法确定的价格，是使产品能够销售出去 的价格。如果高出该价格，产品就不能完全销售出去。边际分析定价法边际每增加或减少一个单位所带来的差异。边际收入、边际成本、边 际利润产品边际收入、边际成本和边际利润：指销售量每增加 或减少一个单位所形成的收入、成本和利润的差额。决策原则利润=收入成本边际利润=边际收入一边际成本=0 、边际收入=边际成本J此时利润最大，此时的价格为最优价格。彳第十章财务分析与评价一.财务分析的方法.比较分析法重

47、要财务指标的比较:定基动态比率分析期数额固定基期数额100%反映长期趋势环比动态比率分析期数额前期数额100%反映短期趋势.比率分析法构成比率某个组成部分数值 总体数值100%效率比率100%相关比率某一指标另一相关指标100%注意：a、会写因素之间的关系式；（关联性）b、严格按照提问的顺序替代因素；（顺序性）c、每一次替代均以上一次替代的结果为基础（连环性）d、从基期（计划）指标开始，有几个因素就进行几次替代, 最后一次替代完成的结果应当等于报告期（实际）指标。.因素分析法I、连环替代法：设 F= AX BX C TOC o 1-5 h z 基期（或计划） Fo= AoX BoX C0实际

48、F1= A1X B1X C1替换A因素：A1XB0XC0替换B因素：A1X B1XC0替换C因素：A1XB1XG一一 A因素变动对F指标的影响；一一B因素变动对F指标的影响；一一C因素变动对F指标的影响；II、差额分析法：（连环替代法的简化形式）A因素变动对F的影响=一=（A1-A0） X&XGB因素变动对F的影响=一=AX （B B0） XGC因素变动对F的影响=一=AXBX （G G）.偿债能力分析（一）短期偿债能力分析绝对数指标:,相对数指标（XXXX流动负债营运资金=流动资产-流动负债=长期负债+所有者权益-长期资产广流动比率速动比率现金比率流动资产速动资产流动负债!速动资产=流动资产

49、-非速动资产j=流动资产一（存货十预付账款十一年内到期的i非流动资产十其他流动资产）货币资金交易性金融资产流动负债（二）长期偿债能力分析产资产负债率负债总额-100%,还本能力J产权比率资产总额负债总额股东权益总资产股东权益100%1产权比率1资产负债率力白到自金产石息税刖利润I付息能力：利息保障倍数人-c-e全部利息费用净利润利润表中的利息费用所得税全部利息费用|全部利息费用：指本期发生I的全部应付利息=财务费用中的利息费用十,计入固定资产成本的资本化!利息I三.营运能力分析（一）流动资产营运能力分析,应收账款周转率销售收入净额应收账款平均余额XX周”专率（次数）周转额XX平均数IXXX周转天数存货周转率流动资产周转率固定资产周转率I总资产周转率360XXX周转率（次数）销售成本存货平均余额销售收入净额流动资产平均余额销售收入净额固定资产平均净值销