总体经营环境的演化

1、- PAGE 272 -民国九十年中小企业白皮书.：.；总体运营环境的演化年，全球经济堕入不景气的困局，加以美国蒙受有史以来最严重的恐惧攻击，因此全球气氛低沉、草木皆兵。台湾处在国际经济衰退的环境中，也面临经济负生长、失业率升高的挑战。而中小企业在阅历层层考验之后，未来应如何调适？检讨过去，策励未来，应是一条明路。因此，以下先检讨年经济，并展望年。第一节 国际经济环境的变化一、年全球经济不景气年全球经济生长率达.%表-，是年以来最高的一年。但自年下半年开场，世界景气即有趋缓的景象。进入年，科技产业消费过剩呵斥的经济失衡，继续冲击全球各主要经济体，美国科技大厂面临严重的库存问题，结果导致利润剧降

2、、股价低迷，企业裁员等行动不断出现，美国国家经济研讨局NBER更声称：美国自年月起即堕入衰退。根据国际货币基金International Monetary Fund, IMF估计，美国年经济生长率由年的.%降为.%。日本在景气长期低迷之下，经济倒退近年；年经济依然处于停滞，失业人口上升，并面临通货紧缩，公司那么消费设备继续过剩、利润低落，尤其潜在的问题贷款占GDP比重达%，在金融体系的限制下，各种经济政策均无法发扬经济生长的动力，使得年的经济生长率依然负生长.%，本来蹒跚的复苏步伐更为踉跄。表-年至年世界经济生长率预测比较单位：%工程年别全球美国日本中国大陆欧元区IMF.IMF.IMF.DRI

3、-WEFA.OECD.Project Link.世界银行.资料来源：.Economic Outlook ,OECD, April, .World Economic Outlook, DRI-WEFA, August,.World Economic Outlook, IMF, April, .行政院主计处国民所得统计评审委员会议程, August,。欧洲由于欧盟整合程度较高，且区域内贸易比艰苦，对于需求不振的抗压性较强。但年随着内需生长减弱，以及市场自信心逐渐丧失，经济生长也无可防止的下滑，平均生长率降为.%。至于亚洲，由于多数国家倚赖进出口贸易支撑经济生长，在全球需求下挫、国际电子产品市场周期

4、性萎缩的不利影响下，出口锐减，经济因此遭到重创。连一度声称不受全球景气走低影响的中国大陆，也自年月起出口堕入衰退；但全年经济生长率仍达.%。由于不景气的气氛弥漫全球，年的全球经济生长率由年的.%降为.%。二、世界贸易量生长大幅减缓美国是第一大贸易国家，贸易量占世界贸易总量的%上下，也是世界最大的电子信息科技IT产品的购买者。年美国经济生长减缓，立刻影响其供应链中的国家，特别是以美国市场为主要输出地的亚洲电子信息产品消费国，如新加坡、台湾等的出口即明显衰退。世界贸易量因全球信息科技产品的消费和投资需求不振遭到严重冲击，经济协作开展组织(Organization for Economic Co-o

5、peration and Development, OECD)估计年世界贸易量为零生长。而DRI-WEFAData Resources, Inc.-Wharton Econometric Forecasting Associates估计年世界贸易量生长率能够只需.%表-，与年的.%的生长率差距颇大。IMF甚至估计年的世界贸易为负生长.%。但对年的前景，OECD及IMF却都乐观预测，将反转上升至.%。表- 年至年世界贸易量生长率单位：%工程年别DRI-WEFAIMFOECD. . . . . .注：IMF的资料包含商品与劳务在内。资料来源：同表-三、事件的冲击普及全球美国自年下半年以来，逐渐堕入

6、不景气的漩涡，年第三季的经济成年年增率.%，比第一季、第二季的.%、.%为低，也远比年的.%逊色。美国的工业消费指数自年月起继续负生长，失业率那么自年月起逐渐攀升，报纸征才广告锐减，企业设备投资不断衰退，累计年上半年裁员人数已超越万,人，较年同期添加近%。恐惧攻击事件迸发，美国经济更是雪上加霜。该事件不但呵斥人员死亡或失踪，对美国本身与全球也呵斥直接与间接损害。根据IMF的估计，事件呵斥美国财富及生命、伤亡等的损失合计约亿美圆，占美国GDP的.%；而根据DRI-WEFA的估计，事件对美国经济的影响将从年第四季延续到年，总计损失高达,亿美圆。事件对全球经济所呵斥的影响，那么是改动消费者与业者对消

7、费、投资时点的选择，并且添加资金借贷本钱，带来通货贬值的压力，抑制国际贸易的往来。根据结合国的估计，事件使年全球经济损失约,亿美圆，经济生长率也由原先预估的.%降为.%。四、经济不景气弱化亚洲金融体系年亚洲金融风迸发生，使得采取固定汇率、高额外币负债及疏于银行监理任务的东亚及东南亚国家，堕入经济解体的风险中。至年，各国已陆续回复稳定生长的运作体系。然而年的全球性不景气，却再度侵蚀东亚及东南亚各国的生长动力，并且将她们推向经济衰退边缘：除了经济生长率大幅下降外，企业的负债水准与银行的坏帐规模也再度攀高，不但能够撼动本来脆弱的金融体系，甚至能够危及整个亚洲的长期开展。五、各国在年纷采振兴经济方案全

8、球不景气，加上事件所呵斥的负面效应，促使各国政府纷纷采取货币政策如多次降息与财政政策以减税或扩展财政支出为主轴。例如：布什政府除了动用亿美圆资助濒临破产的美国航空业以外，更预备动用亿美圆进展减税与失业救援；中国大陆那么继续执行开发西部计画；马来西亚政府分别在年月及月提出约亿美圆的振兴经济方案；新加坡政府在月与月推出约亿美圆的振兴方案，其中并对高级公务员及国会议员减薪；香港也投入约亿美圆的根底建立纾解姿态；南韩那么是经过约亿美圆的追加预算，以提振低迷的景气。我国也在年提出新台币,亿元约亿美圆的扩展内需方案。由此可见年的不景气，对各国政府确实是一大考验。六、美国联准会多次降息引导世界利率下降自年年

9、初以来，美国由于失业人数继续上升，零售额下滑，制造业消费渐呈衰退，高科技公司获利率锐减，企业大规模裁员、冻结投资，消费力驱动潜能明显缺乏，制造业自信心指数、消费者自信心指数继续下降，耐久财消费、住宅支出疲态渐露；再加上恐惧攻击事件的发生，美国民众在日常消费、旅游支出上都转趋保守；连带美国航空公司、飞机制造业也纷传财务危机。为因应此等严峻情势，美国联邦预备理事会FED在年内延续降息达次之多。迄年月底，联邦资金利率已降至.%，创下美国年来利率新低。美国降息之后，各国纷纷跟进，全球利率水准也同步下降。到年底，欧洲央行根本利率降为.%，英国英格兰银行降为%，而日本的重贴现率更已降至.%。七、年景气将可

10、渐趋复苏愈来愈多迹象显示，自年中期开场的全球经济不景气，到年下半年已有反弹迹象。IMF在年月中所公布的经济展望报告，就对全球经济抱持乐观态度。其中，对美国的经济最为看好，不仅将年的美国经济生长率由.%调升至.%表-，更预测年将达.%；不过，中东情势与油价却能够是妨碍全球经济复苏的主要要素。OECD在年月底的全球经济展望报告，也以为：美国正带着全球走出经济衰退的阴霾，年经济生长率可达.%；不过，高油价及股市因企业获利不如预期而回档修正，那么是复苏途中较大的变量。DRI-WEFA在年月的最新报告将全球经济生长率提高为.%，主要由于全球景气曾经复苏，不过美国依然存在失业率居高不下以及美圆走贬等问题，

11、因此美国景气复苏速度依然左右全球景气恢复的快慢。结合国最新的全球经济展望报告，也将全球经济生长率由原先预测的.%调高到.%；但中东情势及日本金融危机，那么能够是全球经济复苏的隐忧。世界银行那么以为：东亚地域将是未来两年驱动全球经济复苏的主要力量，不过必需推进构造性改革，才干加强相对竞争力，其中尤以中国大陆最有能够成为东亚贸易中心。在美国经济复苏力道缺乏、日本经济继续疲弱之际，中国大陆似已成全球瞩目焦点。虽然各预测机构皆以为年经济已较年复苏，而NBER更以为美国的经济衰退能够曾经终了。但因企业资本支出复苏的速度不如预期，以及大企业假帐丑闻纷传，各界对美国的复苏前景仍采较谨慎态度。第二节 大陆经济

12、动向与两岸经贸展望一、中国大陆进出口总值突破,亿美圆年由于国际需求减弱，使得中国大陆的来料加工装配贸易和进料加工贸易的生长速度减缓；又全球高科技产业消费过剩，仍在调整阶段，对大陆高科技产品的需求也大幅下降，因此中国大陆的外贸生长率不如年。总计年中国大陆的出口金额为,.亿美圆图-、生长率.%，进口金额为,.亿美圆、生长率.%，远比年出口.%、进口.%的生长率为低。不过，在年全球不景气之下，中国大陆的表现却仍优于世界平均水准。资料来源：中国统计局，年。二、工业消费生长.%、固定投资大幅扩张自年月起，中国大陆工业消费的生长即逐渐减缓；虽月一度略有上升，但由于事件发生，致月份起增速又再度趋缓。总计年工

13、业消费较年添加,亿人民币，生长率.%；其中，电子及通讯设备制造业、交通运输设备制造业和冶金业是带动生长的主要行业。由于房地产开发速度继续添加，而开发大西部也成了中国大陆年的经济开展重点之一，再加上参与世界贸易组织World Trade Organization, WTO的庞大商机吸引下，中国大陆俨然成为全球主要的投资地域，特别是大型的制造业投资工程。另外，近几年大陆发行长期建立国债，对扩展内需、带动投资发扬关键作用，而企业营运情况转佳，也提供了民间投资的资金来源。总计年全社会固定资产投资为,亿人民币图-，较年生长.%，其中又以国有及其它固定资产投资,亿人民币，生长最快。资料来源：同图-。三、民

14、间消费带动经济生长虽然全球不景气影响外资的生长幅度，但年中国大陆的内需强劲，经济自主性提升。其中，在民间消费方面，由于节日、大型亚太经济协作Asia Pacific Economic Cooperation, APEC会议、足球队进军世界杯、获得年奥运主办权等庆贺活动，使得商业营业额大幅生长；又行政部门与事业单位次的调薪，也成为刺激消费的动能，促进民间消费水准的生长。另外，支应西部大开发的工程建立，衍生的民间消费规模也逐渐扩展，对当地市场具有推升的作用。总计年中国大陆社会消费零售总额达,亿人民币，生长率为.%，对于经济生长统计有相当大的奉献。四、研发经费生长快速根据中国科学技术部会同相关机构所

15、统计出的研发支出经费显示，年中国大陆的研发经费为.亿人民币，其后除年生长.%以外，其它各年的生长率皆在%以上；到年时已达.亿人民币。研发经费主要用于实验开展支出，在年时约占.%；其次为运用研讨.%；再次为根底研讨.%。以年至年的资料言，中国大陆研发经费占GDP的比重有渐趋上升的倾向。在年为.%，至年上升为.%，到年再提高为.%，可见中国大陆对于研发的日益注重。五、继续采用扩张性财政政策过去几年，中国大陆为了对抗失业，继续采取扩张性的财政政策，使得财政赤字逐年扩展，迄年已达,亿人民币，约占GDP的.%，正逐年接近IMF所认定的国债平安界限%。而在外流通的国债也高达兆,亿人民币，约占GDP的.%。

16、此一情况已使中国大陆的财政风险逐年升高，预估年财政赤字将较年生长%，能够达,亿人民币，对整体经济的开展埋下不安的变量。六、外人投资继续生长中国大陆于年年底参与WTO，预期市场将大幅开放，外资看好此一宽广商机，纷纷大举投资中国大陆。年新同意的外商投资企业家数达,家，比年生长.%，实践运用的外资金额达.亿美圆，也比年生长.%。总计迄年月底止，中国大陆已同意的外商投资企业已达,家，实践运用的外资金额也达,.亿美圆，其中大型跨国公司、高科技工程、信息科技产业、石化业大型工程、外商投资的研发中心等投资案的添加尤为明显。七、失业问题仍待处理由于近年来产业构造调整快速，加以自年下半年来国际性不景气继续，中国

17、大陆的失业人数正逐年添加。根据中共劳动部的统计，年大陆城镇登记失业人数已达万人，失业率.%，比年的.%为高；假设再加计没有再就业的下岗职工万人以上，那么整体失业率能够会提高到%。另外，农业部门的就业人数高达亿人，在中国大陆参与WTO之后，农业问题将逐渐浮现，届时乡村失业问题也将更加严重。因此如何发明新的任务时机，以处理失业问题，将是一项严峻的考验。表- 年至年大陆就业根本情况单位：万人；%工程年别就业人员合计城镇登记失业人数城镇登记失业率,.,.,.,.,.,.资料来源：同图-。八、中国大陆已跻入世界十大信息产业国过去十年，中国大陆的信息产业皆以全国GDP生长率的倍速率快速开展；至年，其产值已

18、占GDP的.%预估其年将提高至.%，且跻身全球十大信息产业国行列。以年来看，信息工业消费值添加,亿人民币，生长率达.%，出口总额达亿美圆，生长率.%，相较于整体工业消费值生长率的.%、出口额生长率.%，信息产业正在中国大陆蓬勃开展。根据结合国贸易开展会议出版的发现，杂志中的大公司，已有近家在中国大陆投资,多项产品，使中国大陆成为电子消费产品、计算机硬件和电讯方面的世界消费中心，也是世界上最大的数字转换器市场、亚洲的电讯制造业中心、亚洲第二个人计算机市场，未来更将成为世界电讯制造业中心。九、年经济生长率预估可达%中国大陆自年起执行十五计画。在年，除了西部大开发计画曾经实践行动之外，扩张性财政政策

19、继续采行、薪资调高以及外资继续看好大陆市场，都有助于大陆经济继续的生长。因此，中国大陆在全球性不景气中，年的经济生长率依然到达.%，而国内消费总值那么达,亿人民币，为十五计画进展开启序幕。由于美国经济复苏情势未明，日本也依然彷徨于经济姿态中，全球景气尚无法大幅上升。预估年大陆经济生长率虽仍约在%上下，但失业问题仍难有效处理，城乡经济开展不均将更为恶化，财政赤字也能够扩展到,亿人民币，四大银行的坏帐比率更高达%以上，凸显金融问题相当严重；而参与WTO不但对产业构造带来宏大压力，也更加深经济社会转型的困难，这些都是影响年大陆经济的重要要素。十、两岸经贸依存度继续提高根据中国大陆对外经贸部的报告，年

20、两岸贸易总额为亿美圆，较年添加近%。其中，大陆出口至台湾亿美圆图-，台湾出口至大陆亿美圆。台湾对两岸经贸的依存度达%，大陆自台湾进口金额占其进口总额的%；台湾已成为大陆第大贸易同伴、第大进口市场，大陆那么是台湾第大出口市场和最大的贸易出超来源。另依我国经济部国贸局的统计来看，年台湾对大陆出口占总出口的依存度上升到.%，已成为全球对大陆依存度最高的国家。假设依每年约提高个百分点的依存度计算，那么能够在年内，我国对大陆依存度就会超越对美国的依存度，大陆也将是我国最大出口市场。不过，由于美、欧、日、韩等国企业皆全力抢攻大陆市场，使得我国产品在大陆市场占有率由年的.%降为年的.%，未来随着大陆参与WT

21、O，我国产品在当地的市场占有率能够进一步下降，贸易依存度能够也会随之改动。资料来源：经济部国贸局网站，：/.tw。第三节 台湾经贸环境变化及出口竞争力一、年经济生长率为负生长.%受国际性的景气低迷以及国内政经局势纷扰的影响，国内整体经济在年面临相当大的考验。以景气对策信号来看，全年皆处于经济不景气的蓝灯阶段，失业率也在年底攀升至%以上，向来具有带动经济生长作用的出口也大幅衰退达.%，进口那么衰退.%。在消费面，工业消费也衰退.%；甚至在事件发生当月，更曾衰退达.%。在需求面，民间消费由于股市大幅下跌，致消费者产生财富缩水幻觉，消费支出益趋保守，年的民间消费支出本质生长仅.%表

22、-，创年以来的最低增幅。表- 年至年台湾经济概略单位：% 指针年别经 济生长率民 间消 费政府消费固定资本构成输出输入CPI失业率年.年.年.注：.除失业率是比率值外，其他各栏皆为年增率。 .表中年数值为预测值。资料来源：行政院主计处，年月。民间投资受景气低迷的影响，企业纷纷出现延迟投资效应，全年民间本质投资较年衰退.%。此外，政府虽然竭力推进方案，以扩展公共投资带动经济生长，但因追加预算经过不及，影响发包作业时程，因此全年政府投资依然负生长.%；而公营事业固定投资虽然生长.%，但全年固定资本构成依然衰退.%。在国内外需求皆明显弱化的情况下，年全年经济生长率转为负生长.%。二、营利事业进入率仍

23、高于退出率年全球不景气，国内企业无论从营利事业家数、工厂家数来看，较年都呈现开业或新登记家数减少、歇业家数增多的景象。其中，工厂歇业家数甚至超越新登记家数，因此工厂的总数正减少中表-。而营利事业开业家数在近年皆处于负生长的形状，反观歇业家数那么大幅生长，因此营利事业家数即使生长，但其生长也趋缓。至于公司新设家数、解散及撤销家数，年皆比年减少。尤其年，其解散及撤销家数远高于新设家数，公司进入率小于退出率，致公司总家数逐渐减少。就商业新设家数来看，在年虽然正生长，但歇业家数呈.%的添加；新设事业的生长依然不及歇业事业的添加。换由进退率来看，虽亦呈现进入率较年低商业除外，退出率较年为高的趋势，不过，

24、整体来看，年企业进入率依然高于退出率。表- 年至年企业进入及退出概略单位：家；%项 目营利事业工厂公司商业开业歇业新登记歇业新设解 散及撤销新设歇业家 数年,年,年,年增率年-.-.-.-.年-.-.-.-.年-.-.-.-.进退率年.年.年.注：进退率系以新设家数及歇业家数分别占总家数的比率表示。资料来源：经济部统计处，年月。三、税收预算达标率仅.%经济不景气连带影响各项税课收入，总计年全年赋税收入实征净额兆,亿元，较年减少亿元，也比预算数短征亿元，达标率仅.%。其中除所得税反映年的所得情况，依然维持正生长外，其他主要税目如营业税、货物税、土地税、关税、证券买卖税皆呈负生长。其中，由于股市交

25、投不热络，使得年证交税收入仅达亿元，为年以来的新低记录。而土地增值税的收入亿元，也是由于房地产景气不振，而创下年以来的新低水准。四、年我国出口竞争力相对下降在国内外景气一路下滑之下，我国年的对外贸易表现，出进口金额分别降为,.亿美圆及,.亿美圆，分别巨幅衰退.%及.%，但贸易出超达.亿美圆，是年以来的新高。其中，进口的衰退严重，除了主要反映国内经济稀有的衰退.%外，出口的萎缩也是重要要素。尤其我国的贸易构造愈来愈集中在电子及信息产品，而这类产品对景气的敏感程度也较其它产品为甚，这可由该类产品在年与年表现看出明显对比。至于出口的严重衰退，主因是国际景气走低，导致需求量及价钱都双双下降，因此反映在

26、金额的大幅下降。再就我国出口相对于其它国家的整体表现来看，根据我国三个最重要的出口市场美国、日本及中国大陆的海关进口数据显示表-，年三个市场自我国进口的生长表现都低于其整体进口，尤其美国及日本市场自我国进口的生长率，与其整体市场进口生长率的差距都在个百分点以上，也因此占美、日市场的进口比重较年分别下滑.%及.%，在美国更已降至%以下，在日本也只略高于%。由此可见，我国年出口竞争力表现相对逊色。表- 年至年台湾在美国、日本及大陆进口市场之表现单位：百万美圆；%指针称号年年年美 国.美国自全球进口金额,.,.,.美国自台湾进口所占比重.美国自全球进口生长率.美国自台湾进口生长率.日 本.日本自全球

27、进口金额,.,.,.日本自台湾进口所占比重.日本自全球进口生长率.日本自台湾进口生长率.大 陆.大陆自全球进口金额,.,.,.大陆自台湾进口所占比重.大陆自全球进口生长率.大陆自台湾进口生长率.资料来源：经济部国际贸易局，。五、在大陆市局面临南韩猛烈竞争根据的研讨，在中国大陆市场，我国产品竞争力自年至年都较南韩为强，但两国竞争力有接近的趋势。假设从市场占有率大于%的商品来比较，我国竞争力较强的商品所占比重由.%降至.%，而南韩那么由.%提高至.%，显示其商品竞争力的提升优于我国。至于竞争力未相互重叠的部分，我国在大陆的进口比重也在降低，南韩那么添加；而两国竞争态势较明显的商品，虽然内容不见得完

28、全一样，但彼此竞争相当猛烈。由此可看出，在与我国同文同种的中国大陆市场，南韩虽然竞争力略低于我国，但有逐渐逼近的气势；在中国大陆参与WTO之后，我国面对各国的竞争势必更为猛烈。六、制造业e化普及但电子商务不盛行根据经济部年月至月有关国内制造业计算机化程度的调查，在,家厂商中，已有高达.%的制造业进展业务计算机化；另有.%的业者虽然尚未计算机化，但已列入近期计画执行工程中。可见信息科技的时代需求，已逐渐为国内业者认同。在计算机化运用工程中，以订货、出货及商品买卖占.%的比率最高；其次为会计、财务管理，占.%；再次为销售管理、消费管理。比率较低的工程为金融关系往来、约定、引见效力、企业网络Intr

29、anet运用等，能够是由于其中涉及资金控管与全面计算机化任务，因此在执行上面临的困难较大。实践上，业者以为计算机化最大的效果为可以迅速搜集及传送信息，其次为节省人力；而抑制地域缺陷扩展市场范围的效果那么仅有.%。虽然已有.%的企业连上网际网络，但线上销售的比率分别只需.%与.%。以电子商务行销，到达无地域限制的方式，似仍未发扬详细效果，此与电子商务平安买卖机制尚未完好建立有关。七、对外投资地域以中国大陆为主根据经济部针对年至年制造业对外投资调查的结果发现，已对外投资的企业，其投资地域以中国大陆所占比率最高，由年的.%提高到年的.%，年又升高为.%图-。业者主要着眼于大陆的宽广内需市场，以及其参

30、与WTO之后的商机；而美国给予中国大陆永久正常贸易关系PNTR与年月中国大陆公布台湾同胞投资维护法实施细那么等，也是吸引国内企业资金前往的重要要素。注：图中之比率为复选。资料来源：经济部统计处，年月。就各投资地域的主要投资行业，年至年皆以电子电机业为首表-。以年来看，除印尼主要以金属制品占多数、越南以纺织业占多数外，其他的投资地域皆以电子电机业为主要投资行业，可见电子电机业是我国厂商的优势产业。表- 年至年对外投资主要行业及地域单位：%工程年别电 子电机业金 属制品业塑 胶制品业贸易业机 械设备业纺织业化 学制品业年调查统计.年调查统计.年调查统计.按主要地域别分美国.香港.中国大陆.马来西亚

31、.新加坡.泰国.印尼.菲律宾.越南.注：表中之比率为复选。资料来源：同图-。八、再对外投资地点仍考量中国大陆经济部于年至月就近,家有对外投资的业者调查，发现其中约有成的事业投资地集中于中国大陆；其中有家业者计画再对外投资，而他们思索的投资地域也仍以中国大陆占多数，而且该比率由年的.%，提高到年的.%图-，亦即约有/的再投资业者选择大陆。可见就投资者而言，中国大陆相对于其它地域的条件更具吸引力，其中除了劳力本钱、租税减免的优势之外，中国大陆所具备WTO商机应是更主要的缘由。注：图中之比率为复选。资料来源：同图-。九、大陆台商自台湾购买原料、零组件、半废品的比率渐降根据经济部的调查，前往中国大陆投

32、资的企业，其进货来源由台湾提供的比率大多有降低的趋势表-。可见企业到中国大陆投资，渐趋稳定后，已在地构成完好的消费体系网络，对于外来原料、零组件或半废品的需求度逐渐降低，因此无须再依赖贸易支持。这种景象，尤以前往中国大陆投资的事业更为明显；其与国内厂商的经贸关系也有淡化景象。表- 年及年最主要海外事业原料、零组件与半废品进货来源之比较单位：%工程年别台湾提供当地台商提供当地非台商提供其它国家提供添加相近减少添加相近减少添加相近减少添加相近减少原料 总计. 香港. 中国大陆.零组件与半废品 总计. 香港. 中国大陆.资料来源：同图-。十、年景气将渐入佳境美国经济景气在年显露复苏的迹象，而我国的对

33、外贸易、工业消费、商业营业额、景气对策信号也都好转，出现一年多以来难得的生长或景气回春的讯息。因此，年的经济较年好转的能够性大增。另外，行政院为了开创台湾在新世纪国际竞争下的立足根底，提出挑战-国家开展重点计画，希望达成经济生长率上升到%、发明万个新任务时机等七大目的，分别就大投资重点，自年下半年开场执行。计画为期年，投资金额达.兆元；假设能如期于年投入建立资金，即可带动相关的投资活动。而根据经济部的统计，截至年月底止，国内亿元以上艰苦投资案已达,亿元，已达成全年预估数的.%，估计全年投资额将可达,亿元以上，主计处也预估全年民间企业固定投资将可生长.%，与年的衰退.%相比较，已明显好转。展望年

34、，在国际经济渐趋复苏的大环境下，我国经济生长率也将由年的衰退转为生长表-。不过年中，美国经济复苏速度减缓；而中东、印巴情势紧张、两岸关系及朝野互动等充溢变量，都将影响我国经济复苏的脚步。第四节 内外在环境变化下台湾中小企业的出路远自年代初，连共产国家都纷纷转向拥抱自在经济以来，全球环境的变化就逐渐加快。敏感的台湾也早已感遭到此种趋势，于是自在化、国际化早在年代中期就成为政策。年代知识经济挂帅，全球运筹中心的理念及政策赓续及时推出；而年初获准参与WTO，再配合全球化潮流，自在开放的力度及广度也更为扩展。就在全球化以迅雷不及掩耳之势到来之际，难免引发迷乱恐慌，以及一些悲观论调，甚至于全球化是洪水猛

35、兽、全球化的输家一定比赢家多、台湾在全球化的过程中会被边缘化的话语都出现了。而各地抗拒全球化的场景，也时常在电视画面上见到。毕竟全球化是挡不住的潮流，与其抱持悲观心态而自怨自艾，或以抗拒型态呈现，不如英勇且乐观地面对挑战。由于无法逃避！其实全球化蕴藏着无限的时机，能给予努力的人有更多、更大的发扬空间。对于中小企业主来说，全球化的到来至少存在着四大迷思：一是规模胜于一切，也就是说，几家全球性的超级大企业分割世界，世界将会由宏大公司来管理，中小企业的时机愈来愈小。二是全球化产品主宰一切，只需全球知名的品牌产品才干生存。三是零和游戏愈见盛行，亦即赢者通吃，而赢家往往不是中小企业。四是地理界限的消逝，

36、亦即全球化将使各地的同构型加强，地方特性将模糊。这四种迷思其实非常值得商榷，年出版的A Future Perfect商周出版这本书的第六章就对这几项迷思给予清楚的驳斥。全球化的本质，其实是更自在更开放，而全球市场的扩展是理所当然；竞争力量也自然加大，分工协作亦将愈细密，专业化的程度愈提升，比较利益的原那么更能发扬，小厂商、具地方特征的产品愈有生存空间，独占也愈来愈不能够；只需肯努力、有才干，不但不用妄自菲薄，更可积极、乐观地融入希望无穷的全球化潮流。必需提示留意的是：全球化下，互助协作的诚信根本元素更具重要性，也是中小企业主必需念兹在兹的信心。面对中小企业更有利的内外开展环境，台湾中小企业的出

37、路当然更为广大，除了继续保有以往的活力外，以下五点假设能好好的努力，当能得到良好的收获。一、与大陆产品在质量、价钱上区隔全球经贸环境变化快速，企业运营特质丕变，价钱与速度竞争猛烈，产品生命周期短暂，顾客需务虚时且多元，是企业所面临的共同挑战。而我国在参与WTO之后，企业更面临两极化的挑战：对于有国际竞争才干的企业，开展的空间益形扩展；但对于不具国际竞争力的企业，那么将在国内市场与进口品正面交锋。尤其中国大陆也在同时参与WTO，国内农工业产品在大陆产品进口限制放宽或取消的要挟下，如何与大陆产品抗衡，将是企业在新世纪所面临的艰苦课题。国内无论农、工产品，甚至未来的效力业，都应在质量或内容上与大陆产

38、品区隔，才有能够不被淘汰。二、善用政府资源进展e化由于科技蓬勃开展，企业营运方式也必需进展改造与变革，尤其随着网际网络愈来愈普及，买卖曾经突破时间与空间的限制，中小企业一定要随着环境的变化，以网际网络进展产品买卖与营运管理，才干抑制先天上资金短少、创新才干缺乏、行销通路有限等妨碍，在迎接更广大的国内外市场时掌握先机。有鉴于此，行政院已于年月核定促进中小企业电子化计画五年中长程计画，藉由周详的规划及战略面的订定，有效整合信息科技及需求资源，以加速中小企业全面电子化，协助企业掌握经济环境脉动趋势，顺利转型。由于各项促进中小企业电子化方案将自年起开场推进，因此中小企业将可藉由此一方案，完成产业供应链

39、体系的整建，参与网络市集、网络行销，处理转型时面临电子商务人才与资源上的姿态。三、整合公、私部门资源，提升产业竞争力虽然知识经济时代降临，但中小企业所面临的问题，在营运面仍不外是：消费条件快速调整、中心竞争力未等比提升、运营本钱高、无法与开发中国家低价品竞争等。而科技开展改动产销方式，除了加深知识经济与传统运营方式的差距外，中小企业在资金面依然面临：自有资金缺乏、财务构造薄弱、担保品及保证人缺乏、会计制度不健全，无法获得银行信任等问题；以及整体性的产品生命周期短、研发创新能量缺乏、人才培训机制不全、行销通路拓展不易等。假设能透过现有的工商团体及政府资源，建立战略联盟，将可强化资源共享机制，并提

40、升产业竞争力。四、用心耕耘社区小企业、地方特征产业政府早已洞悉：具有历史性、独特性的产业，对地方经济文化开展有显著效果，在全球化趋势下是一大卖点。现行作法是，希望藉由辅导，促其转型为结合商业与艺术的高附加价值产业，并培育专业人才。因此，政府逐年进展地方特征产业及社区小企业辅导，希望整合地方小规模企业，培育自立自主的开展根底，并发扬地方特征，建立自有品牌与识别系统，重新塑造企业笼统；并协助建立行销网络以及提升产品研发技术，以稳定市场竞争力。过去几年，政府曾经胜利的辅导台北县淡水老街小企业再造、台北县莺歌陶瓷产业、台北县三芝乡观光休闲产业、台中县沙鹿成衣商圈、宜兰县苏澳白米社区木屐产业、屏东鳗鱼、

41、兰花产业等。这些阅历证明：即使是小企业，只需结合社区的力量，并透过政府资源，即可将地方文化特质发扬到极致，不但能使文化资产继续保管，也提高产品行销国际的时机。这也是参与WTO之后，中小企业的另一个活力。五、亲密掌握电子商务的开展动态与商机为配合知识经济开展方案，以加速建立电子商务环境，我国已经过电子签章法，并将正式迈入数字经济时代，全面开展电子商务及实现电子化政府效力现代化的目的。由于电子签章法的经过，未来相关的网络法制，如著作权法、票据法、商标法、计算机处置个人数据维护法、保险法等，也都将配合修正。中小企业一向在法令方面的信息搜集较不完好，未来应多透过政府相关网站或研讨会、公会掌握最新讯息，

42、以免损及权益或犯法而不自知。电子签章法的经过，代表电子商务将正式成为买卖方式，而其中金流、物流整合及电子化采购流程等将衍生出无限商机。目前资策会曾经建立台湾产业全球电子市集TIM Globe，拟开展网络上的世界贸易组织eWTO，中小企业宜及早拟定因应战略，并转化为商机，俾能在世纪中胜出。第三章中小企业的财务现况普通而言，要了解企业的财务运用情况，可从资产负债表与损益表着手。而财政部财税资料中心的营利事业所得税申报资料，便可提供主要的财务信息。本白书其它各章资料，主要皆以民国年为主，但本章中有关企业财务资料，因属于营利事业所得税申报资料，因此内容部份较年落后一年，也就是年的资料。就年而言，总计约

43、有万家营利事业申报所得税，在扣除资料不完好、行业无法认定或申报资料内容不一致者之后，总计剩下,家企业的财务资料，其中以商业部门的,家最多，其次为制造业的,家，再次为营造业的,家。国内有关中小企业的定义，自年月起调整为：矿业及土石采取业、制造业、营造业的资本额在,万元以下，其它业别营业额在亿元以下，属于中小企业。本章采用此一认定规范，合于中小企业定义者计有,家，占本资料分析样本的.%，与全体中小企业所占比率.%相近。民国年全球经济由昌盛渐走下坡，而我国也面临核四停建、股价大幅下跌、投资停滞、失业率逐渐攀升、税收短征、退票张数添加等问题；景气对策信号并在该年月，亮出代表不景气的蓝灯。因此，对企业而

44、言， 年的营运情况应会随着景气走疲而有财务恶化的景象。就,家企业的损益表来看，全年所得额为正值的仅有,家，亦即有.%的企业处于未获利形状。其中，中小企业所占比率高达.%，可见中小企业在年的营运情况确实并不理想。第一节 中小企业整体财务现况分析以下采用共同比资产负债表将资产负债表的金额，换算为共同比百分率，以资产总额为基数，察看企业的资金运用及来源表-；并以共同比损益表来表示中小企业与大企业的综合损益表-。一、中小企业资金运用分析一流动资产中存货比重上升年，中小企业共同比资产负债表的变动如下：.流动资产比重较年略微下降，其主因系应收款项及预付款项下降的幅度，较存货比重上升幅度为大；.应收款表-民

45、国年至年共同比资产负债表单位：%年别工程大企业中小企业年年年年年年流动资产. 现金. 应收款项. 存货. 预付款项. 其它流动资产.基金及长期投资.固定资产. 土地及房屋. 机械设备. 其它固定资产.无形及其它资产.资产负债+净值.负债. 流动负债. 短期借款. 应付款项. 预收款项. 其它流动负债.长期负债. 长期借款. 其它长期负债.其它负债.净值.资本.公积及盈余.-.注：年至年中小企业的定义为制造业、营造业、矿业及土石采取业其实收资本额,万元以下者，而农林渔牧业、水电燃气业、零售零售及餐饮业、效力业其每年营业额在,万元以下者，但年起以资本额界定者改为,万元，以营业额界定者改为亿元下属于

46、中小企业。资料来源：财政部营利事业所得税申报资料磁带。项、预付款项的比重下降，能够由于景气下滑，业者多采用现金买卖，以减少呆帐发生的能够性；.存货添加，那么能够与销售情况不佳有关。二基金及长期投资比重提高中小企业持有现金的比率略降，但基金及长期投资比重自年起继续提高。由于基金及长期投资涵盖长期基金、长期股权、长期债券等，都是为建立或维持公司的业务稳定、添加营业外收益所采用的避险工具；尤其在经济不景气时，基金及长期投资比重提高，也就相当合理了。三固定资产比艰苦幅降低中小企业在年的流动资产比重仅微幅下降，但固定资产比重却下降近个百分点。其中，机械设备的资产减少较多，能够是由于经济不景气，企业延缓机

47、械设备投资，因此其在整体资产的比重下降。二、中小企业资金来源分析一中小企业负债比艰苦幅提高自年下半年起，经济景气渐趋滑落，中小企业的负债比重也由年的.%，大幅提高为年的.%，其中以其它流动负债比重提高最多。其它流动负债涵括：代扣税款、应付所得税、应付员工奖金及红利、应付权益金等，能够是代扣税款与应付所得税比重相对提高之故。二公积及盈余为负值前曾述及民国年中小企业的营业情况不佳，就近万家企业来看，有%以上的企业处于未获利形状，其中又以中小企业为主。因此，在中小企业共同比资产负债表上，也出现累积损失大于累积盈余的情况，因此公积及盈余呈现负值。综观过去几年，类似情况皆未曾出现，可见中小企业在年的财务

48、情况确实较前恶化。三、中小企业综合损益一营业本钱略微提高年中小企业的营业收入净额中，营业本钱有上升的趋势；即使大企业也有类似的景象，其营业本钱提高更多。营业本钱在营业收入净额的比重提高，营业毛利的比重相对下降；不过，中小企业的营业毛利在营业收入净额中所占的比重，仍较大企业为高。二营业费用比艰苦幅提高营业费用包括薪资、租金、广告、保险等支出。年由于营业收入净额大幅减少；而租金、折旧、薪资、广告等的减幅相对较小，广告费用甚至能够添加，使得营业费用占营业收入净额的比艰苦幅提高近个百分点。表-民国年至年共同比损益表单位：% 年别工程大企业中小企业年年年年年年营业收入净额.减：营业本钱.营业毛利.减：营

49、业费用.营业净利.加：非营业收入.减：利息支出.减：其它非营业费用.本期损益.注及资料来源：同表-。三营业净利急速降低由于营业本钱、营业费用同步提高，使得营业净利相对缩水。以中小企业而言，营业净利比重由年的.%遽降为年的.%。大企业虽然也面临营业净利下滑的问题，不过下降的比率不如中小企业来得大。主要是由于大企业的营业费用占营业收入净额中的比重较低，而且年营业费用比重也呈现下降。可见中小企业在营业费用的控管上，依然值得努力。四年本期损益只占.%在营业净利大幅缩水的前提下，年非营业收入虽然较年、年的比重提高，但非营业费用也对应提高，使得本期损益只占营业收入净额的.%，为自年以来的新低水准。四、中小

50、企业财务比率分析一流动比率、速动比率都较年下降中小企业的短期流动性在年大幅降低，表示短期偿债才干趋降。虽然短期债务人的保证略减，但因流动比率、速动比率都同时下降，而存货比率也略有下降，因此流动性降低主要是存货以外的其它流动资产降低所呵斥。图-二负债净值比率提高，长期资金比率降低负债净值比率系衡量企业的长期偿债才干，中小企业该比率在年为.%图-，长期偿债才干大幅提高对债务人愈有保证。但长期资金比率降为.%，却代表以长期资金购置固定资产的比率降低，能够系以短期资金垫用。不过，长期资金的运用根本上仍在平安范围之内。注：流动比率=流动资产流动负债%，参考值为，高于参考值为佳。速动比率=流动资产-存货流

51、动负债%，参考值为，高于参考值为佳。存货比率=存货流动负债%，参考值为，高于参考值为佳。资料来源：同表-。注：负债净值比率 = 负债 净值 %，参考值为，低于参考值为佳。长期资金比率 =净值长期负债固定资产 %，参考值为，高于参考值为佳。资料来源：同表-。三净值周转率、应收款项周转率提高应收款项周转率、商品周转率两项指针用于衡量企业运营才干，指针值愈高，表示运营效能愈好、愈没有积压过多的应收款项与存货。由年的资料来看，中小企业的应收款项周转率提高，但商品周转率降低，表示应收款项的流动性变大，不过产品销售才干下降图-。注：净值周转率=营业收入净额 / 净值。应收款项周转率=营业收入净额 / 应收

52、帐款。固定资产周转率=营业收入净额 / 固定资产。商品周转率=营业收入净额 / 存货。资料来源：同表-。至于净值周转率、固定资产周转率，都用来表示资产的运用效能。年中小企业面临净值周转率上升，而固定资产周转率下降，表示自有资金的运用效能提高，但固定资产所发扬的效能那么较年降低。四各项获利才干都下降获利才干系从企业获取盈余的才干来察看，由于经济景气下滑，年中小企业的各项获利才干，包括营业获利率、固定资产获利率、资产总额获利率、资本获利率、净值获利率都大幅减少图-，主要是本期损益减少所致。而大企业也有类似的景象。注：营业获利率本期损益营业收入净额；固定资产获利率本期损益固定资产。资产总额获利率本期

53、损益总资产；资本获利率本期损益资本。净值获利率本期损益净值。资料来源：同表-。第二节 金融机构与中小企业资金融通一、协作金库银行对中小企业放款余额最高普通银行中，协作金库银行一向是对中小企业放款本节所称放款余额，包括催收款余额在内最多的银行；迄年底，该放款余额近,亿元，较年底添加亿元，市场占有率为.%表-。第一商银对中小企业放款余额,亿元居次，市场占有率为.%，但其融资余额较年底减少亿元。至于中小企业专业银行之一的台湾中小企银，那么因在年底大幅消除呆帐余亿元，致中小企业放款余额剧降至,亿元，市场占有率也降为.%，由第三位退居第五位。彰化银行、华南银行的市场占有率那么分别由.%、.%，提高为.%

54、与.%，分居第三、四位。就市场占有率较高的前五大银行而言，其对中小企业的放款占其全部放款比率，在年，除协作金库银行外，其他都在成以上，而台湾中小企银更高达成。至年底，各该放款比率皆告下降。其中，协作金库银行仍未达成，第一商银、彰化商银及华南商银约成，台湾中小企银那么由年的成剧降为年的成。表-民国年底对中小企业放款余额前十大银行单位：新台币百万元；%银 行 别放款余额市场占有率占该行放款比率协作金库银行,.第一商业银行,.彰化商业银行,.华南商业银行,.台湾中小企银,.台湾银行,.台湾土地银行,.新竹国际商银,.上海商业储蓄银行,.台南区中小企业银行,.资料来源：财政部金融局，民国年月。二、中小

55、企业专业银行对中小企业放款比率较高中小企业专业银行对中小企业的放款比率，高于其它普通银行。以对中小企业放款所占比重最高的前十大银行中，中小企业专业银行即有五家，其中尤以高雄区中小企银的放款比率.%最高表-。然而除了台湾中小企银之外，普通中小企业专业银行的营业规模相对小于其它商业银行，所能提供的融资余额也相当有限。以表-来看，民国年时，对中小企业放款比重居前十大银行，除高雄区、台东区中小企银之外，其他中小企银皆较年降低，但放款余额那么维持添加。表- 民国年及年对中小企业放款比率前十大银行及其金额单位：%；新台币百万元银 行 别年年占该行放款比率放款余额占该行放款比率放款余额*高雄区中小企银.,.

56、,*台南区中小企银.,.,*台东区中小企银.,.,*花莲区中小企银.,.,彰化商银.,.,第一商银.,.,华南商银.,.,*台湾中小企银.,.,协作金库银行.,.,上海商银.,.,注：有*者为中小企业专业银行。资料来源：同表-。三、中小企业放款余额与营业额皆呈负生长由于全球皆面临经济不景气，普通银行年底的总放款余额仅较年底生长.%图-，对中小企业的放款余额那么由.兆元降为.兆元，衰退比率约.%；对中小企业的放款比重亦由.%降为.%。同时间，中小企业的营业额亦呈负生长.%，中小企业营业额占全体企业营业额之比重降低.个百分点。资料来源：财政部金融局，历年。四、中小企业每百元营业额贷款金额提高中小企

57、业的放款余额虽由民国年的.兆元降为年的.兆元，而放款比重也降为.%图-，而营业额所占比重也略降为.%，但放款余额相对于营业额的比率，却反增高为.%。亦即每百元营业额中，中小企业贷得的放款余额提高至.元，较年明显添加约元。可见中小企业营业额比重或生长率下降，可贷得金额却相对提高。因此，前述银行对中小企业放款余额减少，究系因银行紧缩融资，或中小企业整体资金需求减少，尚有待进一步明确分析。注：民国年中小企业定义有所调整，请参阅附录中小企业认定规范。资料来源：.同图-。.经济部中小企业处，历年。第三节 行业别财务情况分析本章前言已提及，民国年财务现况所涵盖的企业家数高达,家，各行业的分配构造如表-所示

58、。由表中可看出，虽然中小型零售零售及餐饮业部门高达,家，不过其中未获利的企业家数也达,家，其它业别也有类似景象，尤以金融保险不动产业的未获利比率最高，达.%；其它效力业的未获利比率也居高不下。因此，在分析各业财务情况时，未获利企业的财务情况将有颇大影响。表-民国年财务分析的产业构造 规模别行业别中小企业大企业家数%家数%农林渔牧业,().(). 矿业及土石采取业(). ().制造业,(,). ,(). 水电燃气业(). (). 营造业,(,). (). 零售零售及餐饮业,(,). ,(,). 运输仓储通讯业,(,). (). 金融保险不动产业,(,). ,(). 工商效力业,(,). ().

59、社会效力及个人效力业,(,). (). 合计,(,).,(,). 注：括号中为未获利的家数。资料来源：同表-。一、行业别财务综合分析从行业别的财务情况可以发现，各业因特性不同，在财务构造上有相当大的差别。归纳如下：一中小型营造业的流动资产比率最高与年一样，在一切行业的中小企业中，只需营造业与零售零售及餐饮业的流动资产比率流动资产占总资产比率高于产业平均值.%，其中又以营造业的.%最高表-。察看其流动资产的组合，发现存货占流动资产近一半，主因应是房地产业继续不景气，使得房地产的产品去化不易，存货比率因此居高不下。至于零售零售及餐饮业部门的存货水准因属于商品买卖，因此一向也在一切行业中占有较高的比

60、重。二社会效力及个人效力业负债占资产比重近成虽然营造业负债比重维持年的趋势，依然在资产中占有成以上的比重，亦即仅有约成属于自有资金。而社会效力及个人效力业在年的负债比重，由年的.%突增为.%，主要是其它流动负债大幅添加。三多数产业的公积及盈余为负值年由于有近/的企业未获利，因此在资产负债表上公积及盈余也出现负值。其中，除了中小型矿业及土石采取业、制造业为正值外，其他各业均处于累积亏绌，尤以社会及个人效力业的累积亏绌比重最高，达.%。假设与民国年相较，更显出各业营运大幅衰退，可见年的经济不景气冲击产业财务是属于全面性的，相对于大企业的公积及盈余，更显出中小企业的优势。表- 民国年各行业共同比资产