




版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、33/34山东铝业财务分析报告一、总体评述(一)总体财务绩效水平依照山东铝业及证券交易所公开公布的数据,运用BA禾银系统和BBA分析方法对其进行综合分析,我们认为山东铝业本期财务状况在行业内处于优秀水平,比去年同期大幅升高。(二)公司分项绩效水平项目公司评价公司在行业中的水平当期上期当期上期偿债能力分析5938.2优秀中等经营效率分析.14681优秀优秀盈利能力分析.390.3优秀良好股票投资者获利能力分析9.0952.8良好优秀现金流量分析4.564.19极优良好企业进展能力分析65.839中等较低综合分数76758.2优秀良好(三)财务指标风险预警提示运用BBA财务指标风险预警体系对公司财
2、务报告有关陈述和财务数据进行定量分析后,依照事先设定的预警区域,我们认为山东铝业当期在清偿能力等方面有财务风险预警提示,具体指标有流淌比率(清偿能力)。 (四)财务风险过滤结果提示对公司一切公开披露的财务信息进行分析,提炼出上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征,并据此建立了整体财务风险过滤模型。利用该模型进行过滤后,我们认为山东铝业当期无整体财务风险特征。 二、财务报表分析(一)资产负债表要紧财务数据如下:项目(万元)当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,194,3273-6317-79存货4,18,33
3、128,3214,318984281流淌资金2,16343,6601114,16433,818129固定资产201,394,2897,65343,9021519-4总资产93,578,72982,21680,032123-10流淌负债,063,00160106,322,822852742负债总额102,7650,4260412,8139,197229-4未分配利润59,0895,945918,14,321319689所有者权益9,9847,153516,03540,113407231企业自身资产状况及资产变化讲明: 公司的资产规模位于行业内的中等水平,公司本期的资产比去年同期增长136%。资产
4、的变化中固定资产增长最多,为2,741.03万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和进展潜力,也决定了企业的生产经营形式。因此,建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。流淌资产中,存货资产的比重最大,占43.80%,信用资产的比重次之,占26.3%。 流淌资产的增长幅度为9.0%。在流淌资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流淌资产的增长幅度,讲明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流淌资产的增长,讲明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的
5、回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流淌资产的增长,讲明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货治理和销售工作。总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。2.企业自身负债及所有者权益状况及变化讲明:从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流淌负债比率为3097,长期负债和所有者权益的比率为6894%。讲明企业资金结构位于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化中,流淌负债减少4.6%,长期负债减少8.2%,股东权益增长03%。流淌负债的下降幅度为14.56%,营业环节的流淌负债的变化引起流淌负债的下降,要紧是应付帐款的降低引起营业环节的流淌负债的降低。本期和上期的长期负债占
6、结构性负债的比率分不为5.77、1069,该项数据比去年有所降低,讲明企业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高,讲明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润比去年增长了26.1,表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,讲明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低。3.企业的财务类不状况在行业中的偏离: 流淌资产是企业制造利润、实现资金增值的生命力,是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流淌资产偏离了行业平均水平-9.9%,讲明其流淌资产
7、规模位于行业水平之下,应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资,决定着企业的进展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-42.,我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。流淌负债比重偏离行业水平12.7,企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。结构性负债(长期负债和所有者权益)比重偏离行业水平-883%,企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。 (二)利润及利润分配表要紧财务数据和指标如下:项目(万元)当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务收入265
8、,650,133204,8245,73480-3主营业务成本1,06549,9526,28,0934553-26营业费用3,9429093336,23830674-3904主营业务利润85,42910,356734,107,4766103912其他业务利润6,1791943,77,91257,7-2-253治理费用25,40,2607,732,9874943财务费用,6591,3621,901,2066-17130营业利润6,5674,52,20215,871,71452271210投资收益-298105-3-779-1952632-328补贴收入-7-54-营业外收支净额-2,399-123
9、-,8401-17182,79-5-2,473利润总额57,870,701,13915,8962,7547864194所得税,72161,50743128118净利润52,713,811,24714,5272,375222666194毛利率(%)32.17.15.467.168305315.20.91.3净利率(%)19.68.01.27.095.119812.81.291.9成本费用利润率(%)27.68.69.28.13391741954196758净收益营运指数1.051.0.07.0991.24.831.023.8.利润分析()利润构成情况本期公司实现利润总额57,8702万元。其中,
10、经营性利润6,57.9万元,占利润总额1466%;投资收益-9792万元,占利润总额-0.51;营业外收支业务净额-2,399.15万元,占利润总额4.15%。(2)利润增长情况本期公司实现利润总额5,70.2万元,较上年同期增长264.05%。其中,营业利润比上年同期增长81.63%,增加利润总额44,696.5万元;投资收益比去年同期降低9.63%,减少投资收益22262万元;营业外收支净额比去年同期降低2,478.69%,减少营业外收支净额2,500.01万元。 2收入分析本期公司实现主营业务收入25,664万元。与去年同期相比增长29.70,讲明公司业务规模处于较快进展时期,产品与服务
11、的竞争力强,市场推广工作成绩专门大,公司业务规模专门快扩大。本期公司主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率0.8%,讲明公司的收入增长速度略低于行业平均水平,与行业平均水平相比,本期公司在提高产品与服务的竞争力,提高市场占有率等方面都存在一定的差距。 .成本费用分析(1)成本费用构成情况本期公司发生成本费用共计211,276.0万元。其中,主营业务成本18,065.07万元,占成本费用总额8.28;营业费用,942.1万元,占成本费用总额.87%;治理费用25,439.56万元,占成本费用总额1.04%;财务费用1,659.35万元,占成本费用总额07%。(2)成本费用增长情况本期公司成
12、本费用总额比去年同期增加4,10.96万元,增长2%;主营业务成本比去年同期增加8,78569万元,增长5.19%;营业费用比去年同期减少,40.84万元,降低3.6%;治理费用比去年同期增加7,72.5万元,增长43%;财务费用比去年同期减少330.7万元,降低6.62。4利润增长因素分析本期利润总额比上年同期增加41,93.88万元。其中,主营业务收入比上年同期增加利润60,.万元,主营业务成本比上年同期减少利润,859万元,营业费用比上年同期增加利润2,40.8万元,治理费用比上年同期减少利润7,0252万元,财务费用比上年同期增加利润074万元,投资收益比上年同期减少利润222.62万
13、元,营业外收支净额比上年同期减少利润2,001万元。本期公司利润总额增长率为645%,公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用操纵等方面都取得了专门大的成绩,提请分析者予以高度重视,因为公司利润积存的极大提高为公司壮大自身实力,今后迅速进展壮大打下了坚实的基础。本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率16.9%,讲明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平,公司自身实力在本期获得极大提高。本期公司在产品与服务的结构优化、市场开拓以及经营治理等方面都取得了专门大的进步。 .经营成果总体评价(1)产品综合获利能力评价本期公司产品综合毛利率为32.7%,综合净利率为19.68,成本费用利润率
14、为27.8%。分不比上年同期提高了15.2%、.5%、19.54%,平均提高.1%,讲明公司获利能力处于较快进展时期,本期公司在产品结构调整和新产品开发方面,以及提高公司经营治理水平方面都取得了相当的进步,公司获利能力在本期获得较大提高,提请分析者予以高度关注,因为获利能力的较快提高为公司今后制造更大的经济效益,迅速进展壮大打开了空间。本期公司产品综合毛利率、综合净利率、成本费用利润率比行业平均水平高出15.46%、1.2%、1932%,讲明公司获利能力高于行业平均水平,公司产品与服务竞争力较强。 (2)收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量,衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1.
15、05,比上年同期提高了4.3%,讲明公司收益质量变化不大,只有经营性收益才是可靠的,可持续的,因此以后公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。比行业平均水平高.07%,讲明公司收益质量略高于行业平均水平,公司整体的营运风险不高,收益专门健康。 (3)利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.47%,其中,主营收入增长率为29.70%,讲明公司综合成本费用率有所下降,收入与利润协调性专门好,以后公司应尽可能保持对企业成本与费用的操纵水平。主营业务成本增长率为5.1%,讲明公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与收入协调性专门好,以后公司应尽可能保持对企业成本的操纵
16、水平。营业费用增长率为-8.62。讲明公司营业费用率有所下降,营业费用与收入协调性专门好,以后公司应尽可能保持对企业营业费用的操纵水平。治理费用增长率为43.4%。讲明公司治理费用率有所下降,治理费用与利润协调性专门好,以后公司应尽可能保持对企业治理费用的操纵水平。财务费用增长率为-16.62%。讲明公司财务费用率有所下降,财务费用与利润协调性专门好,以后公司应尽可能保持对企业财务费用的操纵水平。(三)现金流量表要紧财务数据和指标如下:项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率经营活动产生的现金流入量315,4670,4934812,98054,5
17、92019463投资活动产生的现金流入量4981,05-5511036535336815筹资活动产生的现金流入量30,843,644131,8429,1013932总现金流入量346,94109,08215,078,05478347经营活动产生的现金流出量255,29463,569018,049,4151795296投资活动产生的现金流出量1,5510,8133,802,587612711筹资活动产生的现金流出量6,83,9914,8955,017440-16总现金流出量33,744104,6451196,7023,80315702545现金流量净额6,167,04,324,44,463711
18、913现金流入负债比0.590.148500.1.66188.09-15572036全部资产现金回收率(%)20.485115379635.793.8112.52-118114.33销售现金比率(%)265.34.3312.191052.045.74-1.203.7每股营业现金净流量.07002.180.40.050.54140.-1411.现金满足投资比率1.1027.991.0400157.596.7-33296现金股利保障倍数.5384.94151.97-22350.99-17252.73现金营运指数0.60.79.860.2-6.-.07-2.1222.051.现金流量结构分析 ()现
19、金流入结构分析 本期公司实现现金总流入46,943.5万元,其中,经营活动产生的现金流入为31,46.75万元,占总现金流入的比例为90.93,投资活动产生的现金流入为4820万元,占总现金流入的比例为.14%,筹资活动产生的现金流入为30,9840万元,占总现金流入的比例为8.9。(2)现金流出结构分析 本期公司实现现金总流出333,7.6万元,其中,经营活动产生的现金流出为2,29428万元,占总现金流出的比例为64%,投资活动产生的现金流出为,500万元,占总现金流出的比例为94%,筹资活动产生的现金流出为46,8.48万元,占总现金流出的比例为4.05%。 .现金流淌性分析 (1)现金
20、流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大,偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0.59,较上年同期大幅提高,讲明公司现金流淌性大幅增强,现金支付能力快速提高,债权人权益的现金保障程度大幅提高,有利于公司的持续进展。高于行业平均水平85.72,表示公司现金流淌性远强于行业平均水平,债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。 (2)全部资产现金回收率 全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为20.8%,较上年同期小幅提高,讲明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高,现金流淌性的小幅增强,有利于公司的持续进
21、展。低于行业平均水平137,表示公司将全部资产以现金形式收回的能力略低于行业平均水平,现金的流淌性略弱于行业平均水平。 3猎取现金能力分析 (1)销售现金比率 本期公司销售现金比率为22.65,较上年同期大幅提高,讲明公司猎取现金能力迅速提高,公司在营销政策的制定与执行方面取得了专门大的成绩,将帐面收益转化为实实在在的现金流量,为公司提高收益的实现程度,更好地实现经济效益打下了良好基础。高于行业平均水平.18%,表示公司的收益实现程度专门高,公司猎取现金能力远高于行业平均水平。 (2)每股营业现金净流量 本期公司每股营业现金净流量为107元,较上年同期大幅提高,讲明公司猎取现金能力迅速提高,公
22、司每股资产含金量的快速提高,为公司提高收益的实现程度,有效降低公司经营风险,更好地实现经济效益打下了坚实的基础。高于行业平均水平26.18%,表示公司的收益实现程度专门高,公司每股资产含金量远高于行业平均水平。 4.财务弹性分析 (1)现金满足投资比率 现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足投资比率为1.10,较上年同期差不多持平,讲明公司财务弹性差不多未变,财务环境变化不大,现金流量状况对投资与经营的满足程度变化不大。高于行业平均水平25.99%,表示公司财务弹性远远强于行业平均水平,公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。(2)现金股利保障倍数现金股利保障
23、倍数是反映股利支付能力的指标。本期公司现金股利保障倍数为5.51,较上年同期大幅提高,讲明公司股利支付能力快速提高,财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降,现金流量对股利政策的支持力度明显增强。高于行业平均水平84.9,表示公司股利支付能力远远好于行业平均水平,现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平,公司经营风险远低于行业平均水平。 .猎取现金风险分析 现金营运指数 现金营运指数是反映企业现金回收质量,衡量风险的指标。理想的现金营运指数应为1,小于的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金,而是停留在实物或债权的形态,而实物或债权资产的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.8
24、,较上年同期差不多持平,讲明公司现金回收质量与上年同期水平接近,停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当,公司的营运风险一般。高于行业平均水平19.8,表示公司现金回收质量略高于行业平均水平,公司的营运风险不高。 三、财务绩效评价(一)偿债能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率()公司行业偏离率流淌比率1.115-.0791.3-35.6928.11.92678速动比率470.60-21.00.46.58-096414-0.72资产负债率()345516.1347.3471.-26234330.6有形净值债务率(%)3.8110.645
25、.7690.55100.59.-.4910.050.5现金流入负债比0.59.1045.72020.12.6188.-15.5703.66综合分数27937.5715.218213.910.738.15-.4241.5企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和进展的关键。公司本期偿债能力综合分数为5.7,较上年同期提高8.5%,讲明公司偿债能力较上年同期大幅提高,本期公司在流淌资产与流淌负债以及资本结构的治理水平方面都取得了极大的成绩。企业资产变现能力在本期大幅提高,为今后公司持续健康的进展,降低公司债务风险打下了坚实的基础。
26、从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都特不小。在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的要紧指标。(二)经营效率分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款周转率.51.8871.7110.166105.478.37.73存货周转率18070.15.4.76.79-.799.5-14.74营业周期(天)84.401427409681660647-12.6-11.90.94流淌资产周转率3.1.5594.022.171.3857.0838.91
27、2.22640总资产周转率0.60.67427400.033.39.4811.647.8综合分数5139.28356.835.1.9291.513.34分析企业的经营治理效率,是判定企业能否因此制造更多利润的一种手段,假如企业的生产经营治理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的。公司本期经营效率综合分数为5.,较上年同期提高24.29%,讲明公司经营效率处于较快提高时期,本期公司在市场开拓与提高公司资产治理水平方面都取得了专门大的成绩,公司经营效率在本期获得较大提高。提请分析者予以重视,公司经营效率的较大提高为今后降低成本,制造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面。从行业内部看,公
28、司经营效率远远高于行业平均水平,公司在市场开拓与提高公司资产治理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位,以后在行业中应尽可能保持这种优势。在经营效率中,应收帐款周转率和流淌资产周转率的变动,是引起经营效率变化的要紧指标。(三)盈利能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率总资产酬劳率()2.536.704.837.5.211.820.58.56178.04净资产收益率(%)27.388.9.110.68580.88156.42412114.49毛利率(%)3297.21517.351.805390.02410852营业利润率(%)2.807.61
29、5127755.931194.2329.35164.87主营业务利润率()2.11.015.016.66340.193.14.588.5净利润率(%)9.686.4013.277.09111.817.25152.11成本费用利润率(%)27.68.369.32.136.391.740430.7320.1综合分数96.967.62.7570.36317.33.997.12985企业的经营盈利能力要紧反映企业经营业务制造利润的能力。公司本期盈利能力综合分数为96.9,较上年同期提高6.99%,讲明公司盈利能力处于高速进展时期,本期公司在优化产品结构和操纵公司成本与费用方面都取得了极大的进步,公司盈
30、利能力在本期获得极大提高,提请分析者予以高度重视,因为盈利能力的极大提高为公司今后迅速进展壮大,制造更好的经济效益打下了坚实的基础。从行业内部看,公司盈利能力远远高于行业平均水平,公司提供的产品与服务在市场上特不有竞争力,以后在行业中应尽可能保持这种优势。在盈利能力中,成本费用利润率和总资产酬劳率的变动,是引起盈利能力变化的要紧指标。(四)股票投资者获利能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率()公司行业偏离率(%)公司行业偏离率每股收益(元).9.3369326.1573.97583538320600每股收益扣除(元)0970.1367.43.0.19.876.
31、105.940.16每股资本公积金(元)0.871.13-2.387.10-21.20.072.90-283每股净资产(元).7922.29.432.7.5440.338.391.94每股未分配利润(元).060200.2.3202817.38226.12.4818.64每股股利(元).100.091560.15.064.1-33.334.9741股息发放率()10.710.95-3027.341815.3-81.-2.25-79.综合分数49.0942.19.952.183.65-5.215.121.10公司股东持有公司股票的目的要紧是为了获得投资回报,通过对股票投资者获利能力的分析能够通晓
32、公司股票的股东回报情况。公司本期股票投资者获利能力综合分数为4.,较上年同期下降5.92%,讲明公司股票投资者的获利能力处于萎缩时期,本期公司在提高每股收益和优化股利分配政策等方面都作为一般,公司股票投资者的获利能力较上期有所降低,提请分析者予以警惕,因为股票投资者的获利能力的降低给公司在资本市场上企业形象,股东投资信心以及公司既定战略方针的执行等多方面都带来了压力。从行业内部看,公司股票投资者的获利能力远高于行业平均水平,公司在提高每股收益和优化股利分配政策等方面都强于行业平均水平。以后公司股票将吸引更多的投资者,这对公司股价的二级市场走势将产生积极的阻碍。在投资酬劳率中,股息发放率和市净率
33、的变动,是引起投资酬劳率变化的要紧指标。(五)企业进展能力分析相关财务指标:项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率主营收入增长率(%)9.7030.5-.84-9.15.29-1.3926.20477.351.3净利润增长率()59.833.516.24-3.38-0.19-15.19834.39415.011938流淌资产增长率(%)026.951.4-19.-24.40149.075.30-28623总资产增长率(%).277.903.5712.07-8.523.916.2197.69可持续增长率(%)34.31.28.4.3.8291.25652.29综合
34、分数658622.6733.942.919.0.814614666企业为了生存和竞争需要不断的进展,通过对企业的成长性分析我们能够预测企业以后的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合分数为5.38,较上年同期提高.8,讲明公司成长能力处于高速进展时期,本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步,公司表现出特不优秀的成长性。提请分析者予以高度重视,以后公司接着维持目前增长态势的概率专门大。从行业内部看,公司成长能力在行业中处于一般水平,本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平,以后在行业中应尽全力扩大这种优势。在成长能力中,净利润增长
35、率和可持续增长率的变动,是引起增长率变化的要紧指标。四、BBA财务指标风险预警提示依照公司报告有关陈述和财务数据,运用BB财务指标风险预警体系进行定量分析,依照事先设定的预警区域,查找预警信号,发觉和揭示风险。通过分析,一旦发觉预警信号,分析者应该结合公司披露的有关信息,进一步对上市公司进行深入的研究分析,从而揭示规避风险,为市场参与者提供一个信息对称、交易公平的环境。企业近三年财务指标风险预警列表:1.企业20031231报告期在清偿能力等方面有财务风险预警提示。流淌比率(清偿能力) 流淌比率为101。 流淌比率是反映公司短期偿债能力,一般认为,生产企业正常的流淌比率是2,下限是1.25,低
36、于该数值,公司偿债风险增加。 2.企业2131报告期在清偿能力等方面有财务风险预警提示。流淌比率(清偿能力) 流淌比率为079。 流淌比率是反映公司短期偿债能力,一般认为,生产企业正常的流淌比率是2,下限是.25,低于该数值,公司偿债风险增加。.企业2011231报告期在清偿能力、现金流量分析、增长率分析等方面有财务风险预警提示。流淌比率(清偿能力)流淌比率为1.07。流淌比率是反映公司短期偿债能力,一般认为,生产企业正常的流淌比率是2,下限是15,低于该数值,公司偿债风险增加。盈利现金比率(现金流量分析) 当期盈利现金比率为.18。 盈利现金比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之
37、间的比率关系。假如比率过低,讲明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下,即使企业盈利,也可能发生现金短缺,严峻时会干扰企业经营状况,应引起注意,特不是对那些对经营现金需要量大的行业企业。主营收入增长率(增长率分析) 主营收入增长率为-1.4。 当主营业务收入增长率大幅降低(低于-30%)时,讲明公司主营业务大幅滑坡,预警信号产生。当主营业务收入增长率小于应收帐款增长率,甚至主营业务收入增长率为负数时,公司极可能存在操纵利润行为,需严加防范。 五、整体财务风险模型过滤分析BBA财务风险过滤器是通过对公司一切公开披露的财务信息进行分析,提炼上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征,建立
38、BA财务风险过滤器的病毒模型,利用BBA财务指标体系的指标进行综合搭配的处理,从而找出符合病毒特征的上市公司,有效地对财务风险进行过滤。BBA财务风险过滤器为分析者提供了快速分析上市公司的财务状况、推断企业的粉饰报表的可能性和资产质量恶化情况的便利途径。警示分析者进一步研究分析,从而揭示和规避风险。企业近三年整体财务风险模型过滤结果:.企业在03121报告期无整体财务风险特征。 2.企业在2021231报告期无整体财务风险特征。 3.企业在201231报告期无整体财务风险特征。 六、财务风险分类级不1、业绩变动情况评价内容高风险次高风险关注正常业绩波动存货周转率净资产收益率与行业比较应收帐款周
39、转率主营业务毛利率经营现金流与净利润偶然所得和非经营性因素2、财务状况评价内容高风险次高风险关注正常流淌比率速动比率资产负债率营业利润比重净资产收益率主营业务收入利润率存货增长率净利润增长率应收帐款增长率主营收入与应收帐款增长率主营收入增长率强制性现金支付比率现金流量结构盈利现金比率七、BA财务异常科目提示财务分析异常指标 原则:增减幅度超过50%以上列入下表中:指标名称本期数值上期数值增减幅度(%)营运资本11,465,9650-2,684,080.0105.1利息支付倍数5.49.0297.0应收帐款周转率.0.105.47应收帐款周转天数14930.651.33总资产酬劳率2.537.02206.净资产收益率27.3810.66.4毛利率2.7.590.营业利润率22.87594.23主营业务利润率32.116.693.11净利润率1.68797.42成本费用利润率7.68.13240.2每股收益.93.2629.3每股收益扣除0.970.2676每股未分配利润1.063226.12股息发放率1071788.47市净率.3322657净现金流量适当比率1.61.0652.77现金再投资比率18.063.93360.0现金流淌负债比
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 广州科技职业技术大学《建筑学》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 温州肯恩大学《中学物理专题训练与研究》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 2025河北省安全员考试题库及答案
- 德宏职业学院《新媒体概论》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 2024-2025学年湖南省五市十校教研教改共同体高一上学期12月月考历史试卷
- 山东石油化工学院《工程结构反分析理论》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 德宏职业学院《国际法与当代中国》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 广东茂名农林科技职业学院《互联网+大学生创新创业设计与实践》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 2025年山西省建筑安全员《A证》考试题库
- 桂林山水职业学院《幼儿教师职业道德与专业发展》2023-2024学年第二学期期末试卷
- 领子的分类课件
- 农产品的互联网营销课件
- 三年级下册数学课件 两位数除两、三位数 沪教版 (共15张PPT)
- 《六大茶类》讲义
- Unit 2 Listening and speaking 课件-高中英语人教版(2019)选择性必修第二册
- X会计师事务所的J城投公司发债审计项目研究
- 中国传媒大学全媒体新闻编辑:案例教学-课件-全媒体新闻编辑:案例教学-第7讲
- 生理学泌尿系统6学时课件
- 数据结构英文教学课件:chapter1 Introduction
- 人教三年级数学下册表格式全册
- 优秀教研组评比制度及实施细则
评论
0/150
提交评论