代理上海黄金交易所交易业务(金市通)介绍

1、代理上海黄金买卖所个人贵金属买卖业务“金市通引见 上海分行产品研发部 2021年12月 1业务引见 第一部分 业务规那么 第二部分 目 录案例讲解 第三部分 2业务定义 代理上海黄金买卖所贵金属买卖业务，是指我行以上海黄金买卖所金融类会员身份，接受客户委托，代理其在上海黄金买卖所内进展贵金属买卖、资金清算和实物交割并收取相关费用的行为。 一、业务引见 3上海黄金买卖所 上海黄金买卖所是经国务院同意，由中国人民银行组建的从事黄金、白银、铂等贵金属买卖的市场，于2002年10月30日正式开业。现有会员162家，买卖所会员分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进展自营和代理业务及同意的其

2、它业务。我行是买卖所首批金融类会员、买卖清算代理行和实物交割代理行。一、业务引见4业务方式产品效益由于上海黄金买卖所隶属于中国人民银行的特殊性，买卖所只允许商业银行作为代理中介机构进入市场。代理贵金属业务的过程中，我行充任了中介经纪的角色，该业务类似于证券公司和期货公司的代理经纪业务，目前我行没有其他类似业务。收取相关代理经纪费用，添加中间业务收入来源 ；满足差别化需求，吸引优质客户，稳定客户关系；完善贵金属业务产品线，带动其他业务共同开展 。一、业务引见 5业务特点、买卖类产品，对客户提供电子渠道进展买卖，柜台只提供开销户、提货等功能；、延期T+D种类以保证金的方式进展买卖，具有杠杆放大买卖

3、功能，与期货产品买卖规那么类似；、夜市买卖。上海黄金买卖所是国内独一开放夜盘的买卖所，夜间买卖由晚上8：50开场，凌晨2：30终了。一、业务引见6贵金属产品比较实物黄金纸黄金现货黄金延期（T+D）获利方式10元/克交易点差（0.8元/克）交易金额万分之十五左右优势有收藏价值手续费低；交易量不受实物限制银行不承担价格风险银行不承担价格风险可以做空；有杠杆效应不足交易量有限对物流要求高银行承担价格风险起点较高对投资者要求较高一、业务引见7业务引见 第一部分 业务规那么 第二部 分目 录案例讲解 第三部 分8上海黄金买卖所主要买卖种类现货市场Au99.99、Au99.95、Au100g 、Au50g

4、、PT99.95远期市场Au(T+5 、Ag99.9延期市场AuT+D、Au(T+N1) 、Au(T+N2) 、Ag(T+D)二、业务规那么 9延期买卖概念延期买卖是指以保证金买卖方式进展买卖，客户可以选择合约买卖当天交割，也可以延期交割，同时引入延期费机制平抑供求矛盾的一种现货买卖方式。 1.在现货买卖根底上，活泼买卖，提高买卖效率2.采用保证金买卖方式降低买卖本钱3.提高市场成交量4.与期货区别：期货-到期交割，延期-恣意买卖日延期买卖推出目的二、业务规那么 10注：国家法定节假日及买卖所公告的休市日除外周一周二周三周四周五上午08:5011:3009:0011:3009:0011:300

5、9:0011:3009:0011:30下午13:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:30晚上20:5002:3020:5002:3020:5002:3020:5002:30买卖时间二、业务规那么 11现货买卖延期买卖现货买入现货卖出买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓买卖方式二、业务规那么 12是未来要进展交割的一种权益义务。在现货市场中没有持仓概念，由于，一旦成交马上进展交割，资金与实物的一切权进展转移。延期业务中，不立刻进展交割，因此持仓代表对相应资金与实物一切权进展转移的一种权益义务。持仓概念多头持仓空头持仓表示未来要付出黄金实物，得到资

6、金注：可以同时持有多头持仓与空头持仓。表示未来要付出全额资金，得到黄金实物二、业务规那么 13延期合约的交割采用实物交收申报制度简称交收申报，在每日的交收申报时段，多头持仓可进展收货申报、空头持仓可进展交货申报。交收申报胜利，在当日清算时完成资金和实物的过户。交收概念每个买卖日15：0015：30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。当交收申报结果为交、收数量不相等时，经过中立仓调理实物交收的矛盾。二、业务规那么 14申报时间：15:31-15:40结果：中立仓生成反向持仓免收手续费、获得延期费中立仓概念：指经过资金或实物满足交收申报差额部分的交

7、收需求来获取延期费收益的一类市场参与者。当交收申报结果为收货量大于交货量时，中立仓以交实物的方式入市，收回货款并按当日结算价获得多头持仓；当交收申报的结果为交货量大于收货量时，中立仓以出资金的方式入市，收进黄金并按当日结算价获得空头持仓。 二、业务规那么 15交割收货交割收货交割收货交割收货交割收货交割交货交割交货交割交货中立仓交货中立仓交货多头持仓多头持仓多头持仓多头持仓多头持仓空头持仓空头持仓空头持仓多头持仓多头持仓空头持仓空头持仓多头持仓空头持仓二、业务规那么 16延期费为客户延期交收发生的资金或黄金实物的融通本钱，延期费的支付方向根据交收申报数量对比确定。 延期费概念公布交收数量和延期

8、补偿费方向15：3015：31。当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付；当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。延期费=持仓量当日结算价延期费率二、业务规那么 17合约收盘前最后五笔成交的加权平均价。收盘价指某延期合约整个买卖日的成交价钱按照成交量的加权平均价。当日无成交价钱的，以上一买卖日的结算价作为当日结算价。结算价是进展当日持仓盈亏结算和制定下一买卖日涨跌停板。结算价二、业务规那么 18费用内容Au99.99Au99.95Au100gAu(T+N1/N2) Au(T+D)Ag(T+D)手续费0.04%0.03%0.03%延期费无1%/0.02%0.

9、03%保证金无12%15%涨跌限制30% 9%12%收费二、业务规那么 19总共向客户收取万分之十五金交所手续费率为万分之三我行添加五个百分点我行向客户收取保证金率为百分之十七金交所保证金率为百分之十二二、业务规那么 我行手续费净收益为万分之十二20合约Au99.95Au99.99Au100gAg(T+D)Au(T+D)Au(T+N1)Au(T+N2)单位1000克/手100克/手100克/手1000克/手报价元/克元/公斤元/克交割标准99.95%99.99%99.99%100克99.90%99.95%3公斤1公斤15公斤3 公斤报价单位及交割规范二、业务规那么 21保证金和涨跌停板制度保证

10、金12，涨跌停9，买卖所可随市场买卖情况适时调整每日无负债逐日盯市的清算制度买卖所根据每天结算价对会员持仓进展清算，当场划转盈亏，分散累积的价钱风险强行平仓制度买卖所对规定时间内没补足保证金的持仓进展强行平仓，化解买卖风险。延期交收业务风险控制措施二、业务规那么 22业务引见 第一部分 业务规那么 第二部分 目 录案例讲解 第三部分 23 开 仓 卖出开仓 1手，成交价钱297.10元交纳买卖保证金： 297.10*1000*15%=44565元 交纳银行和买卖所手续费： 297.10*1000*0.15%=445.65元三、案例分析 24 当日平仓 当日买入平仓1手,成交价钱295元 交纳银

11、行和买卖所手续费： 295*1000*0.15%=442.5元 客户盈亏: (297.10-295)*1000-445.65-442.5=1211.85元 银行中间业务净收入： (445.65+442.5)*12/15=710.52元三、案例分析 25 当日持仓 当日结算价为290元时, 客户盈亏:(297.10-290)*1000=7100元当日结算价为300元时, 客户盈亏:(297.10-300)*1000=-2900元在客户黄金账户可用资金缺乏的情况下，银行通知客户追保 2900+(300-297.10)*1000*15%=3335元三、案例分析 26买卖门槛低 目前Ag(T+D)价钱

12、8500元/公斤,开仓一手AgT+D) 保证金：8500元201700元 手续费：8500元0.15%12.75元 银行收取手续费： 8500元0.12% 10.2元价钱变动更大 2021年12月31日Ag(T+D)收盘价6646元/公斤, 2021年7月20日收盘价8420元/公斤,涨幅26.69 同期Au(T+D)涨幅9.73AgT+D特点三、案例分析 272021年市场情况282021年市场情况兴业银行：前三季度手续费收入到达4.29亿元，其中代理AgT+D合约手续费收入2.37亿元，已超越其黄金业务手续费收入近0.5亿元。 工商银行：前三季度手续费收入到达6.20亿元，比2021年全年的代理金交所业务收入高出346%，其中代理AgT+D合约手续费收入5.22亿元。 29业务流程我行开展代理贵金属买卖业务，遵照“客户自主买卖、自傲盈亏的原那么。我行提供