工业软件全产业链分析课件2

1、234投资机会6目录催化剂/发展逻辑 /我们对工业软件的理解1核心观点 /5海外公司 /行业概况 /细分类型、市场规模、国内格局1现状与差距、外部刺激、内生需求工具软件、系统化平台、云部署、工业互联网Ansys、达索系统、西门子、PTC、Autodesk29目 录Contents工业软件发展的催化剂现状与差距 外部刺激 内生需求工业软件发展的催化剂论工业增加值，我国是全球第一的工业大国大而不强，我国没有发达的工业软件体系从“人口红利”到“工程师红利”的切换底层技术发展对工业应用场景的重塑美国对高科技产业的技术封锁加剧新基建加码工业互联网，补短板，促转型现状与差距外部刺激内生需求新冠疫情诱变全球

2、制造业格局30从来料加工、OEM、ODM到“中国智造”现状：我国是全球第一大工业国中国美国日本德国英国从工业增加值角度看，我国已是全球第一大工业国。2011年我国以美元计价的工业增加值首次超越美国，成为世界第一大工业国，并且至今一直稳居第一位。我国拥有世界上门类最齐全的工业体系，包含41个工业大类、207个中类、666个小类。自1952年工业化开始， 按不变价计算，我国工业增加值从1952年的120亿元增加到2018年的30.52万亿元，年均复合增速12.6%。图表： 1990-2018年主要国家工业增加值（亿美元）31差距：大而不强，我国没有发达的工业软件体系市场格局：根据走向智能研究院的研

3、究评估，在核心工业软件领域中的CAD研发设计类软件市场，法国达索、德国西门子、美国PTC以及美国Autodesk公司在我国市场占有率达90%以上，国内数码大方、中望软件、山大华天等只占不到10%的市场；CAE仿真软件市 场领域，美国ANSYS、ALTAIR、NASTRAN等公司占据了95%以上的市场份额。研发投入：2019年，CAE仿真软件公司ANSYS研发投入为20.87亿元（按汇率为7 .00折 算），同年国内CAD龙头中望软件研发投入为1.08亿元，EDA公司芯愿景研发费用为0.13 亿元。14.216.420.90.7 0.060.8 0.121.1 0.130.005.0015.00

4、20.0025.00201720182019ANSYS中望软件芯愿景图表： 中外工业软件龙头研发投入对比（亿人民币）252130273172 314226106728977858924293510.002 3 41 1 2350300250200150100500图表： 中外工业软件龙头收入对比（亿人民币）2017201820193233原因分析：五大因素制约中国工业软件发展基础薄弱人才短缺应用困难创新不足产业规模和质量有待提升重硬轻软的现象明显软件产业价值链失衡专业人才培养断档校企联合不够紧密其他行业的虹吸效应尚未形成产用结合的生态体系对业务流程的理解不够深入难以应对外资企业的竞争创新产业政

5、策缺位知识产权保护力度不够对工业软件创新的金融支持不足技术扼制“瓦森纳协定”对中国的禁售一旦本土技术突破，解除禁售抢占市场供应链断供威胁外部刺激：新冠疫情将深刻影响全球制造业格局短期冲击供给中期影响需求长期扰动格局新冠疫情造成国内2月、3月工业生产活动停滞。 海外4月、5月这种影响 仍在持续。短期隔离措施和交通封 锁，影响劳动力要素和 物流要素，造成生产活 动停滞，供给端出现断 档。现金流不佳，抗风险能 力弱的企业，在疫情的 第一波冲击中受影响最 大。，由于全球的产业链联动 欧美疫情爆发后，生产 活动停滞，消费需求收 缩，沿产业链向上传导 至我国，导致我国部分 外贸企业订单减少。外需导向，全球

6、产业链 嵌入程度较深的企业， 在中期面临的需求压力 较大。疫情稳定后，以美国和34日本为代表的一些国家，开始酝酿产业链回迁。4月日本经济产业省准 备出资2435亿日元（约 合人民币158亿元），资助日资企业撤出中国。美国白宫经济顾问库德 洛表示，“我们为美国 企业从中国搬回美国的 成本埋单”。“逆全球化”趋势抬头，可能造成部分产业链回 迁或多地备份加速。外部刺激：美国对高科技产业的技术封锁加剧2019年5月15日，美国商务部将 华为列入实体清 单，谷歌响应美 国政府要求，禁 止向华为提供GMS服务2019年5月20日，美国商务 部发出为期90 天“临时通用 许可”2019年8月19日，美国商务

7、部第 二次发出为期90天的“临时通用许可”2019年10月13日，谷歌恢复 了对华为的GMS服务2019年11月18日，美国商务部 第三次发出为期90天的“临时通用许可”2020年2月13日，美国商务部第 四次发出为期45 天的“临时通用 许可”，有效期 至4月1日2020年3月10日，美国商务部第 五次发出“临时 许可证”，有效 期至5月15日2020年5月15日，美国商务部宣 布将临时许可再 延长90天，2020年8月14日，并表明这是最 后一次延期35外部刺激：新基建，补短板，促转型工业互联网能够与其他新基建要素融合。智能制造升级所需要重点投入的领域可概括为“云”、“网”、“端”三大领域

8、：一是“云”：工业大数据及云计算；二是“网”：覆 盖产业链整体的工业互联网；三是“端”：与工业互联网融为一体的工业机器人、智能机 床等工业智能终端设备。工业互联网是连接智能制造产业“云”与“端”的纽带，通过平 台、软件、数据、算法将设备（工业机器人、智能机床）和信息（供应链管理）互联，提 升制造业智能化水平。信息基础设施融合基础设施创新基础设施支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基 础设施网络基础设施新技术基础设施算力基础设施深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基 础设施转型升级5G、物联网、工业互联网、卫星互 联网36人工智能、云计算、区块链数据中心、智能计算中心如智

9、能交通基础设施、智慧能源基础设施等内生需求：从“人口红利”到“工程师红利”的切换9.3 9.29.2 9.29.19.19.09.069%68%68%67%66%66%65%64%66%8.68.89.09.29.42011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018中国劳动年龄人口（亿人）占总人口比重2.73.13.74.24.65.15.56.06.57.264% 262%060%468% 670% 8劳动力要素劳动人口比例下降 劳动力成本上升提质增效促转型工程师红利犹存劳工红利削弱年研究生毕业数超64万“海归”人数超过50万0200000400000600000

10、800000资料来源：教育部、国家统计局、华泰证券研究所图表：劳动力年龄人口比重持续下滑图表：劳动力成本持续上升城镇非私营单位制造业人均年工资（万元）图表：人才供给数量提升研究生毕业生数（人） 学成回国留学人数（人）37我国对工业软件需求的深度，与我国工业化进程的深化密不可分。我国制造业从资源密集型，到劳动力密集型，再向知识密集型转化的过程中，对工业软件需求程度不尽相同。劳动力密集型的工业体系，对管理软件的需求最为强烈；OEM、ODM为代表的离散制造 业，需要供应链精益化运作；“中国智造”时代，复杂精密工业产品的自主研发和生产， 则需要研发环节整个生态和生产环节众多供应商的协同运作。38内生需

11、求：从来料加工、OEM、ODM到“中国智造”时期1978-19881988-19981998-20082008-20182018以后阶段重工业来料加工OEMODM“中国智造”典型行业军工、原材料轻工消费品汽车、消费电子高铁、大飞机竞争力资源、交通劳动力精益管理供应链把控研发协同内生需求：产业链位置决定信息化需求深度品牌建设研发设计原材料生产、加工流程制造组装、成品加工离散制造物流市场售后服务产业链位置核心资源禀赋信息化 需求重点创新能力资源获取劳动力成本渠道覆盖知识产权生产效率管理效率价值挖掘数据利用固定资产成本供应链完整性文化影响力研发设计类生产控制类运营管理类协同集成类39底层技术的发展，

12、重塑工业应用场景（物联网）和工业软件商业模式（云化），催生出工业软件新的发展机遇。底层技术是工业互联网应用落地的重要支撑。通信技术从4G到5G的跃迁，使得人机互联 得以向万物互联发展，有望带来新的工业软件形态和工业互联网商业模式。内生需求：底层技术发展对工业应用场景的重塑大数据区块链边缘计算机器人人工智能云计算机器视觉物联网5G数据反哺业务安全可信敏捷响应，实时优化机器换人基于模型的过程优化部署灵活，资源弹性智能质检万物互联远程操作数据资源浪费信任成本高高时效性数据难利用人力成本高经验判断本地运维，升级困难人工质检人机交互现场操作40我国制造业IT投入强度提升空间大截至2018年底，全国制造业

13、重点领域骨干企业数字化研发工具普及率为68.9%，关键工序数控化率为49.2%，传统行业IT投入强度较低，关键工序数控化率仍有较大提升空间。根据工信部智能制造发展规划（2016-2020年），目标到2020年，传统制造业重点领 域基本实现数字化制造。要求制造业重点领域企业：数字化研发设计工具普及率超过70%关键工序数字化率超过50%数字化车间/智能工厂普及率超过20%36018815014475383015500400300200100065% 70%45%50% 50%40%30%40%7.8% 6.2% 4.1%0.5% 0.3%2.5% 4.2% 3.5%1.6%80%70%60%50%40%30%20%10%0%关键工序数控化率65%R&D资料来源：工信部、华泰证券研究所图表： 2018年全国重点行业IT投入规模行业前五大企业连续三年IT投入成本（亿元）450图表： 2018年全国重点行业信息化建设就绪度41政策开启“软件定义制造”时代国家智能制 造标准