私募基金管理人基金销售适用性管理办法模版

1、XX投资管理公司基金销售适用性管理办法第一章 总则第一条 在基金销售活动中，为贯彻投资者利益优先原则，有效实施销售适用性原则，及时准确地评价投资者风险承受能力和基金产品风险等级，提示投资者购买与自身风险承受能力相适应的基金产品，根据证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法及证券投资基金销售适用性指导意见等法规的要求，制定本办法。第二条 基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。第三条 我公司的基金销售系统支持基金销售适用性在基金销售中的运用，由总公司运营部对基金产品的风险等级进行设置。系

2、统具有调查、评价、记录基金投资人风险承受能力的功能，并对基金投资人所认购、申购基金的风险等级与基金投资人的风险承受能力之间是否匹配进行检查，如果不匹配，系统要求基金投资人进行确认，并自动记录基金投资人的确认信息。第四条 本办法适用于我公司开放式基金代理销售业务的各部门及分支机构。各分支机构应当参照本基金销售适用性管理制度，做好对基金销售人员的培训工作，加强对基金销售行为的管理，加大对基金投资人的风险提示，降低因销售过程中产品错配而导致的基金投资人投诉风险。第五条 在实施基金销售适用性的过程中，应本着投资人利益优先、全面性、客观性和及时性的原则，对基金管理机构、基金产品和基金投资人进行调查和评价

3、。第二章 相关部门职责第六条 研究部负责提出和修改投资者风险承受能力和基金产品风险等级的评测方案,销售决策委员会为方案的决策机构，运营部负责风险匹配规格的设置，市场部负责在基金销售过程中，了解投资者的风险承受能力，对投资者进行销售适用性评价，提示投资者购买与自身风险承受能力相匹配的基金产品。（一）市场部在对客户进行基金销售的过程中，应了解投资者的风险承受能力，并对其进行销售适用性评价，提示投资者购买与自身风险承受能力相匹配的基金产品。定期提示投资者重新接受风险承受能力调查，或根据对已有客户信息进行分析的方式更新对投资者风险偏好的评价。（二）市场部、运营部对柜台及网上交易的客户进行风险承受能力调

4、查，提示投资者购买与自身风险承受能力相匹配的基金产品，并每年提示投资者重新接受风险承受能力调查。（三）监察稽核部负责对适用性原则的执行情况进行审慎调查，了解基金销售的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力。监察稽核部负责对投资者的过往评价结果作为历史记录进行保存。第七条 研究部应对销售适用性的职责主要是三方面，首先是制订并定期更新投资者风险测试方法，了解投资者整体的风险偏好和风险偏好变化；其次是通过数量和调研的方法充分揭示不同基金的风险收益特征，尤其是揭示新基金的风险，对老基金按照实际历史绩效水平进行评价；第三是组织对投资顾问的培训。第八条 监察稽核部定期对销

5、售适用性原则的执行情况进行核查，对在销售过程中出现违反适用性原则的行为提示相关部门进行及时纠正。第九条 技术部应在信息系统中建设并维护与基金销售适用性相关的功能模块，负责在网上交易系统中设置风险调查问卷测试、评价及投资者声明的记录功能，根据业务部门的要求每年进行一次更新，投资者风险承受能力调查结果至少应保持15年记录。第三章 基金管理人的审慎调查第十条 为确保基金销售适用性的贯彻实施，我公司选择代销基金产品前，需要对基金管理人进行审慎调查并做出评价。了解基金管理人的基本实力、团队稳定性、投资管理能力、投资研究风险控制制度建设、内部控制机制和诚信状况，并将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产

6、品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人管理的产品的主要依据。第十一条 我公司开展审慎调查优先根据被调查方公开披露的信息进行。我公司根据监管部门对基金管理人的监管意见，在确保基金管理人资质合格的基础上，主要从基金管理人的基本实力、团队稳定性、投资管理能力、制度建设、内部控制和诚信状况五个方面，采用定量为主结合定性的评价方法对基金管理公司（基金管理人）综合实力进行评价，相关评价作为对基金管理人进行审慎调查的依据。第十二条 审慎性调查工作表由研究部负责制作，基金业绩、基金分类、处罚信息由双人同时制作进行比对无误后纳入工作表，监察稽核总监和研究部总监同时负责复核并签署后生效。第十三条 基金公司审慎性

7、调查频率为每季度，在基金法定季度报告披露完成后的10个工作日完成工作表的制作，在无异议情况下5个工作日内签署生效。第十四条 审慎性调查汇总明细表作为公司基金销售业务重要业务档案，由办公室归档，存档期十五年。第四章 基金产品的风险等级设置和风险评价第十五条 在基金产品分类的基础上，我公司的基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，基金产品风险由低至高分为：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。第十六条 在基金产品销售前，研究部应对基金产品进行风险评价；基金产品上线销售后，研究部至少每年更新风险评级，过往的评价结果应当作为历史记录保存。第十七条 基金产品风险水平评价方式主要根据基金产品

8、招募说明书所明示的投资方向、投资范围、各类资产的资产配置比例，基金的历史规模，基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度，基金成立以来有无违规行为发生以及投资风格对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。第十八条 基于上述分析及国内基金管理行业的发展现状，我公司的定量风险评价综合考虑基金短期（过去半年（、中期（过去一年）和长期（过去三年）三个时期收益性指标，来体现中长期业绩优势。第十九条 如遇突发或意外事项，或者出现新的风险因素，引起或可能引起基金风险等级上升，必须根据有关事项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金风险评级进行更新。第二十条 我公司代销的基金产品风险等级在基金销售系统

9、中由总公司运营部按照评价结果进行如实设置。风险等级评价结果要求定期及不定期更新，所有的评价结果都要求作为历史记录保存在我公司的基金销售系统。第二十一条 我公司的基金销售人员必须根据基金产品风险等级评价结果向基金投资人进行推介，分支机构必须定期在网点公告我公司代销基金的风险等级、净值变化及我公司所使用的基金产品风险评价方法。第五章 基金投资者风险承受能力调查和评价第二十二条 为确保将合适的基金销售给合适的基金投资人，我公司必须在基金投资人首次进行基金交易账户开户时对其风险承受能力进行调查和评价。风险调查由基金销售系统进行，评价完成后基金销售系统保存评价结果，并将评价结果作为基金投资人风险偏好的属

10、性，基金销售系统在投资人进行基金投资时将其风险等级与基金产品的风险等进行自动匹配。第二十三条 我公司在进行风险能力调查前，依据反洗钱相关法律法规及公司代销相关制度核实投资者的身份，核实资料应至少包括：客户姓名、有效身份证件等资料，如进行开户或者交易的非投资者本人，还应核实代理人的身份以及授权文件。第二十四条 投资者在公司首次开立交易账户或首次购买基金产品时，应对客户的风险承受能力进行调查和评价。客户评价方式采用调查问卷形式（分个人客户和机构客户两类），由客户填写。具体方法如下：（一）投资者为网上交易客户时，应在网上填写风险能力测试问卷，系统将自动给出评价结果，同时提示投资者购买的产品是否与其风

11、险承受能力相匹配。（二）投资者为柜台直销客户时，接待人员应将调查问卷交投资者填写，之后录入投资者风险承受能力评价系统，系统给出评价结果后，将评价结果出具给投资者。（三）网上交易系统或直销柜台人员应对投资者选择基金产品与其风险承受能力是否匹配进行判断，向投资者及时反馈评价的结果，提示投资者购买与自己风险承受能力相匹配的基金产品。对于购买基金产品与其风险承受能力不相匹配的个人投资者，网上交易和直销柜台系统应予以提示；对于购买基金产品与其风险承受能力不相匹配的机构投资者，柜台工作人员应要求投资者签订机构投资者风险承受能力确认书。（四）对于柜台放弃参加风险测试的投资者，柜台工作人员应耐心劝导和解释，说

12、服投资者按要求办理；对于放弃参加风险测试的网上交易投资者，应将其风险承受能力视为最低，客户服务人员可通过电子邮件、信函、电话回访等方式进行风险承受能力补充调查工作，并根据投资者风险承受能力的评价方式给出评价结果，将评价结果及时反馈给投资者。（五）柜台和网上交易系统应每年一次提示基金投资者进行风险承受能力调查，以便投资者根据自身情况变化调整理财配置。过往的评价结果应当作为历史记录保存。第二十五条 我公司对基金投资人的评价以基金投资人的风险承受能力类型进行反映，包括五种类型：保守型、稳健型、平衡性、成长型、激进型。第二十六条 个人投资者风险承受能力评价方式（一）对投资者风险承受能力的评价主要取决于

13、投资者的客观条件和对待风险主观态度两个方面，其中客观条件起主导作用，主观态度应作为参考。（二）投资者风险承受主客观因素汇总即为投资者风险承受能力，这里采取评分的方法，由低到高划分为五个档次，依次为保守型、稳健型、平衡型、成长型、激进型。（三）影响投资者风险承受能力的客观条件包括投资期限、工作稳定性、家庭负担、资产情况、投资经验以及投资经验掌握等，每个客观条件在不同档次上有不同的分值；影响投资者风险承受主观态度的因素包括长期损失承受能力、投资目的、资产配置、对待短期损失的态度、损失操作方法以及对行情的关心程度，每个主观因素在不同档次上有不同的分值。第二十七条 机构投资者风险承受能力评价方式机构投

14、资者风险承受能力，主要受投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平等方面的影响。采取评分的方法，最高分为30分，由低到高划分为五个档次，依次为：保守型、稳健型、平衡型、成长型、激进型。第二十八条 公司网站上应刊登本公司基金投资者风险承受能力测试问卷及其评价方式，以便投资者查阅。第六章 投资者风险承受能力与基金产品风险度匹配方法第二十九 条投资者风险承受能力与基金产品的匹配根据下表所示执行：客户风险类型基金风险等级激进型成长型平衡型稳健型保守型咼VXXXX中高VVXXX中等VVVXX中低VVVVX低VVVVV第三十条对风险承受能力调查结果的处理（一）柜台人员在对投资者风险承

15、受能力调查后，打印风险承受能力调查结果反馈至客户，当客户选择基金产品后，如系统提示不匹配，应打印出投资者意愿声明交客户签字。投资者签字的投资者意愿声明应编号妥善保管，原件应作为重要档案资料保存十五年。（二）网上交易客户在接受风险承受能力调查后，系统应自动产生投资者风险承受能力测评结果或与产品风险特征是否匹配的提示。如投资者不考虑系统提示的风险，需按“继续”按钮，表示风险自担。系统应记录投资者风险调查结果、投资者意愿声明以及客户确认已阅读投资者意愿声明的操作。网上交易系统应将投资者接受购买基金适用性调查过程的记录以电子文档形式进行保存，保留期为15年。（三）对于没有风险承受能力调查结果的投资者，

16、网上交易系统将该投资者默认为“保守型”投资者，并且当投资者认/申购与其风险属性不匹配的基金产品时，系统应提示投资者签订投资者意愿声明或者进行风险测评。（四）对系统使用前已在我公司网上交易和柜台开立账户或购买基金产品的投资者，客户服务人员将进行风险承受能力补充调查工作。对留有电子邮件的客户发送电子调查表，并逐一落实测评结果和产品适用性原则。对于没有电子邮件的投资者采取电话回访，用信函、在线问答等多种方式完成调查和评价工作。相关过程和结果应按要求进行保存。第七章附则第三十一条本办法未尽事宜，遵照国家有关法律法规和公司相关规章制度执行。如遇有关法律、法规作出调整与本办法不一致时，公司依据新的法律、法

17、规的规定执行。第三十二条本办法由XX投资管理有限公司负责解释和修订。第三十二条本办法自自下发之日起实行。附件1:仓石投资基金风险等级评价体系一、一般规定1、风险档次划分本评价体现将基金产品风险划分为风险水平依次增高的五个档次：低风险基金产品、中低风险基金产品、中风险基金产品、中高风险基金广品、尚风险基金广品。2、评价频率：在基金份额发售前，必须对拟募集的基金产品进行风险评价；基金合同成立后，至少每年更新风险评级。3、主要根据基金产品的投资方向、投资范围、各类资产的资产配置比例，基金的历史规模，以及投资风格对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。但是，如遇突发或意外事项，或者出现新的风险

18、因素，引起或可能引起基金风险等级上升，必须根据有关事项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金风险评级进行更新。二、风险等级的考察因素根据基金销售适用性指导意见中相关条款规定，我公司根据以下方面对基金产品进行风险分类：（一）基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；（二）基金的历史持仓比例和持仓比例的变化程度；（三）基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度;（四）基金运作过程有无违规行为发生。基金产品风险类别和考查因素：基金风险细项说明:1（基金的契约风险基金分类：证券投资基金作为一类信托资产，具有利益共存、风险共担的投资特征，是各类资金间接参与资本市场的重要工具，其保值增值是基

19、金投资者的共同期望。遵守各种法律法规的规定和基金契约的约束是基金运作的两个刚性要求，我们在此基础上进行基金的适当分类，以体现基金设计本身的主旋律，即忠于基金产品设计的初衷，又突出主题维度与尺度。基金细分的种类及涵盖的范畴说明如下：（一）货币型基金指以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在一年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。（二）纯债债券基金指投资对象仅限于固定收益类金融工具，不参与股票投资的债券基金。（三）稳健债基金指可参与一级市场新股申购，可持有因可转债转股所形成的股票，股票派发或可分离交易可转债、分离交易的权证等资产的债券基金

20、；（四）激进债基金指可适当参与投资二级市场股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具，也可参与一级市场新股申购的债券基金；（五）混合型基金投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合证券投资基金运作管理办法第二十九条第（一）项、第（二）项规定的，为混合基金。混合型基金细分为：保本型基金，稳健混合型，债券投资比例下限不低于40%的混合型基金，包括基金合同约定股票和债券投资比例相对均或以债券为主要投资方向的基金。其他混合型基金分为激进混合型。基金合同约定基金按生命周期采取不同资产配置策略的基金，按基金所处资产配置约定区间调整基金分类。（六）保本型基金包含保本条款的和保

21、本约定的混合基金。（七）股票型基金60%以上基金资产主动投资于股票的非指数基金产品为股票型基金。对于在选股或择时方面进行优化的指数增强型基金归入股票型基金。（八）封闭式基金指按照中华人民共和国证券投资基金法的规定，采用封闭式运作方式的基金。对于证券投资基金运作管理办法实施前成立的老封基和在创新型封基中，仅有针对折价率有“救生艇条款”的基金，将其归入到封闭式基金。有锁定期的、分级的、以固定收益类为主要投资对象的按照开放式基金根据具体的投资范围、投资标的，按照开放式基金进行分类。（九）指数型基金以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的，完全被动复制指数的基金、ETF及ETF联接基金。对于在

22、选股或择时方面进行优化的指数增强型基金归入股票型基金。（十）QDII基金合格境内机构投资者（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors（是指根据合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法募集设立的基金。根据其投资方向暂时将其细分为：固定收益类、权益类、其他类3个子类。基金契约风险划分根据基金的投资标的、投资范围和投资风格，我公司将市场上已有的基金产品进行了上述的十大分类。由于各类型基金的收益风险特征不同，往往是高收益伴随着高风险，低收益伴随着低风险。为此我们进行了如下表中列示的定性风险等级划分，共划分5个等级：高、中高、中等、中低和低。基金定性风险逐次降低。

23、分级产品的风险收益特征复杂，由研究部负责按每一基金产品的分级条款具体划分分级基金的风险等级，分级基金的推介由理财顾问根据客户的实际需求进行个性化投资顾问服务。2（基金的历史风险成立满一年和三年的基金产品增加量化考察指标，衡量基金产品实际运作过程产生的风险的大小，具体指标包括：年化标准差、基准标准差、同类基金平均标准差、下限风险；计算粒度为月，时间周期取滚动12个月和36个月。3（运作违规风险根据最近1年以来中国证监会网站、沪深交易所网站、证券（基金）业协会网站对基金产品、基金经理、基金公司、基金公司高级管理人员的正式处罚决定，由研究部根据相关风险事件对基金未来业绩的影响程度给予520分的扣减。

24、4（基金的综合风险根据以上各因素的得分得出基金的综合风险，并把所有基金风险分为高风险、中高风险、中等风险、中低风险和低风险五类。具体得分原则为：新基金和成立不满1年的次新基金：契约风险各分-基金的综合风险成立满1年不满3年的基金：契约风险各分+（最近12个月历史风险排名百分位-50（/I*15-基金的综合风险成立满3年的基金：契约风险各分+（最近12个月历史风险排名百分位-50（/100*5+（最近36个月历史风险排名百分位-50（/100*15-基金的综合风险：综合风险的得分按照每20分划分一个风险等级，最终分为5个风险等级。附件2：投资者意愿声明网上交易风险不匹配提示您所选择基金产品，风险

25、等级为:_风险，与您的风险承受能力调查等级不一致，购买该产品您可能面临超过您风险承受能力的投资风险。继续或者放弃？机构投资者风险承受能力确认书XX投资管理有限公司：根据贵公司机构投资者风险承受能力调查问卷对本司风险承受能力的测评结果，本公司的风险承受能力与本公司希望购买的基金产品的风险等级不匹配。本司知晓上述事实并愿意承担超出本司风险承受能力的投资风险，购买基金。机构公章:机构经办人签章:附件3:投资者风险承受能力评价体系投资者风险承受能力评价体系一、评价基础投资者风险承受能力受主客观因素的影响。一方面投资者自然属性（如年龄（、社会属性（受教育程度、职业、家庭等）等客观条件对投资者的风险承受能

26、力起主导作用；另一方面，投资者心理因素和对待风险的主观态度也决定了投资者在风险出现时所采取的行动。综合考察投资者主客观条件各因素，能够相对系统地评价投资者风险承受能力。二、评价方法（一）考虑到对评价实施的可行性和国内外同业通用的做法，我公司投资者风险承受能力评价采用测试题的形式，由投资者根据自身真实情况进行答题。每个测试题设置不同的分值和权重，各问题汇总分值代表投资者风险承受能力得分。（二）投资者风险承受能力从投资期限和其他风险承受能力指标两个维度进行分析，按得分分为五个档次，由高到低依次为激进型、成长型、平衡型、稳健型、和保守型。（三）评价投资者风险承受能力的客观条件包括投资期限、工作稳定性

27、、家庭负担、置产情况、投资经验以及投资经验掌握等因素。每个因素分不同档次，每个档次得分不同。（四）评价投资者风险承受主观态度的因素包括:损失承受程度、投资目的、资产配置、对待损失态度、损失操作方法以及对行情的关心程度等，投资者心理承受能力关系到其投资行为和风险承受能力。这里每个因素分不同档次，每个档次得分不同。附件4基金产品风险等级评价表附件5:审慎调查工作表附件6:XX投资管理有限公司基金分类体系1.依据相关法律、行政法规和中国证监会的规定划分的类别中华人民共和国证券投资基金法第五条基金合同应当约定基金运作方式。基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。采用封闭式运作方式的基金（以下简

28、称封闭式基金），是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。采用开放式运作方式的基金（以下简称开放式基金），是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。中国证监会颁布的证券投资基金运作管理办法第二十九条规定基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别：（一（60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（二（80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；（三（仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；（四（投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例

29、不符合第（一（项、第（二（项规定的，为混合基金；（五）中国证监会规定的其他基金类别。第三十条规定基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。根据合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法募集设立的QDII基金。XX基金分类体系按照法定将基金划分为以下类别：封闭式基金：是指采用封闭式运作方式的基金，封闭式基金又分证券投资基金运作管理办法实施前成立的老封基和创新型封基两种。创新类封闭式基金中，仅有针对折价率有“救生艇条款”的，归入到封闭式基金。仅有锁定期的创新封闭式基金按照开放式基金进行分类。开放式基金：除封闭式基金外采用开放式运作方式的基金。（1（股票型基金。

30、百分之六十以上基金资产主动投资于股票的基金产品为股票型基金；具体分类依据为基金招募说明书和更新招募说明书基金股票投资比例下限，股票投资比例下限高于百分之六十的非指数基金为股票型基金。（2（混合型基金。投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合证券投资基金运作管理办法第二十九条第（一）项、第（二）项规定的，为混合基金；具体分类依据为基金招募说明书和更新招募说明书基金股票投资比例下限，股票投资比例上限低于百分之六十且股票投资比例下限高于百分之二十为混合型基金（3（债券基金，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金，具体分类依据为基金招募说明书和更新招募说明书基金债券投资比例下限高于80%，有部分债券基金股票投资比例上限超过20%，作为特殊的债券基金处理。（4（货币型基金，仅投资于货币市场工具的，为货币型基金。（5（QDN基金，合格境内机构投资者（Qualifie