公司理财题库

1、单选题：贴现率越大，净现值（ ）。越大 B 不变 C 越小 D 不确定以企业价值最大化作为公司理财目标存在的问题有（ ）。没有考虑资金的时间价值B没有考虑资金的风险价值C企业的价值难以评定D容易引起企业的短期行为资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（ ）。社会平均资金利润率B企业利润率C复利下的利息率D单利下的利息率下列关于名义利率与实际年利率的说法中，正确的是（ ）。名义利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率计息期小于一年时，实际年利率大于名义利率名义利率不变时，实际年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减名义利率不变时，实际年利率随着期间利率的递减而呈线性递增在上市公司杜邦财务分

2、析体系中，最具有综合性的财务指标是（ ）。营业净利率 B 净资产收益率C 总资产净利率 D 总资产周转率下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（ ）。发行认股权证 B 发行短期融资券C 发行可转换公司债券 D 授予管理层股份期权某公司按照 2/20,N/60 的条件从另一公司购入价值 1000 万的货物，由于资金调度的限制， 该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。2.00% B12.00% C12.24% D18.37%某企业 2007 年和 2008 年的营业净利润分别为 7%和 8%，资产周转率分别为 2 和 1.5，两年的资产负债率相同， 与 2007 年相

3、比， 2008 年的净资产收益率变动趋势为 （ ）。A 上升 B 下降 C 不变D 无法确定已知甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是（10%和 12%，两个方案都存在投资风险，在 ）。D 方差标准离差率 B 标准差 C 协方差下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是（）。A 汇率波动B 国家加入世界贸易组织C 竞争对手被外资并购D 货币政策变化下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是 （ ）。B 利润最大化A 产值最大化C 每股收益最大化 D 企业价值最大化已知某公司股票的 系数为 0.5 ，短期国债收益率为 6%，市场组

4、合收益率为 10%，则该公司股票的必要收益率为（6% B8%作为整个企业预算编制的起点的是（销售预算 B 生产预算 C与生产预算没有直接联系的预算是（）。C10% D16%）。现金预算 D 直接材料预算）。直接材料预算 BC 销售及管理费用预算 D直接材料预算的编制基础是（变动制造费用预算 直接人工预算）。A 生产预算B 财务预算C 现金预算 D销售预算16某公司年初购买债券 12 万元，利率 6，单利计息，则第四年年底债券到期时的本利 和是（ ）万元。 TOC o 1-5 h z 2.88 B15.12 C14.88 D3.1 17普通年金就是指（）。A 各期期初收付款的年金 B 各期期末收

5、付款的年金C 即付年金 D 预付年金18某学校为设立一项科研基金， 拟在银行存入一笔款项， 以后可以无限期的在每年年末支 取利息 30 000 元，利率为 6，该学校应存入（）元。A750 000 B500 000 C180 000 D120 000有一优先股，承诺每年支付优先股息 40 元。假设折现率为 10%，则其价值为（）A400 元 B600 元 C800 元 D200 元债券到期收益率计算的原理是（ ）。A 到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的贴现率到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和到期收益率的计算要以债券

6、每年末计算并支付利息 . 到期一次还本为前提某企业准备购入 A股票，预计 3 年后出售可得 2200 元，该股票 3 年中每年可获现金股利 收入 200 元，预期报酬率为10%。该股票的价值为（）元。 （P/A,10%,3）=2.4869,（P/F,10%,3）=0.7513.A 2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68当两种证券完全负相关时，由此所形成的证券组合（ ）。A 不能分散非系统风险不能分散风险可分散掉非系统风险D 可分散掉全部风险在证券投资中，因通货膨胀带来的风险是（ ）。违约风险 B 利率风险C 购买力风险 D 流动性风险作为评价债券收益的标准，

7、应该是（ ）。票面利率 B 市场利率C 到期收益率 D 债券的利息理论上最优的财务目标是（ ）利润最大化 B 股东财富最大化C 所有者权益最大化 D 企业价值最大化某公司利润表中显示： 利润总额为 42000 元，财务费用 3000元（假设该财务费用均为利 息费用），净利润为 29400 元，则该公司的利息保障倍数为（ ）A15 B 10.8 C 14 D 1227假设某银行提供贷款的年名义利率为6，每半年复利一次，则其实际利率为（ ）A6% B 6.09% C 6.5% D 7%某项目投资 100 万元，从第一年末开始每年净收益 30 万元，则其静态投资回收期为（ ）年。A 3 B 3.5

8、C 3.33 D 4下列哪些因素是资本成本最直接和最主要的影响因素（）A 市场利率B融资期限C 信用评级D融资方式“公司以长期资金来满足永久性资产的一部分资金需求，余下的永久性资产和全部波动 性资产，全部靠短期资金来融通。 ”上述内容属于哪种融资管理原则（ ）A 中庸型融资原则 B 积极型融资原则C 稳健型融资原则 D 保守型融资原则下列各项中，综合性较强的预算是 （ ） 。A 销售预算B材料采购预算C 现金预算D资本支出预算下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是（ ） 。A 增量预算法 B 弹性预算法C 滚动预算法 D 零基预算法某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率

9、为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为 -12%;乙方案的内部收益率为 9%;丙方案的项目计算期为 10 年，净现值 为 960 万元，（P/A,10%,10）=6.1446; 丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方案是 （ ） 。甲方案 B 乙方案 C 丙方案 D 丁方案A 最佳现金持有量B 最佳现金持有量C 最佳现金持有量D 最佳现金持有量运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( ) =min( 管理成本 +机会成本 +转换成本 =min( 管理成本 +机会成本 +短缺成本 =min( 机会成本 +经营成本 +转换成

10、本 =min( 机会成本 +经营成本 +短缺成本下列各项中，不属于现金支出管理措施的是( )推迟支付应付款提高信用标准以汇票代替支票争取现金收支同步某公司按照 2/10,N/30 的条件从另一公司购入价值 1000万的货物，由于资金调度的限制， 该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是( ) 。A2.00% B12.00% C12.24% D36.73%在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企 业应保持的最佳保险储备量是 ( ) 。A 使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量使保险储

11、备的持有成本最低的存货量D 使缺货损失最低的存货量下列各项中，不影响股东权益总额变动的股利支付形式是( ) 。A 现金股利 B 股票股利 C 负债股利 D 财产股利某投资者准备购买 A公司股票准备长期持有，要求最低收益率为11%，该公司本年的股利为 0.6 元/ 股，预计未来股利年增长率为 5%，则该股票的内在价值是()元/ 股。A 10.0 B 10.5 C 11.5 D 12市场利率上升时，债券价值的变动方向是()A 上升 B 下降 C 不变 D 随机变化某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现有现金最低持有量为 1500 元，现金余额的最优回归线为 8000 元。如果公司现有现金

12、20000 元，则根据随机模型，此时应当投 资于有价证券的金额是( )元。A 0 B 6500 C 12000 D 18500下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是()A 专设采购机构的基本开支采购员的差旅费存货资金占用费存货的保险费根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）每期对存货的总需求降低每次订货费用降低每期单位存货存储费率降低存货的采购单价降低某企业全年耗用 A材料 2400吨，每次的订货成本为 1600 元，每吨材料年存货持有费率 为 12 元，则最优订货量对应的年订货批次为（）次。12 B 6 C 3D 4已知某公司 2010 年年初

13、未分配利润和当年净利润均为正值，但该公司2010 年却没有支付股利，则该公司才用到额股利政策是（ ）剩余股利政策固定或稳定增长的股利政策固定股利支付率政策D 低正常股利加额外股利政策某公司现有发行在外的普通股 100 万股，每股面值 1元，资本公积 300万元，未分配利 润 800 万元，若按 10%的比例发放股票股利并按股票面值折算，公司资本公积的报表列示将 为（ ）万元。400 B300 C 390 D310某公司的经营杠杆系数为 1.8 ，财务杠杆系数为 1.5 ，则该公司销售额每增长 1倍，就会 造成每股收益增加（ ）倍。1.2 B1.5 C 0.3 D2.7某公司年营业收入为 500

14、 万元，变动成本为 200 万元，经营杠杆系数为 1.5 ，财务杠杆 系数为 2, 。如果固定成本增加 50 万元，那么，总杠杆系数将变为（ ）A2.4 B3 C 6 D8一个投资方案年营业收入 600 万元，年营业税金及附加为 120万元，年总成本 420万元， 其中折旧 170 万元，所得税税率为 25%，则该方案税后净现金流量为（）万元。A305 B215 C230 D185某投资项目各年的预计现金流量分别为：NCF0=-200万元， NCF1=-50万元，NCF2 3=100万元， NCF411=250万元， NCF12=150万元，则该项目包括建设期的静态投资 回收期为（ ）年。A2

15、.0 B2.5 C3.2 D4.0 多选题（在每小题列出的四个选项中有二至四个选项是符合题目要求的， 请将正确选项前的 字母填在 答题卷相应题号处 。多选、少选、错选均无分。 ）下列关于投资项目评估方法的表述中，正确的有（ ）A 现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于 投资项目的净现值除以初始投资额动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目 的盈利性D 内含内含报酬率是项目本身的投资报酬率， 不随投资项目预期现金流的变化而变化 报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（

16、 ）。A 证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率 的协方差有关持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系企业发行票面利率为 i 的债券时，市场利率为 k，下列说法中正确的有（）。A 若 i k，债券折价发行C 若 i k，债券溢价发行D 若 i k，债券折价发行对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（ ）。A 筹资风险小B 筹资速度快C 资本成本低D 筹资数额大杜邦分析体系主要反映的财务比率关系有（ ）。A 净资产收益率

17、资产收益率权益乘数资产收益率销售净利率总资产周转率销售净利率净利销售收入资产周转率销售收入资产总额下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（ ）。A 债券的计息方式（单利还是复利）当前的市场利率票面利率债券的付息方式（分期付息还是到期一次付息）由影响所有公司的因素引起的风险，可以称为（ ）。A 可分散风险 B 不可分散风险C 系统风险 D 市场风险投资两个股票资本比例相同时，当两种股票负相关时，把这两种股票合理地组合在一起， 下述表述中不正确的为（ ）。A 不能分散风险可分散非系统风险不能分散系统风险能分散全部风险下列关于贝他系数的表述中正确的有（ ）。贝他系数越大，说明风险越大某股票的贝他系

18、数等于 1 时，则它的风险与整个市场的平均风险相同某股票的贝他系数等于 2 时，则它的风险是股票市场的平均风险的 2 倍某股票的贝他系数等于 0.5 ，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半债券到期收益率是（ ）。能够评价债券收益水平的指标之一它是指购进债券后，一直持有该债券至到期日可获取的收益率它是按复利计算的收益率它是能使未来现金流入价值等于债券买入价格的贴现率下列影响所有公司风险的因素，哪些是能通过多元化投资分散的（ ）。公司特有风险 B 财务风险C 经营风险 D 市场风险12. 公司理财的目标理论包括（ ）A利润最大化B股东财富最大化C所有者权益最大化D 企业价值最大化13. 金融系

19、统的构成包括（）A 金融机构B金融市场C金融工具D制度和调控机制14. 按交易的金融工具的期限划分可将金融市场分为（ ）A货币市场B发行市场C资本市场D期货市场15. 构成金融市场的基本要素包括（）A交易对象B交易价格C交易主体D金融工具16. 在将净利润调整为经营活动的现金流量中，下列哪些项目需要剔除（A 固定资产折旧B应收账款C待摊费用D递延税款17. 贴现率的影响因素主要包括（）A 货币时间价值B预期通货膨胀率C计息频率D现金流量的不确定性18. 从单个投资主体的角度来看，风险可分为（ ）A 市场风险B特有风险C 经营风险D财务风险19. 确定相关现金流量的原则（）A 实际现金流量B增量

20、现金流量C 税后现金流量D税前现金流量20. 下列哪些项目在确定增量现金流量时不需要考虑（ ）A 机会成本沉没成本BC 融资成本D折旧21. 下列哪些融资方式属于外部融资A 债券B股票C 留存利润D商业信用22资本成本的影响因素包括（A 宏观经济环境B市场利率C 融资期限D融资方式23. 应收账款融资还可以进一步分为（两种形式A 应收账款抵押B应收账款担保C 应收账款保理D应收账款质押24. 股票价格最后的确定可通过（两种方式实现。A 竞价B协商C 招标D拍卖25下列哪些属于股票上市的条件A 公司股本总额不少于人民币3000 万元。公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人

21、民币 4 亿元的，公司发行股份的总额的比例为 10%。公司股本总额不少于人民币 5000 万元。公司在最近 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。26. 公司法对公司发行债券资格的一系列规定包括（ ）股份有限公司净资产不少于人民币公开累计债券总额不超过净资产的 司债券的年利息。有限责任公司净资产不少于人民币股份有限公司净资产不少于人民币27. 影响公司资本结构的因素包括（）A 行业差异 BC 税率 D3000 万元。40%以上，最近三年平均可分配利润足以支付公6000 万元。6000 万元。公司资产结构和质量利率28. 下列哪些属于股利支付的形式（ ）A 现金股利B股票股利C股票分割

22、D股票回购29. 影响股利政策的内部因素包括（）A 盈利能力B合同限制C变现能力D筹资能力下列关于营运资金的说法中，正确的有（）A 营运资金通常是流动资产与流动负债的差额营运资金来源具有多样性流动资产具有占用时间段的特点营运资金周转具有短期性下列关于信用期间的表述中，不正确的有（）A 信用期间越长，企业坏账损失越小不适当地延长信用期间，会引起收账费用增加延长信用期间，不利于增加毛利信用期间越长，应收账款的机会成本越低2 元，某企业每年耗用每种材料 3600 千克，该材料单位成本 10元，单位存货持有费用率 一次订货成本 25 元，如果不允许缺货，则下列选项中正确的是（ ）A 最佳订货次数是 1

23、2 次最佳订货周期是 1 个月经济订货量占用资金 1500 元最小存货成本 600 元企业为突发事件而持有的现金主要取决于（）A 企业愿冒缺少现金风险的程度企业临时融资的能力企业预测现金收支的可靠程度企业的销售水平在计算个别资本成本时，不需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）A 银行存款B长期债券C 留存收益D普通股下列各项中，会直接影响企业平均资本成本的有（）。A 个别资本成本各种资本在资本总额中占的比重筹资速度企业的经营杠杆36. 影响财务杠杆系数的因素包括（）A 产品销售数量B 企业资本结构C 借款的利息率水平D 固定经营成本的高低37. 在下列各项中，属于财务预算的有（）A 销售预算

24、B现金预算C 预计利润表 D资本支出预算38. 在编制现金预算时，计算某期现金余额必须考虑的因素有（ ）A 期初现金余额B期末现金余额C 当期现金支出D当期现金收入39. 现金预算的编制基础包括（）A 预计利润表B业务预算C 专门决策预算D预计资产负债表40. 提高销售净利率的途径主要包括（）A 扩大销售收入B提高负债比率C 降低成本费用D提高成本费用41. 在下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（ ）A 提高销售净利率BC提高总资产周转率D42. 财务分析的内容包括（）A 偿债能力分析BC发展能力分析D43. 假设项目的原始投资在计算期期初一次投入提高资产负债率提高流动比率营

25、运能力分析获利能力分析，投产后各年净现金流量均大于零，在其他因素不变的前提下，下列各指标中会随着折现率的提高而减小的有（ ）A 净现值 B 总投资收益率C 净现值率 D 内部收益率 TOC o 1-5 h z 处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）A 固定股利政策 B 剩余股利政策C 固定股利支付率政策 D 稳定增长股利政策下列哪些理论属于货币时间价值产生的原因（）A 延期消费理论 B 剩余价值理论CMM 理论 D 权衡理论下列各项中，属于短期融资方式的有（）A 短期借款 B 商业信用10C 保理业务 D 发行债券下列哪些因素会促使认股权证持有人行使认股权利（）A 股票市价超过认

26、股权证的行使价格股票市价低于认股权证的行使价格公司有较高的增长速度公司提高派息率假设有甲乙两个存在互斥关系的投资方案，它们的原始投资额不同，但项目的计算期和 净现值相同，设定折现率相同。则下列说法中正确的有（ ）A 甲方案的年等额净回收额等于乙方案甲方案的净现值率等于乙方案两个方案的内部收益率相等甲方案与乙方案的差额内部投资收益率等于设定折现率净现值指标的优点有（）A 考虑了资金时间价值考虑了项目计算期内的全部现金流量考虑了投资风险可以从动态角度直接反映项目的实际投资收益率下列有关股票分割的表述中，不正确的有（）A 股票分割的结果会使股数增加、股东权益增加股票分割的结果会使股东权益各账户的余额

27、发生变化股票分割会使每股收益和每股市价降低股票分割不影响股票面值名词解释1、公司理财2、金融中介机构3、股利政策4、自由现金流量5、货币时间价值6、期望收益率7、资本结构8、资本预算9、增量现金流10、资本成本1111、认股权证12、营运资本简述题1、请简要论述公司理财的内容。2、请简要论述金融系统的功能。3、什么是普通股和优先股？简述二者的主要区别4、简述影响债券价值的主要因素。5、简述投资决策的基本步骤。6、简述资本预算的主要程序。7、简述公司融资决策的基本规则。8、简述短期融资的主要类型及特点。9、简述我国对债券发行的基本规定。10、简述可转换债券的含义及其特点。计算题：1. 某公司原有

28、资本结构如下表所示：筹资方式金额（万元）债券（面值发行，年利率 8%）3000普通股（每股面值 1 元，发行价 12 元，共500 万股）6000合计9000目前普通股每股市价 12 元，预期第 1年的股利为 1.5 元，以后每年以固定 3%的增长率 增长。假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。企业拟增资 2000 万元，以投资于新项目，有以下两个方案可供选择： 方案一：按面值发行 2000 万元债券，债券年利率为 10%，普通股市价为 12 元/ 股（股利不 变）；方案二：按面值发行 1340 万元债券，债券年利率为 9%，同时，按照 12 元/股的价格发行普 通股筹

29、集 660 万元资金（股利不变） 。要求：采用平均资本成本比较法判断企业应采用哪一种方案。12某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x 。假定该企业 2008 年度该产品销售量为 10000件，每件售价为 8元，按市场预测 2009年 A产品的销售数量将增长 15%。 要求：（1）计算 2008 年该企业的边际贡献总额。（2）计算 2008 年该企业的息税前利润。（3）计算 2009 年的经营杠杆系数。（4）计算 2009 年的息税前利润增长率。（5）假定企业 2008 年发生负债利息 5000 元，企业所得税税率 40 ，计算 2009 年的复合 杠杆系数？某企业产品

30、售价为 10元/件，单位变动成本为 7 元/件，机会成本率为 10%，目前信用政 策和拟采用的新信用政策的资料如下：项目目前政策新政策 A新政策 B信用政策N/30N/602/10 ， N/60销售数量（件）120000150000150000平均收账期3060 天30 天（ 50%享受折扣）应收账款周转率12 次6次12 次坏账损失1%2%1%请根据上述资料分析该企业应该采用哪种信用政策。某企业发行的债券面值为 1000 元，偿还期为 5 年，票面利率为 10%。计算在市场利率分 别为 10%、8%和 12%三种情况下的债券内在价值。 其中：（ P/A，10%，5）=3.791 ，（ P/A，12%