高级财务会计 第四专题 衍生工具会计

1、第四专题 衍生金融工具会计 一、衍生金融工具的含义及特征（一）衍生金融工具的含义 国际会计准则委员会（IASC）1999年颁布的第39号国际会计准则金融工具：确认和计量（IASNO39）在第32号准则基础上对衍生金融工具作了如下定义：衍生金融工具是指具有如下特征的金融工具：其价值随特定利率、证券价格、商品价格、外汇利率价格、汇率指数信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化；相对于与市场条件具有类似反映的其他类型的合约所要求的初始净投资较少；在未来日期结算。 按照衍生金融工具自身交易方法及特点可划分为四类：1、远期合约2、金融期货3、金融期权4、金融互换 从事衍生金融工具的买卖业务，将使从事主体

2、直接或间接拥有与此相关的资产或负债。这是一种与传统意义上资产和负债具有不同特征的“金融资产”和“金融负债”。 （二）衍生金融工具的特征1杠杆性2较强的价值波动性3极高的风险性。4虚拟性。杠杆性。 金融理论中的杠杆性是指以较少的资金成本可以取得较多的投资，从而提高收益的操作方式。衍生金融工具是以基础工具的价格为基础，交易时不必缴清相关资产的全部价值，而只要缴存一定比例的保证金便可对相关资产进行管理和运作。因此，交易者可以利用不同市场价格的差异，从低价市场买入，在高价市场卖出从而获利。虽然国际金融市场有全球一体化的倾向，各市场间的价格差异不大，但由于衍生金融工具的巨额成交量，故而套利和投机者仍有可

3、观的利润。投机者的出现既活跃了衍生金融市场，又在一定程度上扰乱了国际金融市场。2较强的价值波动性。 传统意义上的资产，其价值决定于社会必要劳动量的多少，具有相对稳定性，价格围绕价值波动，幅度不会很大。衍生金融工具交易中的金融资产则完全不同，其具有较强的价值波动性。当某项衍生金融工具能明显降低某项基础工具上的风险时，其价值也相应提高；反之，如果某项衍生金融工具已不能降低风险或带来任何利润时，它就没有价值。进一步地讲，其不能带来任何利润反而可能导致巨额损失时，其价值也就是相应的“负数”，这是传统意义上的资产和负债所不具备的。3极高的风险性。 衍生金融工具产生的直接原因是企业要求“规避风险”，风险与

4、衍生金融工具是不可分割的。衍生金融工具操作得当，可以最大限度地降低基础工具上的风险。反之，衍生金融工具则会最大限度地增大企业的风险。市场的变幻莫测和交易者的过度投机，使许多人获得巨额利润，也使许多参与者遭受损失甚至破产。根据巴塞尔银行委员会的联合报告，衍生金融工具涉及的主要风险有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险。4虚拟性。 虚拟性是指证券所具有的独立于现实资本之外，却能给证券持有者带来一定收入的特征。衍生金融工具的虚拟性使其交易大多不构成有关金融机构的资产和负债，成为了表外业务。由于绝大多数衍生金融工具在资产负债表内得不到列示，尤其是在衍生金融工具交易占整个金融业

5、务比重日益加大的趋势下，金融机构通过寻求大量的表外业务来改善资产负债结构，提高资产收益率，从而得以加强银行的资本基础，扩大盈利水平。二、衍生金融工具对现行财务会计理论的冲击1财务会计基本概念的影响。 现行财务会计对“资产”、“负债”等会计基本概念的定义是针对过去交易或事项的结果进行的，预计在未来发生的交易或事项本身无法形成资产或负债。金融工具、尤其是衍生金融工具的特点之一是，合同所体现的交易现在并未发生，而是将在未来发生。 “金融资产”与“金融负债”来自双方签订的契约，与传统的资产、负债具有本质上的不同。按照传统的会计模式，签订契约是不能够形成企业资产或负债的。衍生金融工具的出现，对传统财务会

6、计的基本概念提出了质疑。2权责发生制和实现原则的影响。 财务会计的确认标准是建立在权责发生制基础之上的，并要求所确认的收入必须是已实现的。按照权责记录经济业务对企业所产生的影响，而是在经济业务发生期间记录其对企业的影响。实现原则是指企业主体获取收入的过程已经完成，同时收到货款或已具备收取货款的权利，那么该主体就可以确认此项收入。可见，无论是权责发生制还是实现原则，两者都是以过去已经发生的交易或事项为基础，而对于未来发生的交易和事项不予确认。衍生金融工具的发生预示着将来一系列的财务变动，而这些未来的财务变动在传统的财务报告上无法反映，使财务报告提供的会计信息具有一定的残缺性甚至虚假性，致使风险无

7、法预知。 3会计计量原则的影响。传统的会计计量是建立在历史成本原则的基础之上的。但历史成本原则只确认交易活动及其发出的数据，很多财务信息得不到反映，这就会使以历史成本会计计量模式为基础的资产计价严重脱离实际，传统会计理论的科学性和会计信息的可靠性都将面临严峻的挑战。 由于衍生金融工具交易不再像传统交易那样经历一个时点即可完成，而是要经过一段时间、一个过程来完成， 衍生金融工具在其持有期间的任何变动，都是内在相连、不可分割的。某项衍生金融工具从有价值到低价值甚至到无价值，没有一项独立的交易存在，但结果却具有相当的客观性。如果要从反映主体经济活动的真实性出发，就应该分阶段真实地反映企业所持有的衍生

8、金融工具的价值。这样势必打破原有财务会计的历史成本原则，取而代之以公允价值。4财务报告的影响。财务会计确认、记录、计量的目标就是要向外界提供合理、真实的财务报告。财务报告体系的核心是会计报表。资产负债表、利润表、现金流量表这三种通用会计报表成为财务报告的主体。现有或潜在的信息使用者通过财务报告获取对决策有用的信息。而衍生金融工具交易大多为表外业务，交易本身无法加以体现，人们无法从财务报告上直接了解到企业所从事的金融交易以及所面临的风险，从而使金融市场和企业自身的风险都变得更加不可捉摸。三、衍生金融工具的会计处理原则衍生金融工具的确认。对衍生金融工具的确认有两方面问题需要解决： 首先，在到期日前

9、是否应将衍生金融工具所代表的权利或义务作为表内项目（资产或负债）确认； 其次，在财务报告日是否应将衍生金融工具公允价值的变化确认为损益。衍生金融工具不同于一般的合约，非特定条件下它是不可撤销的。 如果等到合同履约时再确认，会计信息中缺乏衍生金融工具所产生的高风险、高收入的信息，整个会计信息相关性会有所下降，无法满足信息使用者的要求，也无法达到“决策有用性”这一会计目标。所以对于衍生金融工具应按相关性原则，以“风险与报酬的实质转移”为会计确认的基础，在合约订立、风险和报酬实质转移时就开始确认，持有过程中价值发生变化，再进行后续确认，将合同订立、持有、履约的全过程反映出来。2衍生金融工具的计量。衍

10、生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心和难点。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性。而对于这种不确定性，公允价值是其唯一的计量属性。但对于基础金融工具，由于传统会计理论的局限性，还不可能全面采用公允价值，从而导致基础金融工具和衍生金融工具不能采用同一标准。 对衍生金融工具的后续计量，国际会计准则要求以公允价值作为其计量属性，可以提供比传统的历史成本更相关、更易理解的信息。公允价值的具体估价方法是衍生金融工具计量优劣的关键，国际金融市场上千种的衍生金融工具中，只有小部分在市场上广泛流通，大部分都是为少数客户专门设计的，适用于特定目的，不具广泛流通性。对这部分衍生

11、金融工具来说，未来现金流量的现值是公允价值的最佳途径，而对有发达市场的衍生金融工具来说，市价为公允价值提供了最好的参考。 3、衍生金融工具的披露。20世纪90年代以前，衍生金融工具虽然已被广泛作为避险或投机的工具，但未被确认为持有或发行企业的资产或负债，在会计报表中未予列示，仅在会计报表附注中加以说明。这种附注说明的披露方式通常是粗糙的，与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜。 列报内容包括：合约的金额。在合约买卖双方分别确认为一项金融资产和一项金融负债。缴纳保证金的金额和支付期权费的金额，确认为企业的一项金融资产。上述金融资产和金融负债在财务报告日的公允价值。 表外披露的内容至少应包

12、括以下几个部分：第一，明细表中未能列出的特殊的合同条款和条件，包括衍生金融工具交易的目的、类别和性质。这是影响衍生金融工具未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素。第二，核算所采用的会计方法和会计政策，包括对衍生金融工具初始确认、终止确认的时间标准。以此作为计量公允价值属性的来源，确认和计量衍生金融工具所引起的盈利及亏损的基础和原因等。第三，与衍生金融工具相关的风险，包括利率风险、汇率风险、信用风险、流通风险等。第四，市场价格的预测信息。对财务报告日所持有的衍生金融工具，应提示其市场价值在未来的可能变化以及对企业造成的影响等。19第二节 套期会计 套期会计的含义套期关系的种类公允价值套期会计与

13、现金流量套期会计比较一、套期的相关概念二、套期会计基本规范三、会计处理示例主要知识点一、套期的相关概念20一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。 套期套期会计套期关系两端：套期工具被套期项目企业风险管理策略套期的预期：套期工具的公允价值或现金流量变动利得被套期项目公允价值或现金流量变动损失抵销21在套期开始时有正式记录

14、，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致；对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险；套期的有效性可予以可靠计量；应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。运用套期会计的条件套期关系的认定22其公允价值应当能够可靠地计量 相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具 衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。例外情况是：被套期风险为外汇风

15、险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具 。只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具 。套期工具的基本条件 套期工具套期工具的指定原则 关于套期工具23因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易 具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。 衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同)中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。 某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外

16、汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。 在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。 被套期项目被套期项目的指定原则 套期关系的种类24对已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险所作的套期 公允价值套期现金流量套期 境外经营净投资套期 对已确认资产或负债或预期交易的现金流量变动风险所作的套期 对企业在境外经营净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期 套期有效性： 通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度.套期有效性的意义： 只有达到一定程

17、度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立,进而采用套期会计程序; 对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益,按常规会计程序进行处理. 套期有效的实质: 套期保值效应套期有效性问题套期有效性的评价： IAS39:对有效的套期关系,被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消,且实际结果应在80%125%的范围内.主要条款比较法 比率分析法 回归分析法 非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具；对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负债可以作为套期工具。利得或损失当期损益套期工具衍生工具非衍生工具账面价值因汇率变动形成的

18、公允价值变动形成的（一）公允价值套期套期工具的利得或损失的处理外币借款用来对同种外币结算的（销售）确定承诺进行套期持有至到期投资作为规避外汇风险的套期工具二、套期会计基本规范也应当按此规定处理的被套期项目还包括：按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产利得或损失当期损益被套期项目因被套期风险形成的（一）公允价值套期被套期项目的利得或损失的处理28中国一家出口商于2013年11月3日向一家美国进口商销售一批商品，售价为100 000，购销合同订明购货方应于2014年2月1日支付货款。中国出口商于2013年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远

19、期汇率向银行卖出100 000的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。有关汇率如下： 例1 公允价值套期2013年11月3日即期汇率： 1=￥6.352013年11月3日90天远期汇率：1=￥6.22013年12月31日即期汇率： 1=￥6.32014年2月1日即期汇率： 1=￥6.14该出口商将期汇合约用于外币应收款套期保值的账务处理 日期内容账务处理2013.11.3销售商品借：应收账款美元户 635 000 贷：主营业务收入 635 0002013.11.3签订期汇合约，指定套期关系借：被套期项目应收美元账款 635 000 贷：应收账款美元户 635 000借：套期工

20、具应收期汇合约款人民币户 620 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 620 0002013.12.31确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 5 000 贷：被套期项目应收美元账款 5 000借：套期损益 10 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 10 000 29日期内容账务处理2014.2.1确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 16 000 贷：被套期项目应收美元账款 16 000借：套期工具应付期汇合约款美元户 16 000 贷：套期损益 16 000收回货款借：银行存款美元户 614 000 贷：被套期项目应收美元账款 614 00

21、0履行期汇合约借：套期工具应付期汇合约款美元户 614 000 贷：银行存款美元户 614 000借：银行存款人民币户 620 000 贷：套期工具应收期汇合约款人民币户 620 00030日期内容账务处理2013.11.3销售商品借：应收账款美元户 635 000 贷：主营业务收入 635 0002013.11.3签订期汇合约，指定套期关系借：被套期项目应收美元账款 635 000 贷：应收账款美元户 635 000套期工具公难价值为0，不需要作账务处理。2013.12.31确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 5 000 贷：被套期项目应收美元账款 5 000借：套期损

22、益 10 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 10 000 31如果按净额结算日期内容账务处理2014.2.1确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益 借：套期损益 16 000 贷：被套期项目应收美元账款 16 000借：套期工具应付期汇合约款美元户 16 000 贷：套期损益 16 000收回货款借：银行存款美元户 614 000 贷：被套期项目应收美元账款 614 000履行期汇合约借：银行存款人民币户 6 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 6 00032 例2：美国某公司于12月1日购入某欧洲公司价值6000欧元的存货，约定90天以后付款，交易日欧元对美元的汇率为1：1

23、.2，为了避免汇率变动的风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年2月末按1：1.205购买6000欧元的远期合同。设：12月31日的汇率为1：1.23，实际结算日的汇率为1：1.22。 1、购买日及签约日借：材料采购 7200 贷：应付账款 7200 借：应付账款 7200 贷: 被套期项目_应付账款 7200 借: 套期工具_应收欧元期汇合同 7230 贷: 套期工具_应付美元期汇合同 7230 2、资产负债表日 借：套期损益 180 贷：被套期项目_应付账款 180 借：套期工具_应收欧元期汇合同 150 贷：套期损益_套期工具 1503、结算日 借：被套期项目_应付账款 60 贷：套

24、期损益 60 借：套期损益_套期工具 60 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 60 借：套期工具_应付美元期汇合同 7230 贷：银行存款 7230 借：银行存款 7320 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 7320 借：被套期项目_应付账款 7320 贷：银行存款 7320例：教材213 按全额：1、购买日及签约日借：材料采购 9600 贷：应付账款 9600 借：应付账款 9600 贷: 被套期项目_应付账款 9600 借: 套期工具_应收欧元期汇合同 9640 贷: 套期工具_应付美元期汇合同 9640 2、资产负债表日 借：套期损益 240 贷：被套期项目_应付账款 240 借：套期工具_

25、应收欧元期汇合同 238 贷：套期损益_套期工具 2383、结算日 借：被套期项目_应付账款 80 贷：套期损益 80 借：套期损益_套期工具 118 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 118 借：套期工具_应付美元期汇合同 9640 贷：银行存款 9640 借：银行存款 9760 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 9760 借：被套期项目_应付账款 9760 贷：银行存款 9760例：教材213 按净额：1、购买日及签约日借：材料采购 9600 贷：应付账款 9600 借：应付账款 9600 贷: 被套期项目_应付账款 9600远期合约公允价值为0，不需要做账。 2、资产负债表日 借：套期损益

26、240 贷：被套期项目_应付账款 240 借：套期工具_应收欧元期汇合同 238 贷：套期损益_套期工具 2383、结算日 借：被套期项目_应付账款 80 贷：套期损益 80 借：套期损益_套期工具 118 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 118 借：银行存款 120 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 120 借：被套期项目_应付账款 9760 贷：银行存款 9760套期工具的利得或损失 A当期损益所有者权益取E与F两者孰低有效部分 B无效部分 C 等于A与B之差E:套期工具自套期开始的累计利得或损失(绝对数)F:被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额(绝对数)（二）现金流量套期

27、套期工具利得或损失的初始确认初始计量确认 注意:（二）现金流量套期套期工具利得或损失的后续处理要求 应区别以下三种情况进行处理：情况1：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的情况2：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的情况3：不属于以上(1)或(2)所指情况的原计入所有者权益的套期工具的利得或损失何时计入相关期间的损益重点思考（二）现金流量套期终止运用现金流量套期会计方法的条件 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用套期会计方法的条件预期交易预计不会发生企业撤销了对套期关系的指定42原计入所有

28、者权益的套期工具的利得或损失在各种情况下的相关处理 注意:教材例8-10按公允价值套期：12月31日： 借：套期工具_应收欧元期汇合同 1289.3 贷：套期损益_套期工具 1289.3 借：套期损益 1289.3 贷：被套期项目_确定承诺 1289.3次年2月20日 借：套期损益 1789.3 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 1789.3借:被套期项目_确定承诺 1789.3 贷: 套期损益 1789.3 借：套期工具_应收欧元期汇合同 500 贷：银行存款 500借: 材料采购 67500 贷:银行存款 67000 被套期项目_确定承诺 500 教材例8-10按现金流量套期：12月31日： 借：套期工具_应收欧元期汇合同 1289.3 贷：资本公积_ 其他资本公积 1289.3 次年2月20日 借：资本公积_ 其他资本公积 1789.3 贷：套期工具_应收欧元期汇合同 1789.3 借：套期工具_应收欧元期汇合同 500 贷：银行存款 500借: 材料采购 67500 贷:银行存款 67000 资本公积_ 其他资本公积 500 47乙公司2011年8月1日预期将在2012年1月30日销售一批A商品20吨，根据目前的市场价格情况，预期销售价格为300 000元；而综合市场情况分析，未来销售价格有走低的风险。为了规避现金流量风险，