同仁堂投资报酬率分析

1、.：.；同仁堂投资报酬分析杜邦分析法目的2006年2007年2021年净利润232653753.99313392762.09350637339.59销售收入2409060204.552704008034.012939049511.33资产3815658561.642195199134550072456.13负债862399621.1287208532.84827454305.11销售净利率=净利润/销售收入资产周转率=销售收入/平均资产资产净利率=销售净利率*资产周转率资产负债率=负债总额/资产总额权益乘数=1/1-资产负债率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数根据以上公式和数据得到

2、：目的2006年2007年2021年净利润232653753.99313392762.09350637339.59销售净利率0.09660.11590.1193资产周转率0.63440.67300.6703资产净利率0.06130.07800.0800资产负债率0.22600.02070.1819权益乘数1.29201.02111.2223净资产收益率0.07920.07970.0977净资产收益率0.0792资产净利率0.0613权益乘数1.2920销售净利率0.0966资产周转率0.634411-资产负债率 0.2260净利润232653753.99销售收入2409060204.55销售收

3、入2409060204.55平均资产总额3797669346.72负债总额862399621.12资产总额3815658561.6流动资产2573281458.27+非流动资产2481093657.1919销售净额2409060204.55-本钱总额3797669346.72+其他利润0-所得税56967472.45流动负债834149730.01+长期负债2824891.112006年同仁堂杜邦分析构造图净资产收益率0.0977资产净利率0.0800权益乘数1.2223销售净利率0.1193资产周转率0.670311-资产负债率 0.1819净利润350637339.59销售收入293904

4、9511.33销售收入2939049511.33平均资产总额4384796184.57负债总额827454305.11资产总额4550072456.13流动资产3401039.24+非流动资产11490441086.8919销售净额2939049511.33-本钱总额2322318109.4+其他利润0-所得税61052323.95流动负债842117738.21+长期负债29967594.632021年同仁堂杜邦分析构造图净资产收益率0.0797资产净利率0.0780权益乘数1.0211销售净利率0.1159资产周转率0.673011-资产负债率 0.0207净利润313392762.09销

5、售收入2704008034.01销售收入2704008034.01平均资产总额401758923703负债总额87208532.84资产总额4219519913.00流动资产3023268115+非流动资产1196323798.0019销售净额2704008034.01-本钱总额2510915876.76+其他利润0-所得税65294600.07流动负债805465705.98+长期负债21988599.132007年同仁堂杜邦分析构造图1、权益净利率的分析 权益净利率目的是衡量企业利用资产获取利润才干的目的。权益净利率充分思索了筹资方式对企业获利才干的影响，因此它所反映的获利才干是企业运营才

6、干、财务决策和筹资方式等多种要素综协作用的结果。 2、权益乘数的分析 普通说来，权益乘数越大，企业负债程度越高，归还债务才干越差，财务风险程度越高。这个目的同时也反映了财务杠杆对利润程度的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的年度，它可以使股东获得的潜在报酬添加，但股东要承当因负债添加而引起的风险；在收益不好的年度，那么能够使股东潜在的报酬下降。 3、资产负债率的分析 从投资者角度而言，只需资产报酬率高于借贷资本利息率，负债比率越高越好。企业的运营者那么应审时度势，全面思索，在制定借入资本决策时，必需充分估计预期的利润和添加的风险，在二者之间权衡，从而做出正确决策。 4、资产净利率的

7、分析 资产净利率是影响权益净利率的最重要的目的，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。销售净利率反映销售收入的收益程度。由上表可看出，同仁堂资产净利率从2006年至2021年逐年上升，特别是2021年上升到0.0977，相较于2006年和07年有提高，这对投资者是相当有利的。但同时管理者应该加强销售和资产周转的管理。 对同仁堂的而言，该公司还有很大的提升空间，当前最为重要的是开源节流，加大销售力度，继续控制各项本钱，提高公司的获利才干，并不断加速总资产周转率，这样营运才干以提高了，销售利润率也得到了提高，进而使资产净利率有大的

8、提高；另外，适当思索调整负债的比重，权益乘数提高了，企业的收益也会增长。每股收益 每股收益=净利润-优先股股利/发行在外的加权平均普通股股数时间2006年2007年2021年净利润232653753.99313392762.09350637339.59优先股股利000股数19425238544.7619425238544.7619425238544.76权数12/1212/1212/12加权平均股数19425238544.7619425238544.7619425238544.76每股收益0.01200.01610.0181每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率，他反映了某会计年度内企

9、业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。每股收益是评价上市公司获利才干的根本和中心目的，该目的具有引导要、投资添加市场评价功能。简化财务目的体系的作用。每股收益值越高，企业的获利才干越高，股东的投资效益就越好，每一股说的的利润也越多。从同仁堂三年的每股收益来看还是每年在不断地提高，运营在继续的改善，股东的收益在逐渐提高。三、同仁堂同行2021年的杜邦分析目的同仁堂云南白药华润三九江苏恒瑞南京医药净利润350637339.59463531822.92541141192.8435594233.394415618.79销售净利率0.11930.08100.12540.1821

10、0.0004资产周转率0.67031.46740.67311.12114.3038资产净利率0.08000.11880.08440.20410.0017资产负债率0.18190.35460.32440.10208.7970权益乘数1.22231.54931.48021.1-0.1283净资产收益率0.09770.18410.12490.22730.0002从以上数据比较分析，同仁堂的净利润在五家同行中除南京医药外，还是处于比较低的程度。对同仁堂的而言，该公司还有很大的提升空间，当前最为重要的是开源节流，加大销售力度，继续控制各项本钱，提高公司的获利才干，并不断加速总资产周转率，这样营运才干以提

11、高了，销售利润率也得到了提高，进而使资产净利率有大的提高；另外，适当思索调整负债的比重，权益乘数提高了，企业的收益也会增长。净资产收益率0.0977资产净利率0.1841权益乘数1.5493销售净利率0.0810资产周转率1.467411-资产负债率 0.3546净利润463531822.92销售收入5723198667.65销售收入4316186884.35平均资产总额6412423619.75负债总额1750533.89资产总额4937169577.56流动资产4488435069.02+非流动资产448734508.5419销售净额4316186884.35-本钱总额1599602808

12、.4+其他利润0-所得税91717872.39流动负债1728527280.63+长期负债22005858.262021年云南白药杜邦分析构造图净资产收益率0.2273资产净利率0.2041权益乘数1.1销售净利率0.1821资产周转率1.121111-资产负债率0.1020净利润45594233.39销售收入239256159.48销售收入2392561159.48平均资产总额2134026274.67负债总额229914173.72资产总额2254363979.25流动资产1553342697.44+非流动资产701021281.8119销售净额2392561159.48-本钱总额1750

13、649416.9+其他利润0-所得税34425894.38流动负债229914173.72+长期负债25498930.842021年江苏恒瑞杜邦分析构造图净资产收益率-0.0002资产净利率0.0017权益乘数-0.1283销售净利率0.0004资产周转率4.303811-资产负债率8.7970净利润4415618.79销售收入16288051.01销售收入16288051.01平均资产总额2647951480.89负债总额4433259857.03资产总额503949950.22流动资产4365441.45+非流动资产905584508.7719销售净额16288051.01-本钱总额113

14、43973004.94+其他利润0-所得税20401097.45流动负债4291621707.41+长期负债141638149.622021年南京医药杜邦分析构造图净资产收益率1.1249资产净利率0.0844权益乘数1.2920销售净利率0.1254资产周转率0.673111-资产负债率 0.3244净利润541141192.8销售收入4316186884.35销售收入4316186884.35平均资产总额6412423619.75负债总额1638775596.81资产总额5051457903.81流动资产586500793.85+非流动资产2464957109.9619销售净额431618

15、6884.35-本钱总额4048099240.71+其他利润0-所得税1048548.85流动负债1624146518.81+长期负债146290782021年华润三九杜邦分析构造图四、同仁堂同行每股收益比较同仁堂云南白药华润三九江苏恒瑞南京医药净利润350637339.59463531822.92541141192.8435594233.394415618.79优先股00000股数19425238544.76244836454259,998,875249757236.94,603,625权数12/1212/1212/1212/1212/12加权平均股数19425238544.76244836454259,998,875249757236.94603625每股收益0.01811.89322.08131.7