盈余管理行为偏好性实证研究-基于所得税成本

1、盈余管理行为偏好性实证研究基于所得税本钱论文导读:：管理层通过盈余管理行为调整利润时，所得税本钱是其考虑的一个因素。本文首先将盈余管理行为划分为两类：非零所得税本钱;的盈余管理行为和零所得税本钱;的盈余管理行为。然后，在利用修正的Jones模型计算操控性应计利润DA的根底上，创立了一个别离模型，对操控性应计利润进一步别离，分为非零所得税本钱;的盈余管理行为导致的操控性应计利润DA非0和零所得税本钱;的盈余管理行为导致的操控性应计利润DA0。最后，在管理层调增利润DA0和调减利润DA0两种情况下分别做回归分析，得出结论：当DA增加1时，DA非0增加0.627，DA0增加0.373，说明管理层通过

2、盈余管理行为调增利润时，偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为；当DA减少1时，DA非0减少0.705，DA0减少0.295，说明管理层通过盈余管理行为调减利润时，也是偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为。论文关键词：盈余管理，零所得税本钱，非零所得税本钱一、引言企业在报酬契约、债务契约、资本市场和政治本钱鼓励等动机的影响下，会进行不同程度的盈余管理行为王生年，2021。而盈余管理的动机决定着盈余管理的类型。虽然盈余管理的表现形式多种多样，但是从其对企业利润的影响的角度看，可以归纳为两类：利润最大化和利润最小化。多数研究者还要再分一类：利润平滑，可是笔者认为从短期盈余管理行为从所跨会计期

3、间的角度，可以分为短期盈余管理和长期盈余管理，本文研究的对象是短期盈余管理行为，即持续一个会计期间来看，利润平滑也是调增或调减当期利润，可以按具体情况纳入以上两类。管理层在进行盈余管理时，改变了企业的利润水平。而企业所得税是以会计利润为根底加减调整工程计算出来的。直观的看，企业进行盈余管理的时候，会改变企业的所得税费用，即盈余管理行为存在所得税本钱或正或负。当管理层通过盈余管理使企业利润最大化时，会多支付所得税费用；当管理层通过盈余管理使企业利润最小化时，会减少所得税本钱。Shackelford andShevlin2001指出，所得税本钱确实影响公司的盈余管理行为，具体来说：公司所得税负越高

4、，盈余管理收益越低，那么公司越没有积极性进行盈余管理，即所得税费用构成公司盈余管理行为的重要影响因素。多数研究在考察税负本钱与财务报告本钱之间的权衡时，往往隐含假定盈余管理行为一定导致所得税负的变化Erickson, Hanlon and Maydew, 2004。但事实并非如此，Philips等2003研究指出，盈余管理并不必然导致所得税费用变化，由于会计准那么要比税法更加灵活经济论文，管理层在操纵盈余的同时，不一定导致所得税负的变化。由于会计准那么与税收法规所表达的立法原那么的差异：会计准那么重在防止企业操纵利润，而税收法规重在防止企业减少应税收益。因此，企业的诸多盈余管理行为，有些存在所

5、得税本钱，即企业在进行一个盈余管理活动时，既影响会计利润，又同时影响应纳税所得额，笔者将其定义为非零所得税本钱;的盈余管理行为；有些不存在所得税本钱，即企业在进行一个盈余管理活动时，只影响会计利润，不影响应纳税所得额，笔者将其定义为零所得税本钱;的盈余管理行为。二、盈余管理的手段蔡昌2005基于对会计与非会计手段的区分，归纳了利用收入、费用、资产重组、关联交易等九种盈余管理手段。邵毅平2021在新旧会计准那么比照的根底上，从会计确认、会计计量、会计政策选择和会计估计及其变更三大方面对盈余管理的手段进行了归纳。郭荟2021基于所得税本钱的考虑，将盈余管理手段分为会计行为和交易行为两大类，共六个子

6、类。张京、李伊维2021从利用收入、费用、非经常性损益等六个方面总结了盈余管理的手段，并且提到了企业有时也会利用虚拟资产已经实际发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、长期待摊费用、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目进行盈余管理论文格式范文。一笔者对上述各位学者的分类进行了整合，做出了以下分类1、利用收入：提前确认收入，推迟确认收入。2、利用费用：提前确认费用，增加虚拟资产，费用资本化。3、利用非经常性损益：财政补贴，税收减免，捐赠，营业外收支。4、利用关联交易：商品的购销与劳务的提供，托管、承包和租赁经营，资金占用，转嫁费用负担，债务担保。5、利用会计政策

7、、会计估计变更：变更资产的折旧方法和折旧年限，变更资产减值准备的计提，变更会计报表的合并范围。6、利用资产债务重组：非货币性资产交换，债务重组，出售、转让资产。7、利用投资收益。二根据是否存在所得税本钱对上述分类进行重分类1、零所得税本钱;的盈余管理行为。1利用固定资产折旧。会计准那么规定，企业应当根据与固定资产有关的经济利益的预期实现方式合理选择折旧方法，根据固定资产的性质和使用情况合理确定折旧年限。税法规定，企业除某些按照规定可以加速折旧的情况外，根本上可以税前扣除的折旧是按照年限平均法计提的；另外还就每一类固定资产的最低折旧年限作了规定。上述规定的差异，造成了固定资产的账面价值和计税根底

8、的差异。固定资产的预计使用年限、净残值和折旧方法等的会计估计变更时，应作相应的会计处理。而税法规定，固定资产的预计净残值已经确定，不得变更，固定资产一般可以按照直线法计算折旧。因此可以得出，企业利用固定资产的折旧进行盈余管理的时候，改变预计净残值、折旧方法、在税法规定的最低年限比方：房屋、建筑物为20年范围内改变预计使用年限等方式，会影响会计利润，但不会影响应纳税所得额。2利用广告费和业务宣传费。税法规定，企业发生的符合条件的广告费和业务宣传费支出，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，不超过当年销售收入的15%的局部，准予扣除；超过局部，准予结转以后纳税年度扣除对于短期盈余管理行为来说经济论

9、文，此种情况可不予考虑。当年的广告费和业务宣传费，如果超出当年销售收入的15%，调增或调减调减后的金额不低于当年销售收入的15%广告费和业务宣传费只会影响会计利润，不会影响应纳税所得额。另外，税法对业务招待费，公益性捐赠支出，职工福利费、工会经费、职工教育经费等也有类似的相关规定。3利用投资收益。税法规定，符合条件的居民企业之间的股息和红利等权益性收益，即居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，不包括连续持有居民企业公司发行并上市流通的股票缺乏12个月取得的投资收益，免征所得税。所以，企业可以利用投资收益进行盈余管理，调增或调减符合上述条件的投资收益，只影响企业的会计利润，不会影响企业的

10、应纳税所得额。4其他行为。2、非零所得税本钱;的盈余管理行为。1利用增加虚拟资产。企业增加虚拟资产，即递延确认费用的方法很多，可以将广告费作为长期待摊工程挂账，成心拉长摊销期限，分期逐次确认费用。利用递延当期费用，既会影响企业当期的会计利润，又会影响应纳税所得额。2利用关联交易。企业通过关联交易，既可以从关联方获得收益，也可以向关联方输出收益，即支持;和掏空;两种相反的利益流动。关联方之间进行商品的购销与劳务的提供是很普遍的现象，企业常会通过同关联企业之间产品的购销业务与劳务提供来提高降低该企业的销售收入或者降低提高该企业的生产本钱。因此，利用关联交易，既会影响企业当期的会计利润，又会影响应纳

11、税所得额。3利用资产减值。会计准那么规定，预计资产发生减值时应计提资产减值准备，计入资产减值损失，资产的账面价值会随之下降。而税法规定资产在发生实质性损失之前，不允许税前扣除资产减值损失，即计税根底不会因减值准备的提取而发生变化，造成了资产的账面价值和计税根底之间的差异。但是，新准那么公布实施以后，我国选用资产负债表债务法作为核算所得税费用的方法，将上述差异通过递延所得税资产和递延所得税负债又调整了回来论文格式范文。因此，利用资产减值，既会影响企业当期的会计利润，又会影响应纳税所得额。4其他行为：营业外收支，三大期间费用等。三、研究设计王跃堂等2021基于新企业所得税法的出台，实证研究了税率发

12、生变化的公司盈余管理行为，得出税率降低的公司存在明显的避税盈余管理行为的结论。叶康涛2006以制造业上市公司为样本，实证研究了操纵非应税工程损益与操纵应计利润之间的关系，发现随着操纵应计利润的增加，公司操纵非应税工程损益也随之增加，即公司存在通过操纵非应税工程损益以躲避盈余管理的所得税本钱的行为。郭荟2021以不同的盈余管理方式的所得税本钱是否存在差异为切入点进行实证研究，发现盈余管理的发生存在一定的所得税本钱，不同的盈余管理方式的所得税本钱不同，公司税率越高管理层通过减少应税收益来节约所得税本钱的动机越强烈，不同盈余管理方式的规模会因为所得税本钱的影响而发生一定的变化。笔者受以上学者的启发，

13、从如下切入点来研究盈余管理行为与所得税本钱的关系：将所有的盈余管理行为分为零所得税本钱;盈余管理行为和非零所得税本钱;盈余管理行为经济论文，进而又将操控性应计利润按照上述分类进行别离，分为非零所得税本钱;盈余管理行为导致的操控性应计利润和零所得税本钱;盈余管理行为导致的操控性应计利润。一操控性应计利润的测算Hribar andCollins(2002)研究指出，在某些情况下，用资产负债表法计算的总应计利润不如现金流量表法好。当样本公司存在收购兼并、非持续性工程、外币转换等情况时，用资产负债表法计算总应计利润，会将特别情况产生的应计利润也包括在内，进而被计算为操控性应计利润，高估盈余管理程度，使

14、实证研究的结果产生误差。而Jones(1991)进行实证研究时采用的是资产负债表法，因为在早期的研究中，现金流量数据不易取得。叶康涛2006的实证研究选用的也是资产负债表法，并在两种方法中进行选择时，对其识别公司盈余管理行为有效性进行了预检验，可是笔者认为预检验是基于考察上市公司出于防止亏损动机进行的盈余管理，不具有广泛的代表性。所以，本文的研究选用：现金流量表法。公式1：TAit=NIit-CFOit其中，TAit是第t期总应计利润，NIit是第t期净利润，CFOit是第t期现金流量表中经营活动产生的现金流量净额。张雁翎和陈涛2007研究指出，第一类误差的方法认为包括修正的Jones模型在内

15、的三种模型能有效地检验出盈余管理行为，而根据对操纵性应计局部的短期效应的实证那么认为包括修正的Jones模型在内的四种模型是较优的计量模型。所以，本文采用修正的Jones模型计量盈余管理的程度。公式2：TAit/Ait-1=a1i1/Ait-1+a2iREVit/Ait-1+a3iPPEit/Ait-1+eit其中，Ait-1是上期期末总资产，REVit是第t期营业收入和第t-1期营业收入的差额，PPEit是第t期期末固定资产原值，eit为模型的剩余残差项。公式3：NDAit/Ait-1=a1i1/Ait-1+a2i(REVit - RECit)/Ait-1+a3iPPEit/Ait-1其中，

16、a1i、a2i、a3i是上面模型的估计值，NDAit是第t期非操控性应计利润，RECit是第t期应收账款和第t-1期应收账款的差额，其他变量的含义与上述方程相同。公式4：DAit=TAit/Ait-1-NDAit/Ait-1其中，DAit是第t期操控性应计利润很显然，DAit已经经过了第t-1期总资产的调整。二操控性应计利润的别离本文已经将盈余管理行为分为了两类：一是零所得税本钱;的盈余管理行为，二是非零所得税本钱;的盈余管理行为。如上所述，依据修正的Jones模型，计算出盈余管理的程度，即操控性应计利润DA。根据非零所得税本钱;盈余管理行为的组成工程，笔者建立以下模型，将操控性应计利润进行别

17、离。模型中选用的变量既对会计利润产生影响，又对应纳税所得额产生影响。公式5：DAit=a0+a1YYSRit+a2XSFYit+a3GLFYit+a4CWFYit+a5ZCJZit+a6YYWSit+a7YYWZit+a8GLJYit+eit其中，YYSRit是第t期的营业收入，XSFYit是第t期的销售费用，GLFYit是第t期的管理费用，CWFYit是第t期的财务费用，ZCJZit是第t期的资产减值损失，YYWSit是第t期的营业外收入，YYWZit是第t期的营业外支出，GLJYit是第t期的关联交易金额，eit为模型的剩余残差项。以上变量均经过了第t-1期总资产Ait-1的调整，进行了标

18、准化。公式6：DA非0=a0+a1YYSRit+a2XSFYit+a3GLFYit+a4CWFYit+a5ZCJZit+a6YYWSit+a7YYWZit+a8GLJYit其中，DA非0是第t期的非零所得税本钱;盈余管理行为导致的操控性应计利润， aii=08是上面模型的估计值。公式7：DA0=DAit -DA非0其中，DA0是第t期的零所得税本钱;盈余管理行为导致的操控性应计利润。四、样本选择与描述性统计一样本选取本文以2021年在上海交易所和深圳交易所上市的1575家公司不包括金融类上市公司为样本经济论文，出于回归模型的考虑，按以下顺序剔除了局部样本公司：12021年新上市的公司；2财务数

19、据缺失的公司。最后得到636家公司的财务数据，作为模型研究的样本。全部数据来源于CCER数据库。二数据的描述性统计 变量 样本量 均值 中值 最大值 最小值 标准差 TA/A 636 -0.0198 -0.0260 1.9053 -0.9103 0.1455 1/A 636 7.31E-10 4.75E-10 7.23E-9 1.01E-12 8.09E-10 REV/A 636 0.0961 0.0649 4.8904 -1.4167 0.3392 REV-REC/A 636 0.0914 0.0597 3.6636 -1.2263 0.2986 PPE/A 636 0.3016 0.248

20、9 2.3901 0.0007 0.2337 NDA/A 636 -0.0203 -0.0185 0.1344 -0.2082 0.0256 DA 636 0.0005 2.11E-5 1.9352 -0.8928 0.1441 YYSR 636 0.8559 0.6810 8.3299 0.0096 0.7647 XSFY 636 0.0446 0.0257 0.5999 7.03E-7 0.0604 GLFY 636 0.0545 0.0465 0.4974 0.0018 0.0392 CWFY 636 0.0172 0.0150 0.1633 -0.0294 0.0183 ZCJZ 63

21、6 0.0151 0.0053 0.6638 -0.0335 0.0415 YYWS 636 0.0187 0.0045 2.1945 6.66E-10 0.1005 YYWZ 636 0.0052 0.0014 0.4055 -0.1419 0.0258 GLJY 636 0.3382 0.1846 6.8744 7.8E-6 0.6433 DA非0 636 -0.0010 0.0012 1.9235 -0.9535 0.1042 DA0 636 0.0016 -0.0050 0.6248 -0.3533 0.0976 操控性应计利润DA的均值为正，可见从样本总体来看，企业整体调增了利润；调

22、增利润最多的为1.9352，调减利润最多的为0.8928。DA非0的均值小于零，DA0的均值大于零，可见，从样本总体来看，企业利用非零所得税本钱;的盈余管理行为来调减利润，利用零所得税本钱;的盈余管理行为来调增利润。五、实证分析结果本文采用Eviews6.0统计分析软件，对所选取的样本数据进行统计分析。一对公式2进行回归分析，计算操控性应计利润由于本文选用的数据为截面数据，产生异方差的可能性很大，所以对模型做异方差检验，本模型采用的是White检验，结果如下表： White Heteroskedasticity Test: F-statistic 9.684012 Probability 0.

23、000000 Obs*R-squared 77.72672 Probability 0.000000 可见，上面两个值的概率P值都较小，即可认为模型存在异方差性。然后采用加权最小二乘法对异方差性进行修正。修正后的结果如下： Dependent Variable: TA Weighting series: 1/ABS(RESID) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. 1/A 5213746. 276300.1 18.86987 0.0000 REV/A 0.070964 0.001645 43.13552 0.0000 PPE/A

24、-0.101575 0.000877 -115.7856 0.0000 Weighted Statistics R-squared 0.979814 F-statistic 15362.81 Durbin-Watson stat 2.237643 Prob(F-statistic) 0.000000 从以上结果可以看出，R2在97%以上，拟合度相当高；变量1/A、REV/A、PPE/A的t值都较大，通过了显著性检验。因此，可以将估计值带入公式3计算NDA/A，从而根据公式4也可以计算出盈余管理的程度操控性应计利润DA论文格式范文。二对公式5进行回归，计算DA非0、DA01、下表是各变量之间的相

25、关系数： 相关系数 YYSR XSFY GLFY CWFY ZCJZ YYWS YYWZ GLJY YYSR 1 0.329 0.312 -0.003 -0.015 -0.029 -0.025 0.321 XSFY 0.329 1 0.387 -0.053 -0.021 0.013 -0.005 0.007 GLFY 0.312 0.387 1 0.058 0.047 0.073 0.073 0.100 CWFY -0.003 -0.053 0.058 1 0.272 0.143 0.404 0.122 ZCJZ -0.015 -0.021 0.047 0.272 1 0.059 0.253

26、-0.005 YYWS -0.029 0.013 0.073 0.143 0.059 1 0.321 0.028 YYWZ -0.025 -0.005 0.073 0.404 0.253 0.321 1 0.048 GLJY 0.321 0.007 0.100 0.122 -0.005 0.028 0.048 1 各变量的相关系数根本都在0.4以下，所以各自变量之间不存在严重的多重共线性，变量的选取是恰当的。2、异方差性。对模型进行White检验，结果如下： White Heteroskedasticity Test: F-statistic 7.481228 Probability 0.00

27、0000 Obs*R-squared 227.5164 Probability 0.000000 可见，两个值的概率P值都较小，即可认为模型存在异方差。3、采用加权最小二乘法对异方差性进行修正。修正后的结果如下： Dependent Variable: DA Weighting series: 1/ABS(RESID) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.012730 0.001073 11.86322 0.0000 YYSR -0.012785 0.000597 -21.42738 0.0000 XSFY -0.1069

28、73 0.009016 -11.86433 0.0000 GLFY 0.363523 0.013047 27.86176 0.0000 CWFY -1.204422 0.022441 -53.66999 0.0000 ZCJZ -1.030311 0.010944 -94.14081 0.0000 YYWS 0.901993 0.009344 96.53430 0.0000 YYWZ -1.287072 0.013705 -93.90939 0.0000 GLJY 0.024818 0.001812 13.69899 0.0000 Weighted Statistics R-squared 0

29、.993201 F-statistic 11449.81 Durbin-Watson stat 2.067270 Prob(F-statistic) 0.000000 从以上结果可以看出，R2在99%以上，拟合度相当高；C和各变量的t值都较大，通过了显著性检验。因此，可以将估计值带入公式6计算DA非0，然后根据公式7计算出DA0。三DA、DA非0、DA0的统计分析经过上述步骤计算出了DA非0、DA0，现在要对DA、DA非0、DA0进行统计分析。首先将所有的DA分为DA0318个样本和DA0318个样本两类。1、DA0，即管理层调增了企业的利润。1把DA非0作为因变量，把DA作为自变量，对318

30、个样本进行回归分析，得到如下结果： Dependent Variable: DA非0 Included observations: 318 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.030115 0.004838 -6.224964 0.0000 DA 0.627295 0.029389 21.34422 0.0000 R-squared 0.590449 F-statistic 455.5759 Durbin-Watson stat 1.228702 Prob(F-statistic) 0.000000 2把DA0作为因变量

31、，把DA作为自变量，对318个样本进行回归分析，得到如下结果： Dependent Variable: DA0 Included observations: 318 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.030115 0.004838 6.224964 0.0000 DA 0.372705 0.029389 12.68161 0.0000 R-squared 0.337281 F-statistic 160.8233 Durbin-Watson stat 1.228702 Prob(F-statistic) 0.000000

32、 可见，两次回归分析拟合效果都不错，且均通过了显著性检验。因此，可以得出结论：当DA增加1时，DA非0增加0.627，DA0增加0.373，说明企业通过盈余管理行为调增利润时，偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为，比方，利用增加虚拟资产、关联交易、资产减值等方式。2、DA0经济论文，即管理层调减了企业的利润。1把DA非0作为因变量，把DA作为自变量，对318个样本进行回归分析，得到如下结果： Dependent Variable: DA非0 Included observations: 318 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob

33、. C 0.033533 0.004074 8.231655 0.0000 DA 0.705211 0.034008 20.73692 0.0000 R-squared 0.576419 F-statistic 430.0198 Durbin-Watson stat 1.526299 Prob(F-statistic) 0.000000 2把DA0作为因变量，把DA作为自变量，对318个样本进行回归分析，得到如下结果： Dependent Variable: DA0 Included observations: 318 Variable Coefficient Std. Error t-Sta

34、tistic Prob. C -0.033533 0.004074 -8.231655 0.0000 DA 0.294789 0.034008 8.668335 0.0000 R-squared 0.192105 F-statistic 75.14004 Durbin-Watson stat 1.526299 Prob(F-statistic) 0.000000 可见，两次回归分析拟合效果都不错，且均通过了显著性检验。因此，可以得出结论：当DA减少1时，DA非0减少0.705，DA0减少0.295，说明企业通过盈余管理行为调减利润时，也是偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为。六、结论上市公司进行盈余管理的时候，不同的盈余管理行为所得税本钱是不同的。有些盈余管理行为既会改变会计利润，又会改变应纳税所得额，即存在所得税本钱；有些盈余管理行为只改变会计利润，不改变应纳税所得额，即不存在所得税本钱。当上市公司准备调增利润时，管理层更偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为；当准备调减利润时，管理层也是更偏好于利用非零所得税本钱;的盈余管理行为。具体而