LPR连续五月持平房企座谈会商议融资新规

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250008 市场表现 5 HYPERLINK l _TOC_250007 板块表现 5 HYPERLINK l _TOC_250006 个股表现 6 HYPERLINK l _TOC_250005 重要公告 6 HYPERLINK l _TOC_250004 行业新闻 7 HYPERLINK l _TOC_250003 土地市场 9 HYPERLINK l _TOC_250002 成交市场 12推盘去化市场 17 HYPERLINK l _TOC_250001 房企融资 23 HYPERLINK l _TOC_250000 事件点评：央行公布 8 月

2、LPR，自今年 4 月以来连续 5 月持平 25图表目录图 1：沪深 300 与申万房地产板块 5图 2：申万板块周涨跌幅比较 5图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比 10图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速 10图 5：分线城市土地溢价率数据 11图 6：百城单周土地成交楼面价 11图 7：分线城市土地供销比数据 11图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 11图 9：百城单周土地成交溢价率 11图 10：分线城市单周供销比（移动平均 3 月） 11图 11：34 城成交同环比增速情况 13图 12：重点城市新房本周成交 13图 13：34 城单周成交面积及同比 14图 14：一

3、线城市单周成交面积及同比 14图 15：二线城市单周成交面积及同比 14图 16：三四线线城市单周成交面积及同比 14图 17：34 城周成交面积 14图 18：34 城月度成交及同环比 14图 19：本周样本城市城市二手房成交 15图 20：15 城二手房成交同环比增速 15图 21：本周 15 城二手房成交 16图 22：本周一线城市二手房成交 16图 23：本周二线城市二手房成交 16图 24：本周三四线城市二手房成交 16图 25：15 城月度成交及同环比 16图 26：2020 年 7 月住宅价格及同环比增速（元/平） 17图 27：2020 年 7 月住宅价格指数同环比增速 17图

4、 28：2020 年 7 月一手住宅价格价值同环比增速 17图 29：2020 年 7 月二手住宅价格指数同环比增速 17图 30：本周重点城市商品房推盘、去化情况 18图 31：15 城商品房周度库存、去化情况 18图 32：15 城商品房周度推盘情况 19图 33：分线城市商品房周度批售比 19图 34：分线城市商品房本周库存面积及同环比 19图 35：分线城市商品房本周推盘面积及同环比 19图 36：分线城市商品房本周去化周期 19图 37：15 城商品房批售比 19图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环比 20图 39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比 20图 40：分线城市商品

5、房本月去化周期 20图 41：分线城市商品房本月批售比 20图 42：本周重点城市住宅推盘、去化情况 21图 43：12 城住宅周度库存、去化情况 21图 44：12 城住宅周度推盘情况 21图 45：分线城市住宅周度批售比 21图 46：分线城市住宅本周库存面积及同环比 22图 47：分线城市住宅本周推盘面积及同环比 22图 48：分线城市住宅本周去化周期 22图 49：分线城市住宅本周批售比（移动平均 3 月） 22图 50：分线城市住宅本月库存面积及同环比 22图 51：分线城市住宅本月推盘面积及同环比 22图 52：分线城市住宅本月去化周期 23图 53：分线城市住宅本月批售比（移动平

6、均 3 月） 23图 54：去年同期以来 LPR 走势 26图 55：房贷利率和 LPR 走势 26表 1：本周涨跌幅榜 6表 2：地产板块个股重要公告 6表 3：行业相关新闻 8表 4：政策相关新闻 8表 5：本周土地市场供应、成交、地价概况 10表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方） 12表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方） 12表 8：本周重点城市及分线二手房成交汇总（万方） 15表 9：本周重点城市商品房推盘去化情况 18表 10：本周重点城市住宅推盘去化情况 21表 11：本周房企发债情况 23表 12：本周交易所地产债成交情况 25市场表现板块表现本周申万房地产板块

7、收于 4332.16 点，累计下跌 0.7%，同期上证综指累计上涨 0.61%，深证成指累计下跌 0.08%，沪深 300 累计上涨 0.3%；横向对比，板块表现位于下游。图 1：沪深 300 与申万房地产板块20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%11325374961738597109121133145房地产（申万）沪深300图 2：申万板块周涨跌幅比较 -0.70% 4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%食 建 传品 筑 媒饮 材料 料轻 公 钢 交 非工 用 铁 通 银制 事 运 金造 业 输 融综 化 采 有 建合 工 掘 色 筑金 装属 饰纺 机

8、 汽 农 医织 械 车 林 药服 设 牧 生装 备 渔 物银 商 房 通 计行 业 地 信 算贸 产机易电 休 电 家 国子 闲 气 用 防服 设 电 军务 备 器 工数据来源：东北证券，Wind个股表现本周板块内涨幅第一为津滨发展(000897.SZ)，本周累计涨幅达 35.15%，其次为万泽股份、世贸股份、天房发展、*ST 中珠；跌幅前五则分别为深振业 A、我爱我家、绿地控股、深物业 B、深物业 A。表 1：本周涨跌幅榜涨幅跌幅1津滨发展(000897.SZ)35.15%深振业 A(000006.SZ)-9.45%2万泽股份(000534.SZ)16.09%我爱我家(000560.SZ)-

9、8.10%3世茂股份(600823.SH)11.73%绿地控股(600606.SH)-7.84%4天房发展(600322.SH)9.16%深物业 B(200011.SZ)-7.45%5*ST 中珠(600568.SH)8.28%深物业 A(000011.SZ)-7.26%数据来源：东北证券，Wind重要公告本周，阳光城、华侨城、华发股份、新大正、新城控股等多家公司发布 2020 年中报。阳光城报告期内实现营业收入 241.2 亿元，同比增长 7.15%，归属于母公司所有者净利润 17.03 亿元，同比增长 17.53%；华侨城报告期内实现营业收入 171.08亿元，同比下降 3%，归属于上市公

10、司股东的净利润 21.38 亿元，同比下降 24%；华发股份报告期内实现营业收入 228.66 亿元，同比增长 60.8%，归属于上市公司股东的净利润 14.66 亿元，同比增长 5.96%，合同销售金额 440.7 亿元，同比增长 1.10%，对应的销售面积为 176.4 万方，同比下降 1.48%；新大正报告期内实现营业收入 5.67 亿元，同比增长 15.8%，归属于上市公司股东的净利润为 0.54 亿元，同比增长 13.16%。新城控股发布 2020 年半年度报告，报告期内实现营业收入 377.36 亿元，同比+121.15%，实现归母净利润 32.04 亿元，同比+23.59%。此外

11、，金融街、滨江集团、阳光城等多家公司发布融资公告：金融街控股股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模为不超过 20 亿元，本期债券为 5 年期固定利率债券，票面利率为 3.6%；滨江房产集团股份有限公司 2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)，发行规模为不超过 6 亿元，期限为3 年，票面利率为 4.0%；阳光城集团股份有限公司发行 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模为不超过 10 亿元，期限为 4 年，发行利率7%。表 2：地产板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容8 月 17 日华发股份发布 2020 年半年度报告，上半年公司

12、实现合同销售金额 440.7 亿元，同比华发股份08/17增长 1.10%；对应的销售面积 176.4 万平方米，同比去年下降 1.48%；营业收入 228.66 亿元，同比增长 60.8%；归母净利润 14.66 亿元，同比增长 5.96%。新大正08/18迪马股份08/18重庆新大正物业集团股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 5.67亿元，比上年同期增长 15.8%；归属于上市公司股东的净利润 5376 万元，同比增长 13.16%。 8 月 18 日，重庆市迪马实业股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 42.82 亿元，同

13、比增长 20.59%；归属于上市公司股东净利润 2.03 亿元，同比下降 48.30%。深深房 A08/18阳光城08/18滨江集团08/18阳光城08/19世茂股份08/19华侨城 A08/198 月 18 日，深圳经济特区房地产股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 5.96 亿元，同比减少 52.35%；归属于上市公司股东的净利润 0.97 亿元，同比减少70.80%。阳光城集团股份有限公司发行 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模为不超过 10 亿元，期限为 4 年，发行利率 7%。杭州滨江房产集团股份有限公司发布 2020 年面

14、向合格投资者公开发行公司债券（第一期）公告，发行规模为不超过 6 亿元，期限为 3 年，票面利率为 4%。阳光城集团股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 241.2 亿元，比上年同期增加 7.15%；归属于上市公司股东的净利润为 17.03 亿元，比上年同期增加 17.53%。上海世茂股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 91.56 亿元，同比减少 28.58%；归属于上市公司股东的净利润 10.39 亿元，同比减少 34.48%。深圳华侨城股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 171.08 亿元，

15、同比下降 3%；归母净利润 21.38 亿元，同比下降 24%；签约销售面积为 142.51 万方，同比增长 74%；签约销售金额 316.64 亿元，同比降低 10%。金融街08/19超过 10 亿元，期限为 5 年，票面利率为 3.6%。深物业 A08/19深圳市物业发展集团股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入14.21 亿元，同比增长 33.37%；归属于母公司所有者的净利润为 2.12 亿元，同比增长35.94%。我爱我家控股集团股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 39.3我爱我家08/19亿元，比去年同期下降 30.7

16、5%；实现归属母公司所有者的净利润 0.4 亿元，较去年同期下降89.39%。金融街发布 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）公告，发行规模为人民币不世联行08/20深圳世联行集团股份有限公司发布 2020 年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入 28.01亿元，同比下降 9.77%；归属于上市公司股东的净利润为-0.75 亿元，同比下降218.82%。数据来源：公司公告，东北证券行业新闻本周，行业新闻方面：贝壳研究院公布的统计数据显示，上周重点城市二手房市场成交量继续回落，18 个重点城市实际交易量环比下降 3.4%。与 7 月上半个月相比， 8 月上半月受监测的 13 个

17、城市二手房成交量下降 6%，其中北京、南京、无锡、成都等城市成交量下降较明显，环比降幅均超过 10%。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率（LPR）为 1 年期 LPR 为 3.85%，5 年期以上 LPR 为 4.65%。自 4 月份下调以来，LPR 已连续 4 个月未调整，未来短期内房贷利率下降节奏预计放缓。此外，政策表态方面，沪苏浙皖一市三省住建部门共同签署长三角住房公积金一体化战略合作框架协议，并公布首批一体化实事项目，决定首先从 9 个方面展开合作，包括长三角跨地区购房信息协查、长三角地区异地贷款证明信息互认、购房提取异常地区警示公告、12329 服务热线知识

18、库共享、以铁路职工为对象试点异地贷款冲还贷业务、在长三角生态绿色一体化发展示范区内试点统一购房提取业务政策、按照国家标准分步推进业务同质规范化、合作开展资金融通使用等课题研究以及开展人员学习交流培训等。8 月 20 日，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会，研究进一步落实房地产长效机制。会议指出，人民银行、住房城乡建设部会同相关部门在前期广泛征求意见的基础上，形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。因城施策方面：为提高新建商品房办证效率，济南市自然资源和规划局联合住建、税务部门深化“放管服”改革，优化提速业务流程，通过“全链条”一网通办，实现新建商品房“交房即办证”；杭州

19、市住房保障和房管局公开文件关于进一步落实住房租赁资金监管相关工作的通知，明确租赁资金均应缴入租赁资金专用存款账户管理、住房租赁企业对于新增委托房源应缴纳对应房源的风险防控金、对存量委托房源应缴 30%风险防控金，剩余缴纳时间按规定顺延执行；合肥市住房保障和房管局发布了关于非住宅改建为租赁住房工作的通知，规定在市区范围内，不动产权证或 其他合法权属材料用途为商业、工业、科研教育等非居住类型，且 2 年内无征收计划的已建成闲臵存量房屋，可以改建为租赁住房；海南省住房公积金管理局提高住房公积金个人住房贷款最高额度，对于购买新建自住住房，借款人夫妻双方均在海南省缴存住房公积金的家庭，贷款最高额度为 1

20、00 万元；购买二手自住住房且借款人夫妻双方均在海南缴存住房公积金的，最低首付款比例为 40%，贷款最高额度为 70 万。表 3：行业相关新闻时间内容为提高新建商品房办证效率，济南市自然资源和规划局联合住建、税务部门深化“放管服”改革，优化提速业务流08/1708/1708/1808/1908/1908/20程，通过“全链条”一网通办，实现新建商品房“交房即办证”。贝壳研究院公布的统计数据显示，上周重点城市二手房市场成交量继续回落，18 个重点城市实际交易量环比下降 3.4%。与 7 月上半个月相比，8 月上半月受监测的 13 个城市二手房成交量下降 6%，其中北京、南京、无锡、成都等城市成交

21、量下降较明显，环比降幅均超过 10%。海南省住房公积金管理局提高住房公积金个人住房贷款最高额度，对于购买新建自住住房，借款人夫妻双方均在海南省缴存住房公积金的家庭，贷款最高额度为 100 万元；购买二手自住住房且借款人夫妻双方均在海南缴存住房公积金的，最低首付款比例为 40%，贷款最高额度为 70 万。南京发布 2020 年第09 号土地出让公告，挂牌 9 幅地块，涉及总出让面积 33.42 公顷，起拍总价达 82.43 亿元，将于 9 月 17 日上午 10 时开始在网上竞拍。公告中明确指出，涉宅地块达到最高限价后，将不再竞争人才房面积，改为通过现场摇号方式确定竞得人。财联社 8 月 19

22、日讯，央行、住建部将召集部分房地产公司明日起在北京面谈，或为了解行业对融资新规的反应。目前，已有多家房企收到通知，并将赴京与监管部门进行沟通。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率（LPR）为 1 年期 LPR 为 3.85%，5 年期以上 LPR 为 4.65%。自 4 月份下调以来，LPR 已连续4 个月未调整，未来短期内房贷利率下降节奏预计放缓。08/21湖南长沙 3 宗地块集中出让，起始价 40.92 亿元，总成交价 41.25 亿元，澳海、新城、旭辉各竞得一宗。数据来源：政府官网及新闻，东北证券表 4：政策相关新闻时间内容08/17合肥市住房保障和房管局发布了关

23、于非住宅改建为租赁住房工作的通知，规定在市区范围内，不动产权证或其他合法权属材料用途为商业、工业、科研教育等非居住类型，且 2 年内无征收计划的已建成闲臵存量房屋，可以改建为租赁住房。08/17杭州市住房保障和房管局公开文件关于进一步落实住房租赁资金监管相关工作的通知。明确租赁资金均应缴入租赁资金专用存款账户管理、住房租赁企业对于新增委托房源应缴纳对应房源的风险防控金、对存量委托房源应缴 30%风险防控金，剩余缴纳时间按规定顺延执行。08/2008/20沪苏浙皖一市三省住建部门共同签署长三角住房公积金一体化战略合作框架协议，并公布首批一体化实事项目，决定首先从 9 个方面展开合作，包括长三角跨

24、地区购房信息协查、长三角地区异地贷款证明信息互认、购房提取异常地区警示公告、12329 服务热线知识库共享、以铁路职工为对象试点异地贷款冲还贷业务、在长三角生态绿色一体化发展示范区内试点统一购房提取业务政策、按照国家标准分步推进业务同质规范化、合作开展资金融通使用等课题研究以及开展人员学习交流培训等。江苏省自然资源厅发布省厅部署做好住宅用地供应分类调控工作，提出要重点加强对南京、无锡、苏州市住宅用地供应监测、评价和考核。08/20近日，住房和城乡建设部发布关于在城市更新改造中切实加强历史文化保护坚决制止破坏行为的通知，指出具有保护价值的城市片区和建筑市文化遗产的重要组成部分，要求推进历史文化街

25、区划定和历史建筑确定工作、加强对城市更新改造项目的评估论证、加强监督指导。08/17合肥市住房保障和房管局发布了关于非住宅改建为租赁住房工作的通知，规定在市区范围内，不动产权证或其他合法权属材料用途为商业、工业、科研教育等非居住类型，且 2 年内无征收计划的已建成闲臵存量房屋，可以改建为租赁住房。08/17杭州市住房保障和房管局公开文件关于进一步落实住房租赁资金监管相关工作的通知。明确租赁资金均应缴入租赁资金专用存款账户管理、住房租赁企业对于新增委托房源应缴纳对应房源的风险防控金、对存量委托房源应缴 30%风险防控金，剩余缴纳时间按规定顺延执行。数据来源：政府官网，东北证券土地市场本周土地市场

26、数据统计 8 月 10 日-8 月 16 日。供给方面，全国 100 大中城市合计供应土地建面 1417 万方，环比上周下降 38.8%，同比下降 56.2%，年初至今累计同比上升 44.3%，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 27、736、654 万方，环比上周分别下降 57.3%、下降 23.7%、49.2%，对比去年同期分别下降 69.1%、59.2%、51.2%。成交方面，全国 100 大中城市合计成交土地建面 1368 万方，环比上周下降 40.8%，同比下降 28.0%，年初至今累计同比上升 42.9%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交土地建面分别为 20

27、0、359、808 万方，环比上周分别下降 25.9%、67.4%、 14.0%，对比去年同期分别上升 737.8%、下降 58.1%、下降 20.6%。供销比方面，本周全国 100 大中城市土地供销比为 1.04，相比上周上升 0.03，相比去年同期下降 0.67，移动平均三个月供销比为 1.02，年初至今累计平均供销比为 1.15，相比去年同期上升 0.01。楼面价方面，本周全国 100 大中城市为 3018 元/平，环比下降 4.6%，同比上升 19.2%，年初至今累计平均楼面价为 2925 元/平，同比上升 2.7%。分城市级别来看，一线、 二线、三线城市本周楼面价分别为 9525、2

28、497、1637 元/平，环比上周分别上升 23.3%、下降 32.1%、上升 30.6%，同比分别下降 20.0%、上升 8.0%、下降 34.4%。 溢价率方面，本周全国 100 大中城市溢价率为 15.1%，相比上周走阔 2.8%，相比 去年同期走阔 6.6%，年初至今累计平均溢价率为 16.3%，相比去年同期收窄 2.1%。 分线来看，一线、二线、三线城市本周溢价率分别为 13.0%、13.4%、19.3%，相 比上周分别收窄 2.9%、走阔 4.3%、走阔 2.4%，年初至今累计平均溢价率分别为 8.9%、17.1%、18.8%，相比去年同期分别收窄 0.8%、2.2%、2.3%。表

29、 5：本周土地市场供应、成交、地价概况全部城市一线城市二线城市三四线城市供应土地建筑面积（万方）141727736654环比-38.8%-57.3%-23.7%-49.2%同比-56.2%-69.1%-59.2%-51.2%累计同比44.3%53.7%43.7%43.8%成交土地建筑面积（万方）1368200359808环比-40.8%-25.9%-67.4%-14.0%同比-28.0%737.8%-58.1%-20.6%累计同比42.9%51.6%40.9%43.5%供销比1.040.142.050.81相比上周0.03-0.101.17-0.56相比去年同期-0.67-3.54-0.05-

30、0.51移动平均 3 个月1.020.931.061.00累计平均供销比1.151.071.131.17相比去年同期0.010.010.020.00楼面价（元/平）3018952524971637环比-4.6%23.3%-32.1%30.6%同比19.2%-20.0%8.0%-34.4%累计平均楼面价（元/平）2925804935131838同比2.7%13.0%1.6%3.6%溢价率15.1%13.0%13.4%19.3%相比上周2.8%-2.9%4.3%2.4%相比去年同期6.6%7.3%8.4%7.8%累计平均溢价率16.3%8.9%17.1%18.8%相比去年同期-2.1%-0.8%-

31、2.2%-2.3%图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速160060%5000400030002000 1.02 1416.5140%120%100%80%60%40%14001200100080060040040%20%0%-20%-40%1000020W2420W2620W2820W3020W321368.320%0%20W342000全部城市一线城市二线城市三线城市-60%-80%本周供应面积（万方）本周成交面积（万方）供销比（ 移动平均3个月，右）供应面积（ 万方） 环比（右） 同比（右） 累计同比（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：

32、东北证券，Wind图 5：分线城市土地溢价率数据图 6：百城单周土地成交楼面价700015%5%6000 3018 2925 500040003000-5%全部城市一线城市二线城市三线城市20001000020W2420W2620W2820W3020W3220W34溢价率累计平均溢价率相比上周相比去年同期楼面价（元/平）本年累计楼面均价（元/平）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 7：分线城市土地供销比数据图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速140%120%100%80%60%40%20%0%全部城市一线城市二线城市三线城市150%100%50%0%-50%-10

33、0%120001000080006000400020000全部城市一线城市二线城市三线城市40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%供销比（ 移动平均3个月） 累计平均供销比 相比去年同期 相比上周楼面价（元/平）本年累计楼面均价（元/平）同比（右）环比（右） 数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 9：百城单周土地成交溢价率图 10：分线城市单周供销比（移动平均 3 月） 16.3% 15.1% 25%1.520%15%1.41.31.210%5%0%20W2420W2620W2820W3020W3220W341.11.00.90.820W2420W26

34、20W2820W3020W3220W34 溢价率数据来源：东北证券，Wind 本年累计溢价率 一线城市 二线城市三线城市注：供销比=供应面积/成交面积；累计平均供销比=累计供应面积/累计成交面积数据来源：东北证券，Wind成交市场本周商品房成交数据统计 8 月 14 日-8 月 20 日，首先来看新房数据方面：Wind 统计的 30 大中城市房管局网签数据方面，新房成交面积为 363 万方，环比下降 0.5%，同比上升 18.6%，年初至今累计成交面积 9679 万方，同比下降 11.1%。分城市级别来看，一线城市成交面积 95 万方，环比上升 30.1%，同比上升 60.3%，二线城市成交面

35、积 141 万方，环比下降 23.4%，同比下降 9.4%，三线城市成交面积 127 万方，环比上升 17.8%，同比上升 38.9%。表 6：本周 30 大中城市成交情况（万方）30 大中城市一线城市二线城市三线城市本周成交面积36395141127本周环比增速-0.5%30.1%-23.4%17.8%本周同比增速18.6%60.3%-9.4%38.9%本月成交面积1055229466360本月环比增长-6.8%18.9%-17.7%-3.5%本月同比增长18.2%46.7%6.1%21.1%年初至今累计成交面积9679186245623255本年同比增长-11.1%-12.3%-12.3%

36、-8.7%我们重点跟踪的 34 城房管局数据方面，周度来看，34 城成交面积 570 万方，环比下降 5.0%，同比上升 11.5%，分城市级别来看，一线城市成交面积 113 万方，环比上升 2.7%，同比上升 43.2%，二线城市成交面积 296 万方，环比下降 14.4%，同比上升 13.8%，三四线城市成交面积 161 万方，环比上升11.4%，同比下降 6.4%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为上升 10.5%、下降 17.7%、上升 4.1%、下降 10.7%、上升 1.7%。限购、不限购城市环比分别下降 8.0%、上升 25.0%，同比分别上升 16.

37、5%、下降 15.6%。月度来看，34 城本月累计成交面积 1641 万方，环比下降 4.6%，同比上升 18.2%。分线来看，一线、二线、三四线城市环比分别上升 15.5%、下降 8.3%、下降 8.0%，同比分别上升 48.5%、16.6%、6.6%。环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为下降 4.9%、下降 8.6%、下降 0.3%、下降 3.1%、下降 2.0%，同比分别为上升 39.6%、上升 23.6%、上升 25.9%、上升 15.4%、下降 3.7%。年度来看，34 城年初至今累计成交面积 1.56 亿方，同比下降 9.0%。分线来看，一线、二线、三四线城市同比分别

38、下降 11.8%、4.6%、15.3%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西同比分别上升 0.1%、下降 6.3%、下降 7.9%、下降 12.6%、下降 13.4%。表 7：本周重点城市及分线新房成交汇总（万方）本周成交面积本周环比增速本周同比增速本月成交面积本月环比增长本月同比本年同比累计成交增长增长面积北京3023.3%81.2%7112.1%73.0%584-7.3%上海41-17.6%19.3%11529.5%45.5%963-14.8%年初至今广州3122.5%47.4%764.3%43.5%662-13.6%深圳124.1%56.3%358.4%30.3%304-5.

39、7%一线汇总（4 个）1132.7%43.2%29715.5%48.5%2513-11.8%杭州11-66.7%-42.6%59-29.8%28.4%66111.3%南京19-9.5%24.3%71-12.0%60.8%64122.0%武汉540.1%9.8%146-17.9%-7.7%981-34.6%成都67-26.0%35.1%22411.8%42.4%18734.1%青岛3712.5%23.1%96-16.1%20.2%10102.1%苏州18-16.8%-12.5%57-7.8%-14.8%7931.5%福州823.5%21.0%19-18.0%0.4%174-22.7%济南299.

40、9%73.7%82-8.0%8.7%792-10.9%二线汇总（11 个）296-14.4%13.8%906-8.3%16.6%8650-4.6%江门3-7.5%-32.5%9-19.6%-25.7%103-8.8%佛山280.0%-3.9%83-15.4%8.8%950-14.3%金华5751.5%61.2%10-67.2%36.0%14318.3%常州8-1.8%-29.3%21-10.9%45.4%250-44.5%三四线汇总（19 个）16111.4%-6.4%439-8.0%6.6%4426-15.3%34 城汇总570-5.0%11.5%1641-4.6%18.2%15589-9.

41、0%图 11：34 城成交同环比增速情况图 12：重点城市新房本周成交60%40%20%0%-20%-40%-60%34一 二 三 环城 线 线 四 渤线 海长 珠 中三 三 西角 角 部海 其 限 不西 他 购 限购80100%7080%6060%5040%20%400%30-20%20-40%10-60%0-80%20W34同比增速 20M8同比增速 20年至今同比增长 20M8环比增速本周成交面积（万方）环比增速（ 右）同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：34 城分别为北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、福州、厦门、东莞、惠

42、州、扬州、岳阳、韶关、南宁、济南、佛山、吉林、温州、金华、常州、连云港、赣州、镇江、莆田、舟山、六盘水、江门、淮南、宜宾、肇庆。均为商品房数据。图 13：34 城单周成交面积及同比图 14：一线城市单周成交面积及同比9008007006005004003002001000 570 11.5%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3435%30%25%20%15%10%5%0%-5%140120100806040200 113 43.2%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3480%70%60%50%40%30%2

43、0%10%0%-10%-20%34城周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）一线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 15：二线城市单周成交面积及同比图 16：三四线线城市单周成交面积及同比600500400300200100045%29613.8%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%25020015010050020%161-6.4%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20% 20W22二2线0W城2市4 周2成0W交2面6 积2（0W万2方8 ）20W30 20W同32比增20速W（34右）20W22

44、20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W34三四线城市周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 17：34 城周成交面积图 18：34 城月度成交及同环比 570.04 900800700600500400300200100018W39 19W2 19W17 19W32 19W47 20W10 20W2534城周度成交面积（万方）350030002500200015001000500019M1120M120M320M520M7350%-4.6%18.2%300%250%200%150%100%50%0%-50%-

45、100%-150%成交面积（ 万方） 环比（右）同比（右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind二手房数据方面：周度来看，我们重点跟踪的 15 城成交面积 198 万方，环比上升 4.5%，同比上升14.2%，其中金华环比上周上升 264.0%。分城市级别来看，一线城市成交面积 61万方，环比下降 0.4%，同比上升 49.8%，二线城市成交面积 116 万方，环比上升 2.6%，同比上升 0.4%，三四线城市成交面积 22 万方，环比上升 37.2%，同比上升 22.4%。月度来看，15 城本月累计成交面积 537 万方，环比下降 9.4%，同比上升 7.9%。分线来看，一

46、线城市环比上升 1.9%，同比上升 43.3%，二线、三四线城市环比分别下降 10.2%、29.4%，同比分别下降 4.8%、上升 8.9%。年度来看，15 城年初至今累计成交面积 5058 万方，同比下降 7.8%。分线来看，一线、三四线城市同比上升 14.6%、8.4%，二线城市同比下降 18.0%。表 8：本周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）年初至今本周成交本周环比本周同比本月成交本月环比本月同比本年同比累计成交面积增速增速面积增长增长增长面积北京364.5%31.7%965.6%21.0%8820.2%深圳25-6.5%85.9%71-2.7%90.6%58346.5%一线汇总61

47、-0.4%49.8%1671.9%43.3%146514.6%杭州9-40.5%-4.6%37-16.2%18.9%381-1.3%南京276.3%34.6%71-7.9%40.4%60443.0%成都11-5.5%-47.7%35-15.4%-44.6%415-52.1%青岛1514.0%42.5%39-5.5%34.9%35211.4%苏州1821.7%-16.6%44-14.8%-39.2%430-46.6%厦门1121.7%53.6%27-14.4%31.1%270-13.8%南宁73.8%-15.9%2010.4%-18.5%164-12.4%无锡177.2%6.9%42-7.5%7

48、.4%3954.6%二线汇总1162.6%0.4%316-10.2%-4.8%3010-18.0%江门2-6.6%64.4%8-25.9%10.0%67-7.8%东莞828.2%2.0%18-36.9%-8.2%210-3.9%金华4264.0%44.6%11-50.6%20.2%16171.6%扬州522.4%43.8%1213.7%32.9%100-1.8%岳阳26.5%0.0%56.8%12.8%43-12.6%三四线汇总2237.2%22.4%55-29.4%8.9%5828.4%15 城汇总1984.5%14.2%537-9.4%7.9%5058-7.8%图 19：本周样本城市城市二

49、手房成交图 20：15 城二手房成交同环比增速40300%35250%30200%25150%20100%1550%100%-50%-60%-100%15一二三环长珠中海限不城线线四渤三三西西购限线海角角部购M8同比增5北京深圳杭州南京成都青岛苏州厦门无锡东莞岳阳南宁金华江门扬州080%60%40%20%0%-20%-40%20W34成交面积（ 万方）环比增速（ 右）同比增速（ 右）20W34同比增速 20年至今同比增速 20M8环比增速 20数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：15 城分别为北京、深圳、杭州、南京、成都、青岛、苏州、厦门、无锡、东莞、岳阳、南宁、金华、

50、江门、扬州；除南京为住宅数据外，其余均为商品房数据图 21：本周 15 城二手房成交图 22：本周一线城市二手房成交250200150100500 198 14.2%20W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3435%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%80 61 49.8%70605040302010020W22 20W24 20W26 20W28 20W30 20W32 20W3490%80%70%60%50%40%30%20%10%0%15城周成交面积（ 万方） 同比增速（ 右）一线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右

51、）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 23：本周二线城市二手房成交图 24：本周三四线城市二手房成交0.4%116 22 22.4%3570%14012010080604020020W22 20W24 20W26 20W2820W30 20W32 20W3420%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%30252015105020W22 20W24 20W26 20W2820W30 20W32 20W3460%50%40%30%20%10%0%-10%-20%二线城市周成交面积（万方） 同比增速（ 右）三四线城市周成交面积（ 万方） 同比增速（

52、 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 25：15 城月度成交及同环比7.9%-9.4%1000500%800600400200400%300%200%100%0%-100%019M1120M120M320M520M7成交面积（ 万方） 环比（右） -200%数据来源：东北证券，Wind住宅价格指数方面：新房方面，中指院百城住宅 2020 年 7 月平均价格 15528 元/平，环比上升 0.4%，同比上升 3.9%。分线来看，一线、二线、三线城市平均价格分别为 42285、14360、9793 元/平，环比上月分别上升 0.3%、上升 0.5%、下降 0.6%，同比

53、去年分别上升1.6%、3.3%、5.1%。国家统计局70 大中城市7 月一手住宅价格指数环比上升0.5%，同比上升 4.8%。二手房方面，国家统计局 70 大中城市 7 月二手住宅价格指数环比上升 0.3%，同比上升 2.1%。图 26：2020 年 7 月住宅价格及同环比增速（元/平图 27：2020 年 7 月住宅价格指数同环比增速450004000035000300002500020000150001000050000百城住宅一线城市二线城市三线城市6%5%4%3%2%1%0%-1%76543210百城住宅一线城市二线城市三线城市20M7环比增速（ %）20M7同比增速（ %）20年月度

54、平均房价环比增速（ 右）同比增速（ 右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 28：2020 年 7 月一手住宅价格价值同环比增速图 29：2020 年 7 月二手住宅价格指数同环比增速7665543210百城住宅一线城市二线城市三线城市20M7环比增速（ %）20M7同比增速（ %）4321070城二手一线城市二线城市三线城市20M7同比增速（ %）20M7环比增速（ %）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind推盘去化本周推盘去化数据统计 8 月 14 日-8 月 20 日，首先来看商品房数据方面：我们重点跟踪的 15 城房管局数据方面，周度来看，推盘

55、面积为 681 万方，环比上升 155.4%，同比上升 230.2%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周推盘面积分别为 122、511、48 万方，环比分别上升 13.0%、313.8%、35.8%，同比分别上升 64.3%、349.4%、162.6%。15 城库存面积为 17551 万方，环比下降 14.7%，同比下降 3.4%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周库存面积分别为 8143、 6662、2747 万方，环比分别下降 22.7%、7.8%、2.8%，同比分别下降 14.6%、上升 11.5%、上升 3.2%。15 城去化周期为 15.5 月，相比上周减少 3.1 月，

56、相比去年减少 1.5 月，分城市级别来看，一线、二线、三线城市去化周期分别为 21.5、11.5、15.9 月，相比上周分别减少 7.3、1.1、1.2 月，相比去年分别减少 1.7 月、增加 0.3月、减少 5.3 月。本周 15 城批售比为 1.26，相比上周上升 0.09，相比去年上升 0.22。月度来看，15 城本月累计推盘面积为 1078 万方，环比上升57.2%，同比上升 83.1%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本月推盘面积分别为 230、698、150 万方，环比分别上升 10.1%、85.0%、50.5%，同比分别下降 0.3%、上升 144.4%、上升 107.0%。

57、15 城库存面积为 17551 万方，环比下降 14.0%，同比下降 3.7%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周库存面积分别为 8143、6662、2747万方，环比分别下降 22.0%、6.7%、2.4%，同比分别下降 14.9%、上升 11.2%、上升 3.4%。15 城去化周期为 16.3 月，相比上月减少 5.0 月，相比去年减少 0.8 月，分城市级别来看，一线、二线、三线城市去化周期分别为 22.5、12.0、17.0 月，相比上月分别减少 10.1、2.3、3.1 月，相比去年分别减少 0.4 月、增加 0.5 月、减少15 城一线二线三四线库存面积(万方)1755181

58、4366622747环比增速-14.7%-22.7%-7.8%-2.8%同比增速-3.4%-14.6%11.5%3.2%推盘面积（万方）68112251148环比增速155.4%13.0%313.8%35.8%同比增速230.2%64.3%349.4%162.6%去化周期（月）15.521.511.515.9相比上周-3.1-7.3-1.1-1.2相比去年同期-1.5-1.70.3-5.3批售比(移动平均 3 月)1.261.311.311.01相比上周0.09-0.060.22-0.02相比去年同期0.220.260.29-0.113.7 月。本月 15 城批售比为 1.21，相比上月上升

59、0.09，相比去年上升 0.22。表 9：本周重点城市商品房推盘去化情况图 30：本周重点城市商品房推盘、去化情况图 31：15 城商品房周度库存、去化情况450040003500300025002000150010005000北京 上海 广州 深圳 南京 温州 杭州 苏州 南宁45023343800024100413400350300250200150100500库存面积（ 万方）去化周期（ 月，右）推盘面积（ 万方，右）数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind注：15 城分别为北京、上海、广州、深圳、南京、福州、江阴、温州、泉州、莆田、杭州、苏州、南宁、宝鸡、东营图 32：

60、15 城商品房周度推盘情况图 33：分线城市商品房周度批售比数据来源：东北证券，Wind数据来源：东北证券，Wind图 34：分线城市商品房本周库存面积及同环比图 35：分线城市商品房本周推盘面积及同环比2000018000160001400012000100008000600040002000015城一线二线三四线15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%800700600500400300200100015城一线二线三四线400%350%300%250%200%150%100%50%0%库存面积(万方)环比增速同比增速推盘面积（ 万方）环比增速同比增速数据来源：东北证券，W