主动偏股型公募基金季度报告点评

1、截至 2021 年 7 月 22 日，成立期满 2 个月且在运作中的主动偏股型基金（口径为开放式普通股票型、开放式偏股混合型、开放式灵活配置型、封闭式普通股票型、封闭式偏股混合型、封闭式灵活配置型这 6 类）2021Q2 季报披露完毕。截至 2021Q2，公募重仓股总市值 24902 亿，在 A 股自由流通市值的占比为 6.41%，较 2021Q1 的 6.10%进一步提高。图 1：主动偏股型公募基金重仓股变化图 2：主动偏股型基金重仓股占 A 股自由流通市值30,00025,00020,00015,00010,0005,0002003Q12004Q32006Q12007Q32009Q1201

2、0Q32012Q12013Q32015Q12016Q32018Q12019Q32021Q10A股自由流通市值（亿元，右）公募重仓股总市值（亿元）500,000400,000300,000200,000100,000014%12%10%8%6%4%2%2003Q12004Q22005Q32006Q42008Q12009Q22010Q32011Q42013Q12014Q22015Q32016Q42018Q12019Q22020Q30%公募重仓股占自由流通市值比数据来源：，Wind数据来源：，Wind2021Q2 基金权益仓位上行，重仓股估值进一步提升2021Q2 主动偏股型基金权益仓位环比上行至接

3、近 89%，普通股票型和偏股混合型基金仓位差显示权益类基金风险偏好仍在历史中上位置。截至 2021Q2 普通股票型基金权益配置仓位 88.82%，较上季度上行 2.21%，2015 年以来最高仓位 89.89%；同期偏股混合型基金权益配置仓位为 85.66%，较上季度上行 1.38%，2015 年以来最高仓位为 89.42%，同期灵活配置型基金权益配置仓位为 66.67%，较上季度上行 1.75%，2015 年以来最高仓位为 67.55%。整体而言 2021Q2 权益类型基金的仓位上行。此外，我们以普通股票型基金和偏股混合型基金的仓位差值来表征基金的权益偏好程度，该值愈低表明基金权益配置偏好愈

4、高，Q2 该值维持在 3.16%左右，整体处于 2005 年以来的中下位置，表明权益类基金风险偏好在历史中上位置。图 3：2021Q2 权益类基金仓位上行100.0090.0080.0070.0060.0050.00普通股票型偏股混合型灵活配置型（右）85.0075.0065.0055.0045.0035.00数据来源：，Wind图 4：仓位差显示 Q2 偏股型基金风险偏好仍在历史中上位置数据来源：，WindQ2 基金仓位的边际提高违背日历效应，源于 4 月市场情绪见底而 Q2 周期和成长共同演绎结构牛市，赚钱效应回暖。二季度基金仓位下滑并不符合日历效应，主要源于 4 月市场情绪到达低点后市场

5、回暖，美债收益率阶段见顶短期释放对白马股的估值压力，叠加二季度周期和成长景气趋势明确向上且估值性价比高，带动市场周期与成长的结构牛市，市场赚钱效应回暖，基金风险偏好提高。图 5：日历效应上偏股型基金仓位 Q2 走低为主图 6：基金募资额/募资目标在 4 月初见底81.0080.0079.0078.0077.0076.0075.0074.00偏股混合型基金月度平均仓位（%）120%100%80%60%40%20%0%募资额/募集目标31.16%2020-12-272021-01-102021-01-242021-02-072021-02-212021-03-072021-03-212021-04

6、-042021-04-182021-05-022021-05-162021-05-302021-06-132021-06-272021-07-11数据来源：，Wind数据来源：，Wind二季度存量偏股型基金净赎回 2415 亿。2020Q2 存量偏股型基金申购规模为 7044亿，环比减少 48%；赎回规模为 9459 亿，环比减少 35%；相比于 2021Q1 主动偏股型基金净赎回 1004 亿，2021Q2 存量主动偏股型基金净赎回 2415 亿。图 7：2021Q2 存量偏股型基金份额净赎回 2415 亿亿份总申购总赎回净申购6000040000200000-20000-400002004

7、Q22005Q12005Q42006Q32007Q22008Q12008Q42009Q32010Q22011Q12011Q42012Q32013Q22014Q12014Q42015Q32016Q22017Q12017Q42018Q32019Q22020Q12020Q4-60000数据来源：，Wind已披露 Q2 基金重仓股加权市盈率 81 倍，较 Q1 的 68 倍大幅提高。二季度基金重仓股总市值加权静态市盈率为 81.48 倍，上一季度为 67.63 倍，大幅提高。基金重仓股估值水平自 2019Q1 以来处于持续上行的趋势中。基金重仓股估值水位下降幅度较大主要源于二季度基金大幅加仓成长拉高了

8、平均估值，目前处于历史中上位置。图 8：基金重仓股市盈率大幅提高140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.003Q1 Q430.00市盈率-基金重仓股市盈率-全部A股市盈率-沪深300市盈率-创业板指数据来源：，Wind加仓双创，减消费加周期与成长主板仓位大幅下滑，双创仓位大幅提高。Q2 主动偏股型基金重仓股的主板仓位为 71.54%，较 Q1 的 79.42%大幅下行，（鉴于中小企业板已正式实施与主板合并，因此主板仓位占比将中小企业板也一同考虑在内）。创业板的仓位为 24.43%，较 Q1 的 17.93%大幅上升，科创板仓位为 4.03%，较 Q1 的 2.6

9、5%大幅上升。从超低配比例来看，Q2 主板仍然低配-8.18%，创业板超配 7.58%，科创板超配 0.60%。整体来看 Q2基金主板仓位快速回落，大举加仓双创。图 9：主板仓位进一步回升，创业板仓位有所下滑主板创业板科创板100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q10

10、%数据来源：，Wind；注：这里的主板包含过去的中小企业板二季度基金大幅增持电新、电子，减持食品饮料、家电、金融。从各行业仓位来看，截至 2021Q2，主动偏股型基金仓位最高的行业分别为食品饮料（16.75%）、医药（16.14%）、电子（14.14%）、电新（12.41%）、基础化工（5.37%），其中前四名的顺序在过去四个季度保持不变，化工最新跻身前五。从相对自由流通市值的超配比例来看，截至 2021Q2 超配比例最高的行业分别为食品饮料（8.25%）、医药（5.35%）、电子（5.31%）、电新（3.63%）、消费者服务（1.45%），这些行业过去四个季度也保持超配，食品饮料已经连续四个

11、季度保持最高的超配比例，此前为医药，最低配的行业为非银（-5.63%）、银行（-3.59%）、电力及公用事业（-1.80%）。我们以超低配比例的变化来定义基金的加减仓，则 Q2 基金超配比例增加最多的行业为电新（2.25%）、电子（1.43%）、基础化工（0.51%）、汽车（0.43%）、建筑（0.28%），超配比减少最多的行业为食品饮料（-2.02%）、家电（-1.34%）、消费者服务（-0.69%）。 Q2 基金加仓的方向基本围绕新能源、芯片、周期资源品，分别对应了 4 月市场情绪见底后的 PPI 快速上行带动的周期品行情和 6 月起新能源车、光伏、芯片高景气对应的成长结构牛。图 10：Q

12、2 超配比上行的主要是电新、电子，下行的主要是食品饮料、家电Q2相比Q1超配比增减2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%-2.00%电力设备及新能源电子基础化工汽车建筑有色金属农林牧渔国防军工医药通信钢铁综合煤炭商贸零售纺织服装综合金融电力及公用事业石油石化传媒计算机建材轻工制造银行机械 房地产非银行金融交通运输 消费者服务家电食品饮料-2.50%数据来源：，Wind图 11：电新仓位大幅提升图 12：电子仓位大幅提高14%12%10%8%6%4%2%2003Q12004Q12005Q12006Q12007Q12008Q12009Q12

13、010Q12011Q12012Q12013Q12014Q12015Q12016Q12017Q12018Q12019Q12020Q12021Q10%电力设备及新能源电子16%14%12%10%8%6%4%2%2003Q12004Q12005Q12006Q12007Q12008Q12009Q12010Q12011Q12012Q12013Q12014Q12015Q12016Q12017Q12018Q12019Q12020Q12021Q10%数据来源：，Wind数据来源：，Wind图 13：有色仓位提高图 14：化工仓位提高有色金属7%6%5%4%3%2%1%03Q14Q110%基础化工8%7%6%5

14、%4%3%2%1%2003Q12004Q12005Q12006Q12007Q12008Q12009Q12010Q12011Q12012Q12013Q12014Q12015Q12016Q12017Q12018Q12019Q12020Q12021Q10%数据来源：，Wind数据来源：，Wind表 1：主动偏股型基金重仓股各行业相对自由流通市值超低配中信一级2021Q22021Q12020Q42020Q3历史分位数（2007Q1 起统计）食品饮料8.25%10.27%9.68%8.58%71.90%医药5.35%4.39%4.69%9.03%56.10%电子5.31%3.31%4.35%4.06%9

15、6.40%电力设备及新能源3.63%3.07%3.68%2.02%98.20%消费者服务1.45%1.78%1.74%1.41%94.70%国防军工0.24%1.29%-0.35%-1.08%78.90%石油石化0.18%0.36%-0.74%-1.02%91.20%基础化工0.02%0.05%-1.14%-1.06%68.40%轻工制造-0.11%-0.13%-0.01%-0.34%68.40%有色金属-0.16%-0.19%-0.63%-0.87%92.90%建材-0.27%-0.23%-0.21%-0.20%64.90%纺织服装-0.33%-0.39%-0.48%-0.50%77.10%

16、传媒-0.34%-0.42%0.53%1.42%40.30%煤炭-0.37%-0.42%-0.53%-0.49%70.10%农林牧渔-0.57%-0.46%-0.72%-0.75%64.90%家电-0.58%-0.52%1.07%1.08%7.00%汽车-0.62%-0.71%-0.56%-1.10%36.80%钢铁-0.79%-0.71%-0.91%-0.93%84.20%商贸零售-0.83%-0.74%-0.44%0.22%31.50%机械-0.89%-0.78%-0.64%-0.77%50.80%建筑-1.26%-0.80%-1.65%-1.76%40.30%房地产-1.30%-0.86

17、%-0.57%-0.27%40.30%通信-1.31%-1.03%-0.90%-0.71%3.50%交通运输-1.59%-1.32%-0.02%-0.64%56.10%计算机-1.61%-1.41%-0.87%1.70%1.70%电力及公用事业-1.80%-1.90%-1.81%-1.71%54.30%银行-3.59%-5.19%-4.77%-6.06%52.60%非银行金融-5.63%-5.23%-5.99%-6.32%12.20%数据来源：，Wind图 15：主动偏股型基金对各行业超低配变化2017201820192020Q22020Q32020Q42021Q12021Q212%10%8%

18、6%4%2%0%-2%-4%-6%石油石化煤炭有色金属公用事业钢铁化工筑-8%数据来源：，Wind从大类行业来看，Q2 基金减持大消费大金融，增持大科技，大周期。2021Q2 主动 偏股型基金重仓股的大金融仓位从 9.40%减少到 6.24%，大消费仓位从 47.13%减少 到 43.76%，减少的仓位分别使得大科技板块仓位从 18.72%提高到 21.94%，大周期 仓位从 24.75%提高到 28.06%。目前基金超配的板块仍然主要为消费（超配比 12.08%，上季度超 15%），大科技连续三个季度受到减仓后本季度大幅加仓，超配比为 3.79%，大金融仍然低配 10.38%，大周期低配比缩

19、窄到 5.50%。图 16：主动偏股型基金大类行业仓位变动大金融 大周期大消费 大科技70%60%50%40%30%20%10%2005Q12005Q32006Q12006Q32007Q12007Q32008Q12008Q32009Q12009Q32010Q12010Q32011Q12011Q32012Q12012Q32013Q12013Q32014Q12014Q32015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q10%数据来源：，Wind20112019201220132014201520

20、16201720182020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2图 17：主动偏股型基金大类行业超低配情况25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%大金融大周期大消费大科技数据来源：，WindQ2 基金重仓股行业分布的变动主要源于盈利筑顶期后景气趋势的分化和估值性价比的再匹配。市场情绪在 4 月见底后，春季躁动结束，市场重回基本面趋势，彼时在全球流动性收紧的预期下市场更加重视估值性价比。景气趋势角度，二季度的景气趋势向好的板块主要就是周期品和成长：周期方面，十四五将碳中和列入战略地位后，各地钢铁限产等政策迅速推进，叠加需求修复

21、PPI 从 1 月的 0.3%迅速上行至 5 月的 9%，大宗商品大涨推动周期估值修复；成长方面，芯片紧缺愈演愈烈，台湾 PCB 厂商营收增速不断爬坡，闪存价格上行带动 DXI 指数创新高，新能源车销量增速超 100%，锂矿供给受限，锂电材料连续涨价，且十四五、两会、浦东新政等一些列重磅政策中将科创一再作为重点提及，一季度业绩和二季度业绩预告连续印证电子、电新的景气趋势。估值性价比角度，周期和成长也是二季度初估值性价比最高的板块之一，市盈率分位数多在 50%以下且未来 2 年预测 PEG 都在 1 倍以下，远远优于消费白马的 2 倍以上。因此在景气趋势的分化叠加估值性价比的再匹配下， Q2 基

22、金持续移仓至周期和成长。图 18：中小盘成长估值显著低于大盘成长大盘成长中盘成长小盘成长100.0080.0060.0040.0020.002010-012010-072011-012011-072012-012012-072013-012013-072014-012014-072015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-010.00数据来源：，Wind表 2：中报业绩预告中周期 TMT 增速较好行业披露率盈利增速超 50%公司占比盈利增速中位数盈利增速中位数（

23、较2019 年 Q2)钢铁63%94%135.9%113.25%石油石化53%92%200.9%61.18%消费者服务53%59%71.9%-71.33%有色金属49%94%156.9%148.07%基础化工43%79%134.2%139.23%轻工制造41%68%120.1%52.87%纺织服装41%70%114.7%-3.76%电子40%72%94.6%109.94%农林牧渔38%27%-53.5%-27.17%建材38%72%105.1%71.66%通信37%56%59.2%28.95%机械36%63%75.9%60.21%食品饮料36%63%87.7%42.32%家电36%70%75.

24、0%33.65%传媒35%63%78.8%10.94%非银行金融35%38%49.5%44.14%电力设备及新能源34%64%72.0%88.37%房地产34%44%36.8%-20.23%汽车32%72%94.9%144.59%综合32%56%103.9%54.34%交通运输31%83%122.5%33.09%商贸零售29%61%84.5%17.03%国防军工29%60%57.5%60.09%医药28%56%65.0%61.58%电力及公用事业27%48%43.7%12.96%计算机27%49%50.0%-4.51%煤炭25%78%104.3%40.52%建筑21%46%48.0%26.79

25、%综合金融19%33%23.3%16.97%银行5%0%11.4%22.22%数据来源：，Wind图 19：DXI 指数连续走高图 20：新能源车销量同比超 100%点DXI指数40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0002017-012018-052019-092021-01300,000250,000200,000150,000100,00050,0000销量:新能源汽车:当月值销量:新能源汽车:当月值:同比6数据来源：，Wind数据来源：，Wind最头部抱团股进一步集中，但其他抱团股有所松动最头部抱团股进一步集中，但其他抱团股有所松动。持股集中度上

26、，2021Q2 相比于2021Q1，CR5 从18.71%上升到19.79%，CR10 从28.16 小幅上升到29.21%，但CR20、CR50 均回落，这个趋势和上个季度一样。这表明节后的调整下，基金对于最头部的最优质标的抱团反而更紧了，但是除了最头部的个股外，其余的抱团股可能有所松动。图 21：主动偏股型基金重仓股持股集中度20171H2018 2H2018 1H2019 2H2019 1Q20202Q2020 3Q2020 4Q2020 1Q2021 2Q202170%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：，Wind表 3：2021Q2 公募基金持股市值 Top202021

27、Q22021Q12020Q42021Q22021Q12020Q4600519.SH贵州茅台食品饮料52.011266.011360.681177.09111300750.SZ宁德时代电力设备及新能源190.481237.64508.11535.09253000858.SZ五粮液食品饮料50.601029.71976.95944.48322002415.SZ海康威视电子44.81712.64592.36313.754312603259.SH药明康德医药118.47681.85398.50333.255811601012.SH隆基股份电力设备及新能源54.91571.41373.06445.806

28、97300760.SZ迈瑞医疗医药78.49538.50412.72393.867710601888.SH中国中免消费者服务52.22446.29519.00470.60845000568.SZ泸州老窖食品饮料50.46424.31460.12455.47966600036.SH招商银行银行12.34366.16344.77196.05101123600809.SH山西汾酒食品饮料111.20347.06252.16247.22111417300014.SZ亿纬锂能电力设备及新能源114.61344.97226.65275.40121514300015.SZ爱尔眼科医药170.99344.64

29、164.45218.38133020002475.SZ立讯精密电子38.96275.38160.94394.8314319600763.SH通策医疗医药186.04246.59114.61146.11154033603501.SH韦尔股份电子84.71229.67166.91113.09162941603799.SH华友钴业有色金属107.27227.5994.16102.96174746002304.SZ洋河股份食品饮料42.26213.90108.71189.67184224300122.SZ智飞生物医药84.38202.14224.85118.25191737300347.SZ泰格医药医

30、药78.17200.01117.75113.16203940证券代码证券简称中信一级PE-TTM持股市值（亿元）排名数据来源：，Wind个股角度，贵州茅台维持第一重仓股位置，新能车、电子、医药行业重仓股排名有所提高。个股角度，贵州茅台持股市值过去一年首次减少，但排名仍居第一，五粮液排名则从第二下滑到第三，泸州老窖排名第九，前十大重仓股中有三只白酒股。新能源车龙头宁德时代的持股市值从 508 亿大幅提高到 1238 亿，仅次于茅台排名第二，其他进入前二十的新能源车相关标的还有亿纬锂能和华友钴业。此外，安防龙头海康威视、光伏龙头隆基股份、医药龙头迈瑞医疗和药明康德排名均有提高。从进入和退出前五十大

31、重仓股的名单来看，本季度新进入前五十大有十三家公司，除去康龙化成、东方财富、福耀玻璃这三家，其余十家均来自新能源车、光伏、芯片行业，如恩捷股份、比亚迪、阳光电源、通威股份、北方华创等，而本季度退出前五十大重仓股的公司有中国平安、三一重工、顺丰控股、格力电器、邮储银行等，均为产业趋势拐头向下的公司。表 4：本季度进入或退出前五十大重仓股的个股名单本季度进入持股市值前 50 个股证券代码证券简称2021Q1 持股市值排名2021Q2 持股市值排名2021Q1 持股市值（亿）2021Q2 持股市值（亿）002812.SZ恩捷股份1113333.92151.46300274.SZ阳光电源1074337

32、.03136.79002594.SZ比亚迪934444.53135.20002709.SZ天赐材料863847.89144.20600438.SH通威股份804956.67122.60002371.SZ北方华创703565.72147.55300661.SZ圣邦股份673266.44155.29300059.SZ东方财富642275.71195.20300759.SZ康龙化成613776.78144.58600660.SH福耀玻璃594577.32128.32600703.SH三安光电585079.06117.98603986.SH兆易创新564879.82123.62002049.SZ紫光国

33、微513689.94144.92本季度退出持股市值前 50 个股证券代码证券简称2021Q1 持股市值排名2021Q2 持股市值排名2021Q1 持股市值（亿）2021Q2 持股市值（亿）002044.SZ美年健康41216109.3117.62601658.SH邮储银行44187103.7622.77000651.SZ格力电器38145129.7229.17600276.SH恒瑞医药25102178.9250.42601318.SH中国平安1375276.8271.97000596.SZ古井贡酒506990.5478.67000725.SZ A3763130.6289.65002410.SZ

34、广联达486293.2191.49002352.SZ顺丰控股2358183.67106.54601899.SH紫金矿业3456156.85107.72600031.SH三一重工1854211.53113.21300454.SZ深信服4353106.77113.77601166.SH兴业银行2751172.56117.87数据来源：，Wind图 22：猪肉价格持续走低图 23：挖机增速见顶回落40.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.000.0036个城市平均零售价:猪肉150.00100.0050.000.002007-012008-022009-032010-

35、042011-052012-062013-072014-082015-092016-102017-112018-122020-012021-02-50.00产量:挖掘机:累计同比 数据来源：，Wind数据来源：，WindQ3 仓位或略有回落，加仓金融和中小盘成长预计 2021Q3 基金仓位或略有回落，加仓金融和中小盘成长。我们预计 Q3 基金仓位略有回落，日历效应虽然显示基金经理 Q3 的风险偏好要强于Q2，但当前的主动偏股型基金仓位已经接近历史最高水平，且热门成长板块短期涨幅较大，换手率比值、成交额占比等情绪指标也反映出交易的热度已高，当前的基金发行情绪和三季度海外面临的 Taper 风险或

36、难持续支撑当前的热度，后续或有调整风险，因此后续三季度基金的仓位或回落。配置方向上，预计 Q3 基金加仓方向或集中在中小盘成长和金融：其一，盈利弹性上，历史来看每一轮盈利修复的后半段均为中小盘公司的盈利弹性更大，主要源于前半段龙头公司的产业地位使其率先完成盈利修复，因此后半段中小公司的修复空间更大；其二，景气趋势上，当下中报业绩预告显示科技和周期制造业最佳，多为中小盘公司，验证了中小盘成长景气趋势占优的逻辑；其三，日历效应来看，Q4 金融地产或有表现，尤其是今年的结构性行情较为显著，部分收益率较高的基金或在 Q4 前主动选择加仓波动率最小且当前估值极低的金融地产以保存收益。图 24：中报预告各

37、板块披露率和业绩正增长占比图 25：中报预告各板块盈利增速情况数据来源：，Wind数据来源：，Wind图 26：2009-2010 盈利上行期的中长贷图 27：2016-2017 盈利上行期的中长贷全部A股剔除金融TTM盈利同比金融机构:中长期贷款余额:同比50%40%30%1820%1310%0%-10%2014-032014-102015-052015-122016-072017-022017-092018-042018-112019-062020-012020-082021-03-20%8数据来源：，Wind数据来源：，Wind图 28：制造业筹资活动现金流入同比出现拐点100%80%6

38、0%40%20%0%-20%-40%2007-122008-052008-102009-032009-082010-012010-062010-112011-042011-092012-022012-072012-122013-052013-102014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-11-60%全部A股剔除金融TTM盈利同比制造业筹资活动现金流入同比（右）30%25%20%15%10%5%0%-5%数

39、据来源：，Wind图 29：2005-2020 年申万一级行业月度涨跌幅中位数（%）月度一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月第1名钢铁综合房地产银行有色金属 食品饮料 医药生物 国防军工通信银行机械设备 休闲服务2.899.134.933.862.631.814.134.503.794.004.725.08第2名计算机汽车电子食品饮料 医药生物 医药生物 国防军工电子电气设备 家用电器 建筑材料 家用电器2.837.342.122.272.311.643.364.333.672.934.354.80第3名银行电子电气设备 非银金融 休闲服务 非银金融 食品饮料计算机食品饮料 交

40、通运输房地产食品饮料2.756.882.002.142.010.763.273.502.812.544.184.70第4名国防军工 农林牧渔 建筑材料 家用电器 食品饮料通信农林牧渔传媒国防军工 医药生物 非银金融 商业贸易2.496.861.841.621.570.712.893.172.762.073.774.25第5名家用电器 建筑材料 食品饮料汽车家用电器 国防军工 家用电器 轻工制造汽车公用事业 家用电器 有色金属2.016.741.661.461.520.632.643.072.341.993.473.76第6名汽车计算机休闲服务采掘化工公用事业 有色金属综合家用电器 食品饮料钢铁

41、通信1.606.461.540.770.810.582.573.021.981.713.353.05第7名交通运输 家用电器 商业贸易钢铁汽车汽车建筑材料 农林牧渔 建筑材料 机械设备计算机采掘0.916.291.300.570.690.582.502.791.801.623.042.67第8名休闲服务 休闲服务 建筑装饰 交通运输 轻工制造电子轻工制造 机械设备 医药生物 轻工制造通信机械设备0.786.291.030.530.650.212.332.241.741.412.992.37第9名传媒纺织服装采掘建筑材料计算机钢铁房地产休闲服务 机械设备房地产农林牧渔 建筑材料0.705.940

42、.900.180.500.202.182.201.441.342.892.26第10名 电气设备 医药生物 医药生物 医药生物传媒化工商业贸易 电气设备 商业贸易 非银金融汽车银行0.695.800.70-0.030.28-0.122.092.121.331.292.792.15第11名电子商业贸易 机械设备 建筑装饰电子计算机休闲服务 建筑材料 休闲服务钢铁食品饮料 非银金融0.545.690.64-0.080.21-0.231.991.811.301.252.681.89第12名 机械设备 国防军工计算机公用事业 机械设备 家用电器银行纺织服装化工建筑材料 有色金属 医药生物0.505.480.54-0.31-0.27-0.341.941.731.261.202.481.88第13名 商业贸易 有色金属 公用事业 商业贸易 交通运输 轻工制造化工建筑装饰传媒化工轻工制造 农林牧渔0.235.360.35-0.36-0.32-0.391.901.571.100.772.401.77第14名房地产轻工制造 有色金属传媒农林牧渔 有色金属 交通运输 食品饮料计算机农林牧渔电子钢铁0.214.960.27-0.36-0.37-0.401.881.540.570.642.281.63第15名化工电气设备 家用电器通信公用事业银行电子医药生