南京熊猫财务分析报告

1、.PAGE ：.；PAGE - 16 -上市公司称号及代码：600775南京熊猫电子股份团队称号： 团队成员姓名： 时间：2021.12.012021.12.27指点教师： 我国上市公司财务个案分析一财务分析对象选择缘由开创于1936年的熊猫电子集团，公司于1992年4月27日经南京市经济体制改革委员会宁体改字(1992)034 号文同意, 由熊猫电子集团公司为独一发起人,改组为南京熊猫电子股份(现名)。于1996年分别在香港联买卖所正式挂牌发行H股(股票简称“南京熊猫,证券代码“0553)和上海证券买卖所正式上市买卖发行A股股票简称“南京熊猫,证券代码“600775。它被誉为中国电子工业的摇

2、篮，是国家重点高新技术企业，也是亚太地域最具生长力的高科技电子信息企业之一。延续十三年跻身中国最大工业企业500强，熊猫“PANDA是中国电子行业的第一个“中国著名商标。阅历了大半个世纪熊猫牌不断矗立不倒，对我国的经济开展有着艰苦影响，所以我们选择该企业在上海证券买卖所所发布的财务报告做进一步了解。二财务分析任务的组织程序确定目的的制定完好方案 找到南京熊猫电子股份的2007年的财务报告，全面掌握企业根本资料。悬着分析方法，坚持定量分析与定性分析相结合的原那么。 归纳总结，提出改良建议。写财务报告分析报告。三财务分析采用的方法1.比较分析：是为了阐明财务信息之间的数量关系与数量差别，为进一 步

3、的分析指明方向。这种比较可以是将实践与方案相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了提示财务情况和运营成果的变化及其缘由、性质，协助 预测未来。用于进展趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.要素分析：是为了分析几个相关要素对某一财务目的的影响程度，普通要借助于差别分析的方法；4.比率分析：是经过对财务比率的分析，了解企业的财务情况和运营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。四财务分析详细过程企业规模分析全部资产变动情况分析工程期末金额期初金额变动额变动率%流动资产575562911.74674218082.13-9865517

4、0.39-4.687长期投资1113462.901114870454.47-1409071.57-0.067固定资产265847921.94278091577.34-12243655.4-0.582无形资产及其他资产14113.4014625312.85-1011199.45-0.048资产总额2053995666.032104784928.99-50789262.96-2.413由图表可以看到，个详细工程中的流动资产减少了了98655170.39元，减少幅度到达4.687%，是影响全部资产减少的主要要素，由于该项工程的减少，使得资产减少了2.413%，长期投资的减少了0.067%，固定资产减

5、少了0.582%，无形资产及其他资产减少了7.428%，总的来说，资产总额还是减少了2.413%.由此可见，企业的流动资产的减少，是呵斥企业总资产减少的绝对要素。期末资产规模合理性分析工程期末金额期初金额变动额变动率%主营业务收入355190263.48202237264.92152952998.567.270净利润22739841.334163979.0818575862.250.883一切者权益4908722.693421545.19-18512822.50-0.880资产总额2053995666.032104784928.99-50789262.96-2.413由图表可以看到，在企业资产

6、总额的减少了2.413%的情况下，企业的主营业务增长了7.270%，净利润上升了0.883%和一切者权益下降了0.880%，阐明企业出现了亏损，一切者承当风险，总资产利用的效率下降。二流动资产变动情况分析流动资产总额规模分析资产工程期末金额期初金额变动额变动率%流动资产575562911.74674218082.13-98655170.39-14.633货币资金327700983.52229438462.7498262520.7814.575应收账款24836091.1189150124.91-64314033.8-9.539存货1016372435-15702473

7、9.17-23.290由图表可以看出，货币资金总计添加了98262520.78，添加幅度到达14.575%，他对流动资产的增长影响最大，其次是应收帐款，他减少了9.539%，存货也减少了23.290%。总的来说，应收账款和存货减少之和大于货币资金的添加使得流动资产减少了14.633%。长期投资变动情况分析工程期末金额期初金额变动额变动率%长期股权投资1113462.901114870454.47-1409071.57-0.1264长期投资总额1113462.901114870454.47-1409071.57-0.1264企业长期投资减少了1409071.57元，降低幅度为0.1264%，从利

8、润表可以看出，投资收益也减少了43721178.91元，阐明企业的投资情况恶化，能够计提了“长期投资减值预备。固定资产变动情况分析工程期末余额期初余额变动数变动率%固定资产265847921.94278091577.34-12243655.4-4.403三资产构造分析短期偿债才干分析:流动比率 流动比率=流动资产流动负债 =575562911.74675086943.340.8526普通而言，企业的流动比率越高，表示短期的偿债才干越强；从债务人的角度来看，流动比率越高，表示流动资产超越流动负债的营运资产也越多，一旦面临清算时，那么有巨额的营运资金作为缓冲。流动资产的规范值一致以为应在2左右。南

9、京熊猫电子股份的流动比率远低于2，因此，其短期偿债才干很弱。速动比率 速动比率=速动资产流动负债 = 565399187.56675086943.340.8375普通报表分析者以为，企业的速动比率，至少维持在1以上，才是良好的财务情况。南京熊猫的速动比率为0.8375，阐明南京熊猫归还短期债务才干较差。实践上，不同行业有不同的速动比率要求。为了计算更进一步的变现才干，可采用保守速动比率(或称超速动比率)。 保守速动比率=(现金+买卖性金融资产+应收账款净额)流动负债 =(327700983.52+0+300000+24536091.11)675086943.34 0.5222现金比率 现金比率

10、=现金+买卖性金融资产流动负债 =327700983.52+0675086943.340.4854现金比率越高，表示企业可用于偿付流动负债的现金数额越多，可变现损失风险越小，而变现的时间也越短。现金比率用以衡量即刻归还债务的才干，可以衡量流动资产变现的大小。南京熊猫的现金比率中等，在归还短期债务上普通般。现金净流量比率 现金净流量比率=现金净流量流动负债 =293955551.88675086943.340.4354这一目的越高，阐明企业偿付当期债务的才干越强，企业的财务情况越好，反之，那么阐明企业偿付当期的才干较差。南京熊猫的现金流量中等，阐明该公司偿付当期债务的才干普通，公司面临的财务风险

11、不是很大。长期偿债才干的分析资产负债率 资产负债率=负债总额资产总额 =679086943.342053995666.030.3306 这个目的反映债务人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债运营比率。企业的资金是有负债和一切者权益构成的，因此，资产总额应该大于负债总额，资产负债率应该小于1。假设企业的资产负债率大于1，阐明企业资不抵债，假设企业的资产负债率较低50%以下，那么阐明企业有较好的偿债才干和负债运营才干。南京熊猫的资产负债率为33.06%，阐明企业的偿债才干较差。利息保证倍数 利息保证倍数=息税前利润利息费用=(净利润+所得税+利息费用) 利息费用 =22739841.33+3

12、0569080.0730569080.071.7439利息保证倍数不仅反映了企业获利才干的大小，而且反映了获利才干对归还到期债务的保证程度，它既是企业举债运营的前提根据，也是衡量企业长期偿债才干大小的重要标志。假设要维持正常偿债才干，从长期看，利息保证倍数至少应该大于1，比值越高，企业的长期偿债才干越强。假设利息保证倍数过小，那么企业将面临亏损、偿债的平安性与稳定性下降的风险。南京熊猫的利息保证倍数是1.7439，企业将盈利，偿债才干强。权益比率 权益比率=股东权益总额资产总额=1-资产负债率 =4908722.692053995666.030.6694 可以看出，权益比率是负债比率的反面，两

13、者表达一样的情况，在实践运用时，取一即可。 产权比率 产权比率=负债总额股东权益总额 =679086943.344908722.690.4939负债对股东权益比率，阐明股东权益对债务人权益的保证程度。对债务人来说，此比率越低，那么阐明股东对债务人承当的责任越大，企业的长期偿债才干越强，债务人的权益越平安，南京熊猫的产权比率的较低，股东对债务人承当的风险责任较大。权益成数 权益成数=资产股东权益=11-资产负债率 =11-0.33061.4939权益乘数表示企业的负债程度，乘数越大，企业的负担程度越高。南京熊猫的权益乘数比较高，企业由较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时给企业带来较大

14、的风险。有形净值债务率 有形净值债务率=负债总额股东权益总额-无形资产净值 =679086943.344908722.69-14113.400.4989有形净值债务率实践上是产权比率的延伸和修正，它更为保守地反映了在企业清算时债务人投入的资本遭到股东权益的保证程度。该比率越小，阐明企业的风险越小。南京熊猫的比率比较小，阐明企业承当的风险比较小，使债务人的资本遭到股东权益的保证程度较强。现金流量利息保证倍数 现金流量利息保证倍数=运营活动现金流量现金利息支出 =278199192.7230569080.079.1007现金流量利息保证倍数反映的是企业用当期运营活动带来的现金流量支付当期利息的才干

15、。现金根底的利息保证倍数阐明，1元的利息费用有多少倍的运营现金流量作保证，它比收益根底的利息保证倍数更可靠，由于实践用以支付利息的是现金，而不是收益。南京熊猫的现金流量利息保证倍数较高，阐明企业当期运营活动带来的现金流量支付当期利息的才干较高。偿债保证倍数偿债保证倍数=负债总额运营活动现金流量 =679086943.34278199192.722.4410偿债保证比率越低，阐明企业的债务归还期越短，企业的归还债务的才干越强。南京熊猫的保证倍数为2.4410，普通，债务的保证程度低一些。当然，偿债保证比率并不是一味的越低越好，假设一个很低的偿债保证比率不是由高额的运营活动现金净流量带来的，而是由

16、于低负债导致的，那么阐明企业未能充分利用财务杠杆的作用。 (四)资产管理才干分析存货周转率及周转天数存货周转率南京熊猫的存货周转率=营业本钱平均存货 =345409.53(167188463.35+10163724.18) 2 3.8921(次)存货周转率越高，阐明存货的运用效率越高，存货囤积的风险相对降低。南京熊猫的存货周转率较高，囤积存货的风险较低。 存货周转天数 南京熊猫存货周转天数=360存货周转率 =3603.892192天南京熊猫的存货周转天数时间比较短，存货管理情况比较好，就导致了企业的管理费用比较高。应收账款的周转率和周转天数应收账款的周转率应收账款的周转率=营业收入平均应收账

17、款南京熊猫的应收账款的周转率=355190263.4824536091.11+89150124.91+300000+026.2322次南京熊猫股份的应收账款周转率较高，反映了企业的资金周转和利用很快，在短期收回货款的速度很快，利用在营业消费的资金支付短期债务的才干强，在一定程度上可以消除流动比率低的不利影响。应收账款周转天数应收账款的周转天数=360应收账款的周转率南京化纤的应收账款的周转天数=3606.232258天普通而言，应收账款周转天数没有一定的规范，也很难树立一项理想的比较根底。企业应收账款收款期，需视企业信誉政策而定。同时，分析应收账款周转天数要与企业以后往年度同种目的，行业行业平

18、均值及本行业里其他企业的同种目的进展比较。流动资产周转率流动资产周转率=营业收入平均流动资产南京熊猫的流动资产周转率=355190263.48674218082.13+575562911420.5684次南京熊猫的流动资产周转天数=3600.5684633天南京熊猫的流动资产的周转率慢，延缓周转速度，需求补充流动资产参与周转，呵斥资金浪费，降低企业盈利才干。固定资产周转率固定资产周转率=营业收入平均固定资产南京熊猫的固定资产周转率=355190263.48278091577.34+265847921.9421.306次南京熊猫的固定资产周转率比较高，阐明企业固定资产利用充分，同时也能阐明企业固

19、定资产投资得当，能充分发扬效率，企业运营才干强。总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均总资产南京熊猫的总资产周转率=355190263.482104784928.99+2053995666.0320.1708次南京熊猫的总资产周转天数=3600.17082021(天)南京熊猫的总资产周转率比较慢，企业的利润添加额少，销售才干不强。五利润构造变动分析费用工程期末金额期初金额差别额差别率%实践金额占主营业务收入%占主营业务本钱%实践金额占主营业务收入%占主营业务本钱%营业费用5432649.971.531.576932.033.433.59-1499485.06-27.60管理费用125790.

20、7135.4136.45150774409.4774.5577.99-2498272.76-1.99财务费用30569080.078.618.8644003300.1321.7622.76-13434220.06-43.95合计161791866.7545.5546.88202109844.6399.74104.34-17431977.88-73.54由图表可以看出，公司的期间费用占主营业务收入的比重是45.55%，比去年减少了54.19%，但在差别额和差别率可以看出，今年的期间费用明显比去年减少了73.54%，从而导致了今年利润的上升。六盈利才干分析净资产收益率 净资产收益率=净利润平均净资

21、产 南京熊猫的净资产收益率=22739841.333421545.19+4908722.69 21.6429%净资产收益率反映了企业一切者权益的投资报酬率。当年该公司盈利，有净利润。总资产报酬率 总资产报酬率=息税前利润平均资产总额 南京熊猫总资产报酬率=22739841.33+30569080.072104784928.99+2053995666.0322.5637%南京熊猫的总资产的报酬率较低，阐明企业要添加负债的规范，企业投入的全部资金或其报酬的才干较差。销售净利率销售净利率=净利润营业收入南京熊猫的销售净利率=22739841.33355190263.486.4022%南京熊猫的销售净

22、利润较低，企业的盈利程度不是很好，要改善企业的运营管理，扩展销售。资产净利率资产净利率=净利润平均总资产南京熊猫的资产净利率=22739841.332104784928.99+2053995666.0321.0936%资产净利率是一个综合目的，影响净利率的要素由产品价钱，单位本钱的高低，资金占用量的大小。资产净利率可以反映资产的利用效果，南京熊猫的资产净利率较低，阐明企业在添加收入节约资金方面作的不太好，净利润的程度与资产的多少，资本构造，管理程度都有亲密的关系。七现金流量规模变动分析一、初步分析工程202120212007现金流入3114366.051280224730.8827337248

23、40.38运营活动现金流入投资活动现金流入筹资活动现金流入609026810.36220240365.791446528868.81332087555.69302484365.09189606737.574120000007575000001097589234现金流出1286737214.961299015255.073006271531.79运营活动现金流出投资活动现金流出筹资活动现金流出330827555.69418960848.601594407878.84276082735.1844585042.3548788159.41679826924.09835469364.123075493.

24、54由图表可以看出：运营活动产生的现金流量净额大于零，比上期的添加了278199254.67，这意味着企业经过购产销活动带来的现金流入量大于了现金流出量。阐明该企业处于初步成熟阶段，所以消费阶段的各个环节也比较完善。同时，为了开辟市场，研制新产品，近几年投入了大量的资金，采取各种手段将本人的产品推向市场，从而有能够使企业在前两年的运营活动的现金净流量净额都小于于零。09年，该企业敬业效益较好，希望该企业继续坚持。投资活动消费的现金流量小于零。即企业在购建固定资产，无形资产和其他长期资产，权益性投资等方面小于投资的流入量。由表可看出，能够企业投资活动回收的规模大于投资支出规模，这是比较好的景象，

25、或者是企业在运营活动中与筹资活动方面急需现金而不得不处置购种的长期资产。筹资活动产生的现金流量小于零。企业处在初步成熟阶段，投资需求的资金量并不是很多。以及企业运营活动的现金流量净额大于零的条件下，企业的现金流量需求靠运营活动处理。八现金流量比率分析现金流比率现金与负债总额比率=运营活动现金净流量/负债总额南京熊猫的现金与负债总额比率=278199192.72/679086943.3440.9667%南京熊猫的现金与负债的比率为40.9667%，阐明企业所承当的风险较小。全部资产现金收回比率全部资产现金收回比率=运营活动现金净流量/资产总额南京熊猫全部资产现金收回比率=278199192.72

26、/2053995666.0313.5443%整个来看，南京熊猫的全部资产收回率还是很高的，反映了企业一定时期全部资产的创现才干很好，企业的资产整体质量也很好。现金购销比率现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出卖劳务收到的现金南京熊猫的现金购销比率=141599302.38/446077308.2031.7432%2007-2021的现金流量表的趋势分析表 单位(%)工程202120212007现金流入105.6946.83100运营活动现金流入投资活动现金流入筹资活动现金流入276.5315.23100109.79159.5310054.3969.01100现金流出99.6543.21100运营活动现金流出投资活动现金流出筹资活动现金流出78.9626.28100619.2391.3810081.3761.29100根据以上数据，分析如下：运营活动中的现金流入量上下动摇，尤其是08年现金流入量比例最少。筹资活动的现金流量逐年下降，阐明企业的开展方向是比较充分的利用本身资源，以扩展企业积累来实现扩张。总之，07-09年，运营活动的现金流入变动幅度较大，08年该公司运营活动的现金流入与07年的相比，变化较大。公司应该留意这种情况，应引起报表运用者的注重。假设不对投资活动加以控制，会影响企业的现金流量的质量。在运营活动，投资活动和筹资