《金融市场基础知识》模拟卷（三）

1、金融市场基础知识模拟卷（三）基本信息：矩阵文本题 *姓名：_部门：_1、李某持有乙公司5000股优先股，因公司2017年盈利不佳，本应发放的优先股股息暂未发放，2018年年末，公司将当年股息连同2017年股息一同发放给李某，这说明李某持有的是（）。 单选题 *A 、 强制分红优先股B 、 固定股息优先股国家C 、 可累积优先股(正确答案)D 、 参与优先股答案解析：根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以

2、后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。考点：可累积优先股定义。2、我国的封闭式基金每个交易日都进行估值，并（）披露一次基金份额净值。 单选题 *A 、 每周(正确答案)B 、 每日C 、 于下一个交易日D 、 两日答案解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值；封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。考点：考查封闭式基金的估值频率。

3、3、发生下列（）情形可以申请非交易过户。 单选题 *继承赠与转让法人资格丧失A 、 B 、 (正确答案)C 、 D 、 答案解析：登记在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户中的A股股票(不含非流通股)，债券，基金(限于证券交易所场内登记的份额，下同)，权证等证券，因发生证券继承、赠与、依法进行的财产分割、法人资格丧失等情形之一涉及证券持有人变更的，作为过出方和过人方可以申请办理非交易过户登记。考点：转让应当通过交易过户。4、 除中国证监会另有规定外，合格境内机构投资者经营证券投资基金、经营集合资产管理计划允许的行为包括（）。 单选题 *A 、 购买不动产B 、 投资于银行存款等货币市场工

4、具(正确答案)C 、 购买房地产抵押按揭D 、 购买实物商品答案解析： 考点：考查合格境内机构投资者。5、 （）是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。 单选题 *A 、 商业银行资本补充债券(正确答案)B 、 商业银行次级债券C 、 商业银行金融债券D 、 商业银行一般债券答案解析： 考点：考查商业银行资本补充债券的定义。商业银行资本补充债券是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发事件下债券偿付事宜作出约定的金融债券，包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。6、下列不属于

5、境内上市外资股的特点的是（）。 单选题 *A 、 记名股票B 、 人民币认购买卖(正确答案)C 、 人民币标明股票面值D 、 投资者包括外国自然人、法人和其他组织答案解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票被称为“B股”。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。考点：境内上市外资股以外币认购买卖。7、在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的

6、原则，又被称为竞价原则。这种竞价原则的主要内容是（）。 单选题 *价格优先时间优先客户委托优先合同优先A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析：解析：债券成交的原则。在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。这种竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优先。价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券；时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交；客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行代理买卖。8、（）是指交易所将当日以涨跌停

7、板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。 单选题 *A 、 强行平仓制度B 、 强制减仓制度(正确答案)C 、 限仓制度D 、 集中交易制度答案解析：强制减仓制度是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。考点：考查金融期货的主要交易制度。注意不同概念的区分。9、 关于封闭式基金的交易，以下说法不正确的有（）。 单选题 *封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则投资者买卖封闭式基金只能开立深、沪证券账户封闭式基金的交易需收取印花税封闭式基金的单笔最大数量应低于

8、80万份A 、 B 、 C 、 D 、 (正确答案)答案解析： 考点：考查关于封闭式基金交易的问题。投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户；封闭式基金的交易不收取印花税；封闭式基金的单笔最大数量应低于100万份。10、股票分析方法中，进行技术分析的假设包括（）。 单选题 *市场的行为包含一切信息价格沿趋势移动股票的价值决定价格历史会重复A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析：解析：技术分析法是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法。股票的市场行为可以有多种表现形式，其中股票的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场

9、行为最基本的表现形式。技术分析的三个假设是：市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。技术分析理论的内容就是市场行为的内容。技术分析法认为，股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。技术分析法以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。投资市场的数量化与人性化理解之问的平衡，是技术分析法面对的最艰巨的研究任务之一。技术分析法主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论

10、。11、投资者保护基金公司与中国证监会相互合作，一同加强对中国证券市场的监管，两者的合作包括（）。 单选题 *投资者保护基金公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大危险时，向中国证监会提出监管、处置建议两者应当建立证券公司信息共享机制，中国证监会定期向保护基金公司通报关于证券公司财务、业务等经营管理信息的统计资料证券公司被中国证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，投资者保护基金公司按照国家有关政策规定对债权人予以偿付中国证监会认定存在风险隐患的证券公司，应按照规定直接向保护基金公司报送财务、业务等经营管理信息和资料A 、 B 、 C 、 D 、 (正确答案

11、)答案解析：解析：按照证券投资者保护基金管理办法，证券投资者保护基金公司履行以下职责：(1)筹集、管理和运作基金。(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。(3)证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。(7)国务院批准的其他职责。投资者保护基金公司应当与中

12、国证监会建立证券公司信息共享机制，中国证监会定期向保护基金公司通报关于证券公司财务、业务等经营管理信息的统计资料。中国证监会认定存在风险隐患的证券公司，应按照规定直接向保护基金公司报送财务、业务等经营管理信息和资料。12、以下（）不是债券的基本性质。 单选题 *A 、 债券属于有价证券B 、 债券是一种虚拟资本C 、 债券反映了债权债务关系(正确答案)D 、 债券是债权的表现答案解析：债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：第一，发行人是借入资金的经济主体；第二，投资者是出借资金的经济主体；第三，发行人必须在约定的时间付息还本；第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而

13、且是这一关系的法律凭证。债券有以下基本性质：(1)债券属于有价证券。首先，债券反映和代表一定的价值。债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现；另外，持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。其次，债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。(2)债券是一种虚拟资本。债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流

14、动，债券独立于实际资本之外。(3)债券是债权的表现。债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不是资产所有权的表现，而是一种债权。拥有债券的人是债权人，债权人不同于公司股东，是公司的外部利益相关者。13、下列关于债券和股票的说法中，有误的是（）。 单选题 *A 、 股票和债券一样，到期时都需要债务人支付本息(正确答案)B 、 债券通常有票面利率，意味着可获得固定的利息C 、 股票的股息红利不确定，视公司经营情况而定D 、 股票风险较大，债券风险较小答案解析：考点：考查债券和股票的区别。股票通常是无须偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份有限公司抽回本金，因此股票是一种无期证券。1

15、4、 （）负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查。 单选题 *A 、 中国证券业协会B 、 中国证监会C 、 证券交易所D 、 保荐机构(正确答案)答案解析： 考点：本题考查保荐机构的作用。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。15、按照有关规定，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，不包括以下（）。 单选题 *A 、 以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分

16、类义务B 、 以判断产品收益水平为目标的产品组合义务(正确答案)C 、 以判断产品风险等级为目标的产品分级义务D 、 以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务答案解析：投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类：一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务；三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。考点：考查投资者适当性管理。16、基金销售支付机构是指从事基金销售支付活动的机构。基金销售支付机构应按规定在中国证监会备案并取得（）的支付业务许可证资格。 单选题 *A 、 商业银行B

17、 、 中国人民银行(正确答案)C 、 原中国银监会D 、 原中国保监会答案解析：基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。基金销售支付机构是指从事基金销售支付活动的机构。基金销售支付机构应按规定在中国证监会备案并取得中国人民银行的支付业务许可证资格。考点：考查基金销售支付机构的资格许可。17、 表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务，表外业务包括但不限于（）。 单选题 *担保承诺类业务代理投资融资服务类业务中介服务类业务财务顾问类业务A 、 B 、 C 、 D 、 (正确答案)答案解

18、析： 考点：表外业务包括但不限于担保承诺类业务、代理投资融资服务类业务、中介服务类业务、其他类。财务顾问类业务属于中介服务类业务。18、对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔（）相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。 单选题 *品种数量价格期限A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析：期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。实际上，绝大多数的期货合约并不进行实物

19、交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。考点：考查风险对冲的相关内容。19、 私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制，以下关于私募基金合格投资者的说法正确的是（）。 单选题 *A、 合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于50万元B 、 净资产不低于1000万元的单位(正确答案)C 、 金融资产不低于200万元的个人D 、 最近两年年均收入不低于50万元的个人答案解析： 考点：私募基金合格投资者需要具备相应的风险识别和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不能低于100万元且符合下列标准的单位或个人：净资产

20、不低于1000万元的单位；金融资产不低300万元的个人或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。20、在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。开放式基金的认购一般分为（）几个步骤。 单选题 *开户缴款认购确认A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析：解析：开放式基金的认购步骤开放式基金认购一般分为开户、认购与确认三个步骤。(1)开户。投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司等基金销售代理机构办理。拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。基金账户是基金注册登记人为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户；

21、资金账户是投资人在基金代销银行、证券公司开立的用于基金买卖的资金结算账户。(2)认购。投资人在办理开放式基金认购申请时，须填写认购申请表，并须按销售机构规定的方式全额缴款。投资者在募集期内可以多次认购基金份额。一般情况下，已经正式受理的认购申请不得撤销。(3)确认。销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者于T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。考点：考查开放式基金认购步骤。21

22、、 地方政府一般债券资金收支列入（）。 单选题 *A 、 特别预算管理B 、 一般公共预算管理(正确答案)C 、 政府性基金预算管理D 、 其他预算管理答案解析： 考点：地方政府一般债券的核算方式。地方政府一般债券资金收支列入一般公共预算管理。地方政府专项债券收支纳入政府性基金预算管理。22、 证券公司甲，预设立一家私募基金子公司乙，一家另类子公司丙，乙公司根据税收、政策、监管等需求预设立基金管理机构丁，下列甲、乙、丙、丁的做法正确的是（）。 单选题 *A 、 甲未经注册地中国证监会派出机构审批设立乙公司B 、 乙持有丙45的股权，但不拥有管理控制权C 、 丙根据监管需求预设立特殊目的机构戊D

23、 、 丁不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人(正确答案)答案解析： 考点：本题是一道对私募基金子公司与另类子公司的综合考题。按照证券公司私募投资基金子公司管理规范的规定，公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批，故A错误。私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35以上的股权或出资，且拥有管理控制权，故B错误。另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构，故C错误。23、能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品的是（）。 单选题 *A 、 建构模块工

24、具B 、 结构化金融衍生工具(正确答案)C 、 金融远期合约D 、 金融互换答案解析：利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常被称为结构化金融衍生工具，或被简称为结构化产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家证券公司发行的挂钩收益凭证、商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。考点：考查结构化金融衍生工具相关概念。24、 关于证券资产管理业务，下列说法中错误的是（）。 单选题 *A 、 证券公司从事资产管理业，证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格B 、 公司净资本不低2亿

25、元，且各项风险控制指标符合有关监管规定C 、 经中国证监会批准，证券公司可以为从事多个客户办理定向资产管理业务(正确答案)D 、 证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划答案解析： 考点：本题是综合性考题。经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务，为多个客户办理集合资产管理业务。故C错误。25、 国际经验表明，增强经济金融结构弹性的重要举措之一是保持一个平衡，这个平衡是（）。 单选题 *直接融资间接融资银行贷款民间融资A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析： 考点：国际经验表明，直接融资和间接融资平衡发展是增强

26、经济金融结构弹性的重要举措。26、 基金运作信息披露文件包括（）。 单选题 *基金份额上市交易公告书基金份额发售公告基金净值公告基金定期报告A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析： 考点：考查基金运作信息披露文件。基金份额发售公告是基金募集信息披露的内容。基金定期报告包括基金年度报告、半年度报告和季度报告。27、 在考虑影响公司股价变动的因素时，对于公司经营中的财务状况，常用来衡量其盈利性的指标有（）。 单选题 *每股收益净资产收益率杠杆比率流动比率A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析： 考点：考查公司财务状况盈利性的衡量指标，最常用的指标是每股收益和净资产收益率

27、。28、 习惯上，将企业债券划分为（）和( A )两种。 单选题 *A 、 城投债企业债券；集合类企业债券(正确答案)B 、 城投债企业债券；项目收益债券C 、 可续期债券；项目收益债券D 、 可续期债券；集合类企业债券答案解析： 考点：考查企业债券的分类。业界习惯将企业债券划分为城投债企业债券和集合类企业债券。29、下列全球金融体系的参与者中属于金融公司的是（）。 单选题 *存款吸收机构为住户服务的非营利机构中央银行其他金融公司A 、 B 、 C 、 D 、 (正确答案)答案解析：根据国际货币基金组织的金融稳健指标编制指南，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的

28、非营利机构、广义政府、公共部门。金融公司。金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保

29、险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。考点：本题主要考查全球金融体系的主要参与者。30、 在QDII制度中，基金、集合计划不得购买证券用于控制和影响发行该证券的机构或管理层，同一境内机构投资管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构（）以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制。 单选题 *A 、 5B 、 10(正确答案)C 、 15D 、 20答案解析： 考点：考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，基金、集合计划不得购买证券用于控制和影响发行该证券的机构或管理层，同一境内机构投资管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构10以上具有投

30、票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制。31、 中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构，调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定，指的是中央银行的（）职能。 单选题 *A 、 银行的银行B 、 发行的银行(正确答案)C 、 政府的银行D 、 货币的银行答案解析： 考点：“发行的银行”指中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构，调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定责任负有责任。32、 个人收入、国内生产总值等属于经济指标分类中的（）。 单选题 *A 、 先行性指标B 、 同步性指标(正确答案)C 、 滞后性指标D 、 技术性指标答案解析： 考点：考查同步性指标

31、。同步性指标例如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。33、A公司的每股收益是25元，A公司的市盈率为2，则A公司的股票价值为（）元。 单选题 *A 、 2B 、 25C 、 4D 、 5(正确答案)答案解析：考点：考查市盈率倍数估值的计算。每股价值=每股收益市盈率倍数。34、 影响货币政策作用发挥的因素不包括（）。 单选题 *A 、 货币供给量B 、 支出(正确答案)C 、 利率D 、 信贷政策机制答案解析： 考点：货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发挥作用，支出属于财政政策。35、 中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。 单选题 *A 、 30B 、 4

32、0(正确答案)C 、 50D 、 60答案解析： 考点：考查中期票据的相关知识。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40。36、剔除资本结构影响和折旧摊销影响的估值方法有（）。 单选题 *市盈率倍数法企业价值息税前利润倍数法企业价值息税折旧摊销前利润倍数法A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析：相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司(可比公司)的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值(股票价值)，也可以是企业价值。同理，如果得到的是企业价值，可以通过价值等式换算成股权价值(股票价值)。相对估值法的计算公式为：目标公司价值=目标公司某种指标(可比

33、公司价值可比公司某种指标)“可比公司价值可比公司某种指标”被称为倍数，常用的倍数包括：市盈率(PE)倍数、企业价值息税前利润(EVEBIT)倍数、企业价值息税折旧摊销前利润(EVEBITDA)倍数、市净率(PB)倍数、市销率倍数(PS)等。1、企业价值息税前利润倍数法息税前利润(EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。企业价值息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础，而净利润归属于股东，无法反映债权人的求偿权，当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错

34、误的结果；息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润，因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。2、企业价值息税折旧摊销前利润倍数法息税折旧摊销前利润(EBITDA)同样也是在扣除利息费用之前的利润，所以它对应的也是企业价值(EV)。企业价值息税折旧摊销前利润倍数法不但剔除了资本结构的影响，还剔除了折旧摊销的影响。公司的不同折旧摊销政策以及不同发展阶段的折旧摊销水平，会影响到公司的净利润和息税前利润，但息税折旧摊销前利润不受此影响。因此，对于折旧摊销影响比较大的公司(如重资产公司)，比较适合用企业价值息税折旧摊销前利润倍数法。3、市净率倍数法市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为

35、这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率倍数法。 考点：考查股票的相对估值法中各方法的优缺点。37、 超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在（）天以内的短期融资券。 单选题 *A 、 90B 、 180C 、 270(正确答案)D 、 360答案解析： 考点：考查超短期融资券的定义。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。38、除国务院批准的其他资金运用形式外，证券投资者保护基金的

36、资金还可以用于（）。 单选题 *银行存款购买国债中央银行债券中央级金融机构发行的金融债券A 、 B 、 C 、 D 、 (正确答案)答案解析：保护基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全。基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券(包括中央银行票据)和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。保护基金公司应建立科学的业绩考评制度，并将考核结果定期报送中国证监会、财政部、中国人民银行。考点：考查证券投资者保护基金资金的运用。39、基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后（）日内

37、返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 单选题 *A 、 15B 、 20C 、 25D 、 30(正确答案)答案解析：基金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。考点：考查基金募集失败后还款时限。40、 证券公司开展自营业务要求（）。 单选题 *治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查，向中国证

38、监会出具保荐意见A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析： 考点：本题考查证券公司开展自营业务的要求。证券公司开展自营业务，要求治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险；公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统；建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系。是保荐机构的义务，故本题选A。41、下面对理事会会议表述不正确的是（）。 单选题 *A 、 理事会会议至少每季度召开一次B、 会议必须有23以上理事出席C 、 其决议应当经出席会议的过半数的理事表决同意方为有效(正确答案)D 、 理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监

39、会报告答案解析：考点：考查理事会会议。 理事会会议至少每季度召开一次，会议须有三分之二以上理事出席，其决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效。理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告。42、股票投资的主要分析方法包括（）。 单选题 *基本分析法定性分析法技术分析法量化分析法A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析：股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。考点：考查股票投资的主要分析方法。43、 表示无风险利率变化对期权价格的影响程度的金融期权的风险指标是（）。 单选题 *A 、 Delta值B 、 Gamma值C 、 Rho值(

40、正确答案)D 、 Theta值答案解析： 考点：考查金融期权的主要风险指标。Delta值指期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。44、 （）是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。 单选题 *A 、 证券法律业务(正确答案)B 、 证券咨询业务C 、 证券监管业务D 、 法律服务业务答案解析： 考点：证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证

41、券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。45、证券委托可分为（）。 单选题 *柜台委托非柜台委托线上委托线下委托A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。第一，柜台委托。柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。第二，非柜台委托。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。考点：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。46、关于金融互换交易下列说法正确的是（）。 单选题 *互换是指是指两个或两个以

42、上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构，从而规避相应的风险我国已经启动了股票收益互换业务试点工作A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析：互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信用互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。自1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅

43、速，目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种。考点：考查金融互换交易相关知识。47、股价指数的主要功能包括（）。 单选题 *综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析作为指数衍生产品和其他金融创新的基础作为投资者业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析：股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股价指数主要有以下功能：第一，综合反映一定时期内某一证券市

44、场上股票价格的变动方向和变动程度。第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。考点：股价指数的主要功能。48、 证券交易所可根据需要对每日股价涨跌幅予以适当的限制，（）委托是无效的。 单选题 *高于涨幅限制价格高于跌幅限制价格低于涨幅限制价格低于跌幅限制价格A 、 B 、 (正确答案)C 、 D 、 答案解析： 考点：高于涨幅限制价格和低于跌幅限制价格的委托无效。49、中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)负责受理企业债务融资工具的发行注册。交易商

45、协会设注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责。下面关于注册委员会说法正确的是（）。 单选题 *注册会议原则上每周召开一次注册会议原则上每3天召开一次注册会议由5名注册委员会委员参加注册会议由3名注册委员会委员参加A 、 B 、 (正确答案)C 、 D 、 答案解析：中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)负责受理企业债务融资工具的发行注册。交易商协会设注册委员会。注册委员会通过注册会议行使职责。注册会议决定是否接受发行注册。注册委员会委员由市场相关专业人士组成。专业人士由交易商协会会员推荐，由交易商协会常务理事会审议决定。注册文件。企业通过主承销商将注册文件送达办公室。注册文件包括债

46、务融资工具注册报告(附企业公司章程规定的有权机构决议)；主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；企业发行债务融资工具拟披露文件；证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。注册会议。注册会议原则上每周召开一次。注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。注册会议召开前，办公室应至少提前2个工作日将经过初审的企业注册文件和初审意见送达参会委员。参会委员应对是否接受债务融资工具的发行注册作出独立判断。2名以上(含2名)委员认为企业没有真实准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。考点：短期融资融券的发行注册。50、即期交

47、易的市场是（）。 单选题 *A 、 衍生品市场B 、 现货市场(正确答案)C 、 证券市场D 、 交易所市场答案解析：现货市场实际上是指即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。相对于远期交易来说，即期交易是指市场上的买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理交割手续的交易行为。本题主要考查现货市场的概念。51、下列关于证券、期货投资咨询人员申请从业资格的条件的说法错误的是（）。 单选题 *A 、 申请从事证券、期货投资咨询从业资格的人员，在取得证券、期货投资咨询业务资格后即可从事证券、期货投资咨询业务(正确答案)B 、 申请从事证券、期货投资咨询从业资格的人员应未受过刑事处

48、罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚C 、 申请从事证券、期货投资咨询从业资格的人员需具有从事证券、期货业务2年以上的经历D 、 申请从事证券、期货投资咨询业务的人员需通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试答案解析：考点： 从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。 证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须具备下列条件：(1)具有中华人民共和国国籍。(2)具有完全民事行为能力。(3)品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德。(4)未受过刑事处罚或者与证券

49、、期货业务有关的严重行政处罚。(5)具有大学本科以上学历。(6)证券投资咨询人员具有从事证券业务两年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历。(7)通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试。（你没看错，证券、期货投资咨询管理暂行办法上写的是中国证监会统一组织的）(8)中国证监会规定的其他条件。52、基金管理人的基金宣传推介资料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起（）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会机构备案。 单选题 *A 、 3B 、 5(正确答案)C 、 7D 、 10答案解析：基金

50、管理人的基金宣传推介资料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。其他基金销售机构的基金宣传推介资料，应当事先经基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。考点：考查对公募基金销售活动的监管情况。53、 企业与企业之间相互提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式是（）。 单选题 *A 、 股票市场融资B 、 债券市场融资C 、 风险投资融资D 、 商业信用融资(

51、正确答案)答案解析： 本题主要考查商业信用融资的概念。商业信用融资是企业与企业之间相互提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。54、2008年1月20日，财政部发行面值为100的3年期贴现式债券，2011年1月20日，发行价格为85元。2010年3月5日的累计利息为（）元。 单选题 *A 、 500B 、 613C 、 923D 、 1059(正确答案)答案解析：考点：三年总天数为1096天。2008年1月20日到2010年3月5日共有55、 短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在（）年内还本付息的债务融资工具。 单选题 *A 、 1(正确答案)B 、 3C

52、、 5D 、 10答案解析： 考点：考查短期融资券的定义。短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。56、 常见的衍生工具包括（）。 单选题 *期权远期互换债券A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析： 本题主要考查衍生工具的内容，常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。57、下列对证券市场融资活动特征描述正确的是（）。 单选题 *A 、 除资金赤字单位和盈余单位外，没有其他的权利义务主体介入(正确答案)B 、 证券公司可以充当权利义务主体C 、 真实的资金交易需要促成证券发行买卖的中介机构作为权利义务主体来实现D 、 证

53、券市场融资是一种间接融资答案解析：考点：考查证券市场融资活动的特征。 证券市场融资活动的特点主要有：(1)资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司、投资公司、证券交易所等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介，真实的资金交易是由赤字单位和盈余单位直接充当权利主体而实现的，因此，证券市场融资是一种直接融资。(2)证券市场融资是一种强市场性的融资活动。所谓强市场性是相对于银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易的弱市场性而言的。证券市场融资一般是在一个公开和广泛的市场范围内，由众

54、多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现的。投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的投资者和发行者之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。(3)证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。证券市场融资是在非常广泛的市场领域进行的金融活动，单个融资主体凭借自身的力量是很难完成证券发行、交易、清算等事宜的。在比较发达的金融市场条件下，存在着诸如证券公司、证券交易所、证券登记结算公司等服务于证券融资活动的各种机构，这些机构分工于证券发行、流通、清算等各个环节，使证券市场融资在社会化分工协作体系

55、中提高了效率，各种证券中介服务机构也从中获得了生存和发展的机会。58、 证券公司为期货公司介绍客户时，应当（）。 单选题 *向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系向客户解释期货交易的方式、流程及风险向客户作获利保证、共担风险等承诺不得向客户虚假宣传、误导客户A 、 B 、 (正确答案)C 、 D 、 答案解析： 考点：证券公司为期货公司介绍客户时，应当向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险，不得作获利保证、共担风险等承诺，不得向客户虚假宣传、误导客户。59、货币中介目标的选取必须符合的标准包括（）。 单选题 *可测性可控性独立性原子性A 、 (正确答案)B

56、、 C 、 D 、 答案解析：考点：货币中介目标的选取必须符合以下标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性和适应性。60、 关于证券公司中间介绍业务的说法错误的是（）。 单选题 *A 、 根据我国现行相关制度的规定，证券公司可以直接代理客户进行期货买卖，从事期货交易的中间介绍业务(正确答案)B 、 证券公司申请IB业务资格的，申请日前6个月各项风险控制指标应符合规定标准C 、 证券公司申请IB业务资格的，需配备必要的业务人员，公司总部至少有5名具有期货从业人员资格的业务人员D 、 证券公司申请IB业务，应当向中国证监会提交介绍业务资格申请书等规定的申请材料答案解析： 考点：根据我国现行相关制度的

57、规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，从事期货交易的中间介绍业务。61、在基本分析法中对宏观经济的分析，主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响，这些经济指标分为（）。 单选题 *先行性指标同步性指标滞后性指标技术性指标A 、 (正确答案)B 、 C 、 D 、 答案解析：宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。第二，同步性指标。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、国内

58、生产总值、社会商品销售额等。第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。考点：考查基本分析法中宏观经济分析指标的分类。62、交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台可以进行（）。 单选题 *现券交易质押式回购质押券申报与转回买断式回购A 、 B 、 (正确答案)C 、 D 、 答案解析：交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台包括两层市场：一层为交易商之间的市场，采用报价

59、制和询价制；另一层为交易商与普通投资者之问的市场，采用协议交易的模式，通过成交申报进行交易。该平台可以进行现券交易、买断式回购操作，以及质押券的申报和转回，但不能进行质押式回购操作。考点：考查交易所固定收益平台的交易。63、 首次公开发行是指拟上市公司首次面向（）募集资金并上市的行为。 单选题 *不特定的社会公众投资者特定的社会公众投资者公开发行债券公开发行股票A 、 B 、 C 、 (正确答案)D 、 答案解析： 考点：考查首次公开发行股票。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。64、下列关于申报方式的说法中，错误的是（）。 单选题 *A

60、、 由客户本人在规定时间内网上委托申报(正确答案)B 、 由证券经纪商的交易员进行申报C 、 由证券经纪商营业部业务员直接申报D 、 由客户直接申报答案解析：申报方式有两种：一种由证券经纪商的场内交易员进行申报；另一种由客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。考点：申报方式的内容。65、 下列情形律师事务所可以接受当事人委托的是（）。 单选题 *A 、 同时为同一证券发行的发行人和保荐机构、承销的证券公司出具法律意见B 、 同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见C 、 在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见D 、 律师父亲为某公司普通员工，该律师所在律师