现金流量表的财务分析

1、.：.；现金流量表的财务分析 现金流量表是我国会计制度与国际接轨改革过程中 ,要求企业编制和提供的一张报表。它以现金 (包括现金等价物 ,除非特别阐明 ,以下所说现金均包括现金等价物 )为编制根底 ,反映企业一定期间内运营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出 ,阐明企业的获利才干。与以营运资金为根底编制的财务情况变动表相比 ,现金流量表更能反映企业的偿付才干。同时 ,现金流量表对于报表运用者正确分析企业的财务情况和运营成果也更加容易和直观。详细来说 ,现金流量表的分析可以从以下几个方面进展 :一、流入、流出缘由的分析 现金流量表将现金流量划分为运营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金

2、流量 ,并按现金的流入、流出工程分别反映 ,有利于报表运用者对其流动缘由进展分析。例如某企业当期销售商品收回现金 1 0 0 0万元 ,从银行借款 2 0 0万元 ,当期支付原资料 50 0万元 ,支付购建的固定资产 3 0 0万元 ,支付股利 1 0 0万元 ,上述各项经济业务在现金流量表中分别反映为 :运营活动 ,销售商品 1 0 0 0万元 ,支付原资料 50 0万元 ;投资活动 ,购建固定资产 3 0 0万元 ;筹资活动 ,分配股利1 0 0万元。经过该表 ,报表运用者可以清楚地了解某企业当期现金流入、流出的缘由 ,即现金从哪里来 ,又流到哪里去。二、偿债才干的分析 企业在正常运营活动

3、中所获得的现金收入 ,首先要满足消费运营的一些根本支出 ,如购买原资料、支付职工工资、交纳税金等 ,然后才干用于偿付债务。所以在分析企业偿债才干时 ,首先要看企业当期获得的现金收入在满足消费运营所需现金支出后 ,能否有足够的现金用于归还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的根底上 ,可以用以下两个比率来分析 : 短期偿债才干 =运营现金流量/流动负债长期偿债才干 =运营现金流量/总负债 以上两个比率值越大 ,阐明企业归还债务的才干越强。但是并非这两个比率值越大越好 ,这是由于现金的收益性较差 ,假设现金净添加额过大 ,即现金流量表中“现金添加额工程数额过大 ,那么能够是企业如今的消费才干不能充分

4、吸收现有资产 ,使资产过多的停留在盈利才干较低的现金上 ,从而降低了企业的获得才干。这需求阐明一点 ,就是在这里分析偿债才干时 ,没有思索投资活动和筹资活动产生的现金流量。由于企业是以运营活动为主 ,投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动 ,其产生的现金流量占总现金流量的比例较低 ,而且假设企业运营活动所获得的现金在满足了维持运营活动正常运转所必需发生的支出后 ,其节余不能归还债务 ,还必需向外筹措资金来偿债的话 ,这阐明企业曾经堕入了财务姿态 ,很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金 ,但债务本金的归还最终还取决于运营活动的现金流量。三、利润质量的分析 由于利润表中的净利润目

5、的 ,是企业根据权责发生制原那么和配比原那么编制的 ,利润质量往往遭到一定影响 ,它并不能反映企业消费运营活动产生了多少现金 ,但经过运营活动的现金流量与会计利润进展对比 ,就可以对利润质量进展评价。有些工程 ,如固定资产折旧、暂时设备等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益 ,使当期的会计利润与现金流量不一致 ,但是二者应大体相近。因此 ,经过运营活动产生的现金流量与会计利润对比可以评价利润质量 ,运营活动产生的现金流量与会计利润之比假设大于 1或等于 1 ,阐明会计收益的收现才干较强 ,利润质量较好 ;假设小于 1 ,那么阐明会计利润能够遭到人为支配或存在大量应收账款

6、 ,利润质量较差。四、顺应才干与变现才干分析 企业的财务顺应性和变现才干可以经过运营活动的现金流量占全部现金流量的比例进展分析。其比例越高 ,阐明企业运营活动的现金流量越大 ,流速越快 ,企业的财务根底越稳定 ,从而企业的顺应才干与变现才干越好 ,抗风险才干也就越强。五、企业未来情况分析 评价过去是为了预测未来 ,虽然现金流量表反映的是企业过去一定时期内现金流量变化的动态信息 ,但它却为预测企业未来的财务情况提供了可靠的数据。1、企业未来获取现金才干的预测。 如根据本期销售商品产生的现金 ,参考下一期间的销售前景和收账政策等 ,就可以预测下一期间销售商品产生的现金 ;又如企业经过银行筹得大笔资

7、金 ,在本期现金流量表中反映为现金流入 ,但却意味着未来归还款时要流出大笔现金 ;再如应收未收的款项 ,在本期现金流量表中虽然反映为现金流入 ,但意味着未来会有现金流入。2、企业未来开展情况的预测。 普通情况下 ,一个企业要扩展消费规模 ,长期资产必需添加 ,反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量就会大幅度提高。对内投资的现金流出量大幅度提高 ,往往意味着该企业面临一个新的投资时机 ;对外投资的现金流出量大幅度提高 ,那么阐明该企业在经过对外投资来寻觅新的获利时机和开展机遇。另外 ,在分析企业未来开展情况时 ,也可以将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联络起来调查和分析。假设投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期数额都相当大 ,阐明该企业在坚持内部运营稳定进展的前提下 ,从外界筹集了大笔资金以扩展消费运营规模 ;反之 ,假设投资活动中产生的现金流入量与筹资活动中产生的现金流出量在数额上比较接近且较大 ,阐明企业在坚持内部运营稳定进展的前提下 ,收回大笔