我国财产保险公司财务能力分析研究-gai

1、.：.；我国财富保险公司财务才干分析研讨 摘 要本文以企业才干为实际根底对其延伸至企业财务才干的内涵论述，进而对其国内外研讨现状进展了概述，分析和陈说了普通企业的财务才干评价体系，在与普通企业财务才干评价体系比较的根底上根据我国财富保险公司这个行业的特殊性，同时也根据相关研讨者的实际成果构建了财富保险公司财务才干评价的目的体系，采用主成分分析法进展了对我国财富保险公司财务才干的评价研讨。首先，回想和论述了与财务才干直接相关的企业才干实际，然后提出对财务才干的研讨。对财务才干的内涵及其构成要素和特征都做了系统的表述，在此根底上也总结了普通企业所构建的财务才干评价的目的体系，根据财富保险公司所从属

2、的行业的特殊性进而构建了本文所直接研讨需求的评价目的体系。在分析方法的选取上简要论述了选取主成分分析法的缘由和进展分析的根本步骤。最后经过数据整理以信息披露较为完好的39家财富保险公司为研讨对象，其中包括上市和非上市的财富保险公司，也包括中资和外资的财富保险公司，用主成分分析法评价了财富保险公司财务才干。从实证的结果发现其限制和约束财富保险公司财务才干提升的影响要素，并从问题本身出发提出了改善和提升财富保险公司财务才干的对策和建议。关键词 财富保险公司；财务才干；主成分分析法第1章 绪论1.1 研讨背景及意义1.1.1 研讨背景保险是具有分散风险、补偿损失和资金融通的功能，是现代风险管理的手段

3、之一。通俗的来讲，保险就是将许多人的资金经过一种契约保证的方式将资金聚集起来，对于被保对象出现的损失予以经济上的补偿的行业。据在柯四春、何小峰的一文中提到2021年版本的保险业分类，可以将我国的保险业分为人身保险、人寿保险、安康与不测保险、财富保险和再保险。我国第一家保险公司成立于1805年，到如今曾经拥有200多年的历史。当新中国成立以后，中国的保险业阅历了三个阶段的开展：初步开展1949-1958年，停办1958-1979年，恢复开展1979年至今。自从恢复运营开展以后，我国保险业获得了飞速开展，从保费收入来看，2021年我国保费收入为2218.58亿美圆，占世界保险市场份额的4.83%。

4、从保费收入构造来看，我国的人身险保费收入不断多于财富险保费收入，且人身险保费收入占了原保费收入的60%以上，但是财富险的保费收入增长幅度很大。从目前可掌握的数据来看，我国人身保险保费收入从2021年的7500亿元增长到2021年的10200亿元，其增长速度之快我们可想而知，而我国财富保险收入2021年的2300亿元增长到2021年的5300亿元，其涨幅更大于人身保险的保费收入。自我国参与WTO以后，我国政府努力于履行，放宽了对我国保险业市场的监管，许多外资财富保险公司纷纷涌入国内，据有关数据泄漏，截止2021年年底，全国共有财富保险公司60家，其中中资公司39家，外资公司21家。面对国内人身险

5、保险公司的剧烈竞争和国外保险公司的涌入，我国财富保险公司的竞争显得日趋的猛烈，这些猛烈的竞争归根于财务才干的竞争，因此对我国财富保险公司的财务才干的分析也是非常必要的。从对我国财富保险公司的财务才干分析中，可以看到影响各财富保险公司的财务才干的主要要素及在其对比中应该完善和改良的措施。1.1.2研讨意义 回想中国的保险业市场，是从外国公司进入中国市场拉开序幕的，从此中国的保险业市场进展了快速开展的轨道。正是中国国内所蕴藏的宏大市场潜力，才吸引了如此多保险公司进入中国来分享这份大餐。最先进入中国保险业市场的是美国的友邦公司，1992年，友邦公司率先在中国获得运营执照，开启其中国之旅。同中国外乡逐

6、渐开展起来的保险公司相比，外国的保险公司在国内市场上具有宏大的竞争优势，由于外资公司具有很大的资本优势，加之我国的保险业行业竞争显得日趋猛烈，其中财富保险公司的竞争也是如火如荼，而这些竞争根于财务才干的竞赛。因此本论文试着从我国的财富保险公司的财务才干的分析和对比中，找出影响我国财富保险公司财务才干的要素，然后对其财务才干进展综合评价，最后提出我国财富保险公司如何加强和提升本身的财务才干。 我国保险业的竞争才干和盈利才干的研讨不断是学者和政府所关注的，而本文的财富保险公司的财务才干研讨丰富了这一实际系统，具有一定的实际意义。此外，从实际上来说，使我国的保险业监管市场在做出相关政策和详细措施时有

7、实际可依，从这个层面上说具有很大的现实意义。从另外一个角度来说，我国财富保险公司的财务才干研讨，也是其利益相关者所关注的，这一研讨也有利于利益相关者对公司的了解，从而指点他们在关键的时候做出正确的选择和决策，这也在现实中具有一定的指点意义。1.2国内外相关研讨现状1.2.1国外研讨现状从笔者所掌握的文献和资料来看，国外直接研讨财富保险公司财务才干的资料少有，但是间接涉及到财富保险公司财务方面研讨的资料还是有据可查。例如对财富保险公司的运营绩效、盈利才干、偿付才干、承保才干研讨等多领域。国外专门对保险公司进展运营绩效的评价始于20世纪初，如Gunnins and Weiss以美国财富保险公司19

8、80年到1988年的数据位样本评价分析了保险公司的运营绩效，得出的结果并不是公司的规模与其绩效成正相关关系：大规模保险公司运营绩效最好，中型规模的保险公司运营绩效最差，小规模保险公司那么处于中间位置。Vivian Jeng在2005年对日本的非寿险保险公司的运营绩效也进展了研讨。这些绩效的研讨都是建立在财务目的体系的根底之上。在国外专门对于财富保险公司的盈利才干研讨经常采用的是杜邦分析体系，杜邦体系最初是运用于制造业中，后来经美国学者巴里.D.史密斯的调整把它引入了财富保险公司的盈利才干评价分析中。在20世界60年代初开场了保险公司的偿付才干研讨，Campagne以破产模型建立了最低偿付才干计

9、量模型，并且运用这一模型研讨了欧洲八国的最低偿付才干额度。1967年Hofflander.A.E与R.M.Duval用一个保险公司的数据做实证分析，研讨了损失预备金和运营的多元化等对公司破产的影响。1980年Heckman分析保险公司面临的风险，在其中利用信誉模型来研讨偿付才干，并给出了一系列的研讨结果。1983年Hesberg采用了比率法综合模型，经过回归方法可以实现对保险公司偿付才干的预测。在1995年Browne.M.J和RobertE.Hoyt运用财富保险公司1970年之后20年间的数据分析研讨了保险公司偿付才干与经济开展和市场环境变化之间的关系。在21世纪初，随着Segovi,Gil

10、等学者将粗糙集实际运用于保险公司偿付才干的研讨中，使得管理者在决策过程中易于决策，减少了时间本钱和费用。2006年，Patrick Brockett引入了神经网络法来对保险公司的偿付才干做研讨，这无疑又是一个创新，神经系统概念源于生物学，是经过对生物神经系统的仿真，用这种方法来进展对保险公司的偿付才干进展预测的结果比之前的MDA法和Logistic回归法都要好。对于财富保险公司的承保才干的研讨比较典型的有：Kenny是最早提出承保才干比率肯尼系数的研讨者并将这一系数广泛运用于研讨中。他还提出了在一定的假设下，保单持有者的盈余与为赚保费之间就决议了保险人的实力大小。Stone在Kenny之后分析

11、了影响承保才干的其他要素，他使承保才干实现了量化的能够，即为最大风险暴露比率和实践风险暴露比率之差。基于这两个比率他之后还提出了行为模型，承保才干定义和保险报价等等。Nielson实现了从公司管理角度怎样去衡量承保才干的一个新方法，同时也提出了可以用添加盈余的方法来提高承保才干。20世纪初Cummins也提出了新的评价承保才干的方法，并经过实证研讨，他发现美国的财富保险公司对宏大灾祸所带来的损失具有足够的承保才干，因此他以为政府不需求大幅度干涉灾祸保险市场。虽然国外这些关于财富保险公司的研讨没有直接论述财务才干的分析，但是这些分析都是基于财富保险业这样一个特殊的行业在财务方面的分析和评价，它们

12、有些属于财务才干中的某一个小的方面或领域，因此对本文的研讨还是有一定的参考价值。1.2.2国内研讨情况国内对于财富保险的系统研讨起步较晚，据可查询的资料显示最先关于保险财务方面的研讨都是基于财务报表上面做文章，研讨较为单一，后来才渐渐的实现了财富保险财务方面研讨的多样性。大体说来，其研讨分为实际探求和实证研讨两大模块。在财富保险业财务方面的实际研讨，很多学者从不同的角度进展了探求。在杨立旺1996年一文中就论述了保险会计报表的各项财务目的，对多项财务目的进展了分析，在此根底上提出了建立运营风险预警系统的实际想象。李谦1998年在中论述了保险公司财务才干的定量目的，强调了财务才干的分析需结合定量

13、和定性目的，同时提出了对预警系统建立的想象。 叶博松、高淑娟2021年在中论述了财务管理任务在财富保险公司中的重要性，从运营理念和国内外可自创的阅历两方面提出了完善财务管理体系的建议。靳新苗2021年在中分析了财务管理任务中存在着公司会计操作不当、内部控制失调等管理问题并针对这些问题提出了针对性的对策。在李海燕2021年的中分析了财富保险的运营特点，正由于这种运营特点从而容易产生财务风险，并提出了如何控制财务风险的有力措施。在鱼亚凤2021年的中也强调了财务管控的重要性，同时论述了财务风险管理的特征及存在的财务风险，并针对这些问题提出了相关战略。在财富保险公司财务方面相关的实证研讨的大量出现大

14、约出现于21世纪初。张伟、邱长溶2004年在中选取了保费收入增长率、一切者权益变动率等13个财务比率目的采用主成分分析法对18家财富保险公司进展了偿付才干的研讨，并从研讨中发现了中外合资和外资财富保险公司在偿付才干上存在着较为明显的优势。景丽音2005年在以中国人保、太平保险等21家财富保险公司为样本，搜集和整理了财富保险公司实收资本金、实践自留保费等6个目的为研讨内容利用了主成分分析法对选择的样本进展了承保才干的实证分析，分析结果显示人保、太保等5家财富保险公司的承保才干程度处于所选取样本的平均程度之上，但是人保和太保由于其承保才干超出了其实践资本才干，因此存在一定的财务风险。闫妮2007年

15、在中站在普通中小投资者和被保险人的角度，利用公开的可以获取的数据信息采用灰色关联法来分析财富保险公司的运营绩效，为其利益相关者做出相关决策提供一定的参考信息。在刘云霞、贺晋兵2021年一文中建立了包含规模实力、获利才干、偿付才干等一级目的的评价体系并采用TOPSIS方法评价分析了中国人民财富保险公司等36家公司的财务虚力。在魏伟2021年中经过对内部、外部等要素的分析，采用敏感性分析、情景测试等方法进展研讨得出盈利才干分析报告，再对这一报告运用于实证分析中，检验和验证财富保险公司盈利才干的研讨结果，最后经检验的结果显示分析财富保险公司的盈利才干要结合公司的开展背景、所处地域等要素。1.2.3简

16、要评述综上所述，国内外研讨者根本上都是对财富保险公司关于财务方面的研讨，这些方面涉及到的是保险业的运营绩效、承保才干、偿付才干等，但是没有直接对财务才干进展正面的研讨，国外研讨者是将财务才干的概念隐含于研讨之中。他们所采用的研讨方法是多种多样的，例如含有灰色关联法、不确定性评价法、主成分分析法等。本文的研讨是在自创了上述研讨者的现有成果，将普通工商类企业的财务才干概念引入了财富保险公司，基于财富保险公司具有企业或公司的普通属性，也结合了财富保险公司这一行业的特殊性，在参考这两部分的研讨成果的根底上构建了财富保险公司财务才干评价目的体系，并且运用于实证分析中。1.3研讨方案1.3.1研讨方法本论

17、文参考国内外相关实际的研讨，将实际联络实践，经过数据资料搜集、实际分析、建立评价体系构造、研讨分析、得出结论。本文研讨采用如下这些方法进展：1比较与自创相结合 财务才干目的的选取以及本论文的评价目的体系的构建是在比较和自创其他研讨学者研讨的根底上建立起来的。2实证研讨和规范研讨并用 在规范性分析了国内外关于企业才干、企业财务才干实际的根底上，构建了我国财富保险公司的财务才干评价体系，结合详细的财富保险公司情况进展实证性分析。3实际与实际相结合 对财务才干和企业才干进展实际研讨，建立了评价目的体系；采用主成分分析法对我国财富保险公司进展的评价分析属于实际检验部分。4多学科交叉研讨 本文的研讨涉及

18、了财务管理、保险学和统计学根底学科与企业才干实际、财务才干实际等的相结合。1.3.2研讨思绪与创新财务才干是企业才干的一个子系统，本论文在企业才干实际的分析根底上，从财务才干这个子系统着手，研讨分析过程中选取了我国的财富保险公司作为研讨对象，以财富保险公司的财务现状进展财务才干的分析。本文选择财富保险公司这个行业作为研讨对象是出于保险业的特殊性以及之前很少有人对这个行业系统地做过财务才干这方面的研讨，但是这个行业也存在财务才干分析的必要，因此这个也是本文的一个创新点所在，此外，由于财富保险业的特殊性，在构建其财务才干的评价目的体系时，与普通企业所涉及的目的存在一些差别，因此这是本文的另一个创新

19、点所在。1.3.3研讨内容根据本论文的研讨思绪,本论文分五章进展论述,其中,本论文从第二章起至第五章是论文的主体部分,详细的研讨途径及构造安排如下：第一章 绪论部分，论述了本论文的研讨背景、意义以及国内外的研讨动态，进而提出了本论文的研讨内容、方法和研讨创新点。第二章 是实际根底部分，首先对企业财务才干直接相关的企业才干概念做一个系统的梳理，然后对财务才干这个概念的涵义做深化的诠释以及对其特征和构成要素进展论述。第三章 我国财富保险公司财务才干评价的目的体系设计。第一步就普通的企业其经常运用的财务才干评价的目的体系，在此根底上,经过比较,探求性地选取财富保险业这个特殊行业的一些其他目的,并对所

20、选取的目的作了详细阐明和解释，以此构建了财富保险公司财务才干的评价目的体系。第四章 财富保险公司财务才干评价的目的体系的运用。对信息披露较为完好的39家财富保险公司的财务才干进展分析和评价，发现财富公司在其运营和开展过程中存在的问题，为我国财富保险公司提高其财务才干程度提出针对性的建议。第五章 结论与展望。对本论文的研讨内容的一个总结，对研讨的缺乏之处以及需进一步研讨的问题予以阐明。本论文的构造框架如图1-1所示：提出问题国内外研讨动态 主成分分析财务才干评价体系构建财务才干企业才干企业才干实际根底根底 评价数据计算结论发现问题并提出建议第2章 企业财务才干实际根底一个企业的才干大小包含多个方

21、面，其中财务才干是不可或缺的一部分，企业才干包括财务才干、消费才干、营销才干等多种才干体系，它们之间是亲密联络并且相互影响相互作用的。这样也就是说财务才干具有企业才干的一些相关属性。2.1企业才干的涵义及特征2.1.1企业才干的涵义自企业才干实际产生以来，各研讨者并没有对这个概念达成一致的认识，而是各执己见。从20世纪80年代以来，企业才干实际的研讨观念众多，主要产生了四大流派：资源根底论、中心才干论、知识根底论和动态才干论。资源根底论学派以为企业才干是利用稀缺的资源消费出比同行业本钱更低、质量更好的产品，也就是说企业利用本身拥有的稀缺资源在竞争中获得优势，同时也阐明了企业才干的决议条件在于本

22、身内在，而不是外在的条件。中心才干论学派那么以为企业的中心才干来源于企业在其开展运营中所培育和积累起来的内在的知识。知识根底论学派提出了这样的观念：一个企业之所以能维持其竞争优势是由于其有着难以模拟和买卖的知识，尤其是隐藏在企业背后的隐性知识。动态才干论学者那么以为企业总是处在不断变化的宏观和微观环境中，而企业为了顺应着不断变化的环境，需求有不断更新本身才干的才干。虽然对企业才干的了解和看法，各研讨者从不同的分析角度提出了不同的观念，但是其并不矛盾，企业才干是一个内涵极其丰富的新概念,它以企业的组织、技术、知识、资源和文化等方面为依托,学者们应该站在不同的角度进展研讨,提出各自的逻辑推理和实证

23、分析过程,从而使产生多种相互浸透的学术研讨成果。2.1.2企业才干的特征企业才干是一个系统性的概念，它具有着多方面的特征：1系统性 企业本身就是一个才干系统，这个系统是本身拥有的资源和才干的有机组合，它是一个综合的概念，这个综合的系统包含着不同职能的子系统。2全局性 企业才干作为本身资源和才干的有机组合，它在一定程度上制约着企业的艰苦运营决策的制定，也就是说对企业的各项活动的开展有着一定的影响，这就表达了企业才干的全局性特征。(3)从属性 企业才干须服从于企业战略的总体目的，符合企业的开展方向，从这个意义上来说其具有从属性的特征。2.2企业财务才干的涵义和特征同企业才干实际一样，从不同的角度来

24、研讨财务才干导致不同的观念。本论文中关于财务才干的涵义比较赞同张芳的观念，同时也自创其他研讨成果，对财务才干进展分析。2.2.1企业财务才干的涵义对于财务才干的涵义，从不同的角度进展分析，也会有不同的定义。从目前来看，有些研讨者以为企业的财务才干主要从多个方面来表达：管理、活动和表现；还有的研讨者以为一个企业财务才干的表达是由资产运营才干、偿债才干、盈利才干和获取现金流的才干这些部分的有机组合；甚至还有研讨者提出，一个企业所具有的财务才干是其长期以来积累的财务资源和财务学问，这二者有机的结合起来就能很好的展现一个企业所具有的财务才干。研讨者从不同的角度进展分析，因此其涵义和概念也具有不一致性。

25、2.2.2企业财务才干的特征企业财务才干是企业才干的一个子系统，它除了拥有企业的本身所具有的才干特征外，还具有在本人独特的特点。1灵敏性 财务才干的灵敏性主要表现为其对经济环境的变化作出的反响。企业在其运营开展过程中不可防止的会碰到这样那样的变化，如通货膨胀、汇率动摇、物价上涨等，那么作为企业才干系统中的财务才干子系统会对其作出反响，重新分配财务资源，及时地为企业的消费运营决策提供有效的财务信息。2动态性 一个企业的财务才干是一个不断变化的过程，伴随着企业的不断向前开展，企业的财务才干也是越来越成熟和老道。当一个企业处于开展初期时，其财务才干普通是不稳定的，具有一定的脆弱性，而在成熟期的企业，

26、其财务才干也是成熟和稳定的，因此其具有开展的动态性。3创新性 创新是一个企业财务才干不断开展甚至是一枝独秀的秘诀，创新过程是一个企业建立和不断提高本身财务才干的法宝，也是其动力之源。2.3企业财务才干的构成要素一个企业所具有的完好的才干是多个方面的，财务才干正是其中的一个子系统。企业的财务才干主要包含三个方面：第一，企业的财务管理才干；第二，企业的财务表现才干；第三，企业的财务活动才干。1财务管理才干 一个企业所具有的财务管理才干是在企业长期的消费运营活动中积淀下来的阅历和知识，是一种不断积累所构成的才干。这种才干又包含多个分项：第一，财务决策才干；第二，财务控制才干；第三，财务协调才干；第四

27、，财务规范才干；第五，财务创新才干。总的说来，要想评价一个企业的财务管理才干的大小，就要经过其财务才干控制的强弱来表达。2财务表现才干 一个企业财务表现才干的大小，其主要是经过企业财务上的目的来进展表现的，这些目的主要包括企业的盈利才干、企业在猛烈竞争环境下的生长才干、企业在负债情况下的偿债才干等等。3财务活动才干 财务活动才干是企业在开展财务活动时，所渐渐积累下来的学问等等阅历，这这才干主要包括企业在消费运营过程中的四个才干：第一，筹资才干；第二，投资才干；第三，资金运用才干；第四，分配才干。 一个企业所具有的财务才干是由多种要素构成的一个有机结合体，这些要素之间是严密联络，相互协助 促进的

28、关系，共同对企业的财务才干做出奉献。2.4企业财务才干与企业才干的关系总而言之，在一个企业中，企业才干与企业财务才干二者之间的关系我们可以用整体与部分、包含与被包含、主系统与子系统的关系。由于资本金是一个企业生存和开展的至关重要的要素，因此财务才干成为了企业才干的关键部分，二者呈现的是一种辩证一致的关系。一方面是由于在一个企业中，企业所具有的企业才干是占主导位置的，其对于财务才干起着指点作用，企业才干的不断增长也会促进一个企业财务才干的不断向着强大的方向前进，其企业才干的开展也会在其财务才干上有所表达；另一方面财务才干的开展对企业才干具有着制约性的作用，当一个企业的财务才干得到开展和提高时，也

29、会在一定程度上促进企业才干的提升。2.5本章小结经过企业才干实际的不断开展，其实际系统不断完善，从而逐渐衍生出对财务才干这一子系统的研讨，企业财务才干作为企业才干的一个子系统，决议于并效力于企业才干，不仅如此，一个企业才干能否可以得到提升，和企业的的财务才干能否向上开展有着直接的关系。一个企业的财务才干是企业在财务方面才干的充分表达，总而言之，企业才干的大小和企业财务才干之间有着藕断丝连的关系。第3章 评价财富保险公司财务才干的目的体系设计3.1财富保险概念及其分类3.1.1财富保险概念财富保险有很多不同的称号，在意大利、德国、日本和韩国均称为损害保险，有的国家或地域称为产物保险，有的那么包括

30、在非寿险中，不过非寿险普通包括财富保险、不测损伤保险和安康保险。我国普通将这种险种称之为财富保险，同时，财富保险又分为广义和狭义的财富保险。广义的财富保险是以财富及其有关利益为保险标的的一种保险。它是当保险财富蒙受保险责任范围内的损失时由保险人提供经济补偿的一种保险。这里的财富是金钱、财务及民事权益与义务综合起来的总和。普通而言，我们将财富损失保险定义为狭义的财富保险，其保险的范围包括物质财富以及与物质财富相关的实体。狭义的财富保险常见的主要有工程保险、农业保险、火灾保险以及运输工具保险等等，这其中还可以继续细分，运输工具保险包括汽车保险、飞机保险、船舶保险；工程保险可分为建筑工程保险、安装工

31、程保险、机器损坏保险、船舶工程保险、科技工程保险，其他各险种都可以按此细分。总而言之，广义的财富保险与狭义的财富保险的关系可以表示为：广义的财富保险=狭义的财富保险财富损失保险+责任保险+信誉保证保险普通意义上所说的财富保险是指广义的财富保险。3.1.2财富保险的分类由于财富保险具有不同的分类规范，因此，财富保险包括几种不同的类别，下面，主要描画两种主要的分类方法： 根据运营业务的范围分类根据运营业务的范围，财险可以分为广义财富保险和狭义财富保险。广义的财富保险包括各种财富损失保险，责任保险，信誉证保险等业务在内的一切非人身保险业务；狭义财富保险那么仅指各种财富损失保险，它强调的是保险标的为各

32、种详细的财富物资。根据保险标的的真假分类财富保险根据其具有的保险标，我们又可以将财富保险划分为两类，既无形财富保险和有形财富保险。其中，无形财富保险主要包括一些不是实体类的，比如信誉保证保险，公众责任保险、雇主责任保险等等，有形财富那么相对来说要实践一些，主要有企业财富保险，家庭财富保险，货物运输保险，农业保险等等。3.2财富保险的特征与职能3.2.1财富保险的特征相比于人身保险，财富保险具有本人的特征，主要表达在下面几个方面：第一，不同的保险标。保险的对象上存在很大的差别，财富保险主要包括和被保险人相关的财富以及财富相关的利益，而人身保险那么是被保险人的生命平安和身体安康。由此我们不难看出，

33、对于人身保险来讲，被保险对象的价值是难以计算的，而财富保险的对象其价值是可以经过计算得出的，被保对象的保险价值普通是经过保险的最高赔偿金额来表达的，在保险事故发生之后，保险公司会根据保险对象的损失情况和投保情况来给与适当的赔偿。第二，确定被保险人赔偿金额的方法不同。普通说来，财富保险相对于人身保险要简单一些，由于财富保险的保险金额可以经过计算而得出其保险价值。而人身保险那么不同，人身保险的保险标是投保人的生命平安和身体的安康，其保险金额难以确定，其保险金额是在保险合同当事人双方商定的根底上按照投保人交纳保险费的才干确定的。第三，保险期限不一样。财富保险的保险期限普通为短期的，而人身保险大多数都

34、是长期的，除了一些暂时的不测损伤保险。第四，根本职能有所不同。人身保险的根本职能是对于被保险人的损失给与保险金给付，而财富保险的职能那么是给与被保险人的损失给与一定的经济补偿。第五，两种保险在运营技术上有所不同。财富保险的事故发生率是难以计算的，而人身保险出现不测情况的概率普通都是较为准确的。财富保险由于事故发生存在很多的未知要素，因此其稳定性非常低，其发惹事故的损失率也是没有规律性可言的，因此要想准确的计算出财富保险的费率是很难实现的。而人身保险中，死亡率的出现和事故的发生都是比较有规律性的，因此计算其费率的相对来说要简单一些。第六，两种保险具有不同的纯费率厘定的根据，财富保险纯费率厘定的根

35、据是损失概率；人身保险中寿险纯费率厘定的根据是生命表和利率。3.2.2财富保险的职能职能是指人、事物、机构所应有的作用。财富保险的职能是财富保险内在固有的职能，是由财富保险的本质和内容决议的。财富保险的职能分为根本职能和派生职能。财富保险的根本职能财富保险的根本职能是保险原始和本身所固有的职能。经济补偿就是其根本职能，它是指在保险标的发生保险事故呵斥损失时，根据财富保险合同的商定对所承包的对象产生的实践损失在合理的范围内给与一定的补偿。财富保险的派生职能除了拥有最根本的职能外，财富保险还有其派生职能，既防灾防损和融资。1财富保险所具有的防灾防损职能。这方面职能是属于风险管理的一个重要内容，保险

36、其实也就是一种风险行为，是表达在防灾防损任务上，在承保前和承保后都表达这一功能。2财富保险的融资职能。经过投保人递交的保费，保险公司可以进展一定范围内的融资，这也就是财富保险的融资职能；另外，保险公司将收到的保费进展证券投资和不动产购买，也是对其投资职能的表达。3.3财富保险公司的运营特点相对于普通的企业而言，我国财富保险公司的运营是有着本人的特点的。1保险运营活动是一种具有经济保证性质的劳务活动。这一特点从保险的定义和其销售的产品就可以看出。投保人在递交一定的保费之后，和承包人定理合同，双方按照合同的商定在被保险人发生保险责任范围内的灾祸或事故所呵斥的损失，给予一定经济补偿的保险，其销售的产

37、品就是一种契约，所以从这些意义上来看充分的显示了保险运营活动的经济保证性质。2保险运营资产具有负债性。保险业务的运营是对投保人的一种负债，其本质是一种负债运营的操作方式，其运营和开展存在着很大的变数和风险，假设运营不善将会给公司带来很严重的后果，有时甚至是消灭性的结果。3保险运营本钱具有不确定性。保险公司未来运营的本钱和费用都是根据本身以往进展的估计,具有很大的不确定性。假设未来的实践情况超出估计的范围,将会给保险公司的生存和开展产生严重的影响。综上所述，普通企业不具有这样的运营特点，因此在构建保险业的财务才干评价目的体系时不能照搬或者套用普通企业的评价体系，但是可以做一定的参考和自创。3.4

38、我国财富保险公司财务才干评价目的设计原那么对我国财富保险公司的财务才干进展评价时，首先要确立评价目的体系，然后运用适当的方法进展评价。为了真实客观的反响财务才干的本质，设计评价目的时本文参考了普通企业的财务才干评价目的，但又结合了财富保险公司本身的特殊性，并遵照一定的原那么：1、可操作性原那么 在构建财富保险公司财务才干评价体系时应思索相关数据的搜集和整理难度，由于本文所涉及到的研讨对象包括上市和非上市的财富保险公司，而非上市的财富保险公司信息披露具有不完好性的特点有的甚至不进展披露，因此在搜集整理数据时其难度较大。所以在设置目的体系时所选取的目的一定要具有可操作性，否那么后面的实证部分无法进

39、展分析。2、全面性原那么全面性原那么是指在构建财富保险公司财务才干评价目的体系时，其所涉及的目的内容应涵盖财富保险公司财务才干各方面的情况，尽能够做到全面、完好地反映财富保险公司的财务才干。本文所选取的目的有些不能很直接表达财务才干，但是在侧面间接的表达了财务才干情况。3、科学性原那么在财富保险公司财务才干评价目的体系设计中，科学性原那么主要表达在正确把握财富保险公司所具有的财务才干，与此同时，财富保险公司要具备完善的目的体系、和数据分析体系、对影响要素进展有效的判别，做到尽量排除异常情况的影响，以保证评价结果的客观性。4、行业特殊性原那么在建立财富保险公司财务才干评价目的体系时，应思索到这一

40、行业与普通工商企业行业的区别，也就是财富保险业行业的特殊性。财富保险公司行业具有风险高、负债运营的特点，因此对其平安性要素的思索是必不可少的，而财富保险公司平安性要素主要表达在承保才干和财务杠杆这些因子上面，因此在设置评价目的体系时这些要素的思索也是必不可少的。3.5我国财富保险公司财务才干评价体系的构建3.5.1我国普通企业的财务才干评价体系根据查阅的文献和资料，我国的研讨学者在研讨普通企业的财务才干时所构建的评价目的体系大致可以分为这两类：1这一类的研讨者普通以为财务才干主要表现为企业的盈利才干、偿债才干、营运才干和生长才干这四个方面，因此以此作为构建这一评价目的体系的着手点，继续寻觅可以

41、衡量和进展定量化研讨的二级目的体系。以盈利才干为例，表达盈利才干的目的有净资产收益率、资产收益率、净利润率和每股收益等。这些目的可以在公司的相关年报或者相关的资讯上可以查找到，而且具有进展定量化的操作的可行性，经过相关信息的披露，加上相关公式的运算可以得到二级目的的量化值。 综上所述，持有这一种观念的研讨者所构造出来的评价目的体系根本上如下表3-1所示表3-1企业财务才干评价目的体系评价目的详细目的计算公式盈利才干每股收益净利润/期末股本净资产收益率净利润/平均净资产净利润率净利润/主营业务收入偿债才干资产负债率负债总额/资产总额速动比率速动资产/流动负债流动比率流动资产/ 流动负债营运才干存

42、货周转率营业本钱/平均存货余额流动资产周转率主营业务收入/平均流动动资产总额总资产周转率主营业务收入/资产总额生长才干总资产增长率本期总资产增长额/上期总资产营业收入增长率本期营业收入增长额/上期营业收入净利润增长率本期净利润增长额/上期净资产净资产增长率本期净资产增长额/上期总资产2而另外一类研讨者那么以为财务才干主要经过财务活动才干、财务管理才干和财务表现才干这三个方面来集中表达，这样构造出来的评价体系大体如下:资金筹措才干财务活动才干资金运用才干财务管理才干 财务控制的有效性每股收益 盈利才干 主营业务收益率净资产收益率 资产负债率 偿债才干 财务表现才干 速动比率 应收账款周转率 营运

43、才干总资产周转率存货周转率主营业务增长率 生长才干净利润增长率 综上所述,目前关于企业的财务才干评价体系根本上就是采用上述的相关财务比进展构建,然后经过相关的软件进展数据处置而得出企业财务才干的评价结果。3.5.2 我国财富保险公司财务才干评价体系的构建我国保险业行业是一个特殊的行业，它属于一个具有极大财务杠杆才干的一个行业，有着高风险的特点。因此对其财务才干的评价和研讨中应偏重于对它的承保才干的一个研讨，这在评价目的体系的构建中是不可短少的一部分，同时也是财富保险公司与普通企业在评价财务才干方面的不同之处，这也是本文的研讨意义所在。首先对于承保才干这个名词，它是保险业独有的一个概念，通俗的说

44、就是保险公司承当风险、接受风险的才干。保险人的承保才干限制了保险公司签发新保险单的才干，这也在很大程度上影响了财富保险公司的保费收入，这在一定程度上限制了保费利润的赚取，这无疑也对保险公司的财务总量的添加和才干的开展呵斥了很大的约束。 与此同时财富保险公司也具有同普通公司企业的属性，其总体目的也是实现利润的最大化，因此在构建财富保险公司财务才干评价目的体系时既参考了普通工商类企业的财务评价目的体系，同时也根据财富保险业这个特殊行业的详细情况添加了新的目的，因此使本文的研讨更具有针对性。 基于上面的所述，本文所构建的财富保险公司财务才干评价体系如下所示：表3-2 财富保险公司财务才干评价体系评价

45、目的详细目的计算公式承保才干再保险率X1分出保费/保费收入100%赔付比率X2赔付支出保费收入100%净资产率X3资产-负债资产100%盈利才干净资产收益率X4净利润/近两年平均净资产100%保费收入利润率X5净利润/保费收入100%开展才干一切者权益增长额X6当年一切者权益-去年一切者权益利润增长效率X7当年净利润-去年净利润/近两年平均资产100%运营才干人均利润X8净利润/公司总人数人均保费收入X9保费收入/公司总人数3.5.3 数据来源及入选目的阐明本文所涉及的目的主要来源于国泰安数据库和，有些目的根据研讨需求经过EXCEL软件计算而得。1承保才干 承保才干简单地说就是保险公司承当风险

46、、接受风险的才干。承保才干的大小制约了保单签发的多少，所以在一定程度上也限制了财富保险业的营业收入，是影响财富保险公司财务才干的一个重要要素。再保险率：为了保证保险公司有足够的承保才干，也是为了保险人的利益，我国规定，保险公司对每一风险单位的自担任任不得超越实缴资本加公积金总和的10%，超越部分要办理再保险。而运营产险业务的保险公司当年自留保费，不得超越其实有资本金加上公积金总和的四倍。这就要求保险公司对超越本身承保才干的风险必需合理地进展再保险安排。其计算公式为：再保险率=分出保费/保费收入100%赔付比率：赔付比率=赔付支出保费收入100%，从其表达式可以看出赔付比率反映了支出与保费收入之

47、间的比例，这一目的衡量了财富保险公司的偿付才干，也从一定程度上反映了公司的承保才干的强弱。净资产率：净资产率指的是公司或者企业的净资产占总资产的比例，在保险行业调查这一目的主要是为了运营的平安性思索，也是思索到被保险人和其他利益相关者的权益遭到保证，净资产率越高的话被保险人和其他的利益相关者的权益就会更遭到维护，也从一定程度上反映了保险公司的承保才干大小。2盈利才干财富保险公司除了本身的特殊性以外，也具有同普通企业的特点，因此盈利才干也就自然而然地纳入了考核财富保险公司财务才干的一个目的。净资产收益率：净资产收益率反映的是净资产的赢利才干，或者说净资产去获取利润的才干。这一目的无疑直接反映了一

48、个公司企业的盈利才干。保费收入利润率：保费是由纯保费和附加保费构成，纯保费是保险人用于赔付给被保险人的保险金，它是财富保险费的最低界限；附加保费是由保险人所支配的费用，由营业费用、营业税和营业利润构成。因此保费收入不全是利润，所以用保费收入利润率才可以衡量财富保险公司的盈利情况。3开展才干开展才干反映的是企业动态开展的情况，指企业在生存的根底上，扩展规模壮大实力的潜在才干。由于事物的存在是不能够一成不变的，所以要以开展的目光对待问题，在研讨财富保险公司财务才干时也是如此，这样去对待问题和研讨问题就会更为客观和全面。一切者权益增长额：一切者权益增长额是本期一切者权益与上一期一切者权之差，这个目的

49、反映了企业的规模能否开展和壮大的情况，表达了企业规模的动态开展情况。利润增长效率：利润这个目的反映的是在一定期间内公司或企业收入与费用的构成情况，普通在公司的财务报表中会直接表达。这个目的直接衡量了企业的盈利才干的大小。4运营才干运营才干是指公司或企业运用本身内部的条件和资源在消费运营中所表达的管理才干，这是一个笼统和笼统的概念。这也是衡量一个公司或企业的生存才干的强弱，假设企业的运营才干强大，那么它抵御风险的才干越强，反之那么风险容易发生。这也在一定程度上反映了公司或企业的财务才干，假设运营才干强大的话就会防止相关风险的发生，公司依然正常运转，因此会对其财务才干产生正面影响，否那么会产生负面

50、的影响。所以将运营才干目的纳入财富保险公司的财务才干评价目的体系也是合理的。而在运营才干目的中选取了人均利润和人均保费收入这两个二级目的，这两个目的客观全面的反映了财富保险公司的运营才干情况，具有一定的科学性和可行性。人均利润：从其计算表达式中可以看出人均利润就是反映了财富保险公司在一定期间内运营成果的平均分配值，该值越大阐明财富保险公司的运营情况很好，运营才干强；反之财富保险公司的运营情况欠佳，运营才干有待于提升。人均保费收入：保费收入是财富保险公司的主要收入，或者说是其营业收入，人均保费收入指的是保费收入的人均分配，它客观地反映了财富保险公司运营才干，均值目的在一定阶段内普通较为稳定，所以

51、在评价时具有一定的客观性，减少了偶尔性和随机性的能够，使评价结果更具有参考价值。第4章 我国财富保险公司财务才干的实证分析4.1我国财富保险公司的开展概述在我国，保险这一思想具有悠久的历史，很早的时候就有人提出，但是由于我国的经济情况比较落后，因此开展保险业务的客观条件不断都不具备，因此真正的起步是比较晚的。所以我国的财富保险和我国的保险业也一样，大致以新中国成立为界分为两个时期。一新中国成立以前的中国财富保险业新中国成立以前的中国财富保险业大致分为两个时期：1.外国保险公司垄断时期我国的财富保险时间非常短暂，在1840年之前，我国开放的关口只需广州，为了保证运输货物和船舶的平安，1805年英

52、国人在我国广州设立谏当保险行，当时也称广州保险公司，这是外商在中国开设最早的保险公司，主要运营海上保险业务。随之其后，欧美和日本也陆续在我国成立保险公司和机构，将我国的保险市场进展了完全的垄断。2.民族财富保险业的产生和开展1865年5月，我国首家保险企业，上海华商义和公司保险行在上海成立，标志着我国保险业冲破了外国保险公司垄断的局面，开辟了本人的市场，也同时标志着我国保险业的正式起步。在这之后，我国的保险业得到了飞速的开展，到1912年为止，我国已相继成立35家保险公司，其中包括27家财富保险公司。从1912年到1925年仅仅十余年间的时间，我国的保险公司更是呈雨后春笋普通，新成立了近40余

53、家保险公司，财富保险公司就占到了普通的数量。与此同时，越来越多的保险公司出现了民族资本的身影。抗日战争胜利后，再保险公司业务得到了一定的开展。我国的保险业先后成立了众多的分保集团等。同时，涉及财富保险的法律也得到了一定开展，民国政府为保证我国保险业的安康开展，先后公布了，、，但值得一提的是，这些法律均未得到实施。新中国成立之前，我国的保险市场还根本处于外国保险公司控制的局面，我国本人的保险企业还非常不稳定，本身也还未构成完好的行业规范和监管体系，作为保险市场一部分的财富保险市场也具有这样的特征，民族资本的保险公司由于力量弱小，只能处于被支配位置。二1949年后的中国财富保险业总体来说，我国19

54、49年以来的保险业阅历了三个阶段的大开展，既创建、萧条和开展。1949年10月1日以后，我国政府对于保险业进展了一系列的整顿措施，首先，改造原有的保险市场；其次接纳旧官僚资本创建的保险公司；然后，同意成立部分私营性质的保险公司。1949年10月20日，新中国第一家国营性质的保险公司：中国人民保险公司经中央人民政府同意成立了。1958年针对两种不同的经济体制，采用了两种不同的风险管理方式。由于我国方案经济制度的建立，国有企业由财政统收统支，盈利上缴财政，亏损由财政补贴，因此当时以为财政曾经为国有企业承当了风险，保险作为风险管理的一种方式也就没有存在的必要了，12月在武汉召开的全国财政会议作出“立

55、刻停办国内保险业务的决议。直到1979年才恢复正常。自从国务院同意恢复国内业务以来，我国的财富保险行业发生了翻天覆地的变化：保费收入的增长越来越快；保险公司的格局越来越多元化；保险公司的业务范围不断扩张；保险行业的监管体系日益完善。1、财富保险公司格局日趋多元化自从国务院恢复我国的保险市场以来，我国的大型保险公司陆续成立，从最开场的中国人民保险公司开展为后来的平安保险、太平洋保险等等多家大型保险公司鼎立的局面。直到2021年，我国已拥有52家财富保险公司，包括34家中资和18家外资公司。根据入世承诺，我国未来保险公司的宏大数量是必然的现实，同时为了促进竞争、改善效力，也要求有大量公司的存在。2

56、、财富保险费收入长期快速增长财富保险费收入从最开场的几亿元开展到如今的接近三千亿，平均年增长率到达了24.9%。中国财富保险保费收入增长情况如下表所示表4-1，从下表中可以看到保费收入增长速度之快，以及增长幅度之大。3、险种多样化，构造趋于合理。随着经济社会的开展和对外开放的需求，我国陆续兴办了许多新的险种，如建筑工程保险、投资保险、产品责任保险和核电站保险等。而且机动车保险占到了我国财富保险业务的大半江山，到2021年底，我国的机动车辆保险比重为72.86%，其次为企业财富保险，其比率为8.97%。随着我国经济体制的进一步改革和完善，我国的财富保险局面还将继续改动和开展，以保证为主的保险将呈

57、上升态势，而现目前的机动车辆保险比重将会降低，但其总规模会继续扩展。4、保险市场开放程度进一步提高自我国放开保险市场之后，我国也陆续出台了一系列促进保险行业开展额措施：允许外资保险公司进入中国市场；鼓励我国的保险公司向国外扩张。特别是我国参与世贸组织以来，我国保险市场中的外资比例逐渐升高，而且外资保险公司的业务范围也正在扩展，我国的保险市场正在逐渐与世界保险市场接轨。5、随着保险业的蓬勃开展，保险法律法规与监控制度趋于完善。保险业迅速开展的同时其法律制度也随之完善。1992年11月第七届全国人民代表大会常务委员会公布了，并经2002年、2021年的全国人大两次修订经过，之后又陆续出台了、等一系

58、列法律文件，初步构成了保险法律法规和规章体系。于1998年，保险行业的监管机构，保监会在我国成立，取代了之前监管中国商业保险的中国人民银行。在2000年后先后在上海、广州、北京等地设置了中国保监会的派出机构，为保险组织监管提供了一定的组织保证。4.2我国财富保险公司财务才干的实证分析据中央财经大学中国精算研讨院成立的保险公司研讨课题组的泄漏：截至2021年年底，全国共有财富保险公司60家，其中中资公司39家，外资公司21家。由于一些公司没有进展信息披露或者信息披露不完好，本文选取了39家财富保险公司的2021年的财务数据基于主成分分析法进展其财务才干的评价和分析。数据来源于国泰安数据库和4.2

59、.1主成分分析法在分析问题的实践操作中，影响一个问题的要素不总是甚至说是不能够是单一要素作用的结果，往往面对这样的问题分析就显得有些无从下手，不知道怎样科学地去衡量这些影响要素的权重。而且这些影响要素中大量数据呵斥了重叠，要是不能提取有效的数据信息将会对要分析处理的问题达不到真实客观的效果。在这种情况下，必需优化目的数量以此来涵盖原有的多方面的信息内容，这种情况下可以运用主成分分析法。主成分的中心思想就是降维思想，经过小部分去影响另外的大的部分，经过一系列措施将我们手里联络联络严密的变量转化为联络较少，相对独立的变量。这就是我们平常所说的主成分。4.2.2选取主成分分析法的缘由首先主成分分析法

60、是经过降维的方式来“去粗取精，用少量的变量来表示大量的目的之间的联络，把关系亲密的目的归纳为一类并进展命名，这就成为了一个因子，最后经过这几个归纳的大因子来反映原有数据信息。经过这样的方法可以得出反映财富保险公司财务才干的重要因子，为实证部分指明了方向同时也使研讨的问题得以一定程度的简化。其次是由于主成分分析法在分析中可为各因子按其方差奉献率赋予权重，这在一定程度上降低了实证分析的客观性，使结论更具客观性，加强了其压服力。4.2.3主成分分析法运用于财富保险公司财务才干分析过程主成分分析法要处理的中心问题有两个：一是怎样构造因子变量；二是如何合理的解释构造出的新因子变量。主成分分析法的分析步骤