基金理财入门(2)-基金交易指南

1、.基金理财入门系列二：.； 32/32基金买卖指南 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc381217746 一、基金买卖流程图 PAGEREF _Toc381217746 h 2 HYPERLINK l _Toc381217747 二、基金直销业务指南 PAGEREF _Toc381217747 h 4 HYPERLINK l _Toc381217748 一基金开户 PAGEREF _Toc381217748 h 4 HYPERLINK l _Toc381217749 二基金申购 PAGEREF _Toc381217749 h 5 HYPERLINK l _Toc3

2、81217750 三基金赎回 PAGEREF _Toc381217750 h 7 HYPERLINK l _Toc381217751 三、基金买卖常见问题 PAGEREF _Toc381217751 h 8 HYPERLINK l _Toc381217752 一账户业务问题 PAGEREF _Toc381217752 h 8 HYPERLINK l _Toc381217753 二申【认】购赎回业务 PAGEREF _Toc381217753 h 11 HYPERLINK l _Toc381217754 三收益分配 PAGEREF _Toc381217754 h 22 HYPERLINK l _

3、Toc381217755 四转托管业务 PAGEREF _Toc381217755 h 25 HYPERLINK l _Toc381217756 五基金转换业务 PAGEREF _Toc381217756 h 27 HYPERLINK l _Toc381217757 六买卖过户业务 PAGEREF _Toc381217757 h 28 HYPERLINK l _Toc381217758 七基金网上买卖业务 PAGEREF _Toc381217758 h 31基金买卖是以基金为买卖对象，自我承当风险收益而进展的流通转让活动。一、基金买卖流程图1.基金买卖主流程2.基金买卖子流程一3.基金买卖子流

4、程二4.基金买卖子流程三二、基金直销业务指南基金管理公司直销网点办理开放式基金申购、赎回等业务，办理时间普通为每个证券买卖所买卖日的9：3011：30、13：0015：00。 投资者在基金管理公司直销点办理基金的申购、赎回手续，需先在该公司包括直销及代销机构开立基金账户及在直销点开立买卖账户；未在该公司开立基金账户或未在直销点开立买卖账户的投资者须先办理开户手续。 一基金开户投资者可到基金管理公司直销网点办理基金账户的开户手续。开户资料的填写必需真实、准确、完好。 1、机构投资者应携带以下资料到直销点提交开立基金账户及买卖账户恳求： 1 企业营业执照正本或副本原件及加盖单位公章的复印件；事业法

5、人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件； 2 法定代表人授权委托书； 3 业务经办人有效身份证件原件及复印件身份证、军人证或护照； 4 加盖预留印鉴公章、私章各一枚，如私章非法人代表，需提供法人授权委托书的一式三份； 5 指定银行账户的银行或原件及复印件或指定银行出具的开户证明； 6 填妥的，并加盖单位公章及法定代表人私章。 7 买卖协议。异地 2、个人投资者应携带以下资料到直销点提交开立基金账户及买卖账户恳求： 1 本人有效身份证件原件身份证、军人证或护照及其复印件； 2 同名的银行存折或金融卡； 3 填妥的。 投资者如已开立基金账户，但未在

6、直销点开立买卖账户的，还需携带基金账户卡到直销点开立买卖账户。在直销网点开立基金及买卖账户的投资者必需指定一家商业银行开立的银行账户作为投资基金的独一结算账户，即“指定银行账户。投资者赎回、分红及无效认申购的资金退款等资金结算均只能经过此“指定银行账户进展。 二基金申购1、预缴款 1投资者恳求申购基金，应自动将足额申购资金以“支票结算或“电汇结算方式，划入基金管理公司在指定商业银行开立的“*基金管理销售专户，并确保在当日17:00前到账。直销网点不接受除“支票结算或“电汇结算以外的其它缴款方式。 2直销网点的清算账户： 户名：*基金管理销售专户 开户银行：*银行*分行*支行营业部 银行账号：*

7、 投资者假设未按上述对应关系划付，呵斥申购无效的，基金管理及直销网点清算账户的开户银行将不承当责任。 3以下资金将被视为无效申购，款项退往投资者的来款账户或指定银行账户： 投资者划至资金，但未办理开户手续或开户不胜利的； 投资者划至资金，但没有运用“支票结算或“电汇结算方式的； 投资者划至资金，但未办理申购手续的； 投资者划至的资金在当日17：00以后到账的； 投资者划至的申购资金少于其恳求的申购金额的； 基金管理确认的其它无效资金或申购失败资金。 2、提交申购恳求 1已开户的机构投资者到直销点办理申购业务应携带以下资料： 已填好的，并加盖预留印鉴。 *基金管理基金账户卡； 同城支票结算的，加

8、盖银行受理印章的“受理回执复印件；异地电汇结算的，加盖银行受理印章的“电汇凭证回单复印件； 经办人身份证明原件。 3、已开户的个人投资者到直销点办理申购业务应携带以下资料： 本人或代办人身份证件原件身份证、军人证或护照； *基金管理基金账户卡； 同城支票结算的，加盖银行受理印章的“受理回执复印件；异地电汇结算的，加盖银行受理印章的“电汇凭证回单复印件； 填妥的。4、基金申购是按什么价钱？基金申购遵照“未知价原那么，买卖日15：00前提交买卖恳求，视为当天的买卖恳求，当天为T日，以当天的基金净值普通在当日较晚时计算得出作为成交价钱；买卖日15：00后或为非买卖日提交，下一买卖日为T日，以下一买卖

9、日的基金净值作为成交价钱中小板ETF的场外申购以场外申购价钱作为成交价钱。三基金赎回1、机构投资者： 填好的，并加盖预留印鉴。 *基金管理基金账户卡； 经办人身份证明原件。 2、个人投资者到直销点办理赎回业务应携带以下资料： 本人或代办人身份证件原件身份证、军人证或护照； *基金管理基金账户卡； 填妥的。 3、基金赎回是按什么价钱？基金赎回遵照“未知价原那么，买卖日15：00前提交买卖恳求，视为当天的买卖恳求，当天为T日，以当天的基金净值普通在当日较晚时计算得出作为成交价钱；买卖日15：00后或为非买卖日提交，下一买卖日为T日，以下一买卖日的基金净值作为成交价钱中小板ETF的场外赎回以场外赎回

10、价钱作为成交价钱。三、基金买卖常见问题一账户业务问题1.哪些人可以购买基金管理公司发行的开放式基金？1个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。 2机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门同意设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。 2.哪里可以购买基金管理公司的开放式基金？基金管理公司通直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构包括代销银行、代销券商及其他代销机构的营业网点包括电子化效力渠道。 3.港澳居民能否可以购买国内基金管理公司的开放式基金？可以。港澳居民可凭护照开户购买国内基金管理公司的开放式基金。

11、4.我在证券公司已开过某家基金管理公司的基金帐户，假设到该基金管理公司的代销银行买新基金还需求再开户吗？同一家基金管理公司的一切开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进展区别。凡持有某家基金管理公司开设的基金账户卡即可购买该公司旗下的一切开放式基金。 因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者假设到代销银行买新基金不需求重新开户，只需新增买卖帐户便可。 5.年满十六岁了而且曾经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗？不可以。必需年满十八周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。 6.个人投资者办理开户手续需求预备什么资料？1本人法定身份证

12、件原件包括：居民身份证、军人证或护照； 2填妥的。 7.机构投资者办理开户手续需求预备什么资料？1加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件； 2法定代表人证明书； 3经办人有效身份证明原件身份证、军人证或护照； 4法人授权委托书； 5填妥的并加盖公章。 注：销售网点接受开户恳求后，当时即向投资者发放基金账户卡，但基金账户卡能否有效，投资者可于指定日期到网点办理开户确认手续。 8.基金账户的开户如何确认有效？开户的最终结果在提交恳求的任务日终了之后由注册登记人确认，开户恳求人可以在提交恳求后的下

13、一个任务日得到开户确认结果。 9.何处办理基金账户资料的变卦业务？投资者的姓名或单位称号、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的，投资者要到有买卖的代销机构网点提出恳求。 投资者的、邮政编码及联络等信息发生变化的，投资者普通可以经过以下四种途径修正： 1携带相关证件前往代销机构网点办理变卦手续； 2致电基金管理公司客服中心转人工进展修正； 3登录基金管理公司网站的客户系统修正账户资料； 4将季度买卖对账单上“修正帐户资料的回执邮寄至基金管理公司总部客户效力中心即可。 10.销户只能由本人亲身办理吗？注销基金账户只能由本人亲身办理。 11.销户有哪些本卷须知？被注销的账户必需没

14、有基金余额。投资者提供的注销基金账户恳求资料的内容该当与基金管理公司注册登记系统所记录的基金账户资料一致。 二申【认】购赎回业务1.什么叫开放式基金的认购？投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。 2.哪些人可投资开放式基金？ 中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者法律、法规和有关规定制止购买者除外。 个人投资者：指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照的中国居民。 机构投资者：指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门同意设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。 3.在哪里办理开放式基金的申认购和赎回？ 基金管理公司经过其直销中心区域理财

15、中心和各代销机构的营业网点包括电子化效力渠道向个人和机构投资者开放申认购购赎回买卖。 4.如何买卖封锁式基金？ 封锁式基金发行时投资者可以在买卖所或者指定机构购买，一旦封锁式基金成立，即不能进展申购和赎回，投资者只能在证券公司经过买卖所平台像买卖股票一样买卖封锁式基金。只是买卖封锁式基金的手续费较低，投资者只需交纳025的买卖佣金，不需求支付印花税。 没有证券公司股东账户的投资者，需带身份证选择一家证券公司开设股东账户，然后开设资金账户，存入保证金或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行就可以进展封锁式基金的买卖。 5.开放式基金申购和赎回的原那么是什么？ 1 “未知价原那么，即申购、赎回价

16、钱以恳求当日的基金单位资产净值为基准进展计算； 2 “金额申购、份额赎回原那么，即申购以金额恳求，赎回以份额恳求； 3 在限制申购的情况下，申购费用按单笔申购恳求金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算； 4 当日的申购和赎回恳求可以在当日15:00以前撤销； 5 基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超越基金总份额的10%。由于募集期间认购缺乏、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等缘由而使个户持有比例超越基金总份额的10%时，不强迫赎回但限制追加投资； 6 基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超越上一开放日基金总份额的10%，超越部分不予确认； 6

17、.在柜台恳求开放式基金的申购和赎回能否必需本人亲身办理？ 可以由代办人办理。代办人办理申购赎回时须提供本人有效身份证件。 7.如何计算封锁式基金的申购费用及申购份额赎回费用及赎回金额? 封锁式基金的买卖价钱是买卖行为发生时已确知的市场价钱,其价钱遭到供求关系的影响。 8.如何计算开放式基金的申购费用及申购份额? 申购开放式基金采用未知价法,即基金单位买卖价钱是在行为发生时髦未确知(但当日收市后即可计算并于下一买卖日公告)的单位基金资产净值。 申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下: 申购费用=申购金额申购费率 净申购金额 = 申购金额-申购费用 申购份额 = 净申购金额/申购当日基金单位资产

18、净值 例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，那么其可得到的申购份额为： 申购费用 = 10,0001.6% = 160元 净申购金额 = 10,000-160 = 9,840元 申购份额 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份 即：投资者投资1万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，那么可得到9,677.41份基金单位。 例二、某投资者投资100万元申购某开放式基金，对应费率为1.3%，假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元，那么其可得到的申购份额为： 申购费用 = 1,00

19、0,0001.3% = 13,000元 净申购金额 = 1,000,000-13,000 = 987,000元 申购份额 = 987,000/1.0168 = 970692.36份 即：投资者投资100万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元，那么可得到970692.36份基金单位。 9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额? 赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位买卖价钱取决于赎回行为发生时髦未确知(但当日收市后即可计算并于下一买卖日公告)的单位基金资产净值。 赎回费用 = 赎回日基金单位资产净值赎回份额赎回费率 赎回金额 = 赎回日基金单位资产净值赎回份额 赎回

20、费 赎回费和赎回金额经四舍五入后保管小数点后两位。 例一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，那么其可得到的赎回金额为： 赎回费用 = 1.11689,677.410.5% = 54.04元 赎回金额 = 1.11689,677.4154.04 = 10,753.69元 即：投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，那么其可得到的赎回金额为10,753.69元。 10.什么是开放式基金的封锁期？ 所谓开放式基金的封锁期是指基金胜利募集足够资金宣告成立后，会有一

21、段不接受投资者赎回基金单位恳求的时间段。设定封锁期一方面是为了方便基金的后台登记注册中心为日常申购、赎回做好最充分的预备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场情况完成初步的投资安排。根据规定，基金封锁期不得超越个月。 11.开放式基金的认购和申购有什么区别？ 投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购恳求书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。 在开放式基金成立之后,投资者经过销售机构恳求向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。 12.开放式基金的面值和认购价钱是多少？ 开放式基金的面值普通为人民币一元；

22、认购价钱为面值加单位基金份额认购费。 13.投资开放式基金能否需求交税? 普通情况下,基金的投资者会涉及三种税金:(1)所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。(2)买卖税,基金在买卖时需求交纳的税金。(3)印花税,买卖中的有关单据须交纳的税金。我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进展投资时曾经交纳了证券买卖所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳买卖税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。即：投资者赎回基金9,756.09份基金单位，假设赎回当日

23、基金单位资产净值是1.06元，那么其可得到的赎回金额为10,310.44元。 14.开放式基金的认购申购费用为什么采用内扣法？ 从申购款总额中扣除申购费用，而不是额外划款，即采用所谓“内扣法的买卖方式。根据国际惯例，在基金业较为兴隆的国家与地域，如美国、中国香港等地的基金大多数采用“内扣法来提取基金的买卖手续费用。 开放式基金采用未知价定价法，全天的买卖价钱只需一个，即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。在这种情况下，假设采用“买卖价钱手续费的处置方式，由于价钱未知，投资者买卖账户的资金余额假设缺乏，那么该投资者在当天的买卖无效，只需等到下一开放日重新恳求，这无疑影响了投资的时效性

24、，甚至给投资者呵斥不应该的损失。 开放式基金的买卖不采用股票买卖的保证金制度，投资者只需根据其账户资金申购基金份额，无须思索申购的胜利、失败，简化了买卖过程。 假设采用外扣法，投资者分别交费，一方面不利于方便投资者，另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。 15.开放式基金可以办理非买卖过户吗？非买卖过户重要包括哪些情况？ 非买卖过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进展基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构普通只受理特定情况下的非买卖过户，例如承继、司法强迫执行等情况。 详细的非买卖过户情形会在基金契约、招募阐明书或公开阐明书中规定，办理时，您还需求根据注册登记

25、机构或销售机构的规定提供相应的证明文件等资料。需求提示您的是，基金的转让只能按规定的手续办理，由基金的注册登记机构确认，私下的转让是无效的。 16.开放式基金投资留意份额变化？ 投资者在选择开放式基金时，除了思索业绩和风险等要素外，对份额变动情况也应引起足够的关注。虽然开放式基金的申购赎回不像封锁式基金买卖那样会直接影响基金单位价钱，但却对基金操作和基金业绩有一定影响，从而关系到未来的投资收益。 一、申购赎回行为影响开放式基金操作。假设基金持有人对股票市场的前景较为乐观，就会加大对基金的投资力度，从而使基金资产中的现金比例添加。此时即使基金管理人对后市作出与基金持有人截然不同的判别，但由于投资

26、比例的限制，基金管理人仍将被迫添加对股票资产的投资以符合基金契约的要求。反之，基金持有人的赎回行为也会使基金管理人不得不选择减仓操作。因此，对于那些份额大起大落的开放式基金，投资者要留意其份额变动对基金管理人操作所产生的影响。 二、市场下跌期的赎回会降低基金收益率。举一个简单的例子，假设市场上有一只10亿份额的股票型开放式基金，基期单位净值为1元，其股票投资规模为5亿元。假设在计算期其股票资产下降10%，不思索非股票资产收益，该基金单位净值下降率为5%。但假设基金份额被净赎回了5亿份，那么股票资产同样是下跌了10%，而该基金的单位净值下降率将到达10%，比份额不变时的下降速度要高出一倍，而这种

27、单位净值增长率的降低并不是源于管理人的自动操作。这种要素的存在，特别是基金份额的变动情况每季度才公布一次，加大了我们对基金管理人运作才干判别的难度。由于虽然有些基金在第二季度的单位净值增长情况较差，但由于这些基金的份额在第二季度中有被大比例净赎回景象，我们不知道基金持有人的高比例净赎回对基金单位净值增长的影响究竟有多大。 同样，市场下跌期的净申购也会降低基金单位净值的下跌速度。而在市场上升期，净申购和净赎回那么会对基金单位净值变动分别产生降低上涨速度和添加上涨速度的作用。 值得留意的是，我们在统计开放式基金份额变动情况时，需求思索基金的分红比例。2004年上半年开放式基金分红此起彼伏，假设投资

28、者对分红采用默许再投资的方式会使基金份额得以扩展，但这种份额的变动并不是源于新增资金。 从经过修正的开放式基金第二季度份额变动情况来看，虽然62只需可比性的开放式基金不包括货币型基金份额动摇平均比率并不大，只需2.38%，但也有26只基金的份额变化幅度在10%以上，特别是诸如融通100和宝康债券，份额变动比率都超越了85%。 17.什么是暂停或回绝申购？发生暂停或回绝申购时如何处置？在基金存续期内，基金管理人可根据基金契约的规定暂停基金的申购，并报中国证监会备案。 发生以下情况时，基金管理人可暂停或回绝接受基金投资者的申购恳求： 1 基金资产规模过大，使基金管理人无法找到适宜的投资种类，或能够

29、对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金持有人的利益； 2 基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或注册登记机构的技术保证或人员支持等不充分； 3 不可抗力的缘由导致基金无法正常运作； 4 证券买卖所买卖时间非正常停市； 5 法律、法规规定或中国证监会认定的其它暂停申购情形； 6 当管理人以为某笔申购恳求回影响到其他基金持有人利益时，可回绝该笔申购恳求。 发生上述1到5项暂停申购情形时，基金管理人立刻在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每月至少反复刊登暂停公告一次；暂停终了基金重新开放申购时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放申购公告及最近一个任务日基金单位资产净值。 发生上述6项回绝申

30、购情形时，申购款项将全额退还投资者。 18.什么是暂停赎回？发生暂停赎回时如何处置？发生以下情况时，基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回恳求： 1 不可抗力的缘由导致基金无法正常运作； 2 证券买卖所买卖时间非正常停市； 3 法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。 发生上述情形时，基金管理人在当日向中国证监会报告，已接受的恳求，基金管理人足额兑付；如暂时不能足额兑付，可兑付部分按单个账户恳求量占恳求总量的比例分配给赎回恳求人，未兑付部分根据基金管理人制定的原那么在后续开放日予以兑付，并以该开放日当日的基金单位资产净值为根据计算赎回金额。投资者在恳求赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。

31、发生基金契约或招募阐明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由以为需求暂停基金赎回，该当报中国证监会同意；经同意后，基金管理人该当立刻在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每两周至少刊登提示性公告一次；暂停终了基金重新开放赎回时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放赎回公告及最近一个任务日基金单位资产净值。 19.什么是巨额赎回？发生巨额赎回时如何处置？某开放式基金单个开放日，基金净赎回恳求赎回恳求总数扣除申购恳求总数后的余额超越上一日基金总份额的10时，即以为发生了巨额赎回。 巨额赎回的处置方式有全额赎回和部分延期赎回两种。当基金管理人以为有才干兑付投资者的赎回恳求时，按正常赎回程序执行

32、，即全额赎回。当基金管理人以为兑付投资者的赎回恳求有困难或以为兑付投资者的赎回恳求而进展的资产变现能够对基金的资产净值呵斥较大动摇时，可采取部分延期赎回，即基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10的前提下，对其他赎回恳求延期办理。对于当日的赎回恳求，按单个账户赎回恳求量占赎回恳求总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分可延迟至下一个开放日办理。转入下一个开放日的赎回恳求不享有优先权并以该开放日的基金单位资产净值为根据计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。但投资者在恳求赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应经过指定媒体、基金管理人

33、的公司网站或代销机构的网点在三个证券买卖所买卖日内刊登公告，并阐明有关处置方法。南方稳健生长基金延续发生巨额赎回，如基金管理人以为有必要，可暂停接受赎回恳求；曾经接受的赎回恳求可以延缓支付赎回款项，但不得超越正常支付时间二十个任务日，并该当在指定媒体上进展公告。 20.什么时候可以知道本公司旗下开放式基金当日的基金单位资产净值？T日的基金单位资产净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。 三收益分配1.开放式基金的买卖费用与收益？开放式基金封锁式基金的费率，是由基金经理人确定的，并在招募阐明书上予以公布阐明。基金管理费，指基金管理人管理基金资产所收取的费用。不同的基金有不同的收费规范，这是投资者

34、值得留意的地方。 根据一些基金招募阐明书的内容，当基金经理人获得好的业绩，管理费中还有按一定比例提取业绩报酬的费用。这部分费用有的基金计提，而有的不计提。 对开放式基金的投资者而言，其收益只需从两个方面进展表达。一是基金分红，二是净值增长，即扣除申购赎回费用之后的净值净增长。相对于封锁式基金而言，开放式基金的“买卖费用是颇高的，根据目前曾经发行并设立的基金，普通开放式基金一次申购与赎回的费用合计约2封锁式基金的买卖佣金是0.25，一个来回约0.5%，几乎相当于一年期银行定期存款利息收入。高昂费用“侵蚀红利。因此，投资开放式基金时应有做长期投资的心思预备，不可忽视这个高本钱费用。当然，看费用也要

35、看报答。开放式基金将使基金管理人更加透明,有更强的约束力,因此基金管理人也将为投资人提供更多的效力。尤其重新添加的效力一块来看,未来开放式基金条件下基金管理人和代销银行将为此添加大量的支出。基金管理人运营的好，其收益还是很丰厚的。 而对基金投资人来说，基金所可以提供的风险收益程度给投资者带来的称心程度才是最重要的要素。所以，衡量基金的费用的时候，一方面要看基金能否很好地实现本人的投资目的，另一方面，要把基金和其他同类基金的收益、费用和风险程度进展比较。 2.如何修正分红方式？1 代销机构柜台、银行或网站； 2 基金管理公司网站的客服平台。 3.基金收益分配后基金单位资产净值能否低于面值？不能低

36、于面值。 4.权益登记日当天申购基金能否可以参与分红？只需在权益登记日含当日前申购并确认有效的基金持有人都可以参与分红，但在权益登记日含当日前赎回的投资者将不参与分红。 5.基金分红需扣除手续费吗？和股票或封锁式基金分红不同，本基金分红免收分红手续费。 除此而外，选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额还免收申购费用。 6.现金分红与红利再投资的有何区别？红利再投资就是将投资者分得的现金收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位，其中再投资转换的基金份额是免收申购费用的。这实践上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。 7. 现金分红与红利再投资，选哪种方式比较好？对于投资

37、者来说，两种分红方式所获得的即时收益是等值的，但由于投资者对开放式基金的投资是一种长期投资行为，假设选择红利再投资相当于选择了一种复利投资方式，可以享遭到复利的收益，其长久的预期收益能够比现金分红要高。 8.基金分红能否交纳营业税和所得税？对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派息股息、红利、利息时代缴20的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。 对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人储蓄存款利息收入以及个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税

38、以前，暂不征收所得税。 对个人投资者从基金分配中获得的债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴；对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税 。 9.买卖差价能否交纳营业税和所得税？金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，个人和非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税。 对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入、对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的所纳税所得额，征收企业所得税 。 四转托管业务1.办理转托管转出业务应遵照什么

39、原那么？开放式基金份额的托管在不同代销机构采用不同的方式。例如：工商银行目前按照每个一级分行为一个托管点，而招商银行那么全国一致为一个托管点，因基金的转托管转出应循托管点一致的原那么，即转托管转出业务应是从一个托管点转出到另一个不同的托管点不同地域或不同代销机构。 2.投资者办理转托管应留意哪些事项？1 投资者应带齐相关证件和资料。个人投资者须提供基金账户卡、资金账户卡、个人有效身份证明；机构投资者须提供基金账户卡、资金账户卡、法人授权委托书、加盖公章的营业执照复印件、经办人有效身份证明。 2 投资者转托管必需分转出和转入两步完成。投资者必需先到原托管点办理转出手续并确认后T+2日以后，再到新

40、的托管点办理转入手续。 3 基金持有人在进展转托管转出时,可以全部转出也可部分转出。部分转出时应遵照与赎回一样的数额限制。即部分转托管时不得低于1000份基金单位，且剩余的份额不低于1000份基金单位。 4 投资者在办理转托管转入时，要留意正确填写转托管转出恳求单编号、基金代码、基金帐号。 3.投资者在办理转托管转入后何时可得到确认？在基金持有人办理完转入手续后的2个任务日后可以得到确认。 但是假设转入恳求与转出恳求不相匹配，该转入恳求作废，直至投资者提交的转入恳求与转出恳求相匹配为止。 4.投资者在办理转托管业务所需的费用？在办理转托管业务转出时，每笔收取固定手续费20元/户。 5.红利再投

41、资能否节省申购费？基金投资者可以选择两种分红方式，一种是现金红利，另一种是红利再投资。为鼓励大家继续投资，基金公司对红利再投资均不收取申购费，红利部分将按照红利派现日的每单位基金净值转化为基金份额，添加到投资人账户中。这种方式不但能节省再投资的申购费用，还可以发扬复利效应，从而提高基金投资的实践收益。 五基金转换业务1.基金转换的原那么是什么？基金转换只能在同一销售人的同一托管点进展。基金转换采取未知价法，以恳求当日基金单位资产净值为根底计算；投资者采用份额转换的原那么提交恳求，每次提交的恳求不低于1000份基金单位。2.转换基金收费吗？有哪些费用？基金转换时要收取转换费用；假设涉及费率补齐要

42、素的话，能够还会收取基金转换的补齐费用。3.什么是基金的转换费率？怎样收取？每次基金转换，将按照转出金额收取一定比例的基金转换费用。4.在赎回基金时，赎回费率按什么规范计算？赎回费用以赎回基金单位时曾转换基金种类当中所确定的最高赎回费率为规范计算。5.举例阐明基金转换可以节约投资者的投资本钱假设有A、B、C三只基金进展转换，基金转换与赎回可节约本钱如以下所示。前端收费方式A基金B基金C基金申购费率1.0%0.6%1.8%赎回费率0.4%0.3%0.6%在上述三只基金之间进展转换，产生的相关费用如下表所示：恳求业务收取申购费率收取补差费率收取转换费率收取赎回费率记录最高申购费率记录最高赎回费率申购A1.0%A基金A基金A转换B0.2%A基金A基金B转换C0.8%0.2%C基金C基金C转换A0.2%C基金C基金赎回A0.6%经过上述举例可以看出，经过多次的基金转换，投资者需支付的费用合计3%，假设不经过基金转