中国共享充电宝行业市场研究报告

1、2022年中国共享充电宝行业市场研究报告2022 China Mobile Device Charging Service Market Research Report2022年共有電力銀行業界市場調査中国智能终端应用各细分业态发展综述-4中国线下消费场景各智能终端应用发展综述-5中国共享充电宝行业主要企业发展动态梳理-6中国共享充电宝行业发展现状及竞争格局分析-7中国共享充电宝行业周期-8共享充电宝行业核心指标对比分析-9共享充电宝行业集中度分析-10共享充电宝行业竞争格局变迁-11中国共享充电宝厂商战略调整方向及新业务布局分析-12中国共享充电宝厂商战略对比-13怪兽充电业务前景分析-14

2、竹芒科技业务前景分析-16竹芒科技新业务布局电单车共享充电桩-17竹芒科技新业务布局智能零售货柜-18竹芒科技新业务布局智能储物柜-19竹芒科技新业务布局广告机-20小电科技业务前景分析-21美团充电宝业务前景分析-222目录3中国共享充电宝厂商在智能终端应用市场的布局展望-23智能终端应用市场鼓励政策-24智能终端应用市场风险机遇分析-25点位及用户资源推动智能化应用终端普及-26新一代信息技术应用使精细化运营成为可能-27方法论-28法律说明-29目录4第一章节：中国智能终端应用各细分业态发展综述发展综述布局展望发展现状及 竞争格局分析行业周期核心指标对比分析集中度分析竞争格局变迁战略调整

3、方向及 新业务布局分析中国线下消费场 景各智能终端应 用发展综述中国共享充电宝 行业主要企业发 展动态梳理智能终端应用市场鼓励 政策分析智能终端应用市场风险 机遇分析点位及用户资源推动智 能化应用终端普及新一代信息技术应用使 精细化运营成为可能共享充电宝厂商战略对比怪兽充电业务前景分析竹芒科技业务前景分析竹芒科技新业务布局小电科技业务前景分析美团充电宝业务前景分析5来源：各品牌官方网站，头豹研究院中国线下消费场景各智能终端应用发展综述中国物联网行业的高速发展为线下消费场景各智能终端的广泛应用提供底层支持并催生出“物联网+新消 费”的创新趋势。智能终端细分品类众多，智能化与数字化趋势将带来巨大市

4、场需求，想象空间广阔中国线下消费场景各智能终端品类梳理，2022年智能终端细分赛道头部企业行业现状细分赛道头部企业行业现状商 业 服 务零售共享充电宝广告机家 居扫地机器人处于发展初期，未来有望突破功能边界智能音箱已形成百度、天猫、小米三强鼎立格局智能马桶渗透率不断提升，行业保持快速增长趋势智能按摩椅居民健康消费需求提升，行业迎来发展良机投影仪智能投影设备成为互联网关键内容平台智能电视电视销量持续走低，大屏电视逆势上扬宠物智能硬件竞争格局较为分散，出口代工为主要模式娱 乐VR、ARVR、AR眼镜为元宇宙主要接口，前景广阔盲盒机盲盒与无人零售的发展推动盲盒机需求娃娃机市场趋于饱和，差异与精工化成

5、破局之道汽车娱乐汽车智能化趋势助力车载娱乐市场腾飞出 行共享（电）单车市场饱和度极高，难有其他品牌打破僵局电单车充换电服务绿色出行趋势下，各企业加大社区点位布局电动汽车充换电服务需求旺盛但供给较分散，一站式服务为主流智能停车场集成设备停车泊位存巨大缺口，互联网企业积极入局电动平衡车低碳出行趋势推动短交通出行需求大幅提升一键叫车智慧屏布局老年人市场，为其提供便捷出行新方式智能储物柜智慧城市概念兴起，行业集中度提升空间大 移动机器人核心技术日趋成熟，智慧物流发展空间广阔智能零售货柜无人零售行业发展迅猛，消费场景快速扩张市场处于起步阶段，竞争格局有待重新洗牌轻资产化趋势明确，竹兽双龙头格局渐稳共享充

6、电宝行业主要企业发展动态梳理在“轻资产化”的大趋势下，共享充电宝厂商发展方向分化。竹芒科技凭借代理模式的先发优势持续扩大 点位数并开拓智能终端品类布局，小电科技转型合资代理，怪兽充电与美团持续深耕充电宝细分市场来源：头豹研究院中国共享充电宝行业主要企业发展历程主要企业2014-2017年（探索期） 2018年2019年2020年2021年2017年成立迅速完成3轮融资覆盖城市500+完成3,000万美元融资注册用户超1亿完成2轮融资覆盖城市1,300+赴美上市白酒品牌“开欢”上线注册用户达2.87亿，点位机柜数量行业领先与大量品牌、游戏及IP 合作2022年H1注册用户突破3亿点位数超86万个

7、代理点位数占比近40数达84.5万个2015年成立注册用户超1亿注册用户超2亿完成全国95以上城市搜电和街电完成合并，母注册用户突破4.5亿迅速完成5轮融资日峰值订单量突破布局公司定名为“竹芒科技”点位数超167万个2017年被聚美优品收购180万合计注册用户突破3亿，点竹芒科技扩大智能终位数突破100万个端产品品类布局， 包累计设备出货量超300万台括电单车共享充电桩、2015年成立开始拓展海外市场设备规模快速增长注册用户超1.5亿自身定位为“创新型消费场智能零售货柜、智能充电宝业务覆盖28个省区以代理模式开启全建立自有工厂业务覆盖全球30多个国景智能基础设施制造商和储物柜及广告机面化布局家

8、及地区运营商”2016年成立大型机柜上市覆盖1,600座县级注册用户超2亿冲刺科创板上市失败，转直营全部转为合资代理迅速完成3轮融资完成B+轮数亿元以上城市宣布启动上市相关事宜，战港股上市亦失败拓展移动机器人代工、融资注册用户超1亿拟登陆科创板点位数超50万个储能蓄电池等新业务2017年入局充电宝业务再次尝试充电宝业务重启充电宝业务，且当收缩直营业务， 转向代通过免费补宝、取消税在石家庄、青岛进行小充电宝业务进展缓慢，年设备增长量位居行业理模式， 直营城市仅限点和提现费等措施， 加规模试验后被搁置首位于150个强代理模式扩张年度活跃用户650万代理点位数占比近70注：各厂商的数据统计时间截止到

9、2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出67第二章节：中国共享充电宝行业发展现状及竞争格局分析发展综述布局展望发展现状及 竞争格局分析行业周期核心指标对比分析集中度分析竞争格局变迁战略调整方向及 新业务布局分析中国线下消费场 景各智能终端应 用发展综述中国共享充电宝 行业主要企业发 展动态梳理智能终端应用市场鼓励 政策分析智能终端应用市场风险 机遇分析点位及用户资源推动智 能化应用终端普及新一代信息技术应用使 精细化运营成为可能共享充电宝厂商战略对比怪兽充电业务前景分析竹芒科技业务前景分析竹芒科技新业务布局小电科技业务前景分析美团充电宝业务前景分析中国共享充电宝行业周期共享充电宝行业的租赁

10、营收极易受公共场景人流量影响，排除疫情等突发公共卫生事件的影响，共享充 电宝行业营收有望保持15 -20 的年增速中国共享充电宝行业设备租赁营收月度数据，2019年-2022H1分析师观点4.13.44.45.05.55.8 5.85.66.26.75.86.24.32.73.55.35.8 5.98.18.08.611.610.610.08.48.5 8.79.49.1 9.29.99.910.010.29.7 9.9 9.66.98.17.88.32468101202019/12019/4来源：头豹研究院2019/72019/102020/12020/42020/72020/102021/

11、12021/42021/72021/102022/12022/4单位：亿元长期趋势：2019-2020年，未受疫情影响前， 共享充电宝行业设备租赁营收年 增幅高达51.2 ，总体保持波动上 涨趋势若排除因疫情等原因导致的公共 场景人流量骤减的情况，预计共 享充电宝行业的设备租赁营收仍 将保持每年15 -20 的增速短期波动：2020年、2021年与2022年第一季 度，行业设备租赁营收受疫情影 响均下滑明显，但随着疫情得到 控制，行业设备租赁营收均显著 回升共享充电宝行业短期营收受假期 效应影响提升显著，如2020年10 月和2021年10月，受益于“十一” 假期带来的出行人流量，行业月 设备

12、租赁营收分别达到当年峰值 11.6亿元及10.2亿元注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出8共享充电宝行业核心指标对比分析来源：头豹研究院直 营+代 理代 理 模 式 为 主1.7-1.8亿600-700万1.2-1.3亿300-400万900-1,000万2.6-2.7亿 800-900万2.4-2.5亿怪兽充电代理点位占比持续增加，但依旧以直营点位为主，成本下降不明显，利 润空间薄。截至2022年Q1，怪兽充电的代理点位占比扩大至38.9 ，但销售费用 较去年同期仅下降0.3 ，依旧维持高位，叠加疫情因素，一季度总亏损0.96亿元， 且这已是怪兽充电连续

13、第三个季度亏损竹芒科技掌握行业近半的点位资源，可形成优越的网络效应，同时其点位中的代 理点位占比过半，销售费用较低。通过成熟的代理模式，竹芒科技可以较低的销 售费用深入渗透至下沉市场，形成庞大的点位网络。此外，更多的点位可触达更 多的场景，各场景所衍生出的多样化需求进一步推动新智能终端的应用，从而推 动竹芒科技的新业务拓展怪兽充电积极拓展代理点位，但销售成本无明显下降，已连续三季度亏损。竹芒科技凭借成熟的代理模 式，以较低的销售费用占据行业近半的点位资源，形成优越的网络效应，并有助于其开拓新业务中国共享充电宝行业头部企业日均流水与交易订单量，2022H1主要企业点位数（POI），2020-20

14、22H1商业模式头部企业日均流水（2022H1，元） 交易订单量（2022H1，笔） 单位：万个合 资 代 理6040200 1008012018016014020202021H120212022H1竹芒科技竹芒怪兽美团 小电注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出9共享充电宝行业集中度分析来源：头豹研究院较2021年上半年，共享充电宝行业在2022年上半年的设备量、GMV和交易订单量的集中度均有不同程度 的上升，竹芒科技在这三个领域的占比均有显著提升主要企业市场设备量占比，2022H1主要企业GMV占比，2022H1主要企业交易订单量占比，2022H1CR4

15、=90.939.521.315.414.79.1其他企业较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主要企业市场设备量集中度进一步提升， C R 4 达90.9 ，依次为竹芒科技、怪兽充电、美团、小电。 竹芒科技依托搜电成熟的代理模式优势，设备数 量大幅提升，占全行业的比重达到39.5 。从2021 年下半年开始，小电科技的市场设备数出现下滑， 当年7月小电科技宣布向代理模式转型，截至2022 年上半年，其设备数占全行业的比重下降至14.7较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主 要企业的GMV集中度进一步提升，CR4达93.6 ， 依次为竹芒科技、怪兽充电、小电、美团。竹芒 科

16、技与怪兽充电的GMV占比合计高达57.4 ，较去 年同期上涨6.2 ，其中竹芒科技的GMV占比同比 增长5.5 。此外，依靠丰富的商户资源，美团迅 速扩大规模，GMV占比同比增长8.4较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主 要企业交易订单集中度进一步提升，CR4达92.7 ， 依次为竹芒科技、怪兽充电、小电、美团。受益 于优质点位的拓展以及高质量的运维服务，怪兽 充电和小电科技的设备效能持续保持增长，单设 备交易订单量位于行业领先地位，美团和竹芒科 技紧随其后28.828.622.513.76.4CR4=93.6其他企业30.827.720.114.17.3CR4=92.7其他企业

17、注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出10共享充电宝行业竞争格局变迁来源：头豹研究院疫情冲击下，2022年上半年共享充电宝行业竞争格局重塑，市场份额向头部企业集中。“小竹兽”格局解 构，行业竞争升维，小电沉寂，“竹兽”并驱，双龙头格局渐稳，强者恒强中国共享充电宝行业竞争格局变化示意图，2021H1-2022H1市场分析经历行业洗牌期后，融资能力更强、规模更大的厂商通过快速扩张及资源整合后迅速提高市场份额，行业进入寡头垄断阶段普遍较低的服务单价导致行业收入规模较低，优质点位是竞争重点2018点位竞争不断加剧导致场地成本提高，头部厂商陆续涨价，收入大幅增长，同时

18、头部企业的市场份额持续增加，怪兽充电、小电表现优异服务涨价吸引中小厂商再度入局，通过代理模式减弱资本的重要性2019疫情导致行业头部企业大量裁员，铺货能力锐减，上半年收入同比大幅下降。下半年疫情得到控制后，中小企业快速发展美团重新进入共享充电宝赛道，依靠代理模式迅速发展。搜电作为代理模式龙头企业在2020年实现弯道超车，跻身行业头部企业20202021年，小电科技在下沉市场拓展过程中，遭遇设备遗失量增多和员工管理难度提高等问题，导致新增设备数减少。2021年下半年，美团大力发展代理模式并推出一系列推广优惠措施，设备数得到明显提升，但由于美团拥有较多低效能点位，收入增长并不明显搜电与街电合并为竹

19、芒科技后，利用搜电的代理模式快速铺设下沉市场，2021年下半年， 其设备数量增幅高达40万台，远远领先行业平均水平20212022H1疫情影响下共享充电宝行业竞争格局重塑，“小竹兽”格局被打破，“竹兽”并驱，竹芒科技积极扩大智能终端产品品类布局，怪兽充电则持续深耕共享充电宝领域竹芒科技通过庞大的点位网络和成熟的代理模式，在2022年上半年依旧保持新增投入市 场设备数的大幅增长，同时期内营收持续位于行业前列新增投入市场设备数量指标变化趋势：2021H12021H22022H1中国共享充电宝行业竞争格局企业排名示意图，2021H1-2022H12021H12021H22022H1注：各厂商的数据统

20、计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出11美团 2021H12022年，受疫情影响，商户数量和用户 占比较高的一线城市均遭受不同程度的 封城，导致公共场景人流量大幅减少，各 共享充电宝厂商的新增投入市场设备数 量和收入增长量均有大幅下降小电 2021H2竹芒 2021H2 期内营收总额单位：亿元20268141816-5位：万台 45“新增投入市场设备 40数量= 公司投入到 35 点位的机柜数量- 30 当年损耗设备量”怪兽 2021H1怪兽 2021H2小电 2021H1美团 2022H14竹芒 2021H1新 增 投 入 市 场 设 备

21、数前3名213213213期 内 营 收 总额前3名213213213 小电 2022H1竹芒 2022H1美团2021H2怪兽102022H11212第三章节：中国共享充电宝厂商战略调整方向及新业务布局分析发展综述布局展望发展现状及 竞争格局分析行业周期核心指标对比分析集中度分析竞争格局变迁战略调整方向及 新业务布局分析中国线下消费场 景各智能终端应 用发展综述中国共享充电宝 行业主要企业发 展动态梳理共享充电宝厂商战略对比怪兽充电业务前景分析竹芒科技业务前景分析竹芒科技新业务布局小电科技业务前景分析美团充电宝业务前景分析智能终端应用市场鼓励 政策分析智能终端应用市场风险 机遇分析点位及用户

22、资源推动智 能化应用终端普及新一代信息技术应用使 精细化运营成为可能13充电宝行业“轻资产化”大趋势下，头部企业相继实施战略调整。目 前，“轻资产化”为充电宝行业顺势 而为的大趋势，各大充电宝头部 企业纷纷通过赋能代理商来缓解 公司的现金流压力，同时通过代 理商进一步抢占下沉市场的份额。 从点位数量上看，各大头部企业 的代理比例正加速提升智能终端应用市场的高速发展有 望为共享充电宝厂商带来巨大增 量。为探究行业的多元及可持续 发展，部分头部共享充电宝厂商 积极发展新型业务，在充电宝技 术的积累下开发出具有自身优势 的智能终端应用，并利用其点位 资源快速推广。竹芒科技从创新 型消费场景智能基础设

23、施制造商 和运营商的定位出发，基于已有 的技术、成本及点位优势不断向 全场景智能终端应用市场拓展深耕充电宝领域，培育新消费场景采取深耕共享充电宝领域的战略， 通过绑定KA渠道、打造品牌影响 力及加强代理模式等寻找新增长点怪兽充电充电宝市场仍有大量待开发点位 随着充电宝消费场所的快速扩张 叠加下沉市场强劲的增长空间， 怪兽充电持续加大点位开发力度风险与机遇并存线下娱乐场景受疫情反复影响存在 不确定性，叠加外部环境依然充满 挑战，盈利能力仍待市场考验竹芒科技强研发基因+渠道优势助力公司前端领先的研发制造优势以及 强大的渠道拓展能力为其开拓智能 终端业务确立了强大的竞争壁垒全场景智能终端应用多面开花

24、凭借近170万点位的资源优势，竹 芒科技智能终端产品可实现快速放 量，有望率先领跑营收增长曲线直营模式向代理及合资代理转型 在行业向代理模式倾斜的趋势下， 小电科技逐渐提高代理比例，并 将直营点位全部转换为合资代理小电科技降低现金流压力并开拓新市场小电科技向代理及合资代理模式 的转型可缓解公司现金流压力， 并可借此开拓更广阔的下沉市场下沉市场渠道管控能力有望提升小电科技的合资代理模式较传统的 代理商模式具备更强的渠道管控能 力，或将提升其在下沉市场的份额美团收缩直营+强化代理直营占比不断收缩，自营城市逐渐 向代理商转移。截至2022H1，美 团充电宝代理与直营比例约为7：3充电宝业务战略定位转

25、移打车和团购业务拥有更高的内部 战略定位，因此充电宝业务在战 略资源及投入上将有所减少业务重要性降低，以导流作用为主 充电宝业务对美团平台具有低频带 高频及品牌宣传等作用，未来有望 将流量导入至美团平台的其他服务企业名称战略重点战略动因未来展望积极开拓全场景智能终端业务陆续推出智能终端产品，拓宽业 务边界，打造以物联网科技驱动 的“新经济”平台中国共享充电宝厂商战略对比共享充电宝行业竞争趋于白热化，“轻资产化”成为行业顺势而为的优选项，头部玩家的代理比例加速提 升。此外，智能终端应用市场的蓬勃发展为各大共享充电宝厂商带来广阔的发展机遇中国共享充电宝行业主要玩家战略调整，2022H1分析师观点来

26、源：头豹研究院14为应对充电宝应用场景多元化、直营模式下销售费用持续高企以及新用户增长放缓等挑战，怪兽充电推 出了全场景覆盖战略、提质增效战略以及用户粘性发展战略三大战略怪兽充电战略动因分析来源：Frost & Sullivan ，怪兽充电财报，头豹研究院怪兽充电业务前景分析（1/2）020406080100201620202025E其他商业综合体 办公楼交通枢纽 商超零售 酒店休闲娱乐 餐饮中国共享充电宝分场景市场规模比例，2016-2025E应用场景呈多元化趋势单位： 全场景覆盖战略78.179.387.584.289.572768084889202468102021Q12021Q2202

27、1Q32021Q42022Q1销售费用销售费用率提质增效战略怪兽充电销售费用及销售费用率，2021Q1-2022Q1销售费用支出持续高增1,6401,9401,7901,3801,200-30-20-10010203005001,0001,5002,0002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1新增用户数增长率新用户增长放缓怪兽充电新增用户数及增长率，2021Q1-2022Q1用户粘性发展战略单位：亿元单位：万人消费场景日趋多元化，全场景覆盖需求大幅提升，怪兽 充电于多场景进行积极布局。从趋势上看，消费场所将 逐渐呈多元化发展趋势，共享充电宝场景中餐饮点位的 收入比重已从2

28、016年的55 下滑至2020年的38 。在此趋 势下，怪兽充电将点位覆盖范围进一步加速拓展至休闲 娱乐、酒店及商业综合体等其他场景以实现全场景覆盖 的战略布局直营模式下销售费用持续高企，怪兽充电深化代理模式 并开发自研运维APP以实现提质增效。怪兽充电早期以 直营模式为主，在大量开拓点位的同时带来了高昂的销 售及营销费用，其销售费用率由2021Q1的78.1 大幅增长 至2022Q1的89.5 ，成为公司最主要的成本支出。因此， 怪兽充电自2021年年底开始积极发展代理商模式并通过 开发自研运维APP来提升运营效率新增用户数增长放缓，怪兽充电积极提升用户粘性。 截至2022年3月31日，怪兽

29、充电的累计注册用户达 2.989亿，2021Q1、Q2、Q3和Q4分别新增1,640万、 1,940万、1,790万及1,380万，2022Q1仅新增1,200 万，新增用户数增速呈下滑态势。在此背景下，怪 兽充电通过IP合作和品牌联名不断提升品牌知名度 及曝光度，进一步提升其用户粘性单位： 单位： 15怪兽充电业务前景分析（2/2）怪兽充电积极探索充电宝市场增量空间，通过加大对全场景KA的投入以及代理模式的转型实现了收入和 点位的扩张，但大量拓展KA客户所带来的高入场费用亦将进一步加重其财务负担怪兽充电与顶级知名KA及品牌合作， 并通过“ 自营+ 代理” 相 结合的模式， 加速全场景下的 点

30、位扩张。PO I的覆盖范围是 充电宝企业在初期阶段的核心 护城河，在KA的拓展上，怪兽 充电由点到面覆盖休闲娱乐、 餐饮、酒店、购物等核心场景。 通过全场景覆盖战略带来的规 模效应， 怪兽充电实现流量和 用户粘性的双重增长知名KA拥有较高的议价权，拓 展此类客户会带来高昂的入场 费用， 从而加重公司的财务负 担。自2021年下半年至今，怪 兽充电先后与北京环球影城、 印力集团、上影影城等休闲娱 乐类大型K A 签约。但此类K A 由于掌握较高的人流量导致其 议价权较高， 共享充电宝厂商 需要支付高昂的入场费用方可 入驻， 对于企业而言， 难以避 免会加重其财务负担2021Q4，怪兽充宣布加强了

31、直营模 式和代理模式的合作，双管齐下可 更快地提高点位覆盖和市场份额深度绑定六大领域KA2021H2-至今：怪兽充电先后与北京 环球影城、印力集团、艺龙酒店、上 影影城、华莱士等KA达成战略合作休闲娱乐酒店购物交通枢纽公共场所餐饮点位快速覆盖市场份额提升有利于快速拓展下沉市场用户粘性发展战略明星时尚 (粉丝群体)二次元(二次元群体)游戏、国潮 (年轻群体)年轻化 品牌多圈层 参与用户粘性 提升IP合作品牌联名白酒(成熟群体)怪兽充电主要业务战略及发展方向，2022年分析师观点全场景覆盖战略提质增效战略直营+代理模式自研运维APPCRM销售业绩查询目标查询设备运维高运营人效比优化柜机空仓率降低设

32、备成本提高人员效率优化固定支出计算运维任务处理任务逻辑提高运维效率来源：怪兽充电官网，头豹研究院16竹芒科技业务前景分析来源：头豹研究院凭借行业领先的供应链管理和产品研发能力，竹芒科技定位为公共消费场景智能终端设备制造商和运营 商，开发多款智能终端产品以实现二次增长，其优质的成本管控能力可为代理商创造更大利润空间竹芒科技共享充电宝业务增长逻辑解析竹芒科技新业务拓展逻辑及各细分市场竞争优势客户服务全供应链管理产品研发共享充电宝网络成本结构优势产品服务优质 持续赋能代理商1,000万+充电宝160万+点位3万+客户资源供应链管理能力对于共享充电宝行业以及整个智能终端领域的发展都至关重要。竹芒科 技

33、凭借行业领先的全供应链管理能力和产品研发能力，以更具竞争优势的成本为终端消 费者提供优质的服务体验，从而实现在代理模式下为客户创造更大的利润空间，代理商 更强的代理意愿则可进一步提升竹芒科技的点位数量与点位质量竹芒科技总结先进的推广与运营经验，对代理商进行赋能。竹芒科技在核心城市和核心 点位采取直营模式，并可持续赋能代理商，真正实现销售过程代理化、运维过程直营化 与线上化拓展逻辑时间节点除共享充电宝外，用户在竹芒科技各点位 应用场景中具备衍生性需求代理商具备满足上述 需求的增收动机竹芒科技具备扩大版图的需求多智能终端网络协同效应可增强竹芒科技 业务生态的健康度与竞争力竹芒科技在共享充电宝领域已

34、位居行业 领先地位竹芒科技具备新产品的研发 和运营能力疫情影响度见底，居民消费意愿进入 系统性活跃阶段国际市场长周期的增长红利大， 已进入指数级增长起始端共享 充电宝电单车 共享 充电桩智能 零售货柜智能 储物柜广告机公共消费场景下的智能终端设备制造商和运营商具备同时运营与维护1,000 多万台充电宝的能力具备全供应链管理能力与 产品研发能力具备覆盖全国的近170万个 点位资源优势竞争优势1718.729.541.561.778.498.3122.6152.5184.0221.3201720182019202020212022E 2023E 2024E 2025E 2026E竹芒科技新业务布局

35、电单车共享充电桩来源：头豹研究院单位：亿元电单车共享充电桩 市场规模CAGR（2017-2021）43.2CAGR（2022E-2026E）22.5现阶段，电单车共享充电桩行业处于高速发展时期的后半阶段， 各地方对电单车充电安全管理政策的具体落实将进一步提高共 享充电桩的渗透率。尽管中国电单车保有量已逐渐饱和，但在 渗透率方面仍存在较大增长空间。此外，受疫情影响，中国一 二线城市的公共交通客运量出现大幅下降，相应地，（电动） 自行车的骑行量大幅上涨，直接带动电单车共享充电桩的需求电单车充电安全管理政策的陆续落实将进一步提高电单车共享充电桩的渗透率，其市场成长前景可观。 竹芒科技借助自身在渠道、

36、供应链管控、产品研发及运营方面的优势，将为行业发展带来新增量中国电单车共享充电桩市场规模，2017-2026E竹芒科技开拓电单车共享充电桩业务逻辑分析分析师观点渠道网络共享充电宝业务全供应链管控庞大运营终端数竹芒科技在全国 拥有近170万个点 位，3万多合作客 户， 渠道资源覆 盖大量住宅小区、 写字楼竹芒科技具备共 享充电宝的全供 应链管理能力， 能够以低于行业 平均的价格为客 户提供设备竹芒科技服务4.5 亿注册用户， 具 备同时运营与维 护1,000多万台在 线充电宝的能力住宅、商写渠道低设备成本多设备运营能力电单车共享充电 桩的主要应用场 景为住宅小区、 办公园区、写字 楼， 竹芒科技

37、现 有的客户资源可 实现精准覆盖凭借领先的供应 链管理与产品研 发能力， 竹芒科 技可凭借更低的 售价降低客户回 本周期， 开拓市 场空间现有电单车充电 桩头部企业的端 口数仅为100万个， 服 务 用 户 数 仅 1,400万，竹芒科 技的运营能力可 实现降维打击电单车共享充电桩业务竹芒科技凭借共享充电宝业务 所积累的渠道优势、供应链管 控与产品研发优势和运营能力 优势， 可颠覆电单车共享充电 桩行业现有格局。竹芒科技在 住宅、写字楼等充电桩高频使 用场景具备广泛的客户资源。 同时， 其生产研发能力优势可 将设备成本降至行业较低水平， 通过降低设备成本、安装成本 和使用成本， 可最大限度激励

38、 客户进行设备铺设， 此外还可 通过结合售货柜和充电柜提升 用户使用体验。共享充电桩市 场分散程度高， 头部厂商的运 营用户数量有限， 现有头部企 业日均流水为100余万元，服务 用户数仅在千万级别， 竹芒科 技服务4 亿+ 用户的运营能力可 完全覆盖电单车共享充电桩行 业对市场能力的要求一代“钣金款”一代“塑胶款”二代“拼接款”18单位：亿元中国智能零售货柜 市场规模CAGR（2017-2021）275.1CAGR（2022E-2026E）54.80.21.99.018.030.649.884.5134.2203.72026E20172018201920202021 2022E 2023E其

39、他场景 工厂场景交通枢纽场景 写字楼场景2024E 2025E公共场所场景 学校场景竹芒科技新业务布局智能零售货柜随着“物联网+新消费”趋势的兴起，智能零售货柜以其“先取货后付款”的支付方式打破了原有的零售购物 模式。竹芒科技智能零售货柜具备高性价比优势，为其规模化推广奠定基础物联网技术的成熟为智能零售货柜的蓬勃发展提供底层支持。借助物 联网技术，智能零售货柜可实现精细化库存管理，并通过RFID、生物 识别等技术为消费者提供“先取货后付款”的新消费体验，2022年市场 规模预计将达49.8亿元竹芒科技智能零售货柜的高性价比为其市场化推广提供了强大助力， 规模效应下可形成正向反馈机制。随着设备投

40、放数量的增加，竹芒科 技有望为智能零售货柜市场带来新的增量空间来源：头豹研究院智能零售货柜业务竹芒科技开拓智能零售货柜业务逻辑分析竹芒科技通过共享充电宝业务的点位优势、技术优势及成本结构优势有 望重塑智能零售货柜市场竞争格局。竹芒科技在办公室、学校等智能零 售货柜高频使用场景具有广泛的客户资源。此外，大数据分析等技术优 势可帮助竹芒科技更好地运用消费者的用户数据提升选品能力中国智能零售货柜市场规模，2017-2026E竹芒科技智能零售货柜产品图多场景融合打开竹芒科技的智能零 售货柜的营收空间。竹芒科技智能 零售货柜具有拼接功能， 可针对不 同应用场景的需求有针对性地提供 满足特定场景的产品，

41、如在地铁站 旁的智能零售货柜会提供电单车所 需的车衣、雨衣等。竹芒科技前瞻 性的商业视角扩充了智能零售货柜 原有的消费边界， 凭借强大的协同 优势，有望迅速提升其产品市占率颠覆性商业模式不同场景赋予智能 零售货柜不同需求多场景多需求结合特定场景 提供特定产品点位资源技术积累成本结构竹芒科技在全国拥有 170万个点位，拥有庞 大的渠道网络， 可渗 透到各类末端场景竹芒科技致力于“物联 网+新消费”领域创新， 具有物联网、大数据 及人工智能等技术积 累竹芒科技积极布局智 能储物柜的全产业链， 生产环节的全面把控 造就了成本结构上的 优势核心场景覆盖提升选品能力多设备运营能力智能零售货柜的主要 应用

42、场景为办公室、 学校等场所， 竹芒科 技可迅速实现客户的 全面覆盖通过大数据分析及人 工智能等技术， 竹芒 科技可根据用户消费 额数据分析用户的消 费喜好并提供强针对 性选品竹芒科技成本结构优 势明显， 能够帮助其 智能零售货柜业务更 好地实现规模化市场 扩张， 迅速抢占市场 份额竹芒科技共享充电宝业务分析师观点1929.542.557.477.8113.0168.2230.5311.0410.4其他场景交通枢纽场所写字楼场所 商超场景2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E住宅场所学校场所 公共娱乐场所单位：亿元中国智能储物

43、柜 市场规模CAGR（2017-2021）39.9CAGR（2022E-2026E）33.7竹芒科技新业务布局智能储物柜来源：头豹研究院万物互联趋势下，智慧城市概念兴起，多场景庞大需求驱动智能 储物柜市场发展。作为城市共享服务系统的关键载体，智能储物 柜在推广的同时可搭建公共服务级的物联网点， 解决了多场景（游乐场、酒吧、公共交通枢纽等）的公共服务需求，2022年市 场规模预计将达到168.2亿元随着物联网基础设施的逐步完善，智慧城市概念兴起，智能储物柜作为城市共享服务系统的重要载体， 迎来发展利好。凭借在物联网、云计算等技术的赋能，竹芒科技智能储物柜产品将带来全新寄存体验中国智能储物柜市场规

44、模，2017-2026E竹芒科技开拓智能储物柜业务逻辑分析竹芒科技智能储物柜产品图点位协同低生产成本物联网联动优质点位共享充电宝业务“新经济”平台产业链把控竹芒科技点位资源丰 富，拥有3万多合作客 户， 渠道资源大量覆 盖在酒吧、游乐场等 娱乐场景竹芒科技旨在打造物 联网科技驱动的“新经 济”平台，并充分运用 了大数据分析及AI等 技术竹芒科技积极搭建物 联网基础设施、布局 智能储物柜的全产业 链生产， 把控各生产 环节核心场景覆盖精细化运营市场化推广在酒吧、游乐场等公 共娱乐及商超等应用 场景中， 竹芒科技凭 借点位优势， 可实现 客户的全面覆盖基于大数据分析， 竹 芒科技可根据用户使 用频

45、率及时长等数据， 实现设备的精准投放， 提升单设备营收水平竹芒科技成本结构上 的优势帮助其智能储 物柜业务能够更好地 实现规模化， 并进入 到下沉市场， 潜在增 长空间更大智能储物柜业务竹芒科技的入局为中国智能储物柜市 场带来新的发展变量，行业竞争格局 或将重新洗牌。竹芒科技在酒吧、游 乐场等公共娱乐场所及商超等智能储 物柜的高频使用场景具有充足的客户 资源，可迅速地将新品渗透进目标市 场。与此同时，竹芒科技全产业链布 局的优势可将生产成本进一步降低， 有利于其新产品的市场化推广。竹芒 科技强大的先发优势有望助其重塑智 能储物柜行业的市场竞争格局分析师观点20单位：亿元中国广告机 市场规模CA

46、GR（2017-2021）0.8CAGR（2022E-2026E）22.2竹芒科技新业务布局广告机来源：头豹研究院2.73.75.06.78.910.51.413.71.818.011.61.515.014.92.32.421.125.132.238.622.529.332.617.318.816.219.422.024.828.28.711.312.26.97.56.58.59.610.912.59.312.114.48.510.59.512.315.117.822.0201720182019202020212022E其他场景交通枢纽场景商业娱乐场景2023E 2024E 2025E 202

47、6E办公场景住宅场景现阶段，中国广告机行业仍处于市场底部，有望在2022年实 现触底反弹。2017-2019年，受房地产高速扩张带来的电梯广 告机需求和零售餐饮数字化转型带来的数字标牌需求，广告 机行业迅速发展。2020年，受疫情和经济下行影响，中国广 告机行业市场规模转入下滑趋势，较2019年减少42.6 。随着 广告机的智能化升级和智慧城市建设的加速，各场景对广告 机的需求将持续增加随着智慧城市建设加速和广告机智能化升级趋势，广告机行业于2022年或将迎来触底反弹，竹芒科技凭 借自身在商业模式、成本管控和产品研发方面的优势，此时入局将搭上行业修复的东风中国广告机市场规模，2017-2026

48、E竹芒科技开拓广告机业务逻辑分析分析师观点商业模式共享充电宝业务成本管控产品研发竹芒科技掌握成 熟的代理模式运 营经验与代理商 赋能体系， 并首 创了充电宝行业 以代理模式为主 的商业模式竹芒科技完全掌 控供应链管理流 程， 凭借优质的 成本管控能力将 设备成本降低到 极致， 为客户创 造盈利空间竹芒科技研发出 一系列“充电宝+” 设备， 为客户提 供复合营收渠道， 同时为消费者提 供增值服务灵活合作模式更大利润空间复合价值竹芒科技将颠覆 广告机行业以销 售设备为主的商 业模式， 向商家 提供“ 广告+ 充电 宝”的组合合作模 式广告机行业高度 分散， 产品价格 不统一， 竹芒科 技将革新广告

49、机 行业成本结构， 为下游创造更大 利润空间竹芒科技将充电 宝与广告机结合， 提供“ 前装” 与“ 后 装”套餐和广告剪 辑服务， 为客户 提供多元增收渠 道广告机业务竹芒科技凭借成熟的代理模式 运营经验、成本管控能力和产 品研发能力， 将颠覆广告机行 业的商业逻辑，重构行业格局。 竹芒科技创新性提出“ 赠送广告 机”的商业模式， 以广告资源和 充电宝营收分成为置换条件， 与商家实现双赢。其次， 竹芒 科技利用强大的研发能力和供 应链管理能力可大力降低广告 机成本， 为下游的客户创造更 大的利润空间竹芒科技为客户提供复合价值， 增加客户营收渠道。通过选购 充电宝加装套餐， 商户可获得 充电宝与

50、广告机的双重收入。 此外， 竹芒科技在智能终端 A P P 上为商户提供广告剪辑服 务可明显改善商户使用体验， 同时为客户创造新的营收渠道， 进而增强客户铺设设备的动力共享充电43寸广告机- 刷脸支付版21截至2022年5月底，小电科技所有直营点位已全部转为合资代理模式。合资代理与个人代理的双代理运行模式将成为小电科技的新运营架构。 二三线下沉市场管理难度高、疫情影响导致的营收下滑、现金流紧张 等因素，是小电科技此次转型的主要原因。此外，合资公司的负责人 中部分是由小电的管理人员出任，这意味着合资公司受小电的约束性 依然较强。经过此次调整，小电科技通过出售存量设备以缓解现阶段 的现金流压力，后

51、续的营收结构将包括四部分，分别为技术服务费、 设备销售费用、盈利分红与广告费用小电科技业务前景分析来源：小电科技小程序，头豹研究院数字营销业务小电科技代理模式营收占比变化58120510152021年1月 2021年12月 2022年5月代理+直营代理+合资代理业务流资金流2022年5月2022年1月小电科技将所有直营点位转为合资代理点位，缓解自身的现金流压力，同时实现点位拓展效率和点位维 护质量的平衡。数字营销业务营收占比无明显增长，移动机器人代工与储能蓄电池业务或成新增长方向小电科技运营模式调整逻辑小电科技新业务发展现状及拓展方向小电科技运营模式变化示意图小电科技合资代理模式运营流程详解小

52、电科技合资公司消费者销售设备， 提供技术支持铺设机柜提供租赁服务归还充电宝线下商户支付租金支付设备购买费、技术服务费（流水10 ）支付商家入场费与佣金利润分红IP联合营销 “王者荣耀”小程序广告 “芒果TV”线下广告“网易云音乐”2021年，小电数字营销业务营收占比约3新业务拓展业务领域应用场景发展阶段自建充电宝工厂小电品牌 自用稳定供货移动机器人代工酒店、餐饮 等场景初步落地储能蓄电池用电量高的 企业、工厂研发阶段7522美团“三进三出”共享充电宝市 场，于行业窗口期强势入局抢 占市场份额。2017 至2021 年 间， 美团“ 三进三出” 共享充电 宝行业。在2 0 2 0 年疫情冲击 下

53、，充电宝行业遭遇较大打击， 美团抓住行业低谷窗口，强势 回归充电宝市场， 并开展“ 百 城大战” 等地推战略实现逆势 扩张，抢占市场份额运营成本高企下直营比例逐渐 收缩，代理模式为主要发力方 向。近年来，充电宝行业竞争 加剧，单一直营模式导致运营 成本高企，直营转代理成为各 大充电宝企业的转型方向。在 美团充电宝业务中，越来越多 的自营城市被代理商所接管， 同时全国代理、个人代理模式 也得到大力发展2017年美团高调入局共享 充电宝领域在石家庄、青岛小规模测 试共享充电宝业务共享充电宝消费者端市场 教育未成熟，存在点位分 布分散的问题探索阶段 2017.7-2017.11退出阶段 2017.1

54、1-2020.032017年11月，美团关停共享充电宝试点项目，对项 目组织及人员实行转岗内部对共享充电宝业务不 坚定，试点城市辐射范围 小，经营不善导致退出重启阶段 2020.03-2020.052020年3月，美团重启充电宝业务发起充电宝“百城大战”， 快速提高线下覆盖率2020年6月，原LBS平台 调整至美团平台2021年，美团调整共享充 电宝业务战略，以提高代 理模式比例为主要方向自营点位交由代理商运营收缩直营模式转代理模式， 直营城市仅限于150个收缩阶段 2020.06-至今提供独立合作商系统免费补宝免除税点和提现费用地区渠道经理帮扶设备质保售后24小时人工服务美团充电宝业务前景分

55、析美团充电宝业务“三进三出”，逐渐由扩张走向收缩阶段。疫情影响下，轻资产运作的代理模式得到各玩 家青睐，美团充电宝业务也由直营向代理转变，并以充电宝业务为其他平台服务引流美团充电宝业务发展历程，2017-2022年分析师观点加强代理模式六大措施美团充电宝业务战略调整，2022年美团布局充电宝业务的三大考量：一是低频带高频， 二是品牌宣传，三是利润贡献充电宝业务定位美团内部对于打车和团购业务的战略定位更高，共 享充电宝业务出现收缩，未来将以代理模式为主战略定位转移来源：头豹研究院23第四章节：中国共享充电宝厂商在智能终端应用市场的布局展望发展综述布局展望智能终端应用市场鼓励 政策分析智能终端应用

56、市场风险 机遇分析点位及用户资源推动智 能化应用终端普及新一代信息技术应用使 精细化运营成为可能发展现状及 竞争格局分析行业周期核心指标对比分析集中度分析竞争格局变迁战略调整方向及 新业务布局分析中国线下消费场 景各智能终端应 用发展综述中国共享充电宝 行业主要企业发 展动态梳理共享充电宝厂商战略对比怪兽充电业务前景分析竹芒科技业务前景分析竹芒科技新业务布局小电科技业务前景分析美团充电宝业务前景分析24政策名称发文日期发文主体政策要点政策性质深圳市培育发展智能终端产业集群行动计划（2022-2025年）2022-06深圳市工业和信息 化局、市发展和改 革委员会等部门形成以手机为核心，以X种新型

57、智能终端产品为辅助，布局N个互联应用场景的 “1+X+N”智能终端产业生态体系，到2025年将深圳建设成为全球手机及新型智能 终端集聚区，智能终端产业增加值超2,700亿元支持类物联网新型基础设施建设三年 行动计划（2021-2023年）2021-09工信部等8个部门到2023年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，产业数字化转型 和民生消费升级的基础更加稳固；推动10家物联网企业成长为产值过百亿的龙 头企业；完善物联网标准体系，完成40项以上国家标准或行业标准制修订支持类关于以新业态新模式引领新型 消费加快发展的意见2020-09国务院加力推动线上线下消费有机融合，创新无接触式消费模

58、式，探索发展智慧超市、 智慧商店、智慧餐厅等新零售业态。推动线上线下融合消费双向提速，支持互联 网平台企业向线下延伸拓展，引导实体企业更多开发数字化产品和服务支持类关于促进消费扩容提质加快形 成强大国内市场的实施意见2020-03国家发展改革委等 23个部门鼓励线上线下融合等新消费模式发展。完善“互联网+”消费生态体系，鼓励建设 “智慧商店”、“智慧街区”、“智慧商圈”，促进线上线下互动、商旅文体协同。鼓 励有条件的城市和企业建设一批线上线下融合的新消费体验馆支持类随着5G、物联网及人工智能等技术的发展，“智慧街区”及“无人零售”等“物联网+新消费”的科技创新商业 模式受到相关部门的重视，国家

59、及各地政府陆续出台多项政策，以鼓励线上线下消费有机融合中国消费物联网智能终端行业相关政策分析，2020年3月-2022年6月分析师观点来源：各政府公告，头豹研究院国家颁布多项政策积极推 动物联网行业发展， 智能 终端市场迎来发展机遇。 近年来，物联网产业的发 展已提升至国家战略地位， 并与数字经济的发展息息 相关。因此，国家颁布了 多项政策以推动行业发展， 2021年9月，工信部等8部 门联合推出物联网新型 基础建设三年行动计划（2021-2023年），其中 明确强调物联网产业的重 要性并将在2023年底前推 动10家物联网公司成长为 产值过百亿的龙头企业。 此外，“物联网+新消费”的 创新模式得到广泛重视， “智慧商店”、“智慧零售”等 新型概念受到鼓励及大力 发展计算机、通信和 其他电子设备 制造业 (C39)计算机设备制造 (C391)智能消费设备制造 (C396)非专业视听设备制造 (C395)行业监管体制所处行业分类及依据国家工业和信息化部行业主管部门指定规章；拟定行业技术规范和标准并组织实施行业协会中国通信工业协会协助政府部门加强行业管理及为企业服务根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引 (2012年修订) ，消费物联网 智能终端行业归属于 “ 计算机