精选场外配资的五大风险

1、场外配资的五大风险场外配资的五大风险今年以来，场外配资伴随着A股的牛市野蛮生长，股民通过杠杆炒股在此轮牛市中获得暴利的新闻屡见不鲜。而随着近期股市的巨幅波动，配资杠杆的存在也加剧了配资者的损失，股民杠杆炒股血本无归、配资平台老板携款跑路等事件接连发生，又将人们的实现转向场外配资。此种情形之下，证监会也连续发声，禁止证券公司为场外配资活动提供便利。高杠杆、高风险的股票场外配资，正面临着前所未有的一场清理行动。随便搜一下“股票配资，网上仍然很火什么是股票配资？股票配资是一种融资。客户通过股票配资来获得一定的资金，但资金只能用于炒股，不能用于其他用途。股票配资实际上就是一种借贷，投资者从资金方借用资

2、金，同时支付一定的利息作为资金的使用费用。股票配资同时是一种杠杆，可以使用较少的保证金进行较大的投机。目前股票融资主要有两种：场内配资和场外配资。场内配资就是证券公司的融资融券业务，证监会上周就修订?证券公司融资融券业务管理方法?公开征求意见，此次修订?管理方法?，一方面加强监管和防控风险，强化证券公司自主调节和防范业务风险要求，完善监管机制，明确监管底线，加强投资者权益保护，要求证券公司业务规模与自身资本实力相匹配；另一方面，取消了局部不适应业务开展实际的限制性规定，提升融资融券业务效劳资本市场和投资者的能力。这次修订的主要内容包括增加证券公司融资融券的金额不得超过其净资本4倍的规定，允许到

3、期进行展期等。融资融券业务管理比拟严格，证券公司要求客户资产在50万元以上，并且有一定的股票操作经验才能进行融资，而且，融资的比例不高，一般是50%至1倍，就是投资者有50万元资金，券商借给你25万至50万元资金。同时，有严格的风险管控制度，正常情况下，投资者即使发生亏损，一般也不会本金输光。第二种就是目前风起云涌的场外配资。进行场外配资的主要有两类公司，一是信托公司，二是各种互联网金融公司的网上配资平台。信托公司管理也比拟严格，配资比例与券商差不多，相对风险可控。问题最大的是网上配资平台。股票配资市场开展与规模：保守估计5000亿元股票配资最早起源于福建、温州一带，2023年起开始有类似业务

4、，但受制于当时的行情与系统技术的限制，规模很小，属于民间借贷的一种形式。配资市场需求从去年开始激增，多家互联网配资平台去年上线，多家P2P网贷平台也从近几个月开始开展股票配资业务。今年4月举办的中国配资行业大会上，主办方提供的资料显示，2023年国内配资公司已经近万家，从业人员逾8万，向证券期货配资的资金超过1000亿元。从地域上看，配资公司多分布在经济兴旺的浙江、上海、广东沿海一带。不完全统计发现，类似配资公司集中诞生于2023年底和2023年初，带有明显的“牛市特征。上海、深圳、温州、北京等涌现的配资平台，大多可以直接在网上进行注册、申请和完成配资。其中，上海、温州等地的配资平台最高可配资

5、10倍杠杆，北京地区的配资公司杠杆多为1-5倍。目前尚无监管机构公布场外融资的具体数据。深圳市一位P2P平台创始人估计，这一规模在5000亿左右。另有券商人士预计，所有民间配资的规模在1万亿左右，这个杠杆比例是非常高的。如果遇到市场风险，是要强行平仓的，就会出现踩踏，出现连环爆仓。这样的配资规模来看，监管机构核查场外配资对券商是有影响的。股票配资利益链：高风险由投资者埋单配资公司在配资人原有资金(也叫保证金)的根底上，按照一定比例配给资金，并从中适当收取利息费用。配资公司相当于中介，将自有资金、银行、信托资金或线上的理财对接资金，配给需要资金的个人股民或其他配资公司，赚取资金对接之间的差价或理

6、财收益的差价。由于和普通两融相比杠杆比例偏高，配资公司对风控管理一般很严格，在配资人操作股票时进行风险监控，普遍会设限制警戒线和平仓线，前者是当客户保证金剩余一定量时，提醒补仓或者减仓，后者是当保证金剩余一定量时强行平仓。场外配资涉及多方：配资公司、券商、银行、信托公司、投资者等。两种配资形式：线下配资批发模式、终端零售、线上配资P2P网贷配资业务、伞形信托等。两种配资周期：按天配资、按月配资。月利息约1.3%-2.5%，最高年利息约30%，而高利贷年利率一般为36%场外配资三种入市渠道：伞形信托、配资公司以个人或公司的名义直接在券商营业部开立资金账户，并与homs交易系统相连接继而进行配资、

7、单一账户的结构化信托。线下配资：资金批发商和银行等金融机构对接，找到资金源，再批发给全国各地的配资企业，再由零售配资公司通过自己的渠道匹配投资人，这两种的盈利模式均为赚取息差。线下那么不会牵动特别多的，仅是个人对个人。线上配资：线上统一合同和价格，辐射面更广，更碎片化，风控趋于系统，资金来源能够通过伞形信托去做。线上配资公司的利润来源主要有利息、配资的平台效劳费、资金账户的佣金抽成。线上配资会牵涉到券商、银行、信托和交易系统。无论场外配资利益链条如何复杂，资金的最终使用者还是股民，绝大局部的风险都是股民在承当。牛市中，“多方合作愉快：配资平台能够拿到高额的利息，券商因为客户配资炒股，收取的交易

8、佣金增多，而投资者在牛市中通过杠杆赚到钱。但是，如果股市震荡，高杠杆下的高风险凸显，最终损失将由投资者来埋单。配资炒股如何操作：杠杆越大风险越大以1:3配资比例，假定小王有100万元，在配资平台可以拿到300万元配资。小王的100万和配资平台提供的300万都转入配资平台的合作银行账户中，再将银行账户里的400万元划入配资平台的券商账户，之后通过与券商对接的HOMS等分仓系统生成子账户，400万元进入子账户，再将子账户的账号和密码交给小王，由小王进行操作。而配资平台时时监控账户。配资公司那么向小王收取利息，不同配资公司的年化利率标准不同，如果杠杆在1:3，一般的年化利率在14%-18%。如果小王

9、在牛市中通过加杠杆放大了收益，那么向配资公司支付利息就可以；不过，遇到市场下跌，也会因杠杆放大损失。如果平仓线为112%，那么小王的400万元资金跌到336万元就要被强行平仓，除利息外的300万元还给配资公司，本金还剩36万，如果只是配置了一只股票，那么跌至强行平仓的水平只需要两个跌停。如果是并不标准的配资平台或者平仓线设置更低的话，配资的投资者可能会血本无归。相较于证券公司50万的融资融券门槛、较低的配资比例以及标的股限制等，场外配资公司绕过了门槛限制，最多可以提供应股民十倍的杠杆资金。随着风险的加大，证监会要求券商自查的严苛通知，对配资市场的影响也逐步显现。目前线下线上配资公司都不同程度在

10、降低杠杆比例。河南鑫亿达金融效劳有限公司的一位内部员工称，杠杆比例从原来的5倍收缩至3倍，“上证指数已经突破5000点大关，我们认为3倍的杠杆是比拟合理的，杠杆比例也是这几天调整的。此外，不少P2P配资平台也将杠杆比例从原来的五六倍降低到最高4倍。你必须了解的场外配资五大风险有媒体调查股票配资公司发现，它们通常按照1：4的比例进行配资，按照月利3分的幅度收取利息。以本金10万元、配资40万元为例，如果全资重仓一只股票，只要一个跌停板就到达配资公司强制减仓或者平仓的要求，潜在风险非常大。风险一：为赚取最大利润配资低于10万不做配资公司资金从何而来？有业内人士爆料，线下配资公司的资金多数都是南方“

11、批发资金，由南方城市的地方银行或民间资本，联手信托公司，以批发的形式放出来，再找指定券商开端口。只有少数小打小闹的配资公司用个人资本进行业务交易。有批发就有价差，获利就是靠吃利息差。有自称中国配资行业龙头企业的业务人员称，以前要求保证金2万元，公司配资10万元；大盘摸高5000点后，要求客户最低保证金是2.5万元，公司配资10万元。为了赢取最大化的“利润，少了不做。有风险的时候，电脑直接技术平仓。风险二：全仓股票一个跌停就被强平为了保证本金不受损失，配资公司一般规定，总资产低于配资额度的112.5%时，就会强制平仓。有媒体计算，10万元保证金，配资40万元，总资产达50万元。当账户资金低于45

12、万元时，配资公司就会强制平仓出货，假设申请人全仓一只股票，只要一个跌停亏损10%，就立即面临被清仓命运。而连续跌停那么更可怕。从理论上讲，长沙侯先生被配资公司强制平仓后，损失的也只是本金，不至于欠债跳楼。但是，股票跌停，根本无法卖出，本金亏损后高杠杆的配资也亏了进去。风险三：股票停牌期间利息照付目前场外配资通常是月利3分，年化利率达36%，且申请人实际使用配资只有一天的时间，也要按照一个月的利息来支付。即使申请配资人购置的股票临时停牌，也需要持续支付利息。风险四：账户密码公用资金平安有隐患投资者进行股票期货交易必须通过配资公司提供的账户，而交易密码由投资者和配资公司共同掌握，或有上述如汇霖投资负责人卷钱跑路的风险。风险五：配资公司套取保证金卷款跑路周末，一份嚣张的跑路公告在互联网上流传。公告大致内容是股票账号被冻结，亏了650多万，只退回了370万，公司关闭了，这些钱不能还给配资客户，先回老家了。落款朱振霖，为漳州汇霖投资管理有限公司法定代表人兼股东。杠杆有风险，配资需谨慎。监管层严打场外配资机构称旨在希望长牛上周末，证监会重申禁止证券公司为场外配资活动提供便利。尽管大局部券商目前尚未