财务报表阅读管理知识分析

1、 七匹狼股份有限公司2012年财务分析报告课程：财务报表阅读与分析专业： 信计121 姓名： 徐钒 学号： 12102130 成绩： 目 录1 公司差不多情况简介2 资产负债表分析 2.1 资产负债表水平分析。. 3 2.2 资产负债表垂直分析。5 2.3 资产负债表趋势分析。7 2.4 资产负债表同行业比较分析。103 利润表分析 3.1 利润表水平分析。.12 3.2 利润表垂直分析。.。.14 3.3利润表趋势分析。.。15 3.4 利润表的行业比较分析。. 。154 现金流量表分析 4.1 现金流量表水平分析。16 4.2 现金流量表垂直分析。.17 4.3 现金流量表趋势分析。18

2、4.4 现金流量表的行业比较分析。195 公司财务比率分析 5.1 盈利能力分析.。20 5.2 偿债能力分析。 22 5.3 营运能力分析。24 5.4 进展能力分析。266 实验总结及体会。27 公司差不多情况简介福建七匹狼实业股份有限公司主导服装开发、生产、销售，拥有“七匹狼”男装品牌，是以品牌经营为核心的上市公司，公司是以经营七匹狼品牌男休闲装的大型企业，是科技厅认定高新技术企业。拥有上海、香港、东京三个研发中心，世界上先进的电脑自动化生产设备，国际标准化、封闭式的工业园，是目前国内高级男休闲装的代表，在全国休闲服装行业中名列前茅，是全国休闲装协会副主任委员单位。公司现已成长为一个以服

3、装为核心产业，经营涉及皮具、鞋业、商务礼品等多领域的综合性企业。该公司2004年7月22题在深圳证券交易所上市，所属板块为HYPERLINK /mkt/#hangye_ZC13服装及其他纤维制品制造业 资产负债表分析资产负债表分析，其目的就在于了解企业对企业财务状况的反映程度，以及所提供的会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况作出恰当的评价。资产负债表分析要紧包括以下内容：资产负债表水平分析，确实是指通过对企业各项资产、负债和股东权益的对比分析，解释企业筹资与投资过程的差异，从而分析与解释企业生产经营活动、经营治理水平、会计政策及会计变更对筹资与投资的阻碍。资产负债表垂

4、直分析，确实是指通过将资产负债表中的 个项目与总资产或权益总额的对比，分析企业的资产构成、负债过程和股东权益构成，解释企业资产结构和资本结构的合理程度，探究企业资产结构优化、资本结构优化及本结构与你结构适应程度优化的思路。 资产负债趋势分析，确实是指通过对较长时期企业总资产及要紧资产项目、负债及要紧负债项目、股东权益及要紧股东项目变化趋势的分析，揭示筹资活动和投资活动的状况、规律及特征，推断企业进展的前景。2.1 资产负债表水平分析表2-1七匹狼（002029）资产负债表水平分析项目2008-12-312009-12-31绝对比较值相对比较值对总资产的阻碍（%）货币资金597901400.00

5、00575163300.0000-22,738,100.-3.8%-1.29%应收票据17,250,000.56,730,000.39,480,000.228.87%2.24%应收账款111,446,200.245,471,100.134,024,900.120.26%7.59%应收账款净额111,446,200.245,471,100.134,024,900.120.26%7.59%预付货款77,577,100.146,972,100.69,395,000.89.45%3.93%其他应收款35,884,200.22,291,800.-13,592,400.-37.88%-0.77%一年内到期

6、的非流淌资产3,765,600.36,668,000.32,902,400.873.76%1.86%存货403,767,900.301,699,000.-102,068,900.-25.28%4.90%存货净额403,767,900.301,699,000.-102,068,900.-25.28%-5.78%流淌资产合计1,247,592,400.1,384,995,300.137,402,900.11.01%7.78%持有至到期投资0.189,000,000.189,000,000.010.70%长期股权投资2,315,200.2,474,900.159,700.6.9%0.01%投资性房地

7、产242,360,300.336,181,000.93,820,700.38.71%5.31%长期投资244,675,500.527,655,900.282,980,400.115.66%16.02%固定资产原价122,160,100.87,354,900.-34,805,200.-28.49%-1.97%固定资产净值122,160,100.87,354,900.-34,805,200.-28.49%-1.97%在建工程197,600.4,822,800.4,625,200.2340.69%0.26%固定资产合计122,357,700.92,177,700.-30,180,000.-24.67

8、%-1.71%无形资产19,320,400.21,786,700.2,466,300.12.77%0.14%长期待摊费用114,067,500.14,579,500.-99,488,000.-87.22%-5.63%无形资产及递延资产合计133,387,900.36,366,200.-97,021,700.-72.74%-5.49%递延所得税资产17,870,300.42,884,300.25,014,000.139.98%1.42%非流淌资产合计518,291,400.699,084,100.180,792,700.34.88%10.24%资产总计1,765,883,800.2,084,07

9、9,500.318,195,700.18.02%18.02%短期借款0.50,000,000.50,000,000.02.83%应付账款162,416,900.192,815,100.30,398,200.18.72%1.72%应付票据119,184,200.68,805,200.-50,379,000.-42.27%-2.85%应付职工薪酬18,614,800.24,427,800.5,813,000.31.23%0.33%预收账款184,125,700.244,971,000.60,845,300.33.05%3.45%其他应付款25,249,200.41,456,600.16,207,4

10、00.64.19%0.92%应交税费12,087,700.29,441,200.17,353,500.143.56%0.98%流淌负债合计521,678,500.651,916,900.130,238,400.24.97%7.38%负债合计521,678,500.651,916,900.130,238,400.24.97%7.38%少数股东权益47,678,800.60,022,100.12,343,300.25.89%0.70%实收资本282,900,000.282,900,000.0.0.%0.00%资本公积558,497,700.558,497,700.0.0.%0.00%盈余公积43,

11、864,200.46,643,400.2,779,200.6.34%0.16%未分配利润311,264,600.484,099,400.172,834,800.55.53%9.79%股东权益合计1,244,205,300.1,432,162,600.187,957,300.15.11%10.64%负债与股东权益合计1,765,883,800.2,084,079,500.318,195,700.18.02%18.02%2.1.1 从投资和资产角度进行分析评价由上表2-1分析可知，该公司本期增加资产318,195,700元，增长幅度为18.02%，讲明七匹狼公司本的资产规模有较大幅度的增长。进一步

12、分析能够发觉：流淌资产本期增加137,402,900元，增长幅度为11.01%，事总资产规模增长了7.78%。非流淌资产本期增加了180,792,700元，增长的幅度为34.88%，使总资产规模增加了10.24%。两者合计使总资产增加了318,195,700元，增长幅度为18.02%。本期总资产的增长要紧体现在非流淌资产的增长上。假如仅从这一变化来看，该公司资产的流淌性有所减弱。尽管非流淌资产的各个项目都有不同程度的增减变动，但其中几项要紧的变动体现在以下三方面：一是长期投资、持有至到期投资、投资性房地产的大幅增长。该公司本期开始进行持有至到期投资，且持有数额达189,000,000元，使得总

13、资产增加了10.7%；长期投资本期增长282,980,400元，增长的幅度为115.66%，使得总资产增加了16.25%；投资性房地产本期增长93,820,700元，增长的幅度为38.71%，对总资产的阻碍5.31%。这三项合计使总资产本期增长565,801,100元，使得总资产本期增长32.04%。这关于该公司是想重大的决策，讲明该公司的投资策略有了新的变化，反应了公司的本期的投资倾向。该三项资金数额巨大，关于公司的货币资金也产生了阻碍。假如投资收益不理想，将使得公司面临较大的财务危机。二是在建工程的大幅增长。在建工程本期增加4,625,200元，增长幅度为2340.69%。讲明本期公司可能

14、进行了大规模扩建。结合公司长期投资、房地产投资及持有至到期投资的大幅增加，同时，存货大幅减少，货币资金小幅减少，能够推测出，该公司本期经营状况较好，实力得到提升。三是递延所得税资产的增加。本期递延所得税资产增加25,014,999元，增长幅度为139.98%。本期递延所得税资产的大幅增加，会对货币资金产生一定阻碍，但从长期来看，会使公司以后年度减轻所得税负担。流淌资产的变动要紧体现在以下几个方面：一是应收票据和应收账款的大幅增长。应收票据本期增长39,480,000元，增长的幅度为228.87%，对总资产的阻碍为2.24%；应收账款本期增长134,024,900元，增长的幅度为120.26%，

15、对总资产的阻碍为7.59%，两者合计使总资产本期增长9.83%。然而，公司的坏账预备并没有相应地增加，增长幅度为0。假如应收账款与应收票据不能如期收回，公司将面临较大的风险。同时，应收账款和应收票据也占用了大量货币资金，使得公司资金利用率下降。二是预付货款的大幅增加。预付货款本期增长69,395,000元，增长幅度为89.45%，对总资产的阻碍为3.93%。预付货款的大幅增长，占用了大量货币资金，可能会阻碍公司其他的生产经营活动。三是存货的减少。公司的存货本期减少了-102,068,900元，减少的幅度为25.28%，使得总资产减少了5.78%。结合本期应收账款与应收票据的大幅增长，能够推测，

16、本期该公司或许采纳了一定的促销手段来减少存货，也可能公司本期的经营状况改善。2.1.2 从筹资和权益角度进行分析评价依照表2-1，能够对七匹狼公司的权益总额做出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期增加318,195,700元，增加幅度为18.02%，讲明七匹狼公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析能够发觉：（1） 负债本期增加130,238,400元，增长的幅度为24.97%，使权益总额增长了7.38%；股东权益本期增加了187,957,300元，增长幅度为15.11%，使权益总额增长了10.64%，两者合计使权益总额本期增加了318,195,700元，增长幅度为18.02%。（2）

17、本期权益总额增长要紧体现在股东权益的增长上，股东权益本期增加187,957,300元，增长幅度为15.11%，对权益总额的阻碍为10.64%。其中为分配利润增幅最大，为55.53%；另外少数股东权益也有较大增幅，为25.89%。本期该企业的实收资本和资本公积并没有的增加，盈余公积有6.34%的增长。这讲明本期该企业的获利水平较高，经营活动较好(3) 本期负债的增长要紧体现在流淌负债的增加上。流淌负债本期增长130,238,400元，增长的幅度为24.97%，使权益总额增长了7.38%。从单方面看，各部分流淌负债增长幅度专门大，其中应交税费本期增长17,353,500元，增幅为143.56%；其

18、他应付款增加16207400元，增幅为64.19%；预收账款增加60,845,300元，增幅为33.05%；应付职工薪酬增加5,813,000元，增幅为31.23%。然而各部分对与权益总额的阻碍并不大，都在1%以下，因此该公司本期的偿债压力并可不能专门大，可不能对公司的资金使用及经营活动产生较大的阻碍。2.2资产负债表垂直分析表2-2七匹狼资产负债表结构分析表报表日期：2008200920082009变动情况货币资金597,901,400.575,163,300.33.86%27.6%-6.26%应收票据17,250,000.56,730,000.0.98%2.72%1.75%应收账款111,

19、446,200.245,471,100.6.31%11.78%5.47%应收账款净额111,446,200.245,471,100.6.31%11.78%5.47%预付货款77,577,100.146,972,100.4.39%7.05%2.66%其他应收款35,884,200.22,291,800.2.03%1.07%-0.96%一年内到期的非流淌资产3,765,600.36,668,000.0.21%1.76%1.55%存货403,767,900.301,699,000.22.86%14.48%-8.39%存货净额403,767,900.301,699,000.22.86%14.48%-8

20、.39%流淌资产合计1,247,592,400.1,384,995,300.70.65%66.46%-4.19%长期股权投资2,315,200.2,474,900.0.13%0.12%-0.01%投资性房地产242,360,300.336,181,000.13.72%16.13%2.41%长期投资244,675,500.527,655,900.13.86%25.32%11.46%固定资产原价122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%-2.73%固定资产净值122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%-2.73%在建工程197,600.4,822,8

21、00.0.01%0.23%0.22%固定资产合计122,357,700.92,177,700.6.93%4.42%-2.51%无形资产19,320,400.21,786,700.1.09%1.05%-0.05%长期待摊费用114,067,500.14,579,500.6.46%0.7%-5.76%无形资产及递延资产合计133,387,900.36,366,200.7.55%1.74%-5.81%递延所得税资产17,870,300.42,884,300.1.01%2.06%1.05%非流淌资产合计518,291,400.699,084,100.29.35%33.54%4.19%资产总计1,765

22、,883,800.2,084,079,500.100.%100.%0.%短期借款0.50,000,000.02.4%2.4%应付账款162,416,900.192,815,100.9.2%9.25%0.05%应付票据119,184,200.68,805,200.6.75%3.3%-3.45%应付职工薪酬18,614,800.24,427,800.1.05%1.17%0.12%预收账款184,125,700.244,971,000.10.43%11.75%1.33%其他应付款25,249,200.41,456,600.1.43%1.99%0.56%应交税费12,087,700.29,441,20

23、0.0.68%1.41%0.73%流淌负债合计521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%负债合计521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%少数股东权益47,678,800.60,022,100.2.7%2.88%0.18%实收资本282,900,000.282,900,000.16.02%13.57%-2.45%资本公积558,497,700.558,497,700.31.63%26.8%-4.83%盈余公积43,864,200.46,643,400.2.48%2.24%-0.25%未分配利润311,264,600

24、.484,099,400.17.63%23.23%5.6%股东权益合计1,244,205,300.1,432,162,600.70.46%68.72%-1.74%负债与股东权益合计1,765,883,800.2,084,079,500.100.%100.%0.% 2.2.1资产结构的分析评价1 经营资产与非经营资产的比例关系表2-3经营与非经营资产结构分析表项目2008年2009年2008(%)2009(%)经营资产：货币资金597,901,400.575,163,300.33.86%27.60%预付款项77,577,100.146,972,100.4.39%7.05%存货403,767,90

25、0.301,699,000.22.86%14.48%固定资产净值122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%在建工程197,600.4,822,800.0.01%0.23%无形资产19,320,400.21,786,700.1.09%1.05%经营资产总计1,220,924,500.1,137,798,800.69.14%54.59%非经营资产：应收票据17,250,000.56,730,000.0.98%2.72%应收账款111,446,200.245,471,100.6.31%11.78%其他应收款35,884,200.22,291,800.2.03%1.07%长期股

26、权投资2,315,200.2,474,900.0.13%0.12%投资性房地产242,360,300.336,181,000.13.72%16.13%长期投资244,675,500.527,655,900.13.86%25.32%递延所得税资产17,870,300.42,884,300.1.01%2.06%其他长期资产0.0.非经营资产合计671,801,700.1,233,689,000.38.04%59.20%资产总计1,892,726,200.0000 2,371,487,800.0000 107.18%113.79%依照表3能够看出，七匹狼公司的经营性资产有较大幅度下降，而非经营性资产

27、呦较大幅度的增长。中表明该公司本期的实际经营能力有所下降，资产的增长受非经营性项目阻碍较大，存在一定的经营性风险。2 固定资产与流淌资产的比例关系依照表2-2分析能够明白，七匹狼公司本年度流淌资产比重为66.46%，笃定资产的比重为4.42%，固流比例大致为1:15；上年度流淌资产比重为70.65%，固定资产比重为6.93%，固流比例大致为1:10.2，固流比例变动较大，笃定资产增长幅度较大，表明该公司本年度可能进行了固定资产的购进或者扩建。2.2.2负债结构的分析评价（1）负债期限结构分析评价表2-4负债期限结构分析表项目金额（元）结构2008200920082009差异流淌负债521,67

28、8,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%长期负债00负债总计521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%依照表2-4能够看出，七匹狼公司本年流淌负债比重为31.28%，比上期提高了1.74%，同时该公司没有长期负债。表明该公司在使用负债资金时，全部是短期资金。考虑到七匹狼公司属于中小板企业，如此的负债筹资政策在中小企业中是被普遍采纳的。与主板市场企业相比，中小企业规模小，盈利小，这导致商业银行不愿为其提供贷款服务，中小企业不得不靠自身筹资、短期借款的方式筹集资金。如此的负债筹资政策尽管能够降低公司的负债成本，但增加了公司的偿债

29、压力，使得公司承担着较大的财务风险。只是具体到七匹狼公司，因为其经营状况良好，且负债占总资产的比重专门小，因此它的短期负债并可不能对它构成专门大的压力。 2.3 资产负债表趋势分析表2-5-七匹狼002029合并资产负债表项目2005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-31货币资金12431896089907600708864500597901400575163300应收票据7,600,000.500,000.265,100.17,250,000.56,730,000.应收账款17,487,681.3329,953,700.44,511,10

30、0.111,446,200.245,471,100.应收账款净额17,487,681.3329,953,700.44,511,100.111,446,200.245,471,100.预付货款47,959,274.6782,428,100.110,087,800.77,577,100.146,972,100.应收补贴款0.215,600.0.0.0.其他应收款1,510,119.852,751,000.10,171,100.35,884,200.22,291,800.一年内到期的非流淌资产0.0.1,315,900.3,765,600.36,668,000.待摊费用2,459,849.9517,

31、120,500.0.0.0.存货62,558,260.78156,394,900.303,585,000.403,767,900.301,699,000.存货净额62,558,260.78156,394,900.303,585,000.403,767,900.301,699,000.流淌资产合计263,894,146.6379,271,500.1,178,800,50.1,247,592,40.1,384,995,30.持有至到期投资0.0.0.0.189,000,000.长期股权投资0.0.2,185,000.2,315,200.2,474,900.投资性房地产0.0.66,964,600.

32、242,360,300.336,181,000.长期投资0.0.69,149,600.244,675,500.527,655,900.固定资产原价143,714,901.79221,215,300.210,904,600.122,160,100.87,354,900.累计折旧24,922,282.0536,153,000.0.0.0.固定资产净值118,792,619.74185,062,300.210,904,600.122,160,100.87,354,900.在建工程5,160,045.68,915,700.2,644,500.197,600.4,822,800.固定资产合计123,95

33、2,665.3193,978,000.213,549,100.122,357,700.92,177,700.无形资产11,389,337.40.10,909,900.19,320,400.21,786,700.长期待摊费用5,374,427.7111,973,500.45,628,800.114,067,500.14,579,500.无形资产及递延资产合计16,763,765.1111,973,500.56,538,700.133,387,900.36,366,200.递延所得税资产0.0.6,529,200.17,870,300.42,884,300.非流淌资产合计140,716,430.4

34、217,101,000.276,617,000.518,291,400.699,084,100.资产总计404,610,577.1596,372,500.1,455,417,40.1,765,883,80.2,084,079,50.短期借款0.46,000,000.0.0.50,000,000.应付账款9,397,870.12,854,900.56,459,400.162,416,900.192,815,100.应付票据0.0.38,350,000.119,184,200.68,805,200.应付职工薪酬2,958,980.228,465,100.15,476,500.18,614,800.

35、24,427,800.应付福利费7,004,286.8210,075,700.0.0.0.预收账款45,236,852.52114,504,200.263,321,000.184,125,700.244,971,000.其他应付款3,110,499.038,977,600.7,886,000.25,249,200.41,456,600.应交税费5,420,493.1520,170,700.1,375,600.12,087,700.29,441,200.流淌负债合计74,004,597.69222,206,500.382,868,400.521,678,500.651,916,900.负债合计7

36、4,004,597.69222,206,500.382,868,400.521,678,500.651,916,900.少数股东权益9,037,642.0912,070,500.34,598,800.47,678,800.60,022,100.实收资本110,500,000.110,500,000.188,600,000.282,900,000.282,900,000.资本公积126,327,336.1126,357,600.647,218,800.558,497,700.558,497,700.盈余公积34,630,251.9551,825,600.37,831,700.43,864,200

37、.46,643,400.未分配利润50,110,749.2473,412,400.164,299,800.311,264,600.484,099,400.股东权益合计321,568,337.6362,095,500.1,072,549,100.1,244,205,300.1,432,162,600.负债与股东权益合计404,610,577.1596,372,500.1,455,417,40.1,765,883,80.2,084,079,50.表2-6七匹狼002029定比分析资产负债表（%）项目2005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-31

38、货币资金100 72 570 481 463 应收票据100 7 3 227 746 应收账款100 171 255 637 1404 应收账款净额100 171 255 637 1404 预付货款100 172 230 162 306 其他应收款100 182 674 2376 1476 待摊费用100 696 0 0 0 存货100 250 485 645 482 存货净额100 250 485 645 482 流淌资产合计100 144 447 473 525 固定资产原价100 154 147 85 61 累计折旧100 145 0 0 0 固定资产净值100 156 178 103

39、74 在建工程100 173 51 4 93 固定资产合计100 156 172 99 74 无形资产100 0 96 170 191 长期待摊费用100 223 849 2122 271 无形资产及递延资产合计100 71 337 796 217 非流淌资产合计100 154 197 368 497 资产总计100 147 360 436 515 应付账款100 137 601 1728 2052 应付职工薪酬100 286 523 629 826 应付福利费100 144 0 0 0 预收账款100 253 582 407 542 其他应付款100 289 254 812 1333 应交税

40、费100 372 25 223 543 流淌负债合计100 300 517 705 881 负债合计100 300 517 705 881 少数股东权益100 134 383 528 664 实收资本100 100 171 256 256 资本公积100 100 512 442 442 盈余公积100 150 109 127 135 未分配利润100 147 328 621 966 股东权益合计100 113 334 387 445 负债与股东权益合计100 147 360 436 515 结合表2-6，观看表6的有关数据，我们能够发觉：（1）从公司总资产的变动趋势看，七匹狼规模正在迅速扩张。

41、2006、2007、2008、2009年的总资产分不比2005年增长了47%、260%、336%、415%，公司正在迅速进展壮大。（2）从各类资产及要紧资产项目的变动趋势看，（3）从各类资产来源的变动趋势看，流淌负债快速增长，并带动负债迅速增加，且其各年涨幅均超过同期所有者权益增长。这要紧是由于公司赊购数量大幅增加，应付职工薪酬的大幅，增加预收账款的大幅增加和其他应付款的大幅增加所导致的。2.4 资产负债表同行业比较分析表2-7资产负债表同行业比较分析七匹狼002029行业平均绝对比较值相对比较值报表日期2009-12-312009-12-31货币资金575163300.0000581,471

42、,686.67-6,308,386.67-1.08%交易性金融资产0.31,085,133.33-31,085,133.33-100.%应收票据56,730,000.38,206,843.3318,523,156.6748.48%应收股利0.33,793.33-33,793.33-100.%应收利息0.428,823.33-428,823.33-100.%应收账款245,471,100.214,539,013.3330,932,086.6714.42%应收账款净额245,471,100.214,539,013.3330,932,086.6714.42%预付货款146,972,100.138,2

43、56,950.8,715,150.6.3%其他应收款22,291,800.77,113,970.-54,822,170.-71.09%一年内到期的非流淌资产36,668,000.1,829,166.6734,838,833.331904.63%存货301,699,000.1,099,975,676.67-798,276,676.67-72.57%存货净额301,699,000.1,099,975,676.67-798,276,676.67-72.57%其他流淌资产0.9,891,216.67-9,891,216.67-100.%流淌资产合计1,384,995,300.2,192,832,260

44、.-807,836,960.-36.84%可供出售金融资产0.468,163,046.67-468,163,046.67-100.%持有至到期投资189,000,000.6,301,356.67182,698,643.332899.35%长期股权投资2,474,900.136,786,976.67-134,312,076.67-98.19%投资性房地产336,181,000.49,421,976.67286,759,023.33580.23%长期投资527,655,900.660,673,356.67-133,017,456.67-20.13%固定资产原价87,354,900.776,859,

45、100.-689,504,200.-88.76%固定资产净值87,354,900.776,859,100.-689,504,200.-88.76%工程物资0.7,269,700.-7,269,700.-100.%在建工程4,822,800.141,758,253.33-136,935,453.33-96.6%生产性生物资产0.70.-70.-100.%固定资产合计92,177,700.925,887,123.33-833,709,423.33-90.04%无形资产21,786,700.72,271,816.67-50,485,116.67-69.85%开发支出0.475,936.67-475,

46、936.67-100.%商誉0.3,308,973.33-3,308,973.33-100.%长期待摊费用14,579,500.21,166,296.67-6,586,796.67-31.12%无形资产及递延资产合计36,366,200.97,223,023.33-60,856,823.33-62.6%递延所得税资产42,884,300.16,730,443.3326,153,856.67156.32%其他非流淌资产0.14,951,820.-14,951,820.-100.%非流淌资产合计699,084,100.1,715,465,766.67-1,016,381,666.67-59.25%

47、资产总计2,084,079,500.3,908,298,033.33-1,824,218,533.33-46.68%短期借款50,000,000.740,981,576.67-690,981,576.67-93.25%交易性金融负债0.448,980.-448,980.-100.%应付账款192,815,100.162,554,366.6730,260,733.3318.62%应付票据68,805,200.120,219,680.-51,414,480.-42.77%应付职工薪酬24,427,800.42,711,066.67-18,283,266.67-42.81%预收账款244,971,0

48、00.362,146,263.33-117,175,263.33-32.36%其他应付款41,456,600.168,777,883.33-127,321,283.33-75.44%一年内到期的非流淌负债0.56,724,686.67-56,724,686.67-100.%应交税费29,441,200.11,670,596.6717,770,603.33152.27%未付股利0.2,520,186.67-2,520,186.67-100.%其他流淌负债0.81,270,513.33-81,270,513.33-100.%流淌负债合计651,916,900.1,760,731,873.33-1,

49、108,814,973.33-62.97%其他非流淌负债0.120,230,966.67-120,230,966.67-100.%非流淌负债合计0.468,256,726.67-468,256,726.67-100.%长期负债0.325,405,800.-325,405,800.-100.%应付债券0.16,547,610.-16,547,610.-100.%长期应付款0.6,072,350.-6,072,350.-100.%长期负债合计0.348,025,760.-348,025,760.-100.%负债合计651,916,900.2,228,988,596.67-1,577,071,696

50、.67-70.75%少数股东权益60,022,100.181,446,823.33-121,424,723.33-66.92%实收资本282,900,000.411,892,003.33-128,992,003.33-31.32%资本公积558,497,700.668,485,943.33-109,988,243.33-16.45%盈余公积46,643,400.99,483,243.33-52,839,843.33-53.11%未分配利润484,099,400.319,686,866.67164,412,533.3351.43%外币报表折算差额0.-2,589,343.332,589,343.

51、33-100.%股东权益合计1,432,162,600.1,679,309,436.67-247,146,836.67-14.72%负债与股东权益合计2,084,079,500.3,908,298,033.33-1,824,218,533.33-46.68%依照上表能够发觉：（1）货币资金七匹狼货币资金与同行业平均值相比，没有显著的差异，讲明其货币资金的数量操纵在一个较好的水平。（2）应收款项七匹狼的应收款项要紧是应收票据和应收账款，分不高于同行业平均值48.48%和14.42%。这反映了该公司有较多的应收款项。缘故可能是该公司执行了较为宽松的信用政策，同时，坏账预备并没有相应增加，这会使得公

52、司的应收款项风险增加。（3）存货与同行平均水平相比，七匹狼的存货水平明显偏低，低于同行业-72.57%，而趋势分析表表明其存货在逐年迅速增加，这讲明，七匹狼的存货治理好，存货量少，占用的资金少3 利润表分析3.1 利润表水平分析利润表水平分析是指通过将企业报告期的利润表数据与前期对比，揭示各方面存在的问题，为全面深入分析企业的利润情况奠定基础。运用水平分析，能够了解项目增减变动额度和幅度情况，从而发觉可疑点。变动额度多少为异常应视企业收入基础确定，一般而言，变动幅度假如超出20%则应视为异常，因此还必须结合项目的性质（重要依旧不重要)。表3-1 七匹狼公司利润表水平分析表 单位：元项目2009

53、2008绝对值比较相对值比较一、营业收入1,987,218,6001,652,686,600334,532,00020.24%减：营业成本1,225,132,000.1,091,627,700.133,504,300.12.23%营业务税金及附加17,542,300.9,358,000.8,184,300.87.46%销售费用302,579,700.242,302,300.60,277,400.24.88%治理费用146,011,900.104,193,300.41,818,600.40.14%财务费用-13,496,800.-15,069,300.1,572,500.-10.44%资产减值损

54、失52,161,900.14,552,200.37,609,700.258.45%加：公允价值变动损益0000投资收益793,900.130,100.663,800.510.22%其中：对联营企业和合营企业的投资收益159,800.130,100.29,700.22.83%二、营业利润258,081,400.205,852,500.52,228,900.25.37%加：营业外收入6,369,700.2,107,100.4,262,600.202.3%减：营业外支出5,074,200.5,487,300.-413,100.-7.53%其中：非流淌资产处置损失2,553,300.135,700.2

55、,417,600.1781.58%三、利润总额259,376,900.202,472,300.56,904,600.28.1%减：所得税费用42,201,400.38,196,500.4,004,900.10.48%四、净利润203,904,000.152,997,300.50,906,700.33.27%归属于母公司股东的净利润203,904,000.152,997,300.50,906,700.33.27%少数股东损益13,271,500.11,278,600.1,992,900.17.67%五、每股收益0.0.0.0.（一）差不多每股收益7,200.5,400.1,800.33.33%（

56、二）稀释每股收益7,200.5,400.1,800.33.33%以下是对七匹狼公司的利润表变动情况进行的分析。3.1.1净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终得到的财务成果。或可供企业所有者分配或使用的财务成果。本例中七匹狼公司2009年实现净利润203,904,000.元，比上年增长了50,906,700.元，增长率33.27%，增长幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长要紧是利润总额比去年增长56,904,600.元引起的；由于所得税费用比上年增长4,004,900.元，二者相抵，导致净利润增长了50,906,700.元。 3.1.2利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的

57、指标，它不仅反映企业的营业利润而且反映企业的营业外收支情况。本例中公司利润总额增长 千元，关键缘故是公司营业外收入大幅增加引起的，公司营业外收入增加4,262,600.元，增长了202.3%；同时，营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素，营业利润比上年增长了52,228,900元，增长率为25.37%。同时，营业外支出的减少使利润总额增加413,100.元。综合作用的阻碍，导致利润总额增加了56,904,600.元。3.1.1营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变

58、动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。本例中公司营业利润增加要紧是营业收入和投资收益增加要紧是营业收入和投资收益增加所致。营业收入比上年增加334,532,000.元，增长率为20.24%。依照该公司的年报，其营业收入大幅增长，要紧缘故在于集团在接着保证进展中国市场规模的同时，稳步提高了欧美地区销售在公司收入中所占的比重，使其逐步成为集团收入的重要来源；投资收益的增加，导致营业利润增加了663,800.元，比去年增长了510.22%；然而由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、治理费用、财务费用以及资产减值损失的增加，是增减相抵后营业利润增加52,228,900.

59、元，增长25.37%。3.2 利润表垂直分析 利润表的垂直分析是研究净利润、利润总额、营业利润和主营业务利润占主营业务收入的比重，明确净利润形成各环节的贡献和阻碍程度。研究销售成本占业务收入的比重，揭示企业成本水平。研究期间费用占业务收入的比重，揭示企业费用治理水平。通过对利润附表的结构分析，尤其是对分部报表的结构分析，评价企业在不同行业和不同地区的经营业绩和治理水平。 （1）编制利润表垂直分析表表3-2 七匹狼公司利润表垂直分析表（%）项目20092008一、营业收入1.00001.0000减：营业成本0.61650.6605营业务税金及附加0.00880.0056销售费用0.15220.1

60、466治理费用0.07340.063财务费用-0.0067-0.0091资产减值损失0.02620.0088加：公允价值变动损益00投资收益0.00030其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.0.二、营业利润0.12980.1245加：营业外收入0.00320.0012减：营业外支出0.00250.0033其中：非流淌资产处置损失0.00120三、利润总额0.13050.1225减：所得税费用0.02120.0231四、净利润0.10260.0925（2）利润表垂直分析评价在利润表垂直分析中。首先要看收入结构情况，假如营业收入中主营业务收入占得比重较大，讲明企业的盈利要紧来自主营业务，有利于