证券市场基础知识必看

1、.：.；【证券资历考试资料】根底知识第一章 证券市场概述1-3第一节证券与证券市场1、证券是指用以证明或设定权益所做成的书面凭证，它阐明证券持有人或第三者有权获得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权益。证券的两个根本特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。有价证券是目的有票面金额，证明持有人有权按期获得一定收入并可自在转让和买卖的一切权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有买卖价钱。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性；第二，

2、证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能，是指为经济的开展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指经过有价证券的发行和买卖，按利润最大化的要求对资本进展分配。2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和买卖的场所。它的三个显著特征是：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财富权益直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。3、证券市场是社会化大消费和商品经济开展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化

3、；第二，证券投资法人化；第三，证券买卖多样化；第四，证券市场自在化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，开展中国家和地域的证券市场国际化将有较大开展；第三，证券买卖所的合并与上市；第四，证券市场的网络化开展趋势。纵观十年来我国证券市场的开展历程，它的特点为：第一，市场开展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩展，种类构造日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监视手段法制化。第二节 证券市场的参与者1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。普通而言，发行证券时，发行人要委托证券

4、公司代为发行，即承销。2、证券投资人，是指经过证券而进展投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供应者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与买卖提供效力的各类机构。主要有证券公司和证券效力机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务。证券公司普通分为综合类证券公司和经纪类证券公司。4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券买卖所和证券协会。我国的证券买卖所是提供证券集中竞买卖场所的不以营利为目的的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。其权益机构是由全领会员组成的会员大会。在我国证券公司

5、必需参与证券业协会。5、证券监视机构，在我国证券监视机构是指中国证券监视管理委员会及其派出机构。第三节 证券市场的位置与功能1、金融市场是资金融通的市场。资金的融通简称为融资，普通分为直接融资和间接融资两种。根据金融市场上买卖工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。证券市场是现代金融体系的重要组成部分，而且它与金融市场体系的其他组成部分有亲密的联络：第一，证券市场与货币市场关系亲密；第二，长期信贷的资金来源依赖于证券市场；第三，任何金融机构的业务都直接或间接于证券市场相关，而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多的交叉。2、证券市场的根本功能为：第一，筹资功能，是指证券市场为

6、资金需求者筹集资金的功能；第二，资本定价功能，就是为资本决议价钱；第三，资本配置功能，是指经过证券价钱引导资本的流动而实现资本的合理配置的。第二章 股票1-2第一节 股票的特征与类型1、股票是指股份签发的证明股东所持股份的凭证。它的三个根本要素是：发行主体、股份、持有人。2、股票是一种有价证券、要式证券、证权证券、资本证券和综合权益证券。3、股票的特征是：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性和动摇性。4、按股东享有的权益的不同，可以把股票分为普通股和优先股。5、股票按能否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票。记名股票的特点是：第一，股东权益归属于记名股东；第二，认购股票的款项不一定一次

7、缴足；第三，转让相对复杂或受限制；第四，便于挂失，相对平安。不记名股票的特点是：第一，股东权益归属股票的持有人；第二，认购股票时要求缴足股款；第三，转让相对简便；第四，平安性较差。6、股票按能否用票面金额加以表示，可以分为有面额股票和无面额股票。有面额股票的特点是：第一，可以明确表示每一股所代表的股权比例；第二，为股票发行价钱确实定提供根据。我过国公司法规定，股票的发行价钱可以和票面金额相等，也可以超越票面金额，但不得低于票面金额。无面额股票的特点是：第一，发行或转让价钱较灵敏；第二，便于股票分割。7、票面价值即面值，是指在股票票面上标明的金额。8、帐面价值，即股票净值或每股净资产，是指每股股

8、票所代表的实践资产的价值。9、清算价值是公司清算时每一股所代表的实践价值。普通在实践中，清算价值低于帐面价值。8、内在价值又称为实际价值，也即股票未来收益的净现值，它取决于股息收入和市场收益率。股票的内在价值决议股票的市场价钱，但又不一定完全相等，股票的市场价钱总是围绕着股票的内在价值动摇。9、市场价钱，普通是指股票在二级市场上买卖的价钱。第二节 普通股票与优先股票1、普通股票的根本特征是：第一，普通股票是最根本、最重要的股票；第二，普通股票是规范的股票；第三，普通股票是风险最大的股票。2、普通股票的功能：第一，筹资功能；第二，投资功能。3、普通股股东权益：第一，公司艰苦决策的参与权；第二，公

9、司盈余和剩余资产的分配权；第三，选择管理者；第四，其他权益，包括如了解公司运营情况的权益、转让股票的权益、优先认股权等。4、优先认股权是指当股份公司为添加公司资本而决议添加发行新的股票时，原普通股股东享有按其持股比例，以低于市价的某一特定价钱优先认购一定数量新发行股票的权益。这种权益的目的是：第一，能保证普通股股东在股份公司中坚持原有的比例；第二，是能维护原普通股股东的利益和持股价值。在股权登记日之前的股票具有优先认股权，而之后那么不具有优先认股权，前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。5、优先股是指股东享有某些优先权益的股票。其详细优先条件由公司的章程加以规定。其特征是：第一，股息率固

10、定；第二，股息分派优先；第三，剩余资产分配优先；第四，普通无表决权。6、按优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发，可以把优先股分为累积优先股和非累积优先股。按优先股能否参与或部分参与本期剩余盈利的分享，可以把优先股分为参与优先股和非参与优先股。按优先股能否在一定条件下可以转换成其他种类，可以把优先股分为可转换优先股和不可转换优先股。按优先股能否在一定条件下由原发行的股份公司赎回，可以把优先股分为可赎回优先股和不可赎回优先股。按股息率能否允许变动，可以把优先股分为股息率可调整优先股和股息率固定优先股。7、按股票投资主体的不同，可以划分为国家股、法人股、公众股和外资股。法人股是指企业或

11、具有法人资历的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司构成的非上市流通的股份。国有法人股属于国有股权。由于今年B股向国内投资者开放，所以B股不能属于外资股。第三章 债券1第一节 债券的特征与类型1、债券的根本性质：第一，债券属于有价证券；第二，债券是一种虚拟资本；第三，债券是债务的表现。债务的票面要素有：第一，票面价值；第二，归还期限；第三，利率；第四，债券发行者称号。2、债券的特征：第一，归还性；第二，流动性；第三，平安性；第四，收益性第四章 证券投资基金1-2第一节 证券投资基金概述1、证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即经过发行基金单位，集中投资者的资金，由

12、基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进展分配的一种间接投资方式。2、证券投资基金与股票、债券的区别：第一，它们所反映的关系不同，基金反映的是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系；第二，它们所筹资金的投向不同；第三，它们的风险程度不同。3、证券投资基金的功能：第一，基金为中小投资者拓宽了投资渠道；第二，基金经过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业开展和经济增长；第三，基金对证券市场的开展具有重要意义；第四，基金促进了证券市场的国际化。4、证券投资基金的特点：第一，规模效益；第二，分散风险；第三，专家管理。5、按基金的组

13、织方式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，经过签定基金契约的方式发行受害凭证而设立的一种基金。公司型基金以公司形状组建，以发行股份的方式募集资金，普通投资者那么为认购基金而购买该公司的股份，凭其持有的股份依法享有投资收益。6、契约型基金和公司型基金的不同点：第一，资金的性质不同；第二，投资者的位置不同；第三，基金的营运根据不同。7、以基金能否可自在赎回为标志，基金可分为封锁式基金和开放式基金。8、封锁式基金和开放式基金的主要区别是：第一，期限不同；第二，发行规模限制不同；第三，基金单位的买卖方式不同；第四，基金单位买卖价钱的计算规

14、范不同；第五，投资战略不同。9、根据投资标的划分，可以把基金分为：国债基金、股票基金、货币市场基金、黄金基金和衍生证券投资基金等。10、根据投资目的划分，可以把基金分为：生长型基金、收入型基金和平衡型基金。11、证券投资基金的费用主要有：第一，管理费，是指支付给实践运用基金资产、为基金提供专业化效力的基金管理人的费用；第二，托管费，是指基金托管人为基金提供效力而向基金收取的费用；第三，运作费；第四，宣传费用；第五，清算费用，是指基金终止时清算所需的费用，按清算时的实践支出从基金资产中提取。12、基金资产的估值和基金资产净值的计算。基金资产净值，是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实践代表的价

15、值，是基金单位价钱的内在价值。13、计算基金单位资产净值的计算方法：第一，知价计算法，是指基金管理人根据上一个买卖日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产，并加上现金资产，然后除以已售出的基金单位总额，得出每个基金单位的资产净值；第二，未知价计算法，是指基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。第二节 证券投资基金当事人1、基金持有人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人。2、管理人是担任基金的详细投资操作和日常管理的机构。基金管理人由基金管理公司担任。基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金。管理人资历条件和职责。3、 托管人是根据基金运转中“管理与保管分开的原那么对基金管理人进展监

16、视和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。4、 托管人的资历条件和职责。5、当事人之间的关系：第一，持有人与管理人之间的关系，其本质上是一种一切者与运营者之间的关系；第二，管理人与托管人之间的关系，是属于运营与监视的关系；第三，持有人与托管人之间的关系，是委托与受托。第五章 金融衍消费品1-3第一节 金融期货与期权1、期货合约是指由期货买卖所一致制定的、规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的规范化合约。金融期货是以金融商品合约为买卖对象的期货。2、相对与金融现货买卖，金融期货买卖的特征是：第一，买卖对象不同；第二，买卖目的不同；第

17、三，结算方式不同。3、金融期货的主要种类有：第一，外汇期货；第二，利率期货；第三，股票价钱指数期货。4、金融期货的功能：第一，套期保值功能，是指经过在现货市场与期货市场同时做相反的买卖到达为其现货保值目的的买卖方式；第二，价钱发现功能，是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，经过集中竞价构成期货价钱的功能。5、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按买卖双方商定的价钱购买或出卖一定数量的某种特定商品的权益。金融期权是以金融商品或金融期货和约为标的物的期权买卖方式。6、期权的根本类型：第一，看涨期权，是指期权的买方具有在商定期限内按敲定价钱买入一定数量金融资产的权益；第二，看跌期权，

18、是指期权的买方具有在商定期限内按敲定价钱卖出一定数量金融资产的权益。7、期权的分类：欧式期权，美式期权；股票期权、股票指数期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权。8、金融期货与期权的区别：第一，标的不同；第二，投资者权益与义务的对称性不同；第三，履约保证不同；第四，现金流转不同；第五，盈亏的特点不同；第六，套期保值的作用与效果不同；9、金融期货与期权的价钱及其影响要素。第二节可转换证券1、可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价钱将之转换成一定数量的另一种证券的证券。2、可转换证券的特点：第一，可以转换成普通股票；第二，有事先规定的转换期限；第三，持有者的身份随着证券的转换而相

19、应转换；第四，市场价钱变动比普通债券频繁，并随本公司普通股票价钱的升降而增减。3、可转换证券的要素：第一，转换比例；第二，转换价钱；第三，转换期限。第三节其他衍生工具1、存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。2、美国存托凭证的发行流程和买卖过程。3、美国存托凭证的种类：第一，无担保的ADR；第二，有担保的ADR。4、存托凭证的优点：第一，市场容量大、筹资才干强；第二，上市手续简单，发行本钱低；第三，避开直接发行股票与债券的法律要求。5、认股权证全称股票认购授权证，它由上市公司发行，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价钱购买一定量该公司股票的权

20、益。6、认股权证的要素：第一，认股数量；第二，认股价钱；第三，认股期限。7、影响认股权证价钱的要素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，换股比例；第四，认股价值。8、优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。9、确认优先认股权的价钱及价值。附权优先认股权的价值、除权优先认股权的价值、优先认股权的投机价值。10、备兑凭证属于广义的认股权证，它给予持有者按某一特定价钱购买某种股票或几种股票组合的权益，投资者以一定的代价获得这一权益，在到期日可根据股价情况选择行使或不行使该权益。11、备兑凭证的作用：第一，添加了股票的流动性；第二，发明了新的投资时机。备兑凭证的特征和价值第六章 证

21、券市场运转1-3第一节发行市场和买卖市场1、证券市场是证券买卖买卖的场所，也是资金供求中心。根据市场的功能划分，证券市场可以分为证券发行市场和证券买卖市场。2、证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构组成。3、证券发行市场的根本功能：第一，为资金需求者提供筹措资金的渠道；第二，为资金供应者提供投资和获利的时机，实现储蓄向投资转化；第三，构成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。4、证券买卖所的组织方式大致可分为：公司制和会员制。公司制的证券买卖所是以股份方式组织并以盈利为目的的法人团体。会员制的证券买卖所是一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社会法人团体。5、证券买卖所的

22、功能和管理制度。6、场外买卖市场是在证券买卖所以外的证券买卖市场的总称。其特征是：第一，场外买卖市场是一个分散的无形市场；第二，场外买卖市场的组织方式采取做市商制；第三，场外买卖市场是一个拥有众多证券种类和证券运营机构的市场，以未能在证券买卖所同意上市的股票和债券为主；第四，场外买卖市场是一个以议价方式进展证券买卖的市场；第五，场外买卖市场的管理比证券买卖所宽松。7、场外买卖市场的功能：第一，场外买卖市场是证券发行的主要场所；第二，场外买卖市场为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券买卖所上市买卖的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流动性的必要条件，为投资者

23、提供了兑现及投资的时机；第三，场外买卖市场是证券买卖所的必要补充。第二节 股票价钱指数1、股价平均数采用股价平均法，用来度量所以样本股价经调整后的价钱程度的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。2、股票价钱指数的编制步骤：第一，选择样本股；第二，选定某基期；第三，计算计算期平均股价；第四，指数化。3、我国主要的股票价钱指数：第一，上证综合指数；第二，深证综合指数；第三，上证30指数；第四，深证成份股指数。4、国际股票市场的主要价钱指数：第一，道琼斯股价指数；第二，金融时报指数；第三，日经股价指数；第四，恒生指数；第五，NASDAQ指数。第三节证券投资的收益和风险1、

24、股票投资的收益是指投资者从购入股票开场到出卖股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。2、股息是指股票持有者根据股票从公司分取的盈利。股息的种类有很多，分别有：第一，现金股息；第二，股票股息；第三，财富股息；第四，负债股息；第五，建业股息。3、衡量股票投资收益程度的目的主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率。4、债券的投资收益率主要包括：第一，债券的利息收益；第二，资本利得。5、债券的利息的支付可分为一次性付息和分期付息。而一次性付息有三种常见的方式：第一，以单利计算；第二，以复利计算；第三，以贴现计算。6、债券收益率有票面收益率、直接纳益率、持有期收益率、

25、到期收益率和贴现债券收益率。7、与证券投资相关的所以风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风险。系统风险是指由于某种全局性的共同要素引起的投资收益的能够变动，这种要素以同样的方式对一切证券的收益产生影响。系统风险主要包括政策风险、经济周期性动摇风险、利率风险和购买力风险。非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的要素引起，与整个证券市场的价钱不存在系统、全面的联络，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险主要包括信誉风险、运营风险、财务风险。8、股票风险主要有公司亏损风险和市场价钱动摇风险。债券风险主要包括信誉风险和市场价钱动摇风险。第七章 证

26、券中介机构1-2第一节 证券公司1、证券公司是证券市场上最重要的中介机构，也是证券市场的主要参与者。它承当着证券代理发行、证券自营买卖、证券代理买卖、资产管理及证券投资咨询等重要职能。2、证券公司的职能：第一，媒介资金供需；第二，构造证券市场；第三，优化资源配置；第四，促进产业集中。3、证券公司可分为综合类证券公司和经纪类证券公司。综合类证券公司可以运营证券经纪业务、证券自营业务、证券承销业务和经国务院证券监视管理机构核定的其他证券业务；经纪类证券公司只能从事单一的经纪业务。4、证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。规范的承销过程的三个步骤为：第一，证券公司就证券发行的种类、时间、

27、条件等对发行公司提出建议；第二，当证券发行人确定证券的种类和发行条件并且报请证券管理机关同意之后，证券公司将与之签定证券承销协议，明确双方的权益、义务和责任；第三，证券公司着手进展证券的销售任务。5、证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为。在代理买卖业务中，证券公司应遵照的原那么有：第一，代理原那么；第二效率原那么；第三，“三公原那么。6、证券公司的管理包括：第一，管理战略；第二，管理内容；第三，管理原那么；第四，管理方式；第五，内部控制。其中管理内容包括：第一，业务管理；第二，财务管理；第三，人力资源管理。第二节 证券效力机构1、证券效力机构是指依

28、法设立的从事证券效力业务的法人机构。证券效力包括：证券投资咨询，证券发行、谋划、财务顾问及其它配套效力，证券资信评价效力，证券集中保管，证券清算交割效力，证券登记过户效力以及经证券管理部门认定的其他业务。2、中央登记结算公司是以平安、高效、低本钱为原那么，为证券的发行与买卖提供集中的登记、存管与结算效力，即中央登记、中央存管和中央结算，是不以盈利为目的的法人。3、证券投资咨询公司，是指对证券投资者和客户的融资活动、证券买卖活动和资本营运提供咨询效力的专业机构。在我国证券投资咨询公司主要有两种类型：一是专门从事证券咨询业务的专营咨询机构，另一类是兼作证券投资咨询业务的兼营咨询机构。4、证券投资咨

29、询管理公司的业务范围和管理内容。5、从事证券法律业务的律师应具备的条件，从事证券法律业务的律师事务所资历获得的程序。证券法律业务的主要内容：第一，为证券发行和上市活动出具法律意见书；第二，为证券承销活动出具验证笔录；第三，审查、修正、制造与证券发行、上市和买卖有关的法律文件。6、恳求从事证券相关业务答应证的注册会计试应符合的条件，事务所恳求证券相关业务答应证应具备的条件，恳求从事证券相关业务答应证的程序，注册会计师、事务一切关证券的任务内容。7、从事证券业务的资产评价机构应具备的条件，从事证券业务的资产评价机构获得资历的程序，从事证券相关业务的资产评价机构资历与业务的管理。8、信誉评级机构的信

30、誉评级过程大致可分为三个阶段：第一，恳求阶段；第二，评价阶段；第三，通知、公布阶段。第八章 证券市场法律制度与监管1-2第一节 证券市场法律法规1、的调整对象为证券市场各类参与主体，其范围涵盖了证券发行、证券买卖和监视，其中心旨在维护投资者的合法权益，维护社会经济次序和社会公共利益。它共分十二章，分别为：总那么、证券发行、证券买卖、上市公司收买、证券买卖所、证券公司、证券登记结算机构、证券买卖效力机构、证券业协会、证券监视管理机构、法律责任和附那么。2、规定的制止行为：第一，在证券发行方面；第二，在信息披露方面；第三，在业务经纪方面；第四，在从业人员管理方面；第五，在证券买卖方面；第六，在上市

31、公司收买方面。3、的调整对象为公司的组织和行为，其范围包括股份和有限责任公司，其中心旨在维护公司、股东和债券人的合法权益，维护社会经济次序。共分十一章、二百三十条，对在中国境内有限责任公司的设立和组织机构，股份的设立和组织机构，股份的股份发行和转让，公司债券、公司财务和会计，公司合并和分立、公司破产，解散和清算，外国公司的分支机构、法律责任的等内容制定了相应的法律条款。4、规定的制止行行为。5、对公司犯罪的规定：第一，虚报注册资本与虚伪出资罪；第二，隐瞒艰苦现实罪；第三，行贿罪。对证券犯罪的规定：第一，欺诈发行股票、债券罪；第二，提供虚伪财务会计报告罪；第三，擅自发行股票和公司、企业债券罪；第四，内幕买卖、泄露内幕信息罪；第五，编造并传播影响证券买卖虚伪信息罪；第六，诱骗他人买卖证券罪；第七，支配证券市场罪。6、共七章五十二条