中国医药产业发展趋势总体分析

1、中国医药产业发展趋势总体分析中国医药产业发展趋势全球药品销售收入与我国药品销售收入比较全球药品销售额及递增我国药品销售额及递增数据来源：IMS、国泰君安证券研究和君观点：中国的药品销售额增速正在以高于世界增速2倍以上的速度增长。中国医药企业要想在世界医药市场中占有一席之地，必须先成为中国医药行业的强者。3中国医药产业发展趋势2000年-2009年中国医药工业产值与销售收入增长趋势20002009医药工业总产值和药品销售情况（亿元）数据来源：南方所、德邦研究和君观点：我国医药工业总产值和药品总销售额以全国GDP增长速度2倍的在增长。4中国医药产业发展趋势2009年中国医药制造业各子行业工业产值

2、据国家工信部统计2009年全年，医药行业累计实现工业销售产值9915.9亿元，同比增长21.4%。数据来源：中国工信部和君观点：中药和生物制药是中国医药制造业在全球有比较优势的领域。5中国生物医药产业发展趋势2009年中国医药制造业各子行业工业利润从各子行业看，生物制剂子行业的利润额增长最快，中药制剂子行业次之。化学原料药子行业的利润增幅在09年大幅下滑后，在10年得到了大幅回升。化学制剂子行业的利润在07年得到大幅度提升后，利润出现下滑，但各个子行业的利润增幅均在20%以上，整个行业的持续发展势头良好。数据来源：wind、德邦研究6199920052006200020012002200320

3、042007200820092010/0829.66%21.51%10%我国医药工业总产值及增长率12000总产值（亿元）增长率35%100008000600040002000027.59% 30%26.76% 25.52%23.78% 25%18.98% 20%16.54% 16.47% 15.01% 15%14.57%9.07%5%0%2007/112008/112009/112010/081999200020012002200320042005200617.02我国医药工业销售收入及增长率收入（亿元）增长率（%）9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0

4、001,000018.4916.3610.4319.2016.27 17.3926.53 25.8424.563027.212521.37 201510502008/11199920002001200220032004200520062007/112009/112010/08我国医药工业利润总额及增长率9008007006005004003002001000增长率（%）60%50%40%30%20%10%0%利润总额（亿元）我国医药工业盈利能力不断提升111中国医药行业地位不断上升2009 RankUnited States2011 RankUnited States2014 RankUnit

5、ed States2345678910JapanGermanyFranceChinaItalySpainUnited KingdomCanadaBrazil2345678910JapanChinaGermanyFranceItalySpainBrazilUnited KingdomCanada2345678910JapanChinaGermanyFranceBrazilItalySpainCanadaUnited Kingdom我国医院终端市场规模及增长率40003500300025002000150010005000我国医院终端市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2

6、003200420052006200720082009我国药品零售市场规模及增长率1600140012001000 8006004002000我国药品零售市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009我国药品第三终端市场规模及增长率16001400120010008006004002000我国药品第三终端市场规模（亿元）增长率60%50%40%30%20%10%0%2007200820092010E19781979198019811982198319841985198619871988198

7、919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009中国卫生总费用/GDP亦随人均GDP增长而增加300002500020000150001000050000人均GDP（元）卫生总费用占GDP%6%5%4%3%2%1%0%城镇居民人均可支配收入及增长率2000015000城镇居民人均可支配收入（元）增长率25%20%15%1000010%500001990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 20095%0%农村居民人均纯收入及增长率60005000400030

8、00200010000农村居民人均纯收入（元）增长率20%16%12%8%4%0%1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 200919952008200919851990200020032004200520062007城镇、农村居民家庭人均年消费性支出及增长率居民家庭年消费性支出城镇居民家庭人均年消费性支出（元）城镇居民家庭人均年消费性支出增长率农村居民家庭人均年消费性支出（元）1400012000100008000600040002000025%20%15%10%5%0%农村居民家庭人均年消费性支出增长率历年平均每人消费性支出中医疗保健占比平均每人消费性支出中医

9、疗保健占比（%）城镇居民家庭农村居民家庭8.007.006.005.004.003.002.001.000.001985 1990 1995 2000 2003 2004 2005 2006 2007 200820法国瑞士爱尔兰意大利西班牙加拿大美国挪威英国瑞典芬兰波兰韩国2008年世界主要国家卫生费用支出构成100%80%60%40%20%0%个人支出（%）政府及社会保险支出（%）19781979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200

10、420052006200720082009中国历年卫生费用支出构成政府卫生支出社会卫生支出个人卫生支出100%80%60%40%20%0%6500家我国医疗资源的基本情况销售人员推广代理（自然人、推销公司）大型三甲医院医生影响广告影响CRO771所1948个县，8877所县级医院，妇幼保健所1995城镇职工医保人群+自费患者二甲医院1.8亿，基金收入2214.2亿，支出1551.7药品研发药品生产企业一级批发（配送）直辖市、省二级批发（配送）地级市三级批发（配送）县级城市社区医院2.8万个亿城镇居民基本医保+自费患者乡镇医院3.35万个乡镇，3.93万个乡镇医院4亿. 全国预计：2000亿元2

11、010年中国卫生总费用达到19600亿元 ，人均1400元；卫生总费用占GDP的4.93%2009年，全国卫生总费用达16119亿元，村诊所61.3万个行政村，61.4万个村诊所连锁药店新农合人群8.14亿，人均100元，8001200亿元人均卫生费用1192元，卫生总费用占GDP 的4.85%。单店20-30万自主购买者+部分报销者2008年，全国卫生总费用14535亿元，超市广告影响过去经验人均1094元；卫生总费用占GDP 的4.83%798万医护人员，其中医事执业医师300多万人由于我国医药产业历史基础薄弱，“多、小、散、乱、弱”的产业格局依然没有太大改观 1、行业总体规模偏小；2、行

12、业集中度不高；3、产业资源条块分割现象。企业多、规模小历史形成行业混乱1、研发创新动力和实力不足；2、企业利润率普遍较低。企业竞争力弱无序1、竞争层次较低，处于胶着价格战状态；2、低水平重复建设现象严重，产能过剩。78中国经济的崛起，为中国医药经济腾飞奠定了基础中国GDP总量在世界排名情况中国医药市场将快速崛起排名1234561981美国日本德国法国英国意大利加拿大中国1993美国日本德国法国意大利英国中国加拿大2000美国日本德国英国法国中国意大利加拿大2007美国日本中国德国英国法国意大利西班牙2010E美国中国日本数据来源： IMF Database（苏联不在统计范围）据著名经济学家林毅

13、夫预测，在未来20年内，中国即使保持每年5%的经济增长速度，到2030年中国的GDP总量将超过美国，成为世界经济最强大的国家。数据来源：IMS预计2020年，中国医药GDP将达到2万亿元。大公报 泰晤士报联合早报 金融时报纽约时报朝日新闻 先驱晨报“中国时代到来！”成为世界媒体关注的焦点。中国医药驶入发展快车道，要么迎头赶上，要么被越落越远；到2015年，中国将出现一批营业收入超过200亿以上的医药企业集团，它们将构成中国医药行业的第一军团据行业增长推算出来的2015年部分医药企业集团的规模单位：亿元企业国药集团上药集团北药集团广药集团扬子江集团天药集团哈药集团石药集团科伦集团华药集团2008

14、年营收452.72272.45241.41173.22156.03132.40125.5293.3386.4673.99增长率（低）15%15%15%15%15%15%15%15%15%15%2015年营收1204.24724.72642.16460.77415.04352.19333.89248.26229.99196.81增长率（中）18%18%18%18%18%18%18%18%18%18%2015年营收1442.13867.88769.01551.79497.03421.76399.84297.30275.42235.69增长率（高）21%21%21%21%21%21%21%21%21

15、%21%2015年营收1719.201034.63916.75657.80592.52502.79476.66354.42328.33280.98基础数据来源：中金公司大型医药企业集团将呈现出相关多元化的特征。3对过去六十年中国医药产业发展的回顾 改革开放之前的成功企业（靠国家拨款发展起来）华北制药、东北制药、太原制药、新华制药等“四大家族”企业； 国家大量投资、分配大量人才、产品统一调拨国家既是投资者、又是管理者、还是消费者； 路径依赖限制了对环境变化的感知，在市场化竞争中慢慢落伍，有的举步维艰，有的惨遭淘汰，只有锐意进取的企业才能获得新生； 改革开放初期的成功企业三株集团、红桃K、贵州神奇

16、、江西汇仁等； 靠一两个产品或独特的模式快速发展起来； 产品开发能力，影响着企业的竞争能力；产品生命周期，决定着企业生命周期； 抓住时机成功转型的企业扬子江、天士力、齐鲁制药、民生药业、神威药业、康恩贝制药、石药集团、哈药集团等； 摆脱体制束缚，采用先进机制，释放活力； 开发出好产品、创造出好模式，企业持续成功； 发挥资源优势把企业推向高潮的企业同仁堂、云南白药、片仔癀； 能在继承的基础上创新，是企业生存和发展； 不能创新的资源型企业，就走向没落； 整合国有资源发展起来的成功企业南京医药、国药集团； 在激烈竞争中快速发展起来的企业江苏先声、修正药业、四川科伦、江苏恒瑞、九州通各有其鲜明特点；

17、忽视产品经营、靠并购做大的企业昙花一现东盛集团、华源集团；随着我国老龄化社会的到来和疾病谱的变化，我国药品消费市场规模将持续扩大，药品消费结构将发生深刻变化老龄化带来的医疗保健支出持续增长疾病谱变化导致医疗消费支出结构发生变化我国疾病谱变化与医疗保健消费三阶段数据来源：国家人口和计划生育委员会网站注：联合国标准：65岁以上人口达7%为“老龄化社会”急性疾病抗生素、抗病毒药、抗寄生虫药、解热镇痛药慢性疾病抗肿瘤药、调节内分泌药、心脑血管药、精神类药保健养生营养品、保健品等针对现代人亚健康状态的健康产品据国家卫生部门统计，我国65岁老年人患病率是总人口患病率的3.1倍，慢性病患病率是总人口患病率的4.2倍，人均患有23种疾病。老龄化将导致我国医疗保健支出大幅上升。疾病谱的变化使得抗肿瘤药、降血脂药、抗糖尿病药、高血压用药、抗抑郁药、自身免疫剂等药品的消费金额大幅上升；人们对亚健康的关注使得预防保健类产品市场扩增。现。中国医药市场的格局演变短缺（计划经济与双轨制经济）建国初，我国医药产品和