浅谈阅读会计报表要点

1、暗阅读会计报表要办点般一、疤阅读报表，去伪把存真板判断分析会计报绊表的真实性、完癌整性和连续安性耙.耙这是阅读分析会爱计报表的前提，笆虚假、不完整、板脱节的会计报表按不仅不能做出正伴确的决策，而且搬很容易将会计报柏表的使用者引入跋误氨区，做出错误的败决策。绊 鞍(百一捌)芭、各表之间内在哎联系及对应关系挨是否衔接胺 跋根据伴资产负债表爸、损益表俺癌(啊含利润分配表瓣捌)昂和现金流量表邦之间的内在的懊联系及对应关爱系巴,案将其作为判断会挨计报表的真实性绊、完整性和连续吧性的出发点。其叭中最重要的对应俺关系有以下几点熬：佰 拔 叭 半一是年度资产艾负债表所有者绊权益中癌盈余公积颁项下期末余额减伴去

2、起初余额的差耙额应等于利润坝分配表中本年暗提取盈余公积金俺额。同期资产败负债表和利阿润分配表中百未分配利润般应一致埃。昂 蔼 艾二是年度资产爸负债表中板货币资金伴（包括现金、银败行存款、其他货凹币资金）项下期安末余额减去起初瓣余额的跋差额斑应等于现金流奥量表中现金及熬现金等价物的敖净增加额半，即等于经营活挨动产生的现金流靶量净额加投资活耙动产生的现金流吧量净暗额懊加筹资活动产生蔼的现金流量净哀额碍。鞍 拌 隘三是损益表笆中净利润经调整斑可调节为经营活俺动产生的现金流耙量净额。现败金流量表中有瓣关细项正确与否板可从资产负债靶表、损益表昂稗(隘含利润分配表蔼芭)袄中分解取得，如袄筹资活动产生的俺现

3、金流量中吸收半权益性投资、发唉行债券和借款收搬到的现金，可对疤照资产负债表澳中实收资本、拜资本公积、应付八债券、短期借款暗和长期借款等有盎关项目加以验证靶。半四是年度会计报案表的期末数与下奥年度的期初数应班该一致。涉及到氨资产负债表日后暗事项属于调整事扳项的，以及涉及摆会计政策变更需板要追溯调整的，班期末期初数据变摆化应该有附注说癌明。百 肮连续性的要求是癌建立在持续经营百的前提下，通过稗对企业过去和现矮在会计报表的对罢比，对其资产结芭构、营运能力、背盈跋利能力、支付能岸力和偿债能力的拌进行动态的、连板续的分析，从而皑对其未来经营做伴出较为准确的趋澳势性判断。案 霸 扳（二）哎、了解企业会计鞍

4、政策的近三年是摆否有变化，有否爸通过会计政策的板选择实施盈余管吧理（操纵利润）扳。了解企业报表版的用途和动机及拜公司战略。哀会计政策主要包颁括收入的确认原按则、企业所得税班的会计处理方法百、存货的计价方胺法、成本核算及矮结转方法、长期爱投资的具体的核八算方法、坏帐损埃失具体会计处理巴方法、以及其他坝固定资产折旧、绊无形资产的计价肮及摊销、财产损捌益处理等等。办审查企业选用的摆会计处理处理方拜式和程序是否符澳合会计准则爱和财务通笆则。一方面要芭主要审查会计处傲理方法前后应用岸是否一致，有无凹任意更改会计处靶理处理方式和程白序的现象，如计颁提折旧选定直线笆法就必须在固定熬资产的折旧期内哀一致采用该

5、方法懊，邦有否通过调整折吧旧方法调节利润板。另一方面还要哀审查会计处理处靶理方式和程序是凹否符合可比性、拌相关性、及时性哀等原则癌。爱 叭 唉审查有无为粉饰蔼会计报表而对已搬经大幅跌价的存拜货、期限较长难哎以或无法收回的吧应收帐款不做会按计处理（如不计邦提跌价或坏帐准皑备、不做损失处巴理）继续挂帐；鞍有无为刻意减少靶利润而对已经售版出的商品仍在存挨货挂帐不入销售拌收入帐，俺或刻意本期增加熬利润虚假销售，唉下期又哎冲回。摆或为刻意百增加癌利润而对内部往罢来的应收帐伴款佰不足额叭计提坏帐准备爸。氨 柏 颁审查企业有无为阿粉饰会计报表违熬背权责发生制将矮不属于本期收入凹或费用计入本期芭账，或将属于本

6、隘期收入或费用计拔入上期或下期；绊违背历史成本原败则未经允许对资拌产按评估或市价暗入账皑。隘 皑 扮 按审查敖有无为粉饰会计拜报表将资本性支班出和收益性支出哎混淆，人为虚报败盈亏。如皑有的公司扒将造成企业巨额案亏损的收益性支般出经会计处理包笆装粉饰为资本性肮投资支出和长期翱资产支出，进而摆可在相应资产有班效期内逐年摊销奥，隐匿了巨额亏叭损，伪造了大幅唉盈利的假象岸。霸 肮此外，有否通过版债务重组、关联捌交邦易、委托经营、半资产管理、会计巴估计变更等操纵安盈余。有否通过埃股改、收购兼并八虚张资产。癌 邦 澳（三）、有无虚碍假编造会计报表安重点审查有无虚皑报收入、虚列资啊产，有无虚增资绊产价格。罢

7、1百、靶收入真实性的审啊核可以从三个途矮径着手：半A坝、核对纳税申报埃表收入数与损益霸表收入数是否一般致，税单上缴交芭税款数与纳税申碍报表应交数是否敖一致。版B笆、查看现金流水奥。剔除筹资活动伴、投资活动现金坝流量因素，看经耙营活动现金流入矮量与营业收入是坝否匹配。挨C罢、按核对销售明细与盎产成品存货、库凹存商品存货的增啊减变化是否相符瓣，对通过应收帐隘款和现金实现销翱售收入较多的企白业要重点坝确定企业是否通搬过应收帐款和现哀金虚增销售收入叭，为确定通过应按收帐款和现金实蔼现销售收入的真败实性，必要时可昂根据合同、发票办、收据向有关购懊销企业查证芭。澳 绊 捌2蔼、资产的真实性柏，重点审核应收

8、伴帐款、存货、固绊定资产、在建工碍程、无形资产。挨可从以下途径着扮手：俺A凹、审查资产形成巴的来源，有无虚跋列资产；邦B氨、审查资产价格拔，是以历史成本氨计价，还是违反版会计准则、财务背通则以市价或评挨估价入账。需要罢核对实物、所有败权凭证、合同、败发票等是否相符澳、是否合规；办 俺（百四凹）会计报表奥是否袄反映企业单位经吧营活动的全貌翱。肮 版对报表的完整性傲评价分析主要是案确认是安否有未入账的资稗产和负债、未披凹露的影响企业经拌营的重大事项、埃或有负债、或有绊资产等。在营销罢中应注意的要点鞍有：霸一是认证核实账稗面资产、负债、傲所有者权益与实败物和有关权利义扒务凭证是否相符爸，必要时可直接

9、斑间接向其关联企皑业，上下游企业把查证，以确保报板表的完整性。办二是对对外担保挨、涉及的诉讼等阿重大或有事项百须逐条把查证隘。搬 颁经过审核辨别真按伪后，编制会计把报表调整表。然岸后根据调整后数佰据进行分析。瓣理想会计报表：爸是指根据标准财拌务比率和企业规扳模确定的会计报跋表，它代表企业安理想的财务状况熬，为报表分析提凹供更方便的依据白。斑拔 稗 暗 肮二、理想的资般产负债表百捌 案1埃、理想资产负债癌表。拜 扮理暗想佰资产负债表的百碍分比结构来自于拌行业平均水平，摆同时进行必要的绊推理分析和调整叭。百表澳1白是一张以百分比摆表示的简化理想吧资产负债表班。叭叭表一理想隘资产负债俺表岸胺流动资产

10、霸稗60%埃 颁 翱负爸债拔40%哀蔼 办速动资熬产哀30%爸 袄 邦流动负哀债肮30%般霸 巴盘存资芭产叭30%俺 半 懊长期负皑债艾10%百奥 搬固定资拜产矮40%坝 皑所有者权益爱板60%盎哎啊巴 案 懊 背 办实收资袄本蔼20%搬霸 笆 伴 昂 半 熬公积拌金熬30%搬霸熬伴 翱 俺 版 吧未分配利癌润拌10%稗鞍 叭总哎计叭100啊%坝斑阿捌 扳 肮总扮计昂100%凹捌翱(1)跋、瓣负债百分率。拔以资产总计般为爱100捌%板，根据资产负债摆率，确定负债百爸分类和所有者权瓣益百分类。通常叭认为负债应小于扒自有资本，这样懊的企业在经济环斑境恶化时能保持霸稳定。但是，过暗小的负债八率会使企

11、业失去蔼经济繁荣时获取埃额外利润的机会挨，即反映出企业爸管理爱层班的经营策略比较熬保守。一般而言捌，自有资本百占颁60扮%版，负债稗占蔼40俺%稗，是比较理想的颁，当然这癌个比率会因不同耙国家、不俺同历史时期和行伴业而异。高负债翱的举债经营，是半高度成长时期企扮业体质弱的表现爱，并非理想状态跋，经济稍有不景搬气，由于利息负罢担过重，会使企傲业利润争速下降胺，因此，很不稳隘定。我国目前上般市公司的负债率芭大多伴在拔40柏%芭左右，也是好现矮象，比较理想。盎柏 班(2)败、巴固定资产占总资奥产的百分率。坝一般情况下，固疤定资产的数额应翱小于自有资本，阿占自有资本碍的癌2/隘3摆为好，这种比例胺关系

12、，可使企业傲自有资本中昂有绊1/邦3翱用于流动资产，岸不至于靠拍卖固伴定资产来偿债。般在固定资产叭占傲40啊%胺的情况下，半当然流动资产要拔占昂60办%跋。矮芭 捌(3白)胺、安流动负债的百分哀率。扒一般认为流动比案率阿以瓣200瓣%奥为宜，那么流动埃资产岸占佰60傲%版的情况下，流动拌负债是其一半即癌占跋30澳%扮。既然总负巴债阿40俺%暗左右，流动负债伴又氨占疤30板%捌，财长期负债白占爸10袄%罢。疤敖 翱(4)办、摆所有者权益的内班部结构。案其基本要求是实吧收资本应小于各唉项积累，以积累把为投入资本的两安倍相宜。这种比巴例可以减少分红疤的压力，使企业靶有可能重视长远傲发展，每股净资罢产

13、达岸到癌3熬元左右，可在股癌市上树立良好的半公司形象。因此吧，实收资本为所隘有者权啊益安(60%爸)昂的哎1/扳3岸，芭即胺20鞍%笆，公积金和未来蔼分配利润为斑所有者权益坝的摆2/暗3般，八即败40按%熬。至于公积金和翱未分配利润之间班的比例，并非十半分重要，因为未吧分配利润数字经挨常变化。公积金耙与未分配利润结氨构应鞍为霸3:搬1背，即公积金占总伴资产颁的暗30笆%摆，未分配利润占疤总资产般的岸10肮%邦。把敖 扒(5)癌、芭流动资产的内部胺结构。蔼由于速动比率袄以懊100氨%耙为最佳，因此，拜速动资产占总资肮产的比率与流动氨负债相同，颁即哎30坝%邦。余额的盘存资吧产（主要是存货翱）占总

14、资产邦的芭30艾%芭，这符合存货占奥流动资产的一半搬的一般情况。佰鞍 熬在确定了以百分拔率表示的理想资岸产负债后，可以隘根据具体企业的背资产总额建立绝斑对数的理想资产半负债表。然摆后再将企业报告敖期的实际资料与耙之进行比较分析捌，以判断企业财班务状况的优劣。哎把 斑2捌、柏理想损益表。氨理想损益表的百疤分率是以销售收稗入为基础。一般瓣来讲，毛利率因盎行业而异。周转案快的企业奉行薄敖利多销方针，毛板利率低；周转慢扳的企业毛利率定安得比较高。实际颁上每行业都有一鞍个自然形成的毛袄利率水平。靶表叭2柏是一张以百分率扒表示的理想损益邦表傲。澳败皑表版2翱理想损益扮表把板产品销售收奥入氨100%霸柏 皑

15、减：产品销售成办本癌矮75%稗毛芭利半25%凹埃 唉减：期间费用邦艾13%哎巴加：其他业务利俺润捌摆营业利润版肮背扒12%胺爸 坝减：营业外净损盎失昂俺1板%白利润总额盎奥颁邦11%胺奥 奥减：所得税板盎熬啊3扒%芭税后利润柏8%隘二、百会计报表分析的笆切入点爱传统的会计报表盎分析方法是从偿颁债能力、营运能颁力、盈利能力、澳发展能力四大块皑进行分析盎：斑 安（一）、哎偿债能力隘指标澳熬把1把、流动比率百笆岸2拜、速动比率搬捌俺3败、现金比率盎现金比把率办=胺现拔金唉/盎流动负债鞍安佰4俺 扮资产负债率白5颁、产权比率八。佰（负挨债靶/碍所有者权益）佰6坝、经营活动现金稗流入量对负债的挨比率拜7

16、吧、已获利息倍数肮办（办利班润爸+岸利息阿）捌绊利息白胺（二）、翱营运能力指标。碍般巴1熬、应收账款周转拔率隘应收账款周翱转天数版、次数背。斑安碍2案、存货周转率懊是反映存货疤周转速度的比率拌，有两种表示方爱法：肮扮昂1白）存货周转次数挨。奥氨哎2跋）存货周转天数扒。扳坝版3岸、全部流动资产稗周转率矮捌绊1澳）全部流动资产罢周转次数。霸2耙）全部流动资产鞍周转天数。案（三）、板获利能力1、资本收益率隘2稗、净资产收益率扮3暗、总资产报酬袄率哎唉（利捌润板+袄利息哎）耙/扮总资哎产颁半4斑、绊销售收入利润率案5癌、癌成本费用利润率拔。巴昂（四）、发展能罢力指标分析奥1氨、主营业务收入盎增长率俺2

17、奥、总资产增长率3、资本积累率澳此外杜邦分析法挨应用得比较多一奥点。爸其实，会计报表傲分析方法应根据碍不同需拔要来选择，用于柏投资决策，还是哎用于融资决策，靶分析的问题和重败点是不一样的，碍分析的方法有差阿别。诊断一个企版业财务状态、盈百利能力、运营效斑率可以从盈利质昂量、资产质量、啊现金流量三个方佰面作为分析逻辑案的切入点，来对笆目标企业作一个跋财务诊断。拜（一）、盈利质哀量分析扒1隘、利润结构分析搬利润主要来源于靶主营业务、其他埃业务和投资收益哎。耙一般来讲，主营邦业务主营业务利坝润所在利润总额奥中所占比重越高疤，其身经营能力扒和可持续经营能笆力越强，说明盈吧利质量较高。傲其中投资收益有白

18、一部分为参股企绊业的回报，一部佰分是短期投资回扳报。如果短期投暗资回报所占比例般过大，说明吧这家公司的利润胺很不稳定，公司绊的经营管理存在拔一定的问题。吧若利润总额中，胺股权投资收益占俺去较大的比重，袄说明企业盈利需稗要依赖被投资单耙位经营能力及被斑投资单位的利润俺分配政策，企业跋自身的持续经营摆能力较差。摆若利润总额中，皑来源于资产处置翱收入、债务重组扮收益、资产置换唉收入、股权转让熬收益、补贴收入拜等非经营活动收吧益偏多，在分析氨盈利质量和盈利斑成长性时要给予挨充分的关注。绊以上两种情况可按能造成利润较大背的波动。挨2把、主营业务利润瓣与应收帐款比较背分析岸A笆、若主营业务利办润的增长速度

19、高啊于应收帐款的增氨长速度，说半明主营业务利润熬质量较高，反之案则较低。颁B八、若当年主营业挨务利润绝对额低绊于当年应收帐款般增加额，说明主傲营业务利润质量扮较低。企业账面凹有高额的利润，昂但傲“颁钱岸”阿却在别人的手里班。应收帐款大幅白增加，不仅造成袄现金流的紧张，伴而且需要缴纳的唉企业所得税导致肮现金流出，更加班剧资金的紧张。百现金的流出会导班致企业价值的下拌降。柏3安、主营业务毛利昂率的分析叭主营业务毛利率背的高低直接体现按主营业务利润的稗质量，毛利率还般从另一个方面验芭证企业的产品研昂发能力和市场营爸销能力。岸（二）、资产质芭量分析拜通常我们分析财阿务风险时，比较颁关注资本结构。半资本

20、结构包含债靶务资本和袄权益资本，债务把资本又分为短期拔债务资本和袄长期债务资本。办资产负债表描述敖了资本结构与资安产结构两大结构疤及其相互之间的癌协调关系。如果靶资产结构和资本肮结构对称，企业靶的财务风险和经挨营风险较低；如版果不对称，即使鞍资产的价值能够凹顺利实现或补偿伴，财务风险依然隘会由于收帐期与胺支付期不一致而般存在。可见，财哀务风险来源于资霸本结构的不合理斑，但还是取决于跋企业的资产结构爱和质量。凹1胺、资产结构分析笆A板、资产可根据与岸收入的关系划分斑为两大类：营运叭资产与非营运资版产，或划分为生傲产形资产与非生罢产资产；有人将暗其划分为盈利性氨资产和非盈利性扮资产。两类资产鞍分布

21、，显而耙一见，营运性资肮产越多，资产的爱质量越高，哎企业的经营能力半越强。按资产的内部结构爱分析，主要分析啊短期营运资产（稗流动资产）、长肮期资产（包括固皑定资产、长期投岸资、无形资产、懊长期待摊费用）艾与资本结构是否隘协调。奥2拌、流动资产周转扒效率分析；奥除了周转天数、背周转次数等指标瓣反映周转效率外般，还可以通过现唉金转化周期指标艾来分析流动资产碍的周转效率。扳现金转化周期也肮称净赚天傲数半=澳应收帐款周转天肮数翱+佰存货周转天颁数唉-般应付帐款周转天耙数（般存货周转天昂数哀+昂应收账款周转天靶数癌=柏营业周期邦，胺 癌营业周期是从取阿得存货开始到销霸售存货并收回现伴金为止的时间绊）背。

22、埃目前，绝大多背数企业此项指标暗为负数，负数逐稗年降低，说安明企业流动资产氨运行效率逐年提八高。若为正数，懊说明企业商业信胺用能力增强。此颁项指标还可以检罢验企业的实力、班品牌价值以及市岸场所处于的位置吧。坝 哎3案、资产的变现能班力分析；安 吧 昂主要分析短期投癌资变现能力。可扳能的潜在损失分碍析。挨 按4哀、重点资产项目拜分析按（绊1吧）、应收帐款分白析澳应收帐款和其它扮应收款。是指企柏业因购销和非购稗销活动产生的应胺收债权。分析的百重点有两方面：摆一是应收帐款的扒构成对象并按欠暗款数额排序，应案重点分析袄前阿1跋0百位，颁也可以根据具体搬情况确定。哎了解其是否与该袄单位处于正常的耙业务斑

23、往来和其他关联坝关系，有无恶意挨拖欠和争议败拖欠的现象。白二是分析应收款般的帐款的帐龄及袄所占的比重。从埃而分析欠款的原稗因以及偿还欠款扮的可能性，以判拔断应收账款坏帐拜的可能性以可及鞍变现的数额。八三是分析坏账准暗备提取情况。暗（百2八）、存货分析袄对存货的分析皑从以下入手：罢首先，分析原材蔼料、在产品和产爸成品存货的构成澳是否合理，如某八一阶段存货的占安用量过大或过小半应查明原因。爱若存货结构中原癌材料占比较大，白在一定程度说明肮存货质量较好，隘若在产品、产成蔼品比重较大，存扮货质量应作重点靶关注。肮其次，分析了解半有无长期积压、拔滞销、毁损的存巴货，以判段存货俺的变背现能力。半第三半、按

24、确定合理占用量啊，邦结合订疤单分析。艾（岸3吧）、固定资产、艾无形资产分析。扒A澳、利用率分析。傲B斑、入账价值审核把。叭（傲1案）、对固定产入矮账价值审核疤（半2傲）、对无形资产霸入账价值审核埃对无形资产分析熬区分土地使用权阿与专利、工业产扒权、非专利技佰术笆 盎分别了解其构成稗的内容和价值确背定的有效性。其绊中，对土地使用绊权疤 熬，首先了解取得拜的方式是划拨还肮是出让叭，奥 把因为两者在变现拌和抵押时区别较案大，划唉拨艾 瓣土地必须补缴出颁让金才可变现出暗售。其次，对土昂地的用途、使用哎期限，取得时的绊价值和入账价哀值哀 罢进行了解罢审核绊。对土地使用权败外的无形资产，熬了解其价值瓣确定

25、的依据，由蔼于其不易变现的伴特点，在评挨价企业的长期偿哀债能力时，应持碍谨慎态度。无形爸资产同样应在规碍定的有效期内摊肮销，没有规定期疤限的，按照预计靶使用年限或者不拔少于十年的期限爱分期摊销半。叭 邦C奥、捌折旧、摊销、使岸用年限、磨损情佰况、技术的适用爸性败分析。白 盎 按（三）、现金流蔼量分析案 哀 柏现金流量表按照白编报规则，应该奥采用直接法编报翱，但在实践中，靶采用直接法编制把的较少。大多数把企业会计人员根扒本没有编报。我懊们现在看到的现爱金流量表及本市板会计师事务所的靶人员通过分析填啊报的。二者的质熬量差别较大。蔼 霸 盎阅读现金流量表哀时重点对照资产办负债表，盎先审核期初、期碍末现金及现金等耙价物余额，肮现金及现金等价癌物增加额，再按疤先易后难的顺序扳审核筹资活动现拜金流量、投资活跋动现金流量，最笆后再审核经营活坝动现金流量。跋 岸 氨重点分析内容：按 熬1懊、经营活动的净败现金流量与净收傲益是否存在重大背差异；经营活动肮的净现金流量与敖净收益的差异主捌要是由于会计政爱策产生的，还是背有其他原因；霸 跋2凹、现金的收入和蔼支出与收入、费翱用的确认时间的拔关系。有哪些不挨确定因素。胺 扮3扳、应收款项、存板货、应付款项变巴动是否异常。癌 奥4安、经营活动、投暗资活动、筹资活半动的变化与企业胺实际运行情笆况是否匹配，现八金流量的有哪些癌变化趋