企业物流管理及财务知识分析概念

1、斑第八一隘章 物流企业财爸务管理的基本问拌题傲第一节耙 物流企业与财摆务管理爱一、物流与物流跋企业的概念1、物流的概念坝物流(logi挨stics)是瓣指利用 HYPERLINK /view/1585314.htm 鞍现代信息技术疤和设备，将 HYPERLINK /view/241785.htm 肮物品跋从供应地向接收扒地准确的、及时傲的、安全的、保跋质保量的、 HYPERLINK /view/238989.htm 哎门到门叭的合理化 HYPERLINK /view/1447873.htm 斑服务模式傲和先进的服务流背程。物流是随 HYPERLINK /view/988084.htm 伴商品生

2、产拜的出现而出现，隘随商品生产的发坝展而发展，所以隘物流是一种古老熬的传统的 HYPERLINK /view/1458211.htm 癌经济活动艾。败2、物流企业的扮概念跋物流企业（Lo鞍gistics叭 enterp扳rise）指从巴事物流活动的 HYPERLINK /view/20838.htm 俺经济稗组织，至少从事霸运输(含运输代背理、 HYPERLINK /view/313707.htm 案货物拜快递)或仓储一坝种经营业务，并暗能够按照客户 HYPERLINK /view/2506542.htm 肮物流需求绊对运输、储存、版装卸、包装、流隘通加工、配送等艾基本功能进行组佰织和管理，具

3、有半与自身业务相适安应的 HYPERLINK /view/45136.htm 靶信息管理系统背，实行独立核算懊、独立承担民事碍责任的经济组织板。按3、物流企业的安目标俺二、财务管理的袄概念柏财务管理(Fi背nancial啊 Manage班ment)是在瓣一定的整体目标昂下，关于 HYPERLINK /view/42564.htm 案资产笆的购置（投资）癌,资本的融通（邦筹资）和经营中 HYPERLINK /view/9881.htm 挨现金流量坝（营运资金）,奥以及利润分配的伴管理。 财务管哎理是 HYPERLINK /view/14444.htm 胺企业管理笆的一个组成部分八，它是根据财经傲

4、法规制度，按照伴财务管理的原则败，组织 HYPERLINK /view/2109202.htm 颁企业财务活动鞍，处理财务关系袄的一项 HYPERLINK /view/616869.htm 瓣经济管理盎工作。简单的说埃，财务管理是组稗织企业财务活动奥，处理 HYPERLINK /view/309669.htm 扒财务关系芭的一项经济管理癌工作。懊（靶是根据财经法，捌运用特定的量化版分析方法，组织扒企业财务活动、傲务关系的一项经唉济管理制度工作拌。凹）芭三、物流企业的靶目标对财务管理熬的要求霸第二节捌 物流企业财务瓣管理的内容绊一、物流企业财傲务管理的对象肮二、物流企业财罢务管理的内容唉1.企业

5、筹资管靶理2.企业投资绊管理3.运营资盎金管理4.利润爱及分配管理1、筹资翱筹资是通过一定 HYPERLINK /view/100135.htm 蔼渠道袄、采取适当 HYPERLINK /view/199787.htm 柏方式扒筹措资金的 HYPERLINK /view/309667.htm 拌财务活动熬，是财务管理的扒首要环节。2、投资伴投资（Inve坝stment）挨指货币转化为 HYPERLINK /view/55918.htm 爱资本吧的过程。投资可懊分为 HYPERLINK /view/1987535.htm 暗实物投资背、资本投资和证肮券投资。前者是跋以货币投入企业袄，通过生产经营

6、埃活动取得一定利蔼润。后者是以货盎币购买企业发行啊的股票和 HYPERLINK /view/156970.htm 傲公司债券艾，间接参与企业鞍的利润分配。3、运营3、分配矮三、物流企业财绊务管理的职能1、预测2、决策3、预算4、控制5、分析熬第三节敖 物流企业财务扳管理的目标和柏原则啊一、物流企业财肮务管理的目标1、总目标扮1.利润最大化背2.每股利润最邦大化3.股东财癌富最大化4.企瓣业价值最大化2、分目标企业目标：暗 氨 1.生按存2.发展3.埃获利唉二、物流企业财斑务管理的原则邦1.资金优化配阿置原则（资金优拔化配置的原则：拌1.最有总量的耙确定问题2.最颁有比例的确定问哀题3.多方案的

7、坝最优选择问题）斑 般 2.收颁支平衡原则（目鞍前现金余额+预绊计现金收入-预耙计现金支出=预盎计现金余额）白 背 3.弹懊性原则柏 埃 4.收稗益与风险均衡原熬则瓣 鞍 5.货盎币时间价值原则啊第办七傲章 设备与设跋施奥的投资决策翱第一节按 设施与设备投俺资概述啊一、设施设备投邦资的含义和分类蔼二、设施设备投扳资的特点按三、设施设备投斑资决策的基本程叭序绊第二节 袄设施与设备投资凹中的现金流量办一、现金流量的翱概述蔼1、现金流量的伴概念盎是指企业在一定阿会计期间按照现把金 HYPERLINK /view/266434.htm 背收付实现制扒，通过一定 HYPERLINK /view/1458

8、211.htm 柏经济活动霸（包括经营活动佰、投资活动、筹瓣资活动和非经常挨性项目)而产生啊的现金流入、现扮金流出及其总量笆情况的总称。即暗：企业一定时期靶的现金和现金等癌价物的流入和流碍出的数量。摆2、现金流量的袄内容扳l. HYPERLINK /wiki/%E5%88%9D%E5%A7%8B%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F o 初始现金流量 版初始现金流量搬。 懊初始现金流矮量是指开始投资拌时发生的现金流扒量，一般包括如昂下的几个部分：办 凹（1） HYPERLINK /wiki/%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E8%B5%84%E4%BA%A

9、7 o 固定资产 肮固定资产懊上的投资。包括 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 固定资产 案固定资产啊的购入或建造成俺本、 HYPERLINK /wiki/%E8%BF%90%E8%BE%93%E6%88%90%E6%9C%AC o 运输成本 办运输成本佰和安装成本等。耙 芭（2） HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 流动资产 哀流动资产唉上的投资。包括瓣对材料、在产品翱、产成品和现金敖等 HYPERLINK /wiki/%E6%B5%81%E5

10、%8A%A8%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 流动资产 柏流动资产败上的投资。 坝（3）其他翱投资费用。指与佰长期投资有关的暗职工培训费、谈案判费、注册费用斑等。 胺（4）原有艾固定资产的变价昂收入。这主要是按指固定资产更新癌时原有固定资产俺的变卖所得的现邦金收入。 败2. HYPERLINK /wiki/%E8%90%A5%E4%B8%9A%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F o 营业现金流量 耙营业现金流量拜。 碍营业现金流癌量是指投资项目挨投入使用后，在拌其寿命周期内由啊于 HYPERLINK /wiki/%E7%94%9F%E4%BA%A7%

11、E7%BB%8F%E8%90%A5 o 生产经营 绊生产经营皑所带来的现金流按入和流出的数量柏。这种现金流量版一般以年为单位靶进行计算。这里柏现金流入一般是颁指营业现金收入板。现金流出是指败营业现金支出和半交纳的税金。如奥果一个投资项目敖的每年 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%85%A5 o 销售收入 白销售收入拔等于营业现金收罢入。 HYPERLINK /wiki/%E4%BB%98%E7%8E%B0%E6%88%90%E6%9C%AC o 付现成本 案付现成本疤（指不包括折旧鞍等非付现的成本柏）等于营业现金奥支出，那么，年斑营业

12、现金净流量鞍(简记为NCF傲)可用下列公式巴计算： 版每年净现金笆流量（NCF）搬= HYPERLINK /wiki/%E8%90%A5%E4%B8%9A%E6%94%B6%E5%85%A5 o 营业收入 靶营业收入哀一 HYPERLINK /wiki/%E4%BB%98%E7%8E%B0%E6%88%90%E6%9C%AC o 付现成本 邦付现成本哎一所得税 癌或每年净现皑金流量（NCF挨）= 净利十折案旧 岸或每年净现巴金流量（NCF肮）= HYPERLINK /wiki/%E8%90%A5%E4%B8%9A%E6%94%B6%E5%85%A5 o 营业收入 爸营业收入板（1 HYPERL

13、INK /wiki/%E6%89%80%E5%BE%97%E7%A8%8E%E7%8E%87 o 所得税率 案所得税率哎）付现成本百（1所得税率懊）折旧所得柏税率 阿3. HYPERLINK /wiki/%E7%BB%88%E7%BB%93%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F o 终结现金流量 唉终结现金流量懊。 扳终结现金流皑量是指投资项目爱完结时所发生的板现金流量，主要版包括： 碍（l）固定斑资产的残值收入傲或变价收入。 靶（2）原有把垫支在各种流动艾资产上的资金的澳收回。 把（3）停止拜使用的土地的变靶价收入等。 拔3、现金流量与版利润奥（关系）八企业

14、实现的净利佰润与俺现金流量艾,都是企业的经罢营成果,都是分挨析企业财务状况笆的主要指标。从暗这个意义上说,爱二者是相同的。叭但它们又有不一靶致的地方,具体搬表现为: 笆1.二者的捌计量基础不同。把企业的财务利润柏是以 HYPERLINK /wiki/%E6%9D%83%E8%B4%A3%E5%8F%91%E7%94%9F%E5%88%B6 o 权责发生制 爸权责发生制版为基础计算出来哎的,即收入与支皑出均要考虑其受白益期,不同期间澳受益就将收入或癌支出归属于不同案的时期,进而得按出该期间的利润半。而现金流量却案不同,它是以收耙付实现制为基础捌计算出来的,即稗不论该笔收入与凹支出属于哪个会半计期

15、间,只要在百这个期间实际收唉到或支出的现金拌,就作为这个期耙间的现金流量。版 挨2.二者包邦含的内容不同。跋我国企业会计准奥则及会计制度规绊定:企业的净利瓣润一般包括工农疤业利润、 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%87%80%E6%94%B6%E7%9B%8A o 投资净收益 案投资净收益隘、 HYPERLINK /wiki/%E8%A1%A5%E8%B4%B4%E6%94%B6%E5%85%A5 o 补贴收入 癌补贴收入癌和工农业外收支唉等部分。而现金罢流量的内容虽然挨主要是利润,但八它还包含了其他柏组成部分。除包邦括购买和 HYPERLINK /

16、wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E5%95%86%E5%93%81 o 销售商品 暗销售商品拌、投资或收回投傲资外,还包括提巴供或接受劳务、暗购建或 HYPERLINK /wiki/%E5%87%BA%E5%94%AE%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 出售固定资产 碍出售固定资产哎、向 HYPERLINK /wiki/%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%80%9F%E6%AC%BE o 银行借款 坝银行借款靶或偿还债务等。柏 绊3.二者说爱明的经济含义不奥同。财务利润,靶其数额大小在很拔大程度上反映企搬业生产经营过程袄中所取得

17、的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%88%E7%9B%8A o 经济效益 哎经济效益艾,表明企业在每败一会计期间的最矮终经营成果。而挨现金流量的多少盎能清楚表明企业八经营周转是否顺佰畅、资金是否紧敖缺、支付偿债能肮力大小,以及是摆否过度扩大经营柏规模, HYPERLINK /wiki/%E5%AF%B9%E5%A4%96%E6%8A%95%E8%B5%84 o 对外投资 凹对外投资阿是否恰当, HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E7%BB%8F%E8%90%A5 o 资本经营 八资本经营懊是否有效等,从阿而为

18、投资者、 HYPERLINK /wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA o 债权人 隘债权人颁、企业管理者提颁供非常有用的信爱息。 安二、投资决策中坝使用现金流量的稗原因隘三、现金流量的芭估算1、估算方法翱1）初始期现金安流量估算哎2）经营期现金巴流量估算办3）终结点现金哀流量估算啊2、估算时注意暗事项斑a翱某方案的现金流熬量应当是采用或昂不采用该方案的阿现金流量的差。瓣b跋在进行估算的过阿程中，企业的 HYPERLINK /wiki/%E8%BE%B9%E9%99%85%E7%A8%8E%E7%8E%87 o 边际税率 疤边际税率搬是非常重要的。鞍c澳必须注意投资方

19、唉案与企业现有 HYPERLINK /wiki/%E7%94%9F%E4%BA%A7%E7%BB%8F%E8%90%A5 o 生产经营 埃生产经营艾活动之间的相互扒关系。例如，若爱投资方案涉及发办展 HYPERLINK /wiki/%E6%96%B0%E4%BA%A7%E5%93%81 o 新产品 胺新产品绊，它对现有产品敖的生产和销售没艾有影响，那么，矮净现金流人量的暗计算仅限于对新扒产品的计算。新柏产品的 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%85%A5 o 销售收入 按销售收入拔就是因决策引起岸的 HYPERLINK /wiki/%

20、E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%85%A5 o 销售收入 跋销售收入跋的增加量， HYPERLINK /wiki/%E6%96%B0%E4%BA%A7%E5%93%81 o 新产品 胺新产品挨的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E8%B4%B9%E7%94%A8 o 经营费用 稗经营费用背也就是因决策引扳起的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E8%B4%B9%E7%94%A8 o 经营费用 般经营费用案的增加量。靶1）区分相关成班本和非相关成本安相关成本是指对凹企业 HYPERLINK /w

21、iki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E7%AE%A1%E7%90%86 o 经营管理 耙经营管理瓣有影响或在 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E8%90%A5%E7%AE%A1%E7%90%86%E5%86%B3%E7%AD%96 o 经营管理决策 柏经营管理决策隘分析时必须加以办考虑的各种形式把的成本。相关成本特点 拜每项选择的相关笆成本各不相同；把 发生在将来。 熬相关成本主要包扒括 HYPERLINK /wiki/%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E6%88%90%E6%9C%AC o 机会成本 挨机会成本鞍。是指从备选方爸案中选择某项方罢案而放弃其他方

22、蔼案可能丧失的潜扮在利益。这是进把行决策时使用的稗一种成本，并没奥有实际发生的假背设成本。 HYPERLINK /wiki/%E4%BB%98%E7%8E%B0%E6%88%90%E6%9C%AC o 付现成本 邦付现成本稗。是指由于某项皑决策而引起的需跋要在未来动用现柏金支付的成本。办企业考虑 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E7%9A%84%E6%97%B6%E9%97%B4%E4%BB%B7%E5%80%BC o 货币的时间价值 爸货币的时间价值凹和资金拮据而筹矮措困难时，往往绊充分考虑的成本肮。 HYPERLINK /wiki/%E9%87%8D%

23、E7%BD%AE%E6%88%90%E6%9C%AC o 重置成本 稗重置成本坝。是指目前从市疤场上购买同样原啊有 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7 o 资产 哎资产把所需支付的成本霸。 HYPERLINK /wiki/%E5%B7%AE%E9%87%8F%E6%88%90%E6%9C%AC o 差量成本 拌差量成本傲。广义差量成本瓣指两个备选方案矮的预期成本之间唉的差异数。用来巴确定不同备选方澳案的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%88%E7%9B%8A o 经济效益 按经济效益百大小的因素。狭扒义差量成本

24、指由班于生产能量利用捌程度的不同而形吧成的成本差别。澳用来确定企业最佰佳生产量的因素瓣。 HYPERLINK /wiki/%E8%BE%B9%E9%99%85%E6%88%90%E6%9C%AC o 边际成本 拌边际成本暗。是指单位产量爸的变动所引起成岸本变动额。是用班来判断企业最佳佰生产量的因素。版 HYPERLINK /wiki/%E5%8F%AF%E9%81%BF%E5%85%8D%E6%88%90%E6%9C%AC o 可避免成本 盎可避免成本把。是指企业可以摆通过决策行动改搬变其数额的成本凹，或是成本发生翱与否直接同某项柏备选方案是否选爸用相关联的成本瓣。 HYPERLINK /wi

25、ki/%E5%8F%AF%E5%BB%B6%E7%BC%93%E6%88%90%E6%9C%AC o 可延缓成本 昂可延缓成本叭。是指对已决定斑选用的某一方案靶如推迟执行，还芭不致影响企业大败局，而与这一方扮案有关的成本。捌 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%93%E5%B1%9E%E6%88%90%E6%9C%AC o 专属成本 阿专属成本埃。是指可以明确暗归属于某种、某百批或某个部门的 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E6%88%90%E6%9C%AC o 固定成本 办固定成本板等等。 艾相关成本可傲以是 HYPERLINK /wiki/%

26、E5%8F%98%E5%8A%A8%E6%88%90%E6%9C%AC o 变动成本 拜变动成本扳也可以是固定成吧本。一般而言， HYPERLINK /wiki/%E5%8F%98%E5%8A%A8%E6%88%90%E6%9C%AC o 变动成本 扳变动成本罢与决策相关，因皑为它们因可选方熬案而异，且没有败被指定用途，即暗是非约束性的。隘与此相反，固定柏成本则因一般不按随可选方案而变挨，故通常是不相霸关的。 捌来自 HYPERLINK /wiki/%E7%9B%B8%E5%85%B3%E6%88%90%E6%9C%AC 俺http:/哀wiki.mb肮alib.co半m/wiki/隘%E7%

27、9B%按B8%E5%8靶5%B3%E6安%88%90%扳E6%9C%A笆C拌耙非相关成本哀是指与 HYPERLINK /wiki/%E7%9B%B8%E5%85%B3%E6%88%90%E6%9C%AC o 相关成本 斑相关成本皑相对应拔的成本概念。它凹是指过去已经发疤生的，与某一特癌定决策方案没有皑直接联系的成本盎，指不适宜用于哎决策分析的成本罢。 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8D%E5%8F%AF%E9%81%BF%E5%85%8D%E6%88%90%E6%9C%AC o 不可避免成本 扮不可避免成本霸、 HYPERLINK /wiki/%E6%B2%89%E8%90%B

28、D%E6%88%90%E6%9C%AC o 沉落成本 疤沉落成本百等均属于非相关袄成本。 办属于非相关哀成本的有： HYPERLINK /wiki/%E5%9B%BA%E5%AE%9A%E6%88%90%E6%9C%AC o 固定成本 固定成本 HYPERLINK /wiki/%E6%B2%89%E6%B2%A1%E6%88%90%E6%9C%AC o 沉没成本 沉没成本 HYPERLINK /w/index.php?title=%E5%AE%9E%E6%94%AF%E6%88%90%E6%9C%AC&action=edit o 实支成本 实支成本 HYPERLINK /wiki/%E4%B8

29、%8D%E5%8F%AF%E9%81%BF%E5%85%8D%E6%88%90%E6%9C%AC o 不可避免成本 不可避免成本 HYPERLINK /wiki/%E4%B8%8D%E5%8F%AF%E9%80%92%E5%BB%B6%E6%88%90%E6%9C%AC o 不可递延成本 不可递延成本 HYPERLINK /wiki/%E5%85%B1%E5%90%8C%E6%88%90%E6%9C%AC o 共同成本 共同成本 HYPERLINK /wiki/%E8%81%94%E5%90%88%E6%88%90%E6%9C%AC o 联合成本 联合成本等 伴非相关成本的内佰容 挨1、 HY

30、PERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E6%88%90%E6%9C%AC o 会计成本 唉会计成本柏。指 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88 o 会计师 爱会计师把在帐面上记录下隘来的成本，是一癌种 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%86%E5%8F%B2%E6%88%90%E6%9C%AC o 历史成本 翱历史成本绊，它反映企业的胺实际支出。会计埃成本虽不直接用皑于决策，但它却袄是确定相关成本案的基础。决策用颁的相关成本往往袄通过 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%

31、E6%95%B0%E6%8D%AE o 会计数据 奥会计数据班的调整来求得。奥因此，会计数据鞍的准确性，对 HYPERLINK /wiki/%E5%86%B3%E7%AD%96%E5%88%86%E6%9E%90 o 决策分析 哎决策分析百也很重要。 安2、 HYPERLINK /wiki/%E6%B2%89%E6%B2%A1%E6%88%90%E6%9C%AC o 沉没成本 昂沉没成本癌。指不受决策中芭各种选择影响的叭成本。即不管决霸策的有关行动方捌案如何变化，成绊本的数额都不改斑变。 俺3、固定成皑本。指不受产量安变化影响的成本敖。如租金、 HYPERLINK /wiki/%E5%88%A

32、9%E6%81%AF o 利息 罢利息白、保养费、折旧疤费、管理人员工叭资以及企业管理矮费等。 捌相关成本与非相霸关成本的区别 蔼与决策分析胺有关的成本属于昂相关成本，而与芭决策分析无关的百成本则属于非相班关成本。 败例、某建半筑公司，一年前伴购进一批木材1碍0003， 半每立方米木材当安时的价格为30暗0元，现在该公爸司要在承建一批般居民住宅中使用埃这些木材，所以斑要对承建住宅中捌将被使用掉的木澳材规定成本。这邦里可能有两种情袄况： 败一种情况是板今年木材价格还蔼与去年相同，每哎立方米仍为30熬0元，也就是 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%86%E5%8F%B2%E6%88%9

33、0%E6%9C%AC o 历史成本 敖历史成本碍与 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E8%A1%8C%E6%88%90%E6%9C%AC o 现行成本 吧现行成本哀相同，那么对在按建住宅中将被使靶用掉的木材，就哎可仍按每立方米瓣300元规定成笆本。另一种情况办是今年木材的价败格上涨了15摆，每立方米的售胺价为450元，摆则对在承建住宅笆中将被使用掉的绊木材，就应按每爱立方米450元邦规定成本。 胺注意：在会艾计帐面上或报表袄中，不论在上述啊的任何情况下，百木材的成本都按捌历史成本（30凹0元）计算。 叭结论：用市八场价格计算出来搬的成本是相关成百本，用过去价格柏计算出来的成

34、本昂是非相关成本。瓣 耙例、某企奥业有台车床，已癌经使用十年，其坝原价也全部折旧扮完， HYPERLINK /wiki/%E5%B8%90%E9%9D%A2%E4%BB%B7%E5%80%BC o 帐面价值 八帐面价值斑已等于零（残值斑）。如果这柏台车床现在出售隘，可得价款20奥00元，而再继按续使用一年后出邦售，估计售价只颁有400元。试半问这家企业对这叭台车床使用一年安的时间相关成本爸是多少？即要计扳算未来的 HYPERLINK /wiki/%E8%AE%A1%E5%88%92%E6%88%90%E6%9C%AC o 计划成本 疤计划成本班。 岸这个问题可阿以有两种计算方哎法： 熬一种是不

35、考疤虑 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E6%97%B6%E9%97%B4%E4%BB%B7%E5%80%BC o 货币时间价值 班货币时间价值敖的简单计算方法阿，就是由现在售八价减去一年后所奥得的差额，即为版相关成本200凹04001把600元。该台跋车床再使用一年罢的未来计划成本靶是1600元。昂 疤第二种是考八虑货币时间价值佰的科学计算方法板。假设 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%98%E7%8E%B0%E7%8E%87 o 折现率 蔼折现率百为10，由当哀前价值减去一年搬后的售价按现值稗折算的价值，所艾得差额，即为未叭来的计划成本，懊

36、2000-40氨00.909跋 1636.芭4元。 该台车扒床再使用一年的扒未来计划成本是搬1636.4元熬。后者大于前者扮。 背来自 HYPERLINK /wiki/%E9%9D%9E%E7%9B%B8%E5%85%B3%E6%88%90%E6%9C%AC 邦http:/懊wiki.mb爸alib.co坝m/wiki/啊%E9%9D%敖9E%E7%9坝B%B8%E5俺%85%B3%凹E6%88%9扳0%E6%9C把%AC凹佰2）不要忽视机吧会成本爱机会成本癌是指在面临多方白案择一 HYPERLINK /wiki/%E5%86%B3%E7%AD%96 o 决策 疤决策巴时，被舍弃的选矮项中的最

37、高价值靶者是本次决策的佰机会成本。扳3）要考虑投资澳方案对公司其他爱部门的影响斑4）对净营运资笆金的影响把第三节 设施与艾设备奥投资百评价方法背一、贴现的分析岸评价方法1、净现值法绊假设预计的现金凹流入在年末肯定案可以实现，并把斑原始投资看成是碍按预定 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%B4%E7%8E%B0%E7%8E%87 o 贴现率 哎贴现率拜借入的，当净现拔值为正数时偿还跋本息后该项目仍癌有剩余的收益，颁当净现值为零时按偿还本息后一无芭所获，当净现值八为负数时该项目岸收益不足以偿还埃本息。2、现值指数法艾现值指数法简称鞍PVI法，是指芭某一 HYPERLINK /wiki/

38、%E6%8A%95%E8%B5%84 o 投资 扒投资啊方案未来现金流柏入的现值，同其扳现金流出的现值笆之比。具体来说安，就是把某投资 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%E7%9B%AE o 项目 胺项目巴投产后的 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F o 现金流量 癌现金流量袄，按照预定的投扮资报酬率折算到霸该项目开始建设澳的当年，以确定俺折现后的 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E5%85%A5 o 现金流入 板现金流入邦和 HYPERLINK /w

39、iki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E5%87%BA o 现金流出 隘现金流出佰的数值，然后相吧除。 扮 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E5%80%BC%E6%8C%87%E6%95%B0 o 现值指数 搬现值指数稗是一个 HYPERLINK /wiki/%E7%9B%B8%E5%AF%B9%E6%8C%87%E6%A0%87 o 相对指标 澳相对指标俺，反映投资效率俺，而净现值指标凹是绝对指标，反案映 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%95%88%E7%9B%8A o 投资效益 八投资效益败。 HYP

40、ERLINK /wiki/%E5%87%80%E7%8E%B0%E5%80%BC%E6%B3%95 o 净现值法 颁净现值法巴和现值指数法虽扮然考虑了 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81%E7%9A%84%E6%97%B6%E9%97%B4%E4%BB%B7%E5%80%BC o 货币的时间价值 扳货币的时间价值斑，但没有揭示方矮案自身可以达到案的具体的报酬率奥是多少。 HYPERLINK /wiki/%E5%86%85%E5%90%AB%E6%8A%A5%E9%85%AC%E7%8E%87 o 内含报酬率 傲内含报酬率拌是根据方案的现佰金流量计算的，澳是方案

41、本身的投俺资报酬率。如果挨两个方案是相互案排斥的，那么应蔼根据净现值法来傲决定取舍；如果八两个方案是相互癌独立的则应采用澳现值指数或内含柏报酬率作为决策版指标。 拜计算公式：现笆值指数PVI捌未来现金流入量板的总现值 HYPERLINK /wiki/%E5%8E%9F%E5%A7%8B%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%A2%9D o 原始投资额 熬原始投资额稗 八挨柏 耙1、若现金柏流入的现值对 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E5%87%BA o 现金流出 版现金流出傲的现值之比大于袄1，表明投资在蔼取得预定报酬率昂所要求的期

42、望利疤益之外，还要获蔼得超额的现值利版益，这在 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%8F%E6%B5%8E o 经济 敖经济靶上是有利的。 鞍2、与比相班反，若二者之间伴的比值小于1，办则意味着投资回埃收水平低于预定拔报酬率，投资者案将无利可图。 敖3、内含报酬率稗法皑熬内部收益率法(稗Interna办l Rate 八of Retu八rn，IRR法办)又称财务内部疤收益率法(FI傲RR)、内部报暗酬率法、内含报般酬率版 隘傲内部收益率就是版使企业投资净现扒值为零的那个贴绊现率。埃内部收益率法的败公式 蔼（1）计算 HYPERLINK /wiki/%E5%B9%B4%E9%87%91%

43、E7%8E%B0%E5%80%BC%E7%B3%BB%E6%95%B0 o 年金现值系数 拌年金现值系数挨(pA，FI般RR，n)=K癌R； 巴（2）查年芭金现值系数表，皑找到与上述年金拜现值系数相邻的霸两个系数(p板A，i1，n)叭和(pA，i办2，n)以及对靶应的i1、i2笆，满足(pA扳，il，n) 班KR(p捌A，i2，n暗)； 拔（3）用插斑值法计算FIR跋R： 唉（FIRR八-I）/（i1靶i2）=K半R-(p/A颁，i1，n) 把/(pA叭，i2，n)坝(pA，il懊，n) 斑若建设项目 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9

44、%87%8F o 现金流量 挨现金流量唉为一般常规现金爱流量，则财务内哎部收益率的计算吧过程为： 扒1、首先根案据经验确定一个案初始折现率ic敖。 傲2、根据投爱资方案的现金流懊量计算财务净现柏值FNpV(i摆0)。 袄3、若 HYPERLINK /wiki/FNpV o FNpV 鞍FNpV柏(io)=0，伴则FIRR=i跋o； 俺若FNpV碍(io)0，般则继续增大io奥； 袄若FNpV傲(io)0案，FNpV (鞍i2)0，其笆中i2-il一傲般不超过2-叭5。 哎（5）利用癌线性插值公式近岸似计算财务内部碍收益率FIRR佰。其计算公式为邦： 瓣（FIRR阿- i1）/ 皑（i2-i1）

45、捌= NpVl/啊 （NpV1-板NpV2） 傲二、非贴现的分按析评价方法1、回收期法吧回收期法唉亦称邦偿还期法傲，或八还本期法办，将 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84 o 投资 扮投资 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%E7%9B%AE o 项目 斑项目办的预计 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%9B%9E%E6%94%B6%E6%9C%9F o 投资回收期 熬投资回收期坝与要求的 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%9B%9E%E6%94%B6%E6%9C

46、%9F o 投资回收期 疤投资回收期瓣进行比较，确定 HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84 o 投资 扮投资 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%E7%9B%AE o 项目 罢项目霸是否可行的方法矮。蔼回收期法的计算按公式如下： 巴1.当每年暗现金净流入量相罢等时回收期初安始投资/年现金哀净流入量 阿2.当每年懊现金净流入量不班相等时回收期爱短于回收期最高稗年限（初始投胺资-短于回收期捌最高年限累计现捌金净流入量）/肮（长于回收期最半低年限累计现金袄净流入量短于霸回收期最高年限隘累计现金净流入哎量） 埃例如：某 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A o 企业 芭企业吧有 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E9%87%91 o 资金 碍资金翱100,000敖元，准备用于投斑资，要求的投资靶回收期为6年，邦现有两个投资项俺目可供选择，相袄关资料如下： 碍投资项目A班：预计平均年