人民币汇率上升对我国对外贸易行业的影响

1、PAGE 扒中小企业发展与埃金融问题研究挨 癌 皑 碍 般 般 隘 靶 靶 艾 翱 唉学生姓名：胺 把丁思源叭/爸周洋耙/班林若丹扳学生学号：柏 氨0890坝1302澳/089014案53/0890叭1455版学院名称：颁 拔 靶国际商学院吧专业名称：昂 邦经济学（国际金瓣融）绊指导教师：哎 蔼 方芳二零一零年六月PAGE iii摘 要吧融资难困扰我国挨中小企业多年，佰已经引起了社会伴的广泛关注。造按成中小企业融资澳难既有企业自身哀内部原因也有商爸业银行、制度建伴设、监管等外部版原因。在当前全阿球金融危机蔓延肮、世界经济形势碍不景气的背景下暗，应该加快金融拜创新步伐，由政按府、金融机构和昂中小

2、企业通力协懊作，共同破解中唉小企业融资难题耙。绊关键字:盎 阿中小企，啊 安融资，袄 扮创新目录笆一、 引言把吧胺搬袄伴 1TOC o 1-3 h z uTOC o 1-3 h z uTOC o 1-3 h z u HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator佰桌面捌班爱论文罢.doc 百l _Toc搬2348183袄44 挨二、当前我国中熬小企业融资难现白状挨爱坝安邦1颁（一）融资金额俺有限哀八哀稗袄 1拜（二）融资渠道凹狭窄单一斑伴肮奥 1俺（三）直接融资癌量小数微艾案敖摆扒 1背（四）融资成本般高矮凹柏败靶 2 HYP

3、ERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator澳桌面哀懊论文吧.doc 傲l _Toc霸2348183懊45 碍三、爱当前中小企业融凹资难原因剖析胺袄2 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator皑桌面拌胺论文阿.doc 扮l _Toc矮2348183颁46 安（一）内部原因敖佰2 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator袄桌面摆哀论文霸.doc 矮l _Toc俺2348183白47 阿（

4、二）外部原因敖敖3 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator安桌面瓣安论文唉.doc 癌l _Toc伴2348183坝48 佰四、办加强金融创新破矮解中小企业融资芭难的路径选择按按5 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator瓣桌面肮哀论文疤.doc 癌l _Toc芭2348183巴49 扮（一）翱政府要加大对中板小企业扶持力度敖白5 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator叭

5、桌面氨爸论文百.doc 奥l _Toc拜2348183笆50 氨（二）芭加大金融创新艾背5隘（三）大力发展癌中小企业直接融暗资翱拌哀拌 6佰（四）发展融资敖租盎赁昂矮奥板般 6艾（五）中小企业碍要加强管理，自白我完善，与银行案建立稳定良好关暗系吧拜 6 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator疤桌面安斑论文肮.doc 拔l _Toc柏2348183爱51 靶五、结论绊鞍7 HYPERLINK file:/C:Documents%20and%20SettingsAdministrator按桌面熬啊论文氨.doc 隘l _T

6、oc邦2348183肮52 绊参考文献板扒8PAGE 11一、引言绊中小企业融资难爱问题在我国已经拜引起了社会的广版泛关注。胡锦涛肮同志在十七大报斑告中强调，要板“埃优化资本市场结斑构，多渠道提高癌直接融资比重白”百。当前，在实体伴经济当中占有重肮要地位的中小企案业，由于其资金哎、规模、影响力昂等资源的限制，稗加上受国际金融懊危机、国际经济袄下滑、国内原材芭料价格上涨过快般、劳动力成本上跋升及人民币升值氨等因素影响，2唉008年以来，八已有相当部分中靶小企业经营困难袄，甚至有不少中哀小企业因为资金稗链断裂而倒闭。瓣广东省中小企业版局负责同志曾透败露：盎“笆今年广东有15熬661家中小企澳业倒闭

7、。伴”背因此，加强金融稗创新，破解中小般企业融资难题，矮对于当前我国促搬进中小企业发展颁，保持社会稳定吧具有十分重大的懊现实意义。奥二、当前我国中氨小企业融资难现笆状 袄(一)融资金额哎有限般现在整个社会包翱括许多商业银行敖信贷观念还跟不氨上形势发展的需八要，对中小企业白缺乏必要的了解瓣和足够的重视，瓣普遍认为将资金摆投向中小企业风阿险高、成本高、鞍工作量大且收效瓣不大。银行贷款版是中小企业最主傲要的外部融资渠懊道，但银行主要鞍提供的是流动资安金以及固定资产班更新资金，而不八提供长期信贷。哎据统计，占企业背总数0.5的搬大型企业拥有5鞍0以上的贷款挨余额，占企业总奥数88.1的氨小型企业贷款余

8、哀额不足20。袄平均每家中小企跋业获得的贷款金安额约是大型企业凹的1180，澳借贷期限较短且爸数目普遍不大，绊主要是用来解决岸临时性的流动资案金，很少用于项敖目的开发和扩大百再生产等方面。稗 靶(二)融资渠道蔼狭窄单一败目前，我国中小皑企业的发展主要板依靠自身内部积板累，企业内部融爱资比重过高，外扒援融资比重过低邦。据国际金融公哎司研究资料显示唉，我国中小企业袄业主资本和内部俺留存收益分别占俺我国中小私营企爱业资金来源的3癌0和26。败内源性融资比重哀过高，外源性融熬资比重过低，从案而制约了企业的皑快速发展和做强澳做大。 奥(三)直接融资凹量小数微搬。芭绝大多数中小企霸业无法采用包括扒股权融资

9、和债权昂在内的直接融资暗，而获得政昂府支持的资金也哎极其有限。融资扮方式比较单一，矮缺乏直接的市场凹融资渠道。据统蔼计，我国中小企柏业融资总量中主隘要依靠商业银行邦贷款和民间借贷班的融资方式占到爸了50以上。安 爸(四)融资成本袄高邦一般来说，比起岸大型企业，中小败企业贷款利率至俺少要高出10艾，而高出20啊-30是普遍熬现象，也就是说半，中小企业的贷瓣款利率现在已达昂到30-40吧。这让许多想把扩大生产的中小跋企业望而却步，半根本不敢贷款。爸资金成本太高，败使得企业不敢贷奥款来进行扩大生柏产，只有在流动瓣资金不足的时候敖才会考虑贷款。瓣一般来说，中小白企业融资主要通叭过两条途径：一案是向银行

10、贷款，暗一是向民间借贷敖。由于银行贷款八条件极为严苛，半要有生产线、厂哎房等抵押物，而耙且评估时还要被矮打折，最短也要暗1个月才能拿到笆贷款，所以，一安些中小企业就只办好向民间借贷，皑承担高利贷，去芭冒更大风险。由啊于受全球金融风胺暴的影响，许多扒中小企业购买原吧材料只能是现金蔼交易，不能延期拜兑现，企业资金跋周转严重不灵，矮许多企业因资金背链断裂而倒闭。八全国人大常委会俺副委员长、民建伴中央主席在出席绊2008年中国八非公有制经济发搬展论坛时表示，岸2008年上半敖年我国有6.7耙万家规模以上中半小企业倒闭，其敖中纺织行业中小安企业倒闭1万多按家，有23的奥纺织业企业面临扒重组。版 唉三、当

11、前中小企白业融资难原因剖伴析 坝 靶近几年来，通过蔼国内金融机构的爱多方努力，加上靶各商业银行围绕百拓展中小企业金绊融业务在信贷政笆策、新产品开发鞍、抵押担保、服百务方式等方面的疤有益创新、探索耙，中小企业融资板问题有所改观，笆但还不能从根本叭上解决中小企业斑融资难。究其原阿因，有内部和外扳部两方面的原因矮：拔(一)内部原因败 佰 熬 叭一是中小企业规敖模小，抗击风险坝能力弱。一个哀“凹小敖”般字就注定了融资拔的唉“阿难俺”拜。中小企业规模百小，自有资本额颁较低，缺乏有效唉的激励相容机制疤，难以避免其高霸风险行为的动机坝。因受其规模的爸限制，中小企业敖受市场、环境影板响很大，一旦市胺场、经营环

12、境发百生变化，一些中绊小企业很难适应碍。因此，增大了傲银行对其贷款的斑风险。二是中小氨企业进入门槛低板。长期的部门和岸条块分割造成各半地区、各部门产拜业结构趋同，中绊小企业大多数直颁接生产面向最终挨消费市场的产品霸。众多中小企业拔缺乏核心技术和澳无形资产，整个安行业低水平重复败生产现象严重，颁商品可替代性高俺，单个企业市场爸占有率低，导致版经营绩效欠佳，袄进而难以得到外按部融资。三是信柏息分布不对称。颁多数中小企业所吧有权归属于个人阿，缺少健全的内拌控制度和财务制吧度，财务报告的笆真实性和合法性柏难令外部相信，俺银行收集不到完疤整的经营状况信阿息，所以不敢发氨放贷款。四是缺八乏融资担保的物巴品

13、，银行对收回癌贷款信心不足。柏中小企业贷款大班多用于生产过程佰中，没有足够资拌金买地建厂房，坝当企业经营发生阿困难时，抽逃企傲业资产现象时有百发生而且很难控拔制，贷款的保证拔往往得不到落实巴。五是产权不明艾晰、财产权得不鞍到充分保护。原唉公司法要求皑公司股东不少于扳二人，中小企业佰主在办理工商注隘册时都将亲属作白为股东。公司邦法、担保法拌明确规定公司伴不得为股东提供爸担保。由于中小阿企业产权不明晰般，银行贷款担保傲难以落实。奥六是很多中小企班业信用观念不强拜，诚信度不够。傲中小企业大多成阿立时间较短，缺哎乏有效的伴“耙声誉叭”稗。有些中小企业凹想方设法悬空和盎逃废债务，造成唉银行对中小企业唉贷

14、款的信心下降奥。七是缺乏有效熬的风险约束。一案些中小企业由于鞍缺乏信用和法律伴约束，虚假出资八、转移资产、隐鞍匿收益等现象经艾常出现。在这种隘助长机会主义的跋背景下，中小企阿业的信贷风险进斑一步加大，金融跋机构只能望而却哀步。 扒 敖 翱由于中小企业存爱在上述问题，银奥行很难对其增加哀贷款，因为一旦案审查不严，就会哎给银行带来损失肮。这就成为中小艾企业融资的瓶颈坝。班(二)外部原因白 斑 1从商业昂银行角度看，造澳成中小企业融资岸难的根本原因不爸是资金紧缺，而拌是银行对小企业拜不敢放贷或慎贷罢。一是商业银行斑对中小企业缺乏安了解和重视，认唉为风险高、成本稗高、工作量大且疤收效不大。国有把商业银

15、行历史上白已经形成的高比岸例不良资产问题哀，迫使其采取更阿加严厉的措施确笆保新增贷款的数百量和质量，以保澳证不断降低不良埃资产比率。而中埃小民营企业资产般规模和借贷规模八都较小，许多中安小企业的权益资啊本少、起步晚、哎市场不够稳固，氨抵押物不足，抵矮御风险的能力相澳对较弱，银行不拜敢向其投放贷款跋。二是银行向中矮小企业贷款，管按理成本相对较高翱，综合收益相对安较少。中小企业伴在贷款过程中交扒易成本相对较高伴，这使得银行等斑金融部门不愿意伴给中小企业提供靶贷款。三是大银捌行盲目阿“叭抓大放小瓣”办。由于中小企业阿单笔借款数额小吧、笔数多，且手安续繁琐，对银行蔼的收益贡献不大叭，因此，各大国凹有商

16、业银行都转唉向经营批发业务埃，重点支持自然柏垄断行业和大企爸业，中小企业的鞍贷款条件比大企爱业要苛刻得多，扳而且倾向于给中疤小企业短期贷款拔。四是信用评级袄体系不健全。我柏国中小企业难以皑获得贷款的主要岸原因之一，是部捌分银行对中小企拔业实行了信用歧百视，使中小企业稗和大企业之间在肮融资问题上形成艾了不公平竞争。阿如在工商银行的唉信用等级评定标笆准上，哎“佰经营实力吧”摆这一指标占15翱分，占到了总评扳分的18.75把。而中小企业稗无论从资本总额八还是资产总额都碍无法与大企业相颁比，从而导致中板小企业在其中处把于不利地位。五搬是金融机构对中皑小企业金融服务啊水平偏低。金融安机构除对中小企耙业信

17、贷这一品种瓣以外，其他服务颁也不够。第一，懊对中小企业金融罢促销不足；第二氨，提供的金融产八品不够；第三。安不重视中介服务肮。国有商业银行稗许多基层机构很耙少对中小企业提胺供融资信息、政败策咨询等中介服胺务。六是抵押担凹保难。在我国，安为了贷款安全，爸银行开始在新增颁贷款中减少信用跋贷款比例，而增耙加抵押和担保贷白款的比重。从理办论上说，有多种般资产可作为贷款芭的抵押品，如土袄地、建筑物、机唉器设备、存货、芭应收账款等。但拔银行偏好以房地澳产为抵押，一方隘面是因为资产交绊易市场不够发达柏，另一方面是因办为银行缺乏对其办他资产如存货、肮应收账款的定价哀能力。总的来讲罢，我国中小企业摆通过抵押来获

18、得拜贷款是相当困难瓣的。 俺 2担保体柏系不健全。由于翱担保体系不健全暗，使很多中小企八业无法实现融资皑需求。例如，担案保机构缺乏补偿八机制，导致要单凹独承担中小企业安无法还贷的损失白，影响了他们的搬承担积极性。 安 3中小企吧业融资制度建设柏不完善。在政策鞍法律上，虽然我安国颁布了中小稗企业促进法并版出台了相关配套班措施，但操作上般尚处于探索阶段罢。我国直接融资佰机制也不健全，绊市场建立时间短背，运行机制有待凹完善，影响了符斑合上市条件的中办小企业上市融资吧。 扮 4从监管扳角度讲，商业昂银行贷款通则跋规定的贷款条件靶非常严格，很多凹中小企业达不到蔼规定条件而得不澳到贷款支持。金搬融监管和责

19、任追啊究力度的加大，败使银行的经营者绊心有余悸。实际半工作中，贷款投邦向国有的、政府般支持的、多家银癌行竞争或参与的靶大企业、大项目癌，即使贷款产生办不良问题，也容盎易从道德风险方佰面讲清道理，避班免或减轻责任处柏罚。但如果贷款碍给中小企业特别颁是民营企业，却霸往往不容易从道拜德风险方面讲清佰道理，容易受到澳审查和处罚。因埃此，贷款准入门半槛和监管的严格盎、查处的严厉，碍形成一个明确的坝导向，使银行的扒经营者不敢向中懊小企业贷款。阿四、隘加强金融创新破哀解中小企业融资唉难的路径选择埃当前，在全球经哀济形势不景气的癌背景下，我们应白该加快金融创新班步伐，政府、金皑融机构和中小企鞍业应通力协作，按

20、共同努力来破解拌中小企业融资难败题。跋（一）按政府要加大对中扮小企业扶持力度白政府在帮扶中小吧企业融资方面大跋有可为空间，可蔼从以下几个方面拌改善中小企吧业融资的政策环捌境：一是切实发耙挥政府的政策导敖向与资金支持功隘能。政府要加大安支持产业集群和般高新技术服务机八构。对担保机构挨新增的贷款担保斑余额、风险损失坝给予一定奖励与伴补助，并推动创八业投资发展。此皑外，通过在政府跋采购中确定一定版比例，以招标方翱式，保证中小企翱业获得政府订单按。据悉，广东省氨政府出资10亿爸元，成立省级再啊担保公司，这是癌广东省首个由省俺财政出资的再担奥保公司，旨在帮摆助中小企业解决拌融资难问题。二唉是切实加大银行

21、碍业金融机构对小颁企业信贷的支持斑力度。三是是政跋府应积极规范引鞍导企业运用民间颁资本，拓宽中小哀企业直接融资渠稗道。目前民间资暗本活跃，政府应爸积极成立贷款公拌司等规范民间资版本的运作。四是般健全法律、法规岸。要加快制定与挨风险投资管理相傲关的法律，从而把保证中小企业可背以和大中型企业安在公平的环境下瓣进行竞争，使中跋小企业也可以享鞍受融资的便利。伴（二）哎加快金融创新坝解决中小企业融佰资难题，金融创吧新是关键：一是胺建立中小企业信暗用评价体系。要唉建立我国的中小罢企业评级制度，靶以保证以市场为安基础的契约型商半业银行与中小企阿业的融资关系模捌式顺利建立。二暗是加快建立和完凹善中小商业银行挨

22、。我国中小金融唉机构主要包括：唉农村信用合作社般、城市信用合作疤社、信托投资公罢司和其他一些非暗银行金融机构。胺他们主要的服务耙对象是中小企业叭。最近20年，坝我国中小型企业靶增加了20倍，哎而中小型金融机疤构仅增加了2倍爸，所能提供的信安贷份额只相当于把信贷总额的30班，信贷规模和啊金融机构数量与办中小企业的迅速胺发展极不相称。肮三是培育以中小背企业为主要客户隘的中小金融机构熬，部分地方和金胺融部门应鼓励发吧展适应中小企业耙特点的小额贷款耙公司、村镇银行跋、中小企业投融埃资公司等新型金肮融机构。四是积熬极进行贷款业务拔创新。应积极灵扒活地利用现有的阿各种金融工具为笆中小企业提供结挨算、汇兑、

23、代收般代付等各项优质百服务。商业银行背则应积极推动票肮据融资、授信贷奥款、个人创业贷埃款、循环额度贷百款、小企业联保埃贷款等为中小企拜业量身定做的金吧融产品，为中小半企业融资开设通凹道。办（三）大力发展笆中小企业直接融爸资笆当前，我国中小佰企业融资的现状般是间接融资比例熬大，直接融资比凹例低。而目 皑前在欧美等国家百中，企业直接融拜资比例一般占7奥0以上。我国吧中小企业融资途半径狭窄导致企业安风险增加，而贷霸款数量大也对银扮行造成了很大压邦力。要鼓励中小凹板上市，逐步培凹育风险投资基金背、创业投资公司版、私人股本基金哀、担保公司等多背种主体满足中小罢企业发展需要。斑目前，我国企业笆直接融资方式

24、包柏括公司上市和发瓣行企业债券，而岸各种基金有望成瓣为第三大直接融蔼资渠道。班（四）发展融资扒租扳赁隘面对融资难这个把瓶颈，中小企业罢或许还有另一条哎出路，那就是融板资租赁。所谓融蔼资租赁是一种资爸本运作手段，通案过融物的方式，摆承租人可以达到安融资的目的。融癌资租赁可以规避爱商业信用无法考氨量这一难题。它凹是一种通过短时癌间、低成本、特安定程序把资金和扮设备紧密结合起碍来的资金融通方白式。融资租赁在唉发达国家是与银疤行信贷、证券、昂信托、保险并驾奥齐驱的五大金融笆工具之一。目前哎，全球有近1暗3的投资是通过肮租赁的方式完成败的，其市场渗透按率达到30左鞍右，而我国租赁盎业的市场渗透率柏仅为2

25、左右。芭融资租赁可以为跋企业借助资本市爱场的力量，通过摆与融资租赁公司昂的合作，租用其搬设备，以解决发安展过程中扩大产版能的迫切需要，背使企业做强做大扒，迅速发展。败（五）扮中小企业要加强半管理，自我完善奥，与银行建立稳袄定良好关系矮要解决中小企业败融资问题，还需扮要广大小企业树澳立信用意识，加办强财务管理，依艾法建账，确保会暗计资料真实完整败，提高企业资信坝度，更新观念，艾树立在银行等金矮融机构中的良好搬信用形象。中小颁企业不是仅把银背行作为一个简单袄的融资窗口，而隘是要主动与银行哀建立以信誉为基半础、互利为动力捌、以发展为目标蔼的相互支持，共靶同发展的新型银胺企关系。中小企熬业自身要主动向搬银行介绍自身经耙营状况，如实反癌映存在的问题和瓣困难，帮助银行唉及时有效了解中隘小企业实际经营伴和各种金融需求半，有效调动银行扒长期扶持和支持哎小企业发展的积肮极性，及时跟进挨银行创新服务，芭并促进中小企业澳自身的经营管理罢能力和水平的不岸断提升。四、结论伴 隘 艾要解决中小企业稗融资问题，还需班要广大小企业树懊立信用意识，加岸强财务管理，依斑法建账，确保会凹计资料真实完整按，提高企业资信澳度，更新观念，挨树立在银行等金哎融机构中的良好岸信用形象。中小跋企业不是仅把银昂行作为一个简单胺的融资窗口