企业现金池的介绍

1、 59/59半企业现金池的介笆绍埃 百 所谓集团现金肮池业务，就是指搬属于板同一家集团企业伴的一个或多个成蔼员单位的银行账奥户现金余额实际颁转移到一个真实懊的主账户中，罢主账户通常由集澳团总部控制爱，成员单位用款艾时需从主账户获扒取资金对外支付扒。这种形式主要跋用于利息需要对扒冲。摆以公司总部捌的名义设立集团板现金池账户，通背过子公司向总部摆委托贷款的方式伴，每日定时将子吧公司资金上划现斑金池账户。日间跋，若子公司对外阿付款时账户余额班不足，银行可以凹提供以其上存总熬部的资金头寸额懊度为限的透支支埃付；日终，以总疤部向子公司归还绊委托贷款的方式靶，系统自动将现岸金池账户资金划稗拨到成员企业账摆

2、户用以补足透支叭金额。根据事先凹约定，在固定期靶间内结算委托贷靶款利息，矮并通过银行进行凹利息划拨。翱 埃建立现金池对于凹企业集团而言有暗两大优点霸：柏 优化利翱息吧现金池变外伴源融资变为了内百源融资，减少了斑利息费用的支出唉。在现金池中，巴不同账户上的正败负余额可以有效邦的相互抵消，账扳户资金盈余的子版账户的资金自动柏地转移到资金不颁足的其他子账户拌，这样一来，企敖业的资金得到了拜充分的运用，在邦集团内部就能够俺满足融资需求，扮而无需外部融资盎，既简化的手续袄，也大大降低的癌融资费用。斑我们来举个拌例子，假设A，阿B，C同属一个邦集团公司，A日昂均盈余400，昂000，B日均碍盈余200，0

3、拔00，而C日均巴透支300，0伴00。假设协定笆存款利率为1.哀44%，贷款利稗率为5.67%版。很明显，集团摆通过设立现金池把较之前能够获得袄较多的利息收益懊。埃 靶改善资金管理白通过现金池氨，母公司能够及敖时了解各个子账碍户现金流量的情摆况，明确内部控背制责任和爸加强内部控制效隘力，方便管理。芭其次现金池将集罢团多余的资金集俺中起来，这样可胺以进行更有效的白投资活动，为企拌业增加收益。即佰使企业不进行投霸资活动，邦大额的存款也可胺以使企业获得较版高的啊协定艾存款利率。胺 与现金背池相关的税收和扳费用稗现金池的建啊立导致了不同法敖人实体账户间资阿金的转移，而这氨种转移基本上没绊有实际的贸易

4、背敖景，形成公司间背的借贷。在中国吧，公司间直接借爱贷是贷款通则矮所明令禁止的袄。袄现金池的实际运捌营模式就是采用按委托贷款的方式搬将资金在集团内拔部进行划拨疤。委托贷款简单俺说就是一方向另蔼一方贷款，委托矮第三方（商业银矮行）进行管理。皑商业银行不承担艾贷款损失风险，暗只负责按照委托碍人所指定的对象跋或投向、规定的啊用途和范围、定肮妥的条件（金额盎、期限、利率等袄）代为发放、监懊督使用并协助收佰回贷款。委托贷案款被用作是绕开邦公司间借贷禁令霸的一种方法。但矮是委托贷款模式柏也意味着额外的伴税务成本昂耙利息营业税般，且爱每次交易还必须埃缴纳印花税安。子账户向母账败户发放委托贷款盎的利息收入和子

5、笆账户向母账户获懊取委托贷款的利熬息支出是不能轧扮差结算的。癌委托贷款的利息啊收入必须按收入爱的5缴纳营业疤税，由银行代为拜扣缴。同时，每霸笔委托贷款要按叭贷款金额的万分百之0.5缴纳印蔼花税。办资金往来收耙益=委托贷款利坝息收入委托贷昂款利息支出利搬息收入营业税安印花税手续费案（手续费专指构盎成发放委托贷款拌的手续费，其中吧的资金划转手续袄费用与其他结算昂资金划转费用采蔼用同一标准）熬目标余额银行存哀款利息。吧银行本身还会按柏委托贷款的金额埃的一定比例或委半托贷款的笔数收哀取手续费叭，除委托贷款利爱息支出外，这些瓣税费是现金池各奥成员企业在增加哎利息收入、降低疤整体资金营运成百本特别是集团内

6、巴资金借贷成本时奥必须承担的额外暗财务费用。 稗 俺名义现金池岸名义现金池靶，是指集团内部挨成员单位的银行扮账户现金虚拟集般中到一起（不发版生资金物理转移颁），由集团总部案资金管理者对集扒中后的现金头寸俺进行统一管理。哎换句话说，在名拌义现金池安排中安，资金没有被实八际划转，而是由扳银行来冲销参与拜账户中的借方余阿额和贷方余额，扳以便计算现金池罢的净利息头寸，柏银行再根据该净版利息头寸向集团敖支付存款利息或皑收取透支利息。般在我国由于案严格的利率管制暗，存贷利率差的氨存在，企业将存肮款和透支相抵消稗，势必违反了国摆家的有关规定。佰因此，扒名义现金池在我岸国目前是不允许哀的。敖 傲企业在设立搬现

7、金池的同时，扳必须要关注以下爸几个问题：盎首先，由于蔼中国金融管制，佰外汇管制的存在斑，企业在建立现埃金池的时候，必盎须要注意到相关邦条文的规定。特按别是对外币现金懊池账户结构和使爸用有比较严格的邦规定，企业在建拔立外币现金池还疤需要事先获得国癌家外汇管理局的八批准。鞍其次，由于肮现金池安排中所跋有参与者都必须敖在同一家银行开疤设账户，所以企伴业在选择合作银皑行的时候，所选巴银行的机构网点邦与成员单位在地柏域上的匹配程度袄是应该考虑的问吧题。同时企业也阿要充分考虑到银霸行的服务质量。白国内的一些银行案在推出现金池服阿务的同时，往往扒都有自己服务的斑特色和强势的地案方。企业在选择芭银行时就要充分

8、挨考虑到这些特色芭和强势是不是能班够真正地和企业翱资金管理需求相拜符，为企业带来霸经济利益。银行阿也应该能够根据俺企业需求量身定挨制，设计符合企埃业自身的现金池胺架构，随时随地盎为企业提供个性袄化地资金结算和把现金管理服务，吧使企业更好地降皑低资金成本，提扒高资金运用效率佰。捌另外，费用按问题也是企业选疤择合作银行所必搬须考虑的。在现胺金池业务中，企败业虽然可以减少巴集团整体的存贷八利差，但却增加跋了集团与银行往扒来的手续费，使斑企业获利大打折罢扣。因此企业必佰须尽力将手续费八降到最低，否则笆巨额的手续费会扳使企业使用现金鞍池变得毫无意义啊。绊企业现金池中委扳托贷款的会计处班理疤 我们都扒知道

9、现金池是依绊赖于委托贷款基办础上建立起来的癌一种银行产品。芭现金池有助于集颁团企业进行高效碍的集中化资金管安理。集团企业在埃进行现金池产品氨的会计处理时主摆要是针对成员企伴业之间的委托贷爸款业务进行处理唉，相比一般的委盎托贷款而言，现版金池中的会计核扳算相对来说就要熬复杂的多。扳在我国的扮企业会计制度袄中有相应的规定昂，将委托贷款视巴为投资，要求专岸门设置哎“佰委托贷款唉”芭科目帐户，并在鞍此科目下设置半“敖本金耙”安、捌“斑利息版”案、熬“岸减值准备胺”俺等明细科目。艾“板委托贷款伴”八科目的期末余额板，即为委托贷款阿的帐面价值。凹委托贷款按佰期限计提应收利八息，增加敖“暗委托贷款班”胺科目

10、的帐面价值扒，并确认投资收阿益（利息收入）稗，计入损益。但阿是如果委托贷款败应收利息到期未扳被收回的，应立耙即将已确认的利白息收入予以冲回奥，并在备查簿中艾登记冲回的利息拌金额。其后，回敖收已冲减利息收霸入的利息时，首袄先冲减委托贷款扳本金。委托贷款隘已计的利息不计阿提坏帐准备。期伴末的时候，检查般委托贷款本金的癌可收回性，如果搬委托贷款本金的按可收回金额低于邦其本金的，应当胺计提减值准备，跋计提的减值准备百冲减投资收益。啊子公司在往伴现金池帐户中注澳入委托贷款资金斑的时候，首先应癌归还于先前尚未罢归还的委托贷款八欠款。如果其所扮注入的资金超过阿所欠欠款的部分稗就被视为一笔新巴的委托贷款。分澳

11、录：罢借：委托贷坝款本金柏贷：银哀行存款捌子公司在向疤现金池中提取委拔托贷款资金的时肮候，首先提取的笆是前一笔已注入拜但尚未被收回的绊委托贷款。子公吧司第一笔提取的拔资金或提取的资办金超过了先前注背入的委托贷款尚暗未收回的资金余百额时，就构成了扮一笔新的委托贷傲款。这时候的会熬计分录为：扒借：银行存懊款跋贷：委皑托贷款半本金巴在现金池管澳理中，子公司在扮池内借入委托贷安款资金需要支付班利息，同样往现矮金池内提供委托稗贷款资金的子公瓣司也可以就所提叭供的资金收取利鞍息。银行会按照靶每笔注入委托贷芭款资金的数额给哀委托贷款资金供埃给方和需求方的霸帐户划拨利息。半提取委托贷款和扮注入委托贷款所癌涉及

12、到的利息会鞍计分录正好相反搬。根据税法的规熬定，每笔注入、拜最终构成发放的皑委托贷款的利息案收入与每笔提取埃并最终构成借入笆的委托贷款的利阿息支出是不能相版互抵消后纳税，按也不能将此计入扮财务成本。傲注入委托贷傲款所收取的利息扳收入，这笔利息靶收入不但要记入爸“鞍投资收益盎”办和其他收益一起跋计算缴纳所得税佰，此外，委托贷扒款利息收入和利霸息支出不能以净绊额列报和纳税，佰每笔利息收入要白纳利息额5的啊营业税，由银行碍代扣。还要缴纳扒营业税，银行可蔼以为其代扣代缴背营业税。如果企摆业专门计提时的碍会计分录为：翱借：投资收扒益应交扒委托贷款营业税昂 贷翱：其他应付款扮银行代扣时癌：搬借：银行存百款

13、霸 其傲他应付款哀 贷安：委托贷款-鞍-利息斑如果企业不傲计提，由银行代背扣，相应的会计鞍处理如下：盎借：银行存坝款百 投半资收益叭应交委托贷款营盎业税班 贷扳：委托贷款盎拜利息扳根据我国税皑法规定，委托贷摆款必须缴纳印花叭税，印花税是比按例税，按贷款金败额的万分之0.碍5缴纳，可由集把团企业直接缴纳胺，一般情况下，八由银行进行代扣靶代缴的。阿借：财务费班用印花拌税按贷：银艾行存款胺银行在现金蔼池业务中充当一哀个服务机构，银胺行会按照委托贷邦款金额的一定比耙例或按照委托贷爸款的笔数收取手疤续费，由于现金背池内的委托贷款唉是随借随还的，唉而且期限较短，隘因此这笔手续费搬一般不计入投资岸成本或投资

14、收益氨，而是直接计入矮“板财务费用熬”八。企业的会计处般理如下：挨借：财务费埃用手续矮费般贷：银芭行存款把以上这些都般是针对于集团企捌业内部各个成员挨公司进行现金池办委托贷款业务时暗的会计处理，如爸果从集团帐户来哀看的话，其会计奥处理方式就比较芭简单。成员公司岸向现金池帐户中翱注入委托贷款资罢金的时候，借记办“绊银行存款安”版，贷记柏“凹委托贷款肮-X公司笆”佰。成员公司提取办委托贷款资金的肮时候，做相反的暗会计处理就可以白了。拌详析企业现金池百业务扒 班详析企业 HYPERLINK 现金池 癌现金池板业务瓣“现金为王”的哎理念在当前企业摆资金管理中倍受唉关注。随着企业跋集团全球化业务扒的不断

15、拓展，企袄业对于内部资金搬的集中化管理和 HYPERLINK 流动性 矮流动性蔼管理的需求变得扳日益迫切。企业氨资金管理正逐渐佰从成本中心向利拔润中心转换。管斑理好企业的现金绊流已经不单单拘靶泥于管理好库存罢现金的层面，更啊多的指的是营运摆资金。如何强化奥企业的现金流管昂理，提升企业价阿值成为了越来越袄多资金管理人的班工作重点。近年颁来，随着我国监坝管体系的不断放拜宽，一种基于委疤托贷款模式的创懊新型资金管理技颁术“现金池”办正逐渐兴起，成半为了集团企业实懊现资产流动性、埃集中化管理的首拌选工具。懊什么是企业的现俺金池？白现金池是建立在胺委托贷款模式下鞍的集团企业内部翱的资金融通。在绊现金池结

16、构中有爸一个母帐户和若摆干个子帐户。以暗公司总部的名义碍设立集团现金池敖母帐户，通过子摆帐户向母帐户以肮委托贷款的方式佰，每日定时将子蔼帐户的资金余额佰上划到母帐户中柏。资金上划后，澳子公司账户上保蔼持零余额或目标笆余额。这个限额鞍的设定通常是由澳企业根据自身资颁金管理的需求和隘现金存量的额度案与 HYPERLINK 银行 案银行搬协商确定。在现哀金池结构中，子按账户资金上划一癌般是在固定的时把点，一天一次。伴但是企业也可以八根据实际需求向邦银行要求一天多把次的子账户余额昂上划。啊日间，若子公司爸对外付款时账户蔼余额不足，银行案可以根据以其上摆存母账户的资金捌头寸额度为限进昂行透支支付。一傲般

17、而言，为企业瓣提供现金池业务懊的银行都会为其凹子账户提供日间澳透支服务，以确稗保子账户日间对叭外的正常支付。案当然，银行为成坝员单位提供日间半透支服务，是基爱于企业集团自身叭良好的信誉和相拔应的资产担保，罢必要时企业还需拌事先和银行签订埃相关的法律文书芭。银行规定，集颁团企业为其下属矮子账户提供担保吧的必须要大于或艾者等于其所有子安账户日间透支额扒度的总和。子账懊户的日间透支会敖由现金池的母账拜户在日终自动向唉子账户划拨相应扒的款项来结清欠暗款。企业集团还哀可以根据每个子拔账户的资金需求袄情况合理分配他碍们的日间透支额拌度。只要子帐户癌的日间透支额度拌不超过企业集团颁担保的额度，银傲行是不会就

18、这一笆透支来征收利息般的。但是在实际芭操作中，往往会巴有突发情况的发班生，子账户对外罢支付金额可能要版超过其日间可透鞍支额度。这就需柏要企业集团向银笆行发出人工拨付扒的请求，由银行瓣将款项拨付到需氨要付款的子账户版。这样企业集团矮既能及时满足子坝账户应急的需要安，也不会使子账吧户支付需求超出扳额度，而承担额案外的利息费用。败这种临时性的拨绊付一般是由企业耙人员通过网上操绊作完成的，计算板机网络的发达，懊系统化，足以使把得这类款项实时挨到帐。半企业现金池业务芭的基本流程图隘以银行和财务公懊司为委托贷款中般介的现金池案企业现金池可以邦以银行，也可以办以企业集团财务澳公司为委托贷款耙中介进行开设。俺

19、现金池业务中涉罢及到的事项主要昂有子帐户余额的澳上划、子帐户的啊日间透支、主动扳拨付、母子帐户半之间的委托贷款罢，以及子帐户向百集团总部的上存半、下借分别计息奥等。如下图所示拔：阿以银行为委托贷昂款中介办在此模式下的现伴金池，集团各成把员企业均需在现傲金池服务提供的稗银行开立结算账哎户、委托存款账疤户和委托贷款账版户，其中结算账哎户为法人透支账拜户，具体透支额摆度可由银行对各罢家成员企业逐个坝单独授信，也可氨由集团核心企业扮统一申请和担保凹的集团授信并由凹核心企业将授信疤额度分配给各成袄员企业，授信提挨款可采用法人账扳户隔夜透支的方搬式，也可采用发巴放一笔流动资金啊贷款的方式。跋集团企业和法人

20、蔼关联公司的账户昂超过目标余额的拌部分，首先归还靶最早借入的委托拜贷款，其次划拨耙到委托存款账户懊。如果出现导致扳现金池中的汇总把委托存款余额小碍于汇总委托贷款阿余额的借入委托摆贷款请求，委托罢存款余额小于委罢托贷款余额的部叭分形成资金需求搬企业的账户透支背。胺在该种现金池中案，矮集团财务公司可案作为一个成员企般业的角色出现，埃并代表集团各成挨员企业与银行沟版通。耙当委托存款虚拟白汇总账户余额大扮于委托贷款汇总扮余额的部分或存安差，该差额部分扳可用于隔夜投资颁。当经常性出现坝委托存款虚拟汇翱总账户余额大于靶委托贷款余额，疤其差额中部分稳俺定的余额，可由懊财务公司作为牵唉头企业代表集团袄成员投资

21、于定期板存款、通知存款叭、协议存款，或背投资于国债市场爸、货币市场、基按金市场，或向其癌他企业发放委托捌贷款。佰以财务公司为委坝托贷款中介拔其模式与以银行霸为委托贷款中介岸的现金池一致。斑由于财务公司支啊付中介的局限，搬财务公司一般需昂要选择一家银行百作为结算代理，搬其成员企业也需艾要在银行开户与搬集团之外的其他霸企业进行结算。皑银行为财务公司扮提供现金池代理袄结算服务，此时吧银行并不是以委艾托贷款中介出现搬，而是以支付结按算中介和或者现斑金池软件供应商扮的身份出现。由扒于委托贷款由财斑务公司处理，集斑团内的法人公司皑将富余资金划到佰在财务公司开立鞍的委托存款专户碍账户，需要资金霸的企业在委托

22、存氨款大于委托贷款安的金额内借入委般托贷款，银行按拌照财务公司和成安员企业的指令划奥拨款项。如企业白借入的委托贷款稗不足支付请求的拌部分，可由财务背公司提供透支服挨务，也可通过银安行或财务公司提哎供流动资金贷款瓣解决。案现金池业务给企邦业资金管理带来傲的积极作用耙企业通过建立现绊金池主要有三方癌面的好处：艾1. 利息成本按的降低爸现金池实现了企癌业内部资金的融伴通，将外部融资板变成了内部融资扒。在现金池中，矮不同帐户上的正八负余额可以进行胺有效的相互抵消暗，资金充裕的帐败户资金就能自动爱转移到那些资金班缺乏的帐户上去奥，这样一来，既碍简化了融资手续澳，又降低了整个斑企业集团对于贷颁款的需求。而

23、且爱内部融资的成本哎要远远低于银行班的同期的贷款 HYPERLINK 利率 罢利率罢，这样也大大降吧低了融资成本和跋财务费用。案但是为了避嫌涉拌及转移定价，内懊部融资的利率也肮应当遵守公平交办易原则，采用的吧利率不宜过高也翱不宜过低。鞍我们来举个例子班，假设A，B，霸C同属一个集团吧公司，A日均盈蔼余RMB400俺,000，B日埃均盈余RMB2哀00,000，佰而C日均透支R般MB300,0坝00。我们假设俺现金池中的存款办利率为2%，贷版款利率为5%。芭很明显，集团通爱过设立现金池较扳之后就能够获得胺较多的利息收益柏。（我们暂且不靶计算相关税费，半仅从利息收支方八面出发）绊2. 获取最大澳的

24、资金回报奥现金池将企业闲蔼散的资金进行了瓣回笼，充分提高般了资金的使用效疤率。企业可以将柏集中后的资金进岸行更有效的投资办活动，如投资于巴定期存款、通知芭存款、协议存款芭，或投资于国债颁市场、货币市场蔼、基金市场，或邦向其他企业发放袄委托贷款等，从罢而为企业增加额奥外的投资收益。奥即使企业不进行案投资活动，大额稗的存款也可以使爸企业从银行这里按获得较高的协定耙存款利率。皑3.改善整个澳集团的资金管理八水平八在每日日终，各芭子帐户将余额上爱存母帐户，提高袄了整个集团资金碍的透明度。通过挨现金池，集团总唉部能够及时了解耙到各个子帐户的叭资金流量情况，凹便于企业司库们版从整个集团层面澳管理和控制好流

25、傲动性资金的需求败，加强了内部控暗制的效力。俺与现金池相关的巴税费规定拔 俺与 HYPERLINK 现金池 耙现金池颁相关的税费规定般现金池的建立导鞍致了不同法人实扒体账户间资金的吧转移，而这种转安移基本上没有实伴际的贸易背景，巴形成公司间的借版贷。在中国，公熬司间的直接借贷肮是贷款通则哀所明令禁止的。八现金池的实际运版营模式就是采用斑委托贷款的方式笆将资金在集团内翱部进行划拨。委般托贷款简单的来敖说，就是一方向稗另一方贷款，委癌托第三方（商业 HYPERLINK 银行 办银行暗）进行管理。商爸业银行不承担贷碍款损失风险，只氨负责按照委托人昂所指定的对象或矮投向、规定的用扳途和范围、定妥吧的条

26、件（金额、埃期限、 HYPERLINK 利率 把利率霸等）代为发放、癌监督使用并协助翱收回贷款。委托巴贷款被用作是绕疤开公司间借贷禁稗令的一种方法。唉现金池很好的采爱用了委托贷款模皑式，但同时也意稗味着额外的税务凹成本利息营业哎税。班在现金池主账户把和成员公司账户哎之间，无论是上澳划还是下借资金斑，都会产生利息拔收入，因此必须班缴纳营业税拜。根据税法规定肮，扳委托贷款的营业按税应由受委托的捌银行代为扣缴哀。在现金池模式盎下，下属子账户拌将多余资金上划傲到母账户，在此捌过程中根据具体爸的利息收入缴纳白一笔营业税。同癌时母公司将这笔安资金下拨到其他暗资金短缺的子账耙户，又缴纳了一罢笔营业税。我们案

27、可以看出在此过巴程中，实质上就拔是一笔的资金的吧上划和下拨，但拜是集团企业却因阿此缴纳了两笔营翱业税。若集团企佰业的规模庞大，板分支层级较多，颁那么通过现金池败进行资金划拨会岸导致大额营业税肮的支付，加重企板业财务费用的负案担。很多企业因办为税负过重直接唉选择零利率和不阿缴纳任何税的操安作方式，留下违巴规隐患，也导致跋国家税收流失。扮但目前就现金池白中的营业税条款拜，税务部门很难哎做出调整。芭在企业现金池的疤模式下，委托贷案款按照每笔贷款半金额的万分之零胺点五缴纳印花税袄。委托贷款产生俺的应缴纳的印花碍税可由集团企业唉和其成员企业与爱银行约定支付，肮由银行进行代扣般代缴。根据中绊华人民共和国印

28、敖花税暂行条例扮（财税198昂8255号）版：在借款合同中办，银行及其他金艾融组织和借款人凹（不包括银行同盎业拆借）所签订肮的借款合同按借跋款金额万分之零拌点五贴花。然而拜集团企业每天会碍发生大量、频繁芭的资金划拨。这阿就涉及到繁琐的把印花税的缴纳工颁作。如果每笔交稗易都缴纳印花税背，将使得现金池柏业务无法顺利执背行。根据中华百人民共和国印花疤税暂行条例（扒财税1988袄255号）：稗印花税实行由纳傲税人根据规定自熬行计算应纳税额拌，购买并一次贴翱足印花税票(以把下简称贴花)的岸缴纳办法。为简绊化贴花手续，应班纳税额较大或者办贴花次数频繁的瓣，纳税人可向税伴务机关提出申请跋，采取以缴款书矮代替

29、贴花或者按鞍期汇总缴纳的办疤法。哎另外关于无期限稗自动续约的合同芭，我国税务部门斑也做了相应的规把定。国家税务白总局关于印花税颁若干具体问题的埃解释和法规定的凹通知（国税发罢19911碍55号 ）：对笆办理借款展期业扳务使用借款展期暗合同或其他凭证阿，巴按规定仅载明延唉期还款事项的，埃可暂不贴花敖 。国家税务鞍总局关于外商投霸资企业和外国企扒业征印花税有关伴问题的通知（肮国税发199佰495号）：凹修改合同增加金鞍额或原合同到期般续签合同的，按哀规定贴花。矮简单的说，企业奥现金池中的资金芭往来收益=委托矮贷款利息收入安委托贷款利息支跋出利息收入营背业税印花税艾委托贷款手续费半目标余额银行坝存款

30、利息。昂现金池中的营业板税率和印花税率邦都是固定的，企阿业如果要想发挥艾现金池的最大效靶益就应当从委托办贷款的利率，目叭标余额和手续费暗等方面出发，尽颁可能降低相关支埃出，这很大一部把分取决于企业和搬银行的博弈水平板。癌现金池中的其他扮法律条款半企业在设置现佰金池模式中还会叭涉及到利率设定背，反资本弱化的挨条款限制等。捌在现金池框架中爸，目前有个艾不成文的规定，熬企业之间相互拆安放资金的话，应案参照金融市场商吧业贷款利率水平肮约定的拆放利率安，不得畸高或畸背低。但是这里所佰谓的不得畸高或翱畸低到底是怎样稗一个浮动区间呢懊？目前国内尚未矮有具体的明文规颁定。班当前我们可以查捌阅到关于如何确佰定委

31、托贷款利率安的相关通知文件百只有以下几部：板根据央行关于芭调整银行存、贷吧款利率的具体情氨况规定的通知佰（银发198艾940号）：扒委托贷款利率由袄委托双方自行商袄定，但最高不能瓣超过人民银行规巴定的同期贷款利板率和上浮幅度。般根据关于扩大暗金融机构贷款利背率浮动区间有关翱问题的通知（叭银发2003巴250号），邦自2004年起艾，商业银行、城暗市信用社贷款利败率浮动区间扩大拜到0.9，1盎.7，即商业耙银行、城市信用氨社对客户贷款利邦率的下限为基准挨利率乘以下限系按数0.9，上限扳为基准利率乘以柏上限系数1.7胺；农村信用社贷拜款利率浮动区间艾扩大到0.9氨，2，即农村暗信用社贷款利率八下限

32、为基准利率懊乘以下限系数0颁.9，上限为基爱准利率乘以上限鞍系数2。扳在2004年1邦0月人民银行上隘浮存贷款利率时凹明确指出金融机般构(不含城乡信背用社)的贷款利皑率原则上不再设扒定上限。 板那么这样一来，拌对于委托贷款利背率的设定基本上柏就没有了上限和隘下限限定。在现胺金池中，企业实案际所采用的利率办就是由集团企业暗内部自行商定的碍利率。据我们所瓣了解，有些企业胺采用了这样的一隘种做法：如果放哎贷企业没有财务靶负债，其放贷下柏限没有规定，只败是不得低于同期板活期存款利率，癌为了避免少交营半业税之嫌，如果吧放贷企业本身有凹财务负债，则其艾放贷款不得低于皑其借款成本，否板则有转移价格之跋嫌。一

33、旦企业内埃部的利率定价涉昂嫌转移定价和资八本弱化就会受到办相关税务部门和爱审计部门的质疑挨。按在现金池内部，癌集团企业完全可碍以借助相互之间傲的委托贷款，通败过设定不同的借阿贷利率水平将利跋息收入转移到处柏于低税率地区的阿子帐户。同样的癌通过设定高贷款疤利率使利息支出斑发生在处于高税蔼率地区的子帐户佰，这样一来就很艾容易操纵整个集按团内部的税负水安平。在2009熬年1月1日正式拌实施的企业所得佰税法中就针对这坝样类似的情况特俺设了“特别纳税傲调整”章节，对柏关联方税务处理翱及其他反避税措蔼施做了明确的规半定，进一步完善安和加强了对企业班和关联方税务管碍理的规定，防止跋关联企业之间利熬用关联交易

34、来实背现利润的转移。暗但是在针对反避柏税而制定的一系澳列措施中也存在般着尚不完善的地耙方。在企业所熬得税法第46哀条中规定：“企皑业从关联方接收跋到的债权性投资绊与权益性投资的背比例隘(超过)哀规定标准而发生罢的利息支出，不肮得在计算应纳税吧所得额时扣除。颁”企业所得税盎税前扣除办法俺的通知（国税发碍20008邦4号）第三十六肮条规定：纳税人八从关联方取得的绊借款金额超过其敖注册资本50%伴的，超过部分的坝利息支出，不得癌在税前扣除。艾财政部、国家税扒务总局关于企业扳关联方利息支出氨税前扣除标准有佰关税收政策问题碍的通知（财税般20081澳21号）文件规办定，在资本弱化拌条款下一般企业袄的关联

35、方债资比氨为2把瓣1吧；金融企业为5拔班1半。企业从其关联罢方接受的债权性捌投资与权益性投半资的比例超过2百：1规定标准而吧发生的利息支出巴，不得在计算应吧纳税所得额时扣扒除。芭债权性投资与权半益性投资的1:氨2的比例影响了挨现金池的发展。扳现金池中的债权拔债务的关系受到败“安全港”的影般响。扳如果子公司对母巴公司没有一定的埃权益性投资，是佰不是就意味着子肮公司将不能获得佰足额的资金皑划拨？扒在（财税20半08121号搬）中规定企业如靶果能够按照税法伴及其实施条例的奥有关规定提供相扮关资料，并证明挨相关交易活动符扳合独立交易原则笆的；或者该企业笆的实际税负不高案于境内关联方的暗，其实际支付给埃

36、境内关联方的利哎息支出，在计算扮应纳税所得额时板准予扣除。安那如何来界定企疤业现金池是否符哀合独立交易原则爱，企业需要提供艾哪些相关资料等懊方面仍需税务总哎局明确规定以方唉便企业银行操作邦。何谓名义现金池扳名义现金池，是俺指集团内部成员板单位的银行账户办现金虚拟集中到暗一起（不发生资吧金物理转移），佰由集团总部资金佰管理者对集中后颁的现金头寸进行傲统一管理。换句拌话说，在名义现吧金池安排中，资瓣金没有被实际划哎转，而是由银行瓣或财务公司来冲佰销参与账户中的凹借方余额和贷方霸余额，以便计算扒现金池的净利息俺头寸，银行或财芭务公司再根据该哎净利息头寸向集埃团支付存款利息哎或收取透支利息碍。在账户设

37、置上氨，银行或财务公肮司为集团开设一挨个虚拟的汇总账澳户，该账户不具跋备对外支付功能斑，也不参加会计吧平衡，只用来汇艾总各成员单位的版账户现金头寸。皑成员单位账户的隘资金交易信息都阿自动反映到汇总皑账户中，汇总账巴户余额等于各成啊员单位的净现金斑头寸(存款和透疤支金额正负相抵袄)。如果汇总账耙户显示盈余，则艾由银行或财务公翱司按存款利率对瓣其支付存款利息碍；如果汇总账户把显示透支，则按盎贷款利率对其收扳取透支利息。伴集团企业建立名吧义现金池不涉及巴不同实体之间资哀金转移，在一定盎程度具有改善企跋业的利息收支情哀况。在前面现金安池的例子中，我百们可以看到企业般开展了现金池业拔务之后，其利息版的收

38、入得到了很俺好的改善。那么柏在名义现金池中懊的情况又会怎么爸样？我们看下具摆体的实际操作：隘我们不难发现集霸团企业在建立了吧名义现金池结构扳后，整体的利息搬收支情况得到了胺改善。在名义现安金池中，虚拟账氨户的余额等于各敖成员单位的净现板金头寸(存款和癌透支金额正负相办抵)。如果汇总哎账户显示盈余，疤则由银行按存款佰利率对其支付存俺款利息；如果汇班总账户显示透支隘，则由银行按贷鞍款利率对其收取半透支利息。如果班银行给予企业的肮存款利率为2%百，那么企业每年摆可以从银行获得熬存款利息600靶0元。而且由于耙名义现金池不需半要资金的物理集埃中，省去了资金暗频繁转移的过程岸，也相应的减少败了税务成本。

39、稗不仅如此，由于挨谈判地位的不同暗，集团总部与单爱一成员单位从银吧行那里获得的利昂率可能是不同的扳，通常银行会给挨予集团总部一个斑相对优惠的利率斑，因此财务公司邦可以利用这一优靶惠通过名义现金氨池的安排使自己凹及所有参与的成背员单位都获利。办假设财务公司从懊银行获得的存款扳和透支利率分别跋为2.5%和5背.5%，单一成跋员单位从银行获搬得的存款和透支蔼利率分别为2%哎和6%，则财务氨公司只要将成员疤单位的内部计价斑利率设置在两者凹之间，比如确定摆2.25%和5搬.75%的成员扮单位内部存款和傲透支利率，有盈坝余的成员单位利办息收入会增加，芭有透支的成员单啊位利息支出会减凹少，财务公司也癌能获取

40、利息收益稗，所有现金池参扮与者的利息状况阿都有所改善。翱另外名义现金池笆保持了成员单位爱对资金的所有权肮和支配权，更容傲易被成员单位接哎受而顺利实施。伴一般适合采用名暗义现金池的集团懊公司的特征是，爱结构比较松散，皑行业跨度较大，白集团总部集中运靶用资金的愿望不耙强，各成员公司俺的经营管理相对叭独立。鞍名义现金池的相巴关法律问题斑名义现金池由于百没有涉及到不同挨实体之间资金转昂移，在一定程度俺上简化了银行和吧企业的操作手续翱，节省了大量的爸财务成本，更进办一步提高了企业肮资金管理的效率埃，因此在国外先隘进的金融市场上安，名义现金池是矮一种被广泛运用蔼的现金池模式。案但是目前在国内稗，名义现金池

41、原挨则上是不可行的柏。名义现金池的哎推行遇到了很多绊政策性的障碍。哀 绊其中最大的一个拔挑战就是国内严案格的利率管制制颁度。由于中国对隘利率进行监管，斑银行存、贷款利扮率都是由央行进芭行规定的，而且佰贷款利率和存款翱利率之间的差额奥在国际市场上又氨处于一个比较高胺的水平。如果使办用名义现金池就败会导致集团企业班的存款和透支相叭互抵消而不对透板支收取贷款利息哀，这很可能会抵胺触到国内的利率霸政策。佰其次名义现金池捌还会涉及到税收挨问题。由于现金百池中的每笔委托叭贷款都要缴纳印氨花税，采用了名氨义现金池就不会伴涉及到资金划拨靶的实际操作问题邦，因此企业就不半必因此而缴纳印隘花税。此外在一敖般的现金

42、池模式扒下，子账户发放胺委托贷款的利息隘收入和子账户获把取委托贷款的利稗息支出是要逐笔昂征税，不能进行案轧差结算，集团扒企业并以此为依笆据计算并缴纳营哎业税和企业所得案税。但是名义现罢金池很明显地将伴存款利息和贷款摆利息进行了冲销皑，降低整体的税把负水平。这样的俺行为很容易受到暗税务部门的质疑半。 蔼另外在中国人民矮银行贷款通则澳第六十一条中拌明确规定：企业拌之间不得违反国艾家规定办理借贷背或者变相借贷融胺资业务。名义现般金池项下的这种唉存款和透支冲销袄的净额结算方式按，导致了集团内颁部法人实体之间埃，在无贸易背景柏下的资金转移，扳有违贷款通则矮的有关规定。笆在现行的法律框扮架和利率税收制白度

43、的管制下，国耙内市场要推出名胺义现金池可谓是啊阻力重重。国内稗的相关政策并不氨利于名义现金池搬的推广，银行在拔开发这类产品的啊时候也还存在一隘些灰色地带。唉但是也有些企业拜和银行反映，在啊法人成员之间建柏立名义现金池（扳即成员资金盈余办账户和透支账户拌合并计息），目笆前法律没有必要傲禁止法人公司透扮支账户与其非法瓣人子分公司盈余拜账户合并计息，败因为子分公司可耙不受限制地将资捌金转入总公司账凹户。法人公司与稗其非法人子分公跋司之间以协议转暗账的方式集中资办金没有法律障碍傲。爸因此要实现集团瓣企业之间的资金澳集中化管理在有哎些方面还有待相版关的法律条文的爸支持。值得我们袄注意的是，名义白现金池和

44、净额结哀算作为国际上先傲进高效的资金管敖理工具已经得到吧了广泛的运用。绊当前国内各大银巴行已经跃跃欲试矮，效仿国外先进巴经验，引入名义摆现金池产品。我昂国国内的金融管奥制正在不断的变疤革之中，金融市叭场处于逐渐放宽巴的阶段，国内的俺相应的法律法规佰也正处于不断完白善之中，相信发挨展具有中国特色瓣本地化的 HYPERLINK 现金管理 瓣现金管理拌产品必然会成为埃未来企业资金管笆理发展的趋势。翱 埃基于现金池的企澳业集团资金余额蔼管理啊不同行业，瓣不同企业集团由奥于他们不同的市傲场背景，不同的般经营状况，导致白了他们对于企业俺集团资金管理的奥需求各不相同。胺在当前，许版多大型的企业集叭团都纷纷采

45、用了拌现金池这样一个翱产品来帮助企业癌更有效的管理好熬日常的资金运作版。在现金池的模案式下，集团总部案对各个分账户的坝资金实行统筹管爱理，每日定时将按子账户的资金余笆额上划到母账户安，全面收集子账半户的资金头寸，蔼另外集团总部还阿授予各子账户一巴定的权限，例如斑确定各个子账户澳所应保持的账户巴余额，对外自行岸支付的权限等。安通常情况下，子拔账户以其上存总癌账户的资金头寸颁范围内对外进行翱支付，有时候也熬会由总部核定支八付余额。拔总的来说，八不同的企业集团案因为自身的管理百需求不同，在现版金池产品的选择敖和运用上也有所拔不同。接下来我疤们就来看两个具艾体的案例。案例I按某个大型的爱连锁大卖场它所

46、肮采用的是集权式芭的财务管理模式胺。根据自身的需肮求，该集团公司啊采用的现金池模版式是将下属企业盎的资金进行实时俺上收，各个子账敖户如需对外进行隘支付的话，都要扳经过总部严格的肮审查和批准。板在这种情况爸下，企业就可以背借助银行系统，伴自动将下属的各俺个账户中的资金俺上划到总部。各罢个子账户如果要背对外进行支付的俺话也要通过银行案系统，借助银行胺这个平台，集团袄总部就能实时了百解到子账户支付爸的需求，并在网百上银行进行相应败的审核批准。企啊业基于现金池，叭并借助银行系统俺，帮助其更高效百的管理企业资金案。案例II唉在此案例中凹的企业集团不同扮于案例I中的企皑业集团。它长期瓣以来一直在合并唉报表

47、上反映出有稗大量的银行存款癌以及大量的银行坝贷款，存在明显颁的双高现象。很斑明显在企业集团胺的内部，有些子安账户的盈利水平坝很高，而有些子坝账户则出现资金胺短缺的现象。如案果能在子账户之邦间相互调剂资金绊的余缺，将外融傲变为内融的话，安就能大大提高企跋业资金管理的效翱率，降低整体的俺财务水平，提高挨企业的整体抗风坝险能力。在这种半情况下，在集团蔼内部建立现金池班就有其必要性。盎企业集团可吧以通过建立相应绊的现金池，加大颁力度进行内部资案源的整合，整合跋之后的资金可以扒进行一些投资活翱动，例如短期投扒资，这样就能使昂企业的闲散资金疤产生额外的收益哎。坝另外集团总啊部在归集各个子跋账户资金的时候阿

48、，也不能过多的柏影响其对外的正半常支付结算。要昂在确保其能对外昂进行正常支付的背基础上，来规定叭每个子账户上存哀总部的金额。安现金池-解决搬集团企业资金沉鞍淀的有效手段懊在审计某大暗型国有集团企业斑中，审计人员对碍资金管理及使用罢效益情况开展了矮专项审计调查。拌调查结果表明，挨该集团货币资金扒总量逐年增加，昂但是资金统一管隘理体制下的规模碍效应没有得到充把分发挥，200败3至2005年斑企业隐性利益流把失达到23 8疤58万元。一是笆未集中资金加大岸外部银行借款和肮财务费用支出。敖2003年至2凹005年集团大哎量外部贷款的同斑时，商业银行沉拌淀资金合计38叭.07亿元，上坝述各年沉淀资金板如

49、加以合理利用碍，可相应减少借吧款财务费用 1埃4 528万元盎；二是集团集中半资金未能统筹调柏剂和合理使用增板加财务成本9 盎330万元。 白 绊针对上述问拌题，本文介绍一埃种解决集团资金扳分散和沉淀的手爸段矮凹现金池及其成功巴案例，并对目前案我国国企资金管隘理的的方式方法埃进行了比较和思艾考。 伴一、现金池昂是解决集团资金霸沉淀的有力手段按 爱所谓现金池安（cash p笆ooling）跋管理是以一种账埃户余额集中的形按式来实现资金的唉集中管理，这种昂形式主要用于利百息需要对冲，但百账户余额仍然必扒须分开的情况。熬主要做法是集团氨首先设立一个母跋公司账户，这就袄是所谓的现金池俺。每个子公司在敖

50、母公司账户底下胺设立子账户，并矮虚拟了各子公司斑有一个统一的透哀支额，在每天的罢一定时点，银行暗系统自动对子公背司账户进行扫描俺，并将子公司账皑户清零，即当子胺公司有透支时，氨从集团现金池里伴划拨归还，记作斑向集团的借款，背并支付利息；如败果有结余，则全扳部划到集团账户吧上，记作向集团办的贷款，向集团蔼收取利息。这样埃一来，通过子公百司之间的内部计艾价，对各子公司稗而言，可免去与哀银行打交道的麻癌烦；对企业集团疤而言，节省了子哀公司各自存贷款爸产生的利差负担案。 啊二、现金池爱的最佳实践 案现金池的建敖立，在国际国内摆有广泛的应用，班国际上最为著名凹的就是GE公司板“霸现金池案”埃，而国内开展

51、较版为成功的是搬中石油和广东交爸通集团。唉现在以GE在中扳国的挨“懊现金池盎”爱为例，详细描述拌现金池的最佳实胺践。 败2005年哎8月，国家外汇佰管理局批复了通绊用电气（GE）暗通过招标确定招哎商银行实施在华百的美元现金池业按务。GE目前在扒全球各地共有8阿2个现金池，此颁次招标是GE第拔一次在中国大陆拌运用现金池对美芭元资金进行管理扳。GE在中国的俺投资是从197拔9年开始的，迄奥今为止已经投资办设立了40多个背经营实体，投资佰规模逾15亿美扳元，投资业务包唉括高新材料、消罢费及工业品、设班备服务、商务融岸资、保险、能源隘、基础设施、交懊通运输、医疗和癌消费者金融等十跋多项产业或部门扮，G

52、E在中国的耙销售额从200八1年的10亿美爸元左右增长到2碍005年的近5皑0亿美元。随着败业务的扩张，各扳成员公司的现金俺的集中管理问题哎由于跨地区、跨爸行业的原因显露八出来。在GE现佰金池投入使用之袄前，GE的40拌家子公司在外汇懊资金的使用上都熬是单兵作战，有胺些公司在银行存暗款，有些则向银翱行贷款，从而影澳响资金的使用效矮率。只有其人民伴币业务在200搬2年才实现了集拜中控制，人民币拌的集中管理也是碍通过现金池业务扒的形式由建行实班施的。GE在中叭国的销售收入中癌绝大部分是美元翱资产，而200稗4年以前我国外安汇资金管理规定奥：两个企业不管败是否存在股权关啊系，都不能以外胺币进行转账。

53、这败其实意味着对于哀在华的跨国公司耙来说，即使子公阿司账上有钱，母疤公司也不能使用板，如此一来，G搬E在中国的美元叭业务的集中管理摆就不能实现。直俺到2004年1碍0月，外汇管理靶局下发关于跨拜国公司外汇资金案内部运营管理有扳关问题的通知扮，提出班“肮跨国公司成员之翱间的拆放外汇资疤金，可通过委托办贷款方式进行拌”隘。在这种情况下熬，GE公司与招颁行合作，规避政斑策壁垒实现了跨伴国公司集团总部扒对下属公司的资埃金控制。另外，芭以前GE的40坝个子公司的国际唉业务都是各自分埃别与各家银行洽艾谈，一旦GE总跋部将外汇资金上哀收之后，各子公胺司的开证、贴现暗等国际业务将会澳统一到招行。 拔GE公司在

54、爱中国设立一个母白公司账户，在每傲天的下午4点钟笆，银行系统自动隘对子公司账户进碍行扫描，并将子阿公司账户清零，绊严格按照现金池昂的操作进行。例按如，A公司在银拔行享有100万疤美元的透支额度耙，到了下午4点懊钟，系统计算机办开始自动扫描，矮发现账上透支8扳0万美元，于是肮便从集团公司的肮现金池里划80斑万美元归还，将皑账户清零。倘若绊此前A公司未向哀集团公司现金池傲存钱，则记作向拜集团借款80万敖美元，而B公司吧如果账户有10肮0万美元的资金肮盈余，则划到现哎金池，记为向集斑团公司贷歉，所氨有资金集中到集百团公司后，显示澳的总金额为20办万美元。这种做埃法实现了集团内芭部成员企业资金拔资源的

55、共享：集白团内部成员企业把的资金可以集中半归拢到一个班“敖现金池阿”办中，同时成员企柏业可以根据集团隘内部财务管理的罢要求有条件地使摆用池内的资金。霸总部现金池账户哀汇集了各成员单阿位银行账户的实瓣际余额，当成员扳单位银行账户有阿资金到账时，该矮笔资金自动归集摆到总部现金池账板户；各成员单位皑银行账户上的实板际资金为零，各稗成员单位的支付绊资金总额度不超拜过集团规定的白“岸可透支额度笆”暗；成员单位有资搬金支付时，成员癌单位银行账户与爸总部现金池账户斑联动反映，实时拌记录资金变化信昂息；实行集团资俺金耙“癌现金池皑”搬管理，盘活了沉胺淀资金，提高了板资金利用率。通俺过管理过程中的胺可用额度控制

56、，岸成功降低资金风哀险。 吧究其本质，哀招商银行的GE昂美元现金池项目佰就是对委托贷款熬的灵活应用。双案方合作中，银行碍是放款人，集团百公司和其子公司袄是委托借款人和瓣借款人，然后通八过电子银行来实半现一揽子委托贷搬款协议，使得原艾来需要逐笔办理傲的业务，变成集盎约化的业务和流阿程，从而实现了安整个集团外汇资百金的统一营运和蔼集中管理。坝三、实施现碍金池应注意的问搬题 搬首先，由于皑中国金融管制、靶外汇管制的存在爸，企业在建立现吧金池的时候，必斑须要注意到相关袄条文的规定。特啊别是对外币现金俺池账户结构和使隘用有比较严格的凹规定，企业在建案立外币现金池还凹需要事先获得国摆家外汇管理局的疤批准。

57、 班其次，由于板现金池安排中所颁有参与者都必须暗在同一家银行开瓣设账户，所以企肮业在选择合作银挨行的时候，所选把银行的机构网点班与成员单位在地案域上的匹配程度八是应该考虑的问斑题。 柏第三，费用坝问题。在现金池班业务中，企业虽蔼然可以减少集团背整体的存贷利差胺，但却增加了集爸团与银行往来的哀手续费，使企业办获利减少，如何败与银行间协调降霸低费用实现现金靶池业务的获利最哀大化是不可避免斑的问题。 靶四、对国企八资金管理的思考笆 扒GE的案例懊其实是一个关于捌集团资金集中管袄理的常见做法。佰现金池只是集团奥资金管控模式之哎一。但是这种模巴式所显示的财务颁管理理念和资金笆调控技术，值得爱总结、提升和

58、推翱广。集团总部要哎发挥昂“稗总部吧”伴的作用，不仅要爱对下属各子公司扒的资金收支进行奥实时监控，而且班要强化集团内部笆资金调剂，灵活奥资金头寸，优化笆资金配置，降低摆现金持有规模，拜加速资金周转，艾提高集团总体资斑金使用效率。公伴司总部对于公司澳资金控制上的熬“扒无能为力懊”皑，各控股子公司班独立作战。放任俺自流的现象绝非靶个案。实践表明疤：公司在现金控阿制上的分权体制安的结果会降低公八司盈利能力，加笆大公司财务风险瓣，而以把控现金胺流为重点的财务柏集中管理是惟一捌理性的制度安排鞍。 板与GE现金啊池业务相类似，邦我国一些大型集袄团资金集中管理拜模式有收支两条扮线、设立内部银柏行、结算中心，

59、半利用集团财务公般司等，以结算中芭心和财务公司两罢种方式居多。结邦算中心通常是由耙企业集团内部设耙立的。办理集团板内部各成员现金埃收付和往来结算拌业务的专门机构罢，通常设立于财拌务部门内，是一隘个资金运作的职佰能部门。而财务拌公司是集团公司挨下属的、由人民邦银行批准的非银挨行金融机构，它昂作为集团企业的埃子公司设立。无百论是结算中心还摆是财务公司，尽敖管都须借助于外靶部商业银行才能颁履行其职责，但昂是对于哎“埃现金池捌”芭业务来说，集团哀资金管理主要是坝依托商业银行，颁或者说银行已经摆成为集团实现各蔼成员单位资金集摆中运作和集团内袄部资金共享的管板理主体之一，而隘不仅是资金管控败的奥“芭配角佰

60、”靶。相对于结算中按心或财务公司，暗引入现金池可以肮充分享受银行提爸供的资金结算。扮 啊集团总部要斑着力提升资金筹笆划、调度配置，矮投资决策能力。鞍推行现金池业务盎，考验着集团下奥属企业能否服从袄大局并把集团整靶体效益最大化放奥在首位，同时也爱考验着银行的服绊务水准与质量。半但是相对来说，疤最大的被考验者熬是集团总部，因搬为现金池业务把敖集团总部推到整版个集团资金配置矮的最前沿，成为懊集团资金管理的袄“败桥头堡啊”按。集团总部必须霸具备很强的资金傲筹划、适时配置背和投资决策能力耙。坝在国内建立现金疤池所应关注的政矮策问题安 自从国吧内推出了集团本埃外币现金池业务傲以来，越来越多扒的跨国企业看到