证券投资学绝佳复习资料

1、.：.；证券投资学复习资料名词解释1.投资：指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以运营某项事业的经济行为。2.资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性凭证。3.证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承当的风险相称的收益。4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。5.现代企业制度：指顺应市场经济要求，遵照资源优化配置原那么，以规范和完善的企业法人财富制度为主体，以有限责任制度为中心，以公司制为主要方式，产权明晰、责任明确、政企分开、科学管理的新兴企业制度。6.债券：按照法定程序发行，商定

2、在一定期限内还本付息的有价证券。7.债券的信誉评级：按一定的目的体系对预备发行债券的还本付息的可靠程度做出公正客观的评定。8.资本风险：在进展长期债券资中，由于未来市场利率趋于上升，促使原有长期债券的价钱下降，给长期债券持有者的资本呵斥损失的风险。9.收入风险：在进展短期债券的滚动投资时，因市场利率下降使在投资收益减少的风险。10.收益率曲线：用以描画特定时点上各种债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。11.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财富一切权的证书。12.股息：股份公司从利润中支付给股东的收益。13.红利：股份公司从超额利润中支付给股东的收益，包括现金和股票两种

3、方式。14.除息：除去买卖中股票领取股息的权益。当股份公司决议对股东发放现金股息时就要对股票进展除息处置。15.除权：除去买卖中股票配送股的权益。当股份公司决议发放股票股息、公司积金转赠股份及对原有股东按一定比例配股票进展除权处置。16.股票价钱指数：用以表示多种股票的平均价钱程度或反映股市价钱变动趋势的目的。17.投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即经过发行基金份额集中投资者的资金，构成独立财富，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进展证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。18.契约型基金：经过签署基金契约的方式发行基金份额单位而设立的基

4、金。19.公司型基金：按照公司法以公司形状组成经过发行股份的方式筹集资金而设立的基金。20.封锁型基金：设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行到达预定的发型方案后，基金宣告成立，并加以封锁，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。21.开放型基金：基金发行总额不固定，在基金按规定设立后，投资者可以在规定的场所和时间向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。22.优先认股权：又称股票先买权、配股权，是普通股票股东的一种特权。当公司要再筹集资金时，可以向现有股东而不是向新股东发行新股。23.权证：标的证券发行人或他以外的第三人发行的，商定持有人在规定期间内或特定到期日有权按商定价钱向发行人购买或出

5、卖一定数量标的金融资产或以现金方式收取结算差价的金融工具。24.认股权证：全称是股票认购授权证，是由上市公司发行，给予它的持有者在规定有效期内以特定价钱购买一定数量该公司普通股股票的权益。25.可转换证券：可转换证券的持有者可以在一定时期内按一定比例或价钱将其持有的可转换证券换成一定数量的另一种证券。26.场外买卖市场：在证券买卖所以外的各种证券公司柜台上进展证券买卖的市场，简称OTC市场。27.超额配售选择权：俗称绿鞋，是指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按一致发行价钱超额出卖不超越包销数额15%的股份，即主承销商按照不超越包销数额115%的股份向投资者出卖。28.回拨机制

6、：是指在同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果，按照预先公布的规那么在两者之间适当调整发行数量的制度安排。简答题1.证券的分类。答：按证券的性质不同可以分为证据证券、凭证证券和有价证券。其中有价证券是表示对某种有价物具有一定权益的、可自在让渡的证明书或凭证。通常被分为三类：货币证券、货人证券和资本证券。2.证券投机的作用。答：1积极作用：价钱平衡作用。经过投机者贱买贵卖的活动，使不同时间、不同市场、不同种类的价钱趋于平衡，顺应正常的供求情况，好像套汇套利。加强证券的流动性。当投资者买卖某种证券而没有买卖对手时，投机者就会乘虚而入，既使买卖正常延续，又能从中获利。分散价钱变动风险

7、。投机者为牟利而甘愿承当风险，成了风险的承当者。2恶性投机也有消极作用，甚至会加剧市场震荡、破坏市场次序。3.企业投融资活动的作用。答：1企业的投资活动有利于企业闲置资金的有效利用。2企业的融资活动有利于企业资本构造的优化。有股本和长期债务资本组成的企业价值最大。企业的全部资金本钱最低。企业融资风险分散。3企业的头融资活动有利于企业扩展规模，实现多元化运营。4.债券的票面要素。答：称号和发行单位 发行总额和票面金额 票面利率、利息支付方式及时间 还本期限和方式 能否记名和流通 其他事项5.债券的特点。答：有期限流动性平安性收益性6.债券定价模型。答：1原理：将债券未来产生的一系列现金流利用适当

8、的贴现率求总现值。2决议债券价钱的要素：预期的现金流量。债券与股票不同，它的预期现金流量普通是确定的，计算简单，但不同类型债券的现金流量并不一样。必要收益率，即市场利率。必要的或合理的到期收益率是指经过对市场上一些的信誉等级和归还期限一样债券的收益率加以比较而确定的收益率，这一收益率是投资者在一定风险条件下对债券的期望收益率。在为债券定价时，通常以可比债券的必要收益率作为对债券未来现金流量予以贴现的贴现率。债券的期限，即债券自发行日或买卖日起至到期日止的时间。就某个给定预期现金流量和必要收益率的债券而言，未来得到一定的未来值的时间越长，它的现值就越低。3债券定价模型分期付息，到期还本 一年支付

9、一次 一年支付m次一次性还本付息零息债券7.债券价钱变化规律。答：1债券价钱与市场利率呈反方向变动。2债券期限越长，价钱动摇的幅度越大，但价钱变动的相对幅度随到期期限的增大而变小。3对同一债券来讲，市场利率下降所引起的债券价钱上升幅度要大于市场利率上升同一幅度所引起的债券价钱下降的幅度。4在市场利率给定的前提下，债券票面利率较低的债券价钱的变动幅度较大。8.影响债券价钱的主要要素。答：1市场利率。债券的市场价钱和市场利率呈反方向变动。2债券市场的供求关系。债券市场的供求关系直接影响债券价钱的变化。债券市场的供求关系取决于社会资金的松紧和受其他金融资产收益程度的影响。通常，社会资金宽松，债券价钱

10、呈上升趋势；反之，那么下降。其他金融资产收益程度高，债券价钱下降。3社会经济开展情况。在经济景气阶段，对资金需求添加，对债券的需求减少，而供应添加，因此债券的价钱下降。反之，在经济衰退的阶段，债券的需求添加，从而债券的价钱上升。4财政收支情况。当财政资金紧张并有赤字时，财政会减少结余或减少各项开支，或发行政府债券以弥补财政赤字，这样会带来整个社会的资金紧张和债券供应添加，从而促使债券价钱下降；反之，那么债券价钱上升。5货币政策。当实施紧缩货币政策时，市场上流动性减少，从而减少债券需求，债券价钱下降；反之，那么上升。6国际间利差和汇率的影响。9.债券信誉评级的意义。答：1对债券发行人来说，信誉级

11、别对债券的胜利发行具有特别重要的意义。2债券的信誉级别对投资者来说是投资决策的重要参考目的。3债券的信誉评级对证券管理机构也有一定参考价值。10.利率期限构造实际。答：1期限构造预期说。前提：市场有效，投资者理性，预期一致。内容：远期利率在量上等于未来相应时期的即期利率。2流动性偏好实际。前提：市场有效，投资者理性，流动性溢价，预期一致。内容：远期利率不再是未来即期利率的无偏估计，它还包含了一种流动性溢价。3市场分割实际。前提：市场低效率。内容：各种期限债券的收益率主要受有关市场资金供求情况的影响。11.股票的性质。_答：从股票的本质属性来看，它是代表股份一切权的股权证书。是投入股份公司资本份

12、额的证券化，是代表对一定经济利益分配恳求权的资本证券。但是，股票不是一种现实的资本，它独立与真实资本之外，是一种虚拟资本。12.股票的根本要素。答：1面额：与发行价无关 不反映资产价值 与市场价无关 做数量统计用2市场价钱。3股息和红利。股息：股份公司从利润中支付给股东的收益。红利：股份公司从超额利润中支付给股东的收益，包括现金和股票两种方式。区别：稳定性股息大于红利；数量股息相对固定；时间股息发放时间更灵敏；资金来源见定义。4股价修正：除息和除权。13.除息。答：1定义：除去买卖中股票领取股息的权益。当股份公司决议对股东发放现金股息时就要对股票进展除息处置。2与除息相关的日期：宣布日宣布派息

13、日和股权登记日股权登记日截止登记的日期除息日派息日3除息基准价 = 除息日前一天收盘价 现金股息4填息和贴息：除息以后，股价能够向两个方向变动，假设股价上涨并很快将除息后的缺口填满甚至超越，称填息；假设股价不涨或上涨幅度有限，未能将缺口填满就转而下跌，称贴息。14.除权。答：1定义：2与除权相关的日期：宣布日宣布配股日和股权登记日股权登记日截止登记的日期除权日股权发放日配股日3获得股权的途径和方式：途径股票股息，俗称红利 公积金转增 增资配股；方式无偿方式 有偿方式 有偿无偿搭配方式4除权基准价无偿送股方式：有偿增资配股方式：无偿送股与有偿增资配股方式：连息带权搭配方式：15.股票的特征。答：

14、期限上的永久性。股票没有期限，没有商定的到期日，股份公司不对股东归还本金，股东也无权提出退股索回股本的要求。责任上的有限性，即股东只负有限连带清偿责任。决策上的参与性。报酬上的剩余性。公司的利润首先要归还公司债务，上缴所得税，提留法定公积金和恣意公积金，余下的净利润才干作为股本的报酬按股东持有股份的比例分给股东。清偿上的附属性。所谓附属性，是指股本并不是必需归还的。投资上的风险性。权益上的一致性。同一类的每一股票在权益和收益上是一样的，表达了投资的公平和公正。16.普通股股东的主要权益。答：1公司运营决策的参与权。普通股票股东经过参与股东大会表达其作为公司一切者的位置，并参与公司的运营决策。股

15、东假设不参与股东大会，可填写授权委托书，委托代理人行使投票表决权。绝大多数股份公司对普通股票的投票方式采取“一股一票制，投票的方法有两种：一是多数投票制；二是累积投票制。2盈余分配权。普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。股息的分配按照以下原那么：纳税优先原那么公积金优先原那么无盈余无股利原那么同股同利，股东平等原那么。3剩余资产分配权。当公司破产或清算时，假设公司的资产在偿付债务人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东又按股份比例获得剩余资产的权益。4优先认股权。即公司现有股东有权坚持对公司一切权的持有比例。具有优先认股权的股东有三种选择：可以行使认股权，认购新发行的股票出卖认

16、股权放弃行权。17.优先股的特征。答：第一，优先领取固定股息。第二，优先按票面金额清偿。第三，无权参与运营决策。第四，无权分享公司利润增长的收益。18.优先股的作用。答：第一，对投资者来说，优先股票比普通股票平安、风险小，收入稳定且比债券收益高，因此对稳健的投资者颇有吸引力。第二，公司发行优先股票可以在不添加投票权、不分散对公司控制权的情况下进展筹资。优先股票股本也是公司的股本，可以长期运用。第三，优先股票具有财务杠杆作用。在一家公司中有没有优先股票及优先股票的多少，对普通股票的收益影响很大，这种影响称为杠杆作用。19.投资基金的特点答：1集合理财，专业管理2组合投资，分散风险3利益共享，风险

17、共担4严厉监管，信息透明20投资基金与股票、债券的区别答：1投资者位置不同。股票持有人是公司的股东；债券的持有人是债券发行人的债务人；基金份额持有人是基金的委托人和受害人，是基金资产的最终一切人。2经济关系不同。股票投资表达的是一切权关系；债券投资表达的是债务债务关系；基金投资表达的是金融信托关系。3投资工具性质不同。股票和基金募集的资金投向实业，是直接投资工具；基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资工具。4收益与风险不同。债券的收益固定，风险最小；股票收益不固定，风险较大；投资基金能够获得比债券更高的收益，同时又防止了股票所具有的高风险。21.契约型基金和公司型基金的主要区别答：1基金设立

18、的法律根据不同。公司型基金根据公司法组建，契约型基金根据基金契约组建，信托法是它设立的根据。2基金具有的法人资历不同。公司型基金本身是具有法人资历的股份，契约型基金不具有法人资历。3投资者的位置不同。公司型基金的投资者是股东，契约型基金的投资者是信托契约规定的委托人和受害人。4融资渠道不同。公司型基金具有法人资历，契约型基金在需求扩展投资时可向银行借款。普通不向银行借款。5基金期限不同。公司型基金普通不舍期限限制，契约型基金的契约期满，基金的营运就终止了。6基金投资营运的根据不同。公司型基金根据公司章程，契约型基金根据信托契约。23.权证的杠杆作用和风险答：权证的杠杆作用表如今当权证相应的标的

19、资产价钱放生变动时。权证的市场价钱以更快的速率发生变动。权证的杠杆比率可表示为：权证比率越大，表示权证杠杆效果越明显，其获利和损失的能够性越大。权证是高风险产品，投资权证应留意控制一下风险：价钱动摇风险，价钱误判风险，时效性风险，履约风险。24.可转换证券的特点答：1可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点。2可转换证券的方式和持有者身份随着证券的转换而相应转换。3可转换证券实践上是一种普通股票的看涨期权，它的价钱变动比普通债券和优先股票频繁，并随股票价钱的升降而增减。25.有效市场实际答：1有效市场的含义：价钱反映信息证券价钱是证券内在价值的最适当评价价钱的随机散步零超额收益2有效市场的假说以理性预期、风险逃避、成效最大化、有效的市场竞争等现代化经济及金融实际根底为前提，以证券价钱与信息的关系为切入点，以一切价钱反映一切有关信息为中心，以价钱变动的随机性和零超额收益为判别规范。26.股票发行的目的和定价方式答：目的：1为设立新股份公司而发行新股。2上市公司发行新股。公司上市后为了支持公司的生长和可继续开展，或是为了某些特定目的而发行新股。添加投资，扩展规模 调整公司财务构造，坚持适当的资产负债率 满足证券买卖所的上市规范 稳定公司运营权，添加资本 维护股东直接利益 其他发行目的发行股票定价方式：协商定价普通询价方式累