个人理财重要考点

1、.PAGE ：.；PAGE 372021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：财务规划一、现金、消费和债务管理1、现金管理现金管理的目的是满足日常需求、应急需求、未来消费需求和财富积累与投资获利的需求。编制预算：(1)设定长期理财规划目的，并计算所需的年度储蓄(2)预测年度收入(3)算出年度支出预算目的：年度收入 年储蓄目的 = 年度支出预算(4)预算控制与差别分析应建议客户开立三种账户：定期投资账户、扣款账户、信誉卡账户紧急预备金的两种方式：流动性高的活期储蓄、短期定期存款或货币市场基金;贷款额度。2、消费管理(1)即期消费和远期消

2、费(2)消费支出的预期(3)孩子的消费(4)住房、汽车等大额消费(5)保险消费3、债务管理(1)先算好可负担的债务额度;银行从业人员应协助 客户选择最正确的信贷种类和还款方式。(2)合理利率本钱下，个人信贷才干取决于客户收入才干和客户资产价值。(3)本卷须知：债务总量不超越净资产; 债务期限不超越退休年龄 债务支出占家庭收入0.4 短期债务和长期债务间的比例。4、现金、消费和债务管理的综合思索二、保险规划保险的定义：保险是指投保人根据合同商定，向保险人支付保险费，保险人对于合同商定的能够发生的事故因其发生而呵斥的财富损失承当赔偿保险金责任，或者承当给付保险金责任的商业保险行为。法律角度：保险是

3、一种合同保险规划具有风险转移和合理避税的功能。1、制定保险规划的原那么：(1)转移风险的原那么 (2)量力而行的原那么(3)分析客户保险需求：顺应性、支付才干、选择性2、保险规划的主要步骤：(1)确定保险标的(作为保险对象的财富及其有关利益，或者人的寿命和身体)只需对保险标的具有可保利益才干为其投保。可保利益应符合三个要求：必需是法律认可的主体;必需是客观存在的利益;必需是可衡量的利益。(2)选定保险产品：常见的：不测损伤、安康险、人寿险、不测损毁险等;合理搭配不同险种，如主险+附加险(3)确定保险金额人的价值评价法：生命价值法、财务需求法、资产保管法等(4)明确保险期限3、保险规划的风险(1

4、)未充分保险的风险(2)过分保险的风险 (3)不用要保险的风险三、税收规划经过对纳税主体的运营活动或投资行为等涉税事项提早做出安排，以到达少缴税或递延剿说的目的。1、税收规划的原那么(1)合法性(2)目的性(3)规划性(4)综合性2、税收规划的根本内容(1)避税规划：非违法性;有规那么性;前期规划性和后期的低风险性(2)节税规划：合法性，有规那么性，运营的调整型和后期无风险性;(3)转嫁规划：将税负转嫁给消费者或供应商，纯经济行为3、税收规划的主要步骤(1)了解客户的根本情况要求：婚姻、子女、财务、投资意向、风险态度、纳税历史情况、短期所得或长期利益;(2)控制税收规划方案的执行(3)实例：客

5、户工资薪金转化为劳务报酬;工资薪金与劳务报酬分别纳税四、人惹事件规划1、教育规划2、退休规划(1)误区：方案开场太迟;对收入和费用估计过于乐观;投资过于保守(2)退休规划步骤：客户退休生活设计;第一年费用需求分析;退休期间总费用分析、退休后的年收入情况。五、投资规划：1、概述:.投资的目的：用确定的现值牺牲换取不确定的未来收益。直接投资(实物投资)、间接投资(金融产品)2、投资规划步骤：(1)确定客户投资目的(2)让客户本人认识本人的风险接受才干(3)根据客户目的和风险接受才干来确定投资战略(4)实施投资方案(5)监控投资方案业务的合规性一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理1、商业银行开展

6、个人理财业务的根本条件(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度(2)有具备开展相关业务任务阅历和知识的高级管理人员、从业人员;(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的艰苦事件(5)银监会规定的其他谨慎性条件关于机构设置于业务申报资料(1)建立体系(2)恳求需求同意的个人理财业务，报送银监会一式三份(3)恳求不需求同意的个人理财业务，及时报送银监会关于业务制度建立的要求(1)建立内部控制和定期检查制度(2)理财方案各步骤的内部审核制度;(3)建立相应的风险管理体系;(4)设置风险管理目的(5)与客户签合同，明确义务和责任关于理财人员的要求

7、：每年的培训时间不少于20小时关于个人理财资金运用语核算管理的条件：在理财方案存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的一切相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：二、个人理财业务风险管理需求银监会同意的：(1)保证收益理财方案(2)需经银监会同意的其他个人理财业务其他业务，不需求银监会审批。但也要按照规定，在出卖产品后5日，将相关资料报送银监会。资料包括：理财方案拟销售的客户群;理财方案拟销售的规模，资金本钱与收益测算等;拟销售理财方案的对外引见和其他资料：银监会要求的其他文件;中资商业银行的分

8、支机构可以根据其总行的授权开展业务。关于理财业务的政策监管要求：在进展市场风险管理时，应对利率和汇率变化进展充分的压力测试。关于理财富品的政策监管要求：(1)包括构造性产品的，应将根底资产和衍生品买卖部分相分别(2)不得将普通储蓄存款产品单独当作理财方案销售;(3)保证收益理财富品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;关于个人理财业务的检查监视：商业银行应按季度对个人理财业务进展统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：(1)关于违规业务的规定(2)关于违规处分规定暂停商业银行销售新的理财方案或产品;建

9、议商业银行调整个人理财业务部分担任人;建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门担任人。三、个人理财业务的风险管理：1、个人理财业务面临的主要风险(1)提供个人理财效力中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险(2)理财方案或产品中包含的相关买卖工具的市场风险、信誉风险、操作风险和流动性风险(3)商业银行进展有关投资操作和资产管理中面临的其他风险2、个人理财业务风险管理的根本要求：(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保证才干;(3)落实内部监视和独立审核措施;(4) 建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;(5) 接受客户委托进展投资操作和资产管理时，应与客户签署合同，确保获得

10、客户的充分授权，并保管相关文件，每年至少重新确认一次。(6) 将银行资产与客户资产分开管理(7)保管完备的个人理财业务记录。3、个人理财顾问效力的风险管理：(1)设置风险管理机构(2)建立有效的规章制度(3)个人理财顾问效力管理(4)个人理财顾问业务内部的审查与监视管理(5)个人理财顾问效力的风险提示4、综合理财效力的风险管理保证收益型理财方案的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美圆以上;其他理财方案和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财方案的起点金额。5、个人理财业务产品(方案)风险管理：2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行

11、从业资历考试知识点：合规性管理一、个人理财业务从业人员的合规性管理1、从业人员的根本构成(1)个人理财顾问从业人员和综合理财效力从业人员顾问：提建议综合：提供建议的根底上，接受客户的委托和授权综合理财中，要将担任理财方案或产品买卖工具的人员与担任本行自营买卖的人员分开。(2)理财阅历和关系经理：理财经理：为客户提供财务分析、理财规划与投资建议客户关系经理：营销(3)资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理2、从业人员的根本条件：(1)对个人理财业务活动相关法律法规、行政规章和监管要求等有充分的了解和认识;(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业品德规范、行为准那么(

12、3)掌握所推介产品或向客户提供咨询顾问意见所涉及的产品的特性，并对有关产品市场有所认识和了解;(4)具备相应的学历程度和任务阅历(5)具备相关监管部门要求的行业资历(6)具备银监会要求的其他资历条件3、职业操守要求：(1)从业根本准那么老实信誉、守法合规、专业胜任、勤勉尽职、维护商业和隐私、公平竞争(2)从业人员与客户熟知业务、监管躲避、岗位职责、利益冲突、内幕买卖、了解客户、反洗钱、风险提示、信息披露、(3)从业人员与同事：团结协作、上下沟通、内外协调(4)从业人员与所在机构：忠于职守(5)从业人员与同业人员：同业竞争、商业严密与知识产权维护(6)从业人员与监管者4、从业人员的限制性条款对于

13、市场风险较大的投资产品，不得自动向无相关买卖阅历或评价不宜购买该产品的客户推介或销售该产品。5、从业人员的违法责任：民事责任;行政监管措施与行政处分;刑事责任二、客户的合规性管理1、客户的准入管理保证收益型理财方案的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美圆以上;其他理财方案和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财方案的起点金额。2、客户的根本条件(1)客户的个人或家庭金融资产数量(2)重要人士规范3、客户的限制性条件客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财方案的客户。4、客户的违法责任2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank

14、 银行从业资历考试知识点：银行理财富品一、理财富品的开展：2002年，第一个理财富品推出;2005年，第一个人民币构造理财富品推出。2005年12月起，允许获得衍生品答应证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、工程融资、新股申购、QDII。二、当前主要的银行理财富品引见1、货币型理财富品：(1)定义：主要投资于信誉等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信誉等级的企业债、公司债、短期融资债等。(2)特点：投资期短、资金赎回灵敏、本金/收益平安性高(3)风险：低风险企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。公司债：股

15、份和有限责任公司发行2、债券型理财富品：(1) 定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象(2)特点：产品构造简单、投资风险小、客户预期收益稳定(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。(4)效益及风险特征：风险低风险利率风险、汇率风险和流动性风险3、信托类理财富品(1)根本概念：投资人委托信托公司按投资人的志愿、以本人的名义为受害人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。特点：以信任为根底;财富权益主体与利益主体分开;运营方式灵敏;信托财富运营独立性;信托管理具有延续性;受托人不承当无过错风险;利益分配据实践业绩。种类：恣意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、

16、不动产信托(2)投资方式：贷款类银行信托理财富品银行将募集来的资金投资于信托公司的信托方案(3)风险：信誉风险、收益风险、流动性风险 表外业务，风险完全由投资人承当。 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费 普通难以提早终止。4、新股申购型理财富品(1)背景：一级市场和二级市场的宏大价差(2)收益率的影响要素：中签率、上市首日涨幅;其他要素(闲置资金的运用)(3)加强型新股申购理财富品：空闲时间投资于流动性好的金融产品(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)三、构造性理财富品的概念运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权

17、、掉期)等组合在一同而构成的一种全新金融产品。普遍存在流动性风险。三、主要类型：外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩四、外汇挂钩型：1、通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率根据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展现页中的价钱确定。2、期权拆解：看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点(1)一触即付期权：挂钩外汇在期末触碰或超越预先设计的触及点，买方可得到商定的报答率;否那么能够获得最低报答(能够为零)。(2)双向不触发期权：挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得商定报答;否那么能够获得最低报答(能够为零)。(3)实践案例分析：书P923、风险流动性风险、集中投资风险、保本的时

18、机本钱风险、本金风险、汇率风险、提早终止的风险、未能胜利认购的风险、投资者本身情况风险。五、利率/债券挂钩型1、产品收益率取决于产品构造和利率的走势特点：收益不高但非常稳定，普通期限固定，不能提早支取。2、挂钩标的：(1)LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等(2)国库券：3个月、6个月、9个月(3)公司债券六、股票挂钩型：1、概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等分类：本金保证型、非本金保证型2、挂钩标的(1)单只股票(2)一篮子股票3、期权拆解(1)认沽期权：在到期日之前，根据比率出卖相关股票等(2)认购期权：在到期日之前，根据比率收买相关股票等(3)股票篮子关联度：正相关、负相

19、关七、QDII1、合格境内投资者2、挂钩标的：(1)基金(2)买卖所上市基金ETF八、挂钩型理财富品的风险：1、挂钩标的物的价钱动摇2、本金风险3、收益风险4、流动性风险九、银行代理理财富品的分类：1、基金：银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修正分红方式和定额定投业务。封锁式基金，三个月内要募集完成同意募集金额的80%。开放式基金没有金额限制(1)开户(2)认购：在募集期间恳求购买，费率比申购低(3)申购：在基金存续期内的基金开放日恳求购买基金T日申购、T+1日添加权益并登记、T+2日可赎回申购采用“未知价原那么，以T日的基金份额净值为标志计算定

20、期定额申购前端收费、后端收费 只针对申购费，和赎回费无关(4)基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)赎回原那么：先进先出(5)转换：同一基金公司内转换(6)基金分红(7)流动性及收益 货币市场基金类似“活期存款，流动性好 基金收益来源：证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入 影响基金收益的要素：基金的根底市场即投资的对象产品、基金本身要素(业务才干)收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金(8)基金的风险：价钱动摇风险;流动性风险2、股票：银行代理股票实践是第三方存管。股票的流动性和收益股票的流动性好，成交普通比较活泼。有时候也有横盘整理，成交量萎缩。个

21、股流动性遭到人为影响比较多，与股票的根本面有关。投资者存在过于自信和过于不自信(羊群效应)。股票的收益股利和资本利得，普通以后者为主。股票的风险在根底性金融产品中最高。 股票的风险分为系统性风险和非系统性风险两类。其中，非系统性风险可以经过投资组合来降低。3、国债(1)概念、种类：财政部发行，信誉最高银行代理的国债三类：凭证式国债、实物式国债、记账式国债凭证式：不可上市流通、可提早兑取实物式：不记名、不挂失、可上市流通记账式：无纸化，可记名、可挂失(2)国债的流动性和收益 流动性：到期才干兑付还本。(记账式可在二级市场流通)流动性不如股票，高于公司债。 收益：稳定、平安的收益收益两部分：利息收

22、益、价差收益 影响收益的要素：债券期限、根底利率、市场利率、票面利率、债券市场价钱、流动性、债券信誉等级、税收待遇、宏观经济情势(3)国债的风险价钱风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提早偿付风险、通货膨胀风险 价钱风险即利率风险：利率上涨，债券价钱下跌;2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：银行理财富品一、理财富品的开展：2002年，第一个理财富品推出;2005年，第一个人民币构造理财富品推出。2005年12月起，允许获得衍生品答应证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、工程融资、新股申购、QDII。二

23、、当前主要的银行理财富品引见1、货币型理财富品：(1)定义：主要投资于信誉等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信誉等级的企业债、公司债、短期融资债等。(2)特点：投资期短、资金赎回灵敏、本金/收益平安性高(3)风险：低风险企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。公司债：股份和有限责任公司发行2、债券型理财富品：(1) 定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象(2)特点：产品构造简单、投资风险小、客户预期收益稳定(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。(4)效益及风险特征：风险低风险利率风险、汇率风险和流

24、动性风险3、信托类理财富品(1)根本概念：投资人委托信托公司按投资人的志愿、以本人的名义为受害人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。特点：以信任为根底;财富权益主体与利益主体分开;运营方式灵敏;信托财富运营独立性;信托管理具有延续性;受托人不承当无过错风险;利益分配据实践业绩。种类：恣意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托(2)投资方式：贷款类银行信托理财富品银行将募集来的资金投资于信托公司的信托方案(3)风险：信誉风险、收益风险、流动性风险 表外业务，风险完全由投资人承当。 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费 普通难以提早终止。4、新股申购型理财富品

25、(1)背景：一级市场和二级市场的宏大价差(2)收益率的影响要素：中签率、上市首日涨幅;其他要素(闲置资金的运用)(3)加强型新股申购理财富品：空闲时间投资于流动性好的金融产品(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)四、保险市场：1、保险市场概述：(1)保险的概念：根据合同商定，向保险人支付保费，保险人承当赔偿保证金责任。(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受害人、保险赔偿(3)保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金2、保险市场主要产品分类：(1)社会保险和商业保险社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强迫性等商业保险

26、：自愿原那么(2)按保险标的分：人身保险、财富保险、投资型保险保险标的及相关利益必需可用货币衡量;投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。人身保险种类：人寿保险、不测损伤保险、安康保险财富保险种类：物质财富保险、责任保险、保证保险、信誉保险投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类(3)按承保方式分为直接保险和再保险七、黄金等其他投资市场1、黄金市场：(1)特性：商品+货币，贮藏、保值、获利。(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黄金买卖：参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。影响黄金价钱变动的要素：供求关系、通货膨胀

27、、利率、汇率2、房地产市场(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差别性、保值增值性(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险(4)房地产的价钱构成：行政要素、社会要素、经济要素等3、收藏市场：艺术品、古玩、留念币和邮票八、金融市场的开展：1、世界金融市场的开展：资本流动全球化、自在化;一致监管规范和规那么;买卖方式逐渐交融、清算方式趋于一致;衍生品市场开展快。2、中国金融市场的开展2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：市场有效性(一)投资实际和市场有效性1、持有期收益

28、和持有期收益率面值收益 HPR = 红利+面值变化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益例题：张先生在去年以每股25元价钱买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价钱涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元持有收益率 520/2500 = 20.8%(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)2、预期收益率(期望收益率):投资对象未来能够获得的各种收益率的平均值。3、风险确实定方差：一组数据偏离其均值的程度，Pi*Ri-

29、E(Ri),P是概率、R是预期收益率规范差：方差的开平方根变异系数： CV = 规范差/预期收益率=i/E(Ri)4、必要收益率：投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。假设目前市场上的必要收益率是12%，那么这张债券的价值是()元A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51 (答案：100*1.5/1.125=85.11)5、系统性风险和非系统性风险系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等非系统性风险：微观风险，与详

30、细产品有关，如运营风险、财务风险、信誉风险、突发事件风险。(二)市场有效性：1、随机散步2、市场有效性的三个层次(1)弱姓有效市场 (历史信息)：价钱趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到(2)半强型有效市场(公开信息)：根本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都表达在价钱上3、有效市场假定的意义(1)自动投资战略：前提是置信市场无效(2)被动投资战略：前提是以为市场有效2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：货币的时间价值1、什么是货币的时间价值?有个古代的故事叫“刻舟求剑。“楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水。

31、遽契其舟，曰:是吾剑之所从坠。舟止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑假设此，不亦惑乎?这个故事说的就是时间和空间的变化，呵斥同一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差别就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?由于在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货币可以满足当前消费或用于投资产生报答，资金占用有时机本钱。(2)货币本身存在通货膨胀的能够性，呵斥货币的贬值。(3)投资有风险，需求有风险补偿。2、影响货币时间价值的要素：(1)时间：越早投资越好(2)收益率或通货膨胀率：收益

32、率高低影响时间价值 (3)单利或复利3、时间价值与利率(复利)计算：几个名词： PV 现值、FV 终值(复利终值)、t - 时间; r-利率(1)终值计算：FV=C0*(1+r) FV=PV*(1+r)t(2)现值计算 C0= FV/(1+r) PV= FV/ (1+r)t(3) 复利计算： FV= C0*(1+r/m)mt(4) 年金的计算年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向一样的现金流。普通来说，我们假定年金为期末年金。年金现值 PV = (C/r)*1-1/(1+r)t年金终值 FV=(C/r)*(1+r)t-1 (辅导教材有误)2021 HYPERLINK exam8/zige

33、/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：个人理财根底一、生命周期实际人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个青丝苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期实际，是一个获得过诺贝尔经济学奖的实际。生命周期实际对消费者的消费行为提供了全新的解释，以为一个人、一个家庭，都是在相当长的时间内，方案本人的即期收入、远期收入、各项支出、任务时间等要素。家庭的生命周期分为四个阶段：构成期、生长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务情况。构成期：支出添加、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20生长期：支出稳定、收入添加、储蓄添加，要思索投资啊!成熟期：保值。收入

34、到达顶峰，支出下降。股票/债券=50/40衰老期：支出大于收入。增配债券、货币。个人也有生命周期实际，个人生命周期可分为6个阶段。探求期、建立期、稳定期、高原期、退休期。二、理财价值观理财价值观就是客户对不同理财目的的优先顺序的客观评价。了解义务性支出和选择性支出。四种典型的理财价值观：后享用型、先享用型、购房型、以子女为中心三、客户的风险属性：1、影响客户投资风险成认才干的要素：年龄、资金投资期限、理财目的的弹性、投资者的客观偏好、教育背景、财富的多少等2、客户风险偏好的分类(1)非常进取型(2)温暖进取型(3)中庸稳健型(4)混合保守型(5)非常保守型3、客户风险偏好的评价(1)评价目的

35、使客户更好地了解本人的风险接受才干。(2)评价方法 定性/定量、客户投资目的、对投资产品的偏好、概率和收益的关系：一、个人理财业务的开展萌芽期：20世纪3060年代构成、开展期：20世纪6080年代成熟期：20世纪90年代以后国内：本世纪。根底产品：外汇理财富品、人民币理财富品(国债等 构造性理财富品)二、影响个人理财业务的要素：1、宏观要素：(1) 政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到)政策：财政政策、货币政策、税收政策(2)经济环境：经济开展阶段、收入程度、宏观经济情况(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)(3)社会环境传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境(4)技术环

36、境：互联网促进理财富品销售2、微观环境(1)金融市场的竞争(2)金融市场的开放(3)金融市场的价钱机制：利率程度一、金融市场的功能和构造1金融市场的功能(1).金融市场的概念：以金融资产为买卖对象而构成的供求关系及其买卖机制的总和。那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为根底性与衍生性金融资产。三层含义：有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ) 供应者和需求者的关系 (有价无市怎样办?)买卖机制主要是价钱机制(2)金融市场的特点市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具市场买卖价钱的一致性：利率的在市场机制造用下趋向一致市场买卖活动的集中性：有形和无形的买

37、卖平台买卖主体的可变性：企业 个人或家庭 (集腋成裘)(3)金融市场的主要功能微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、买卖功能- 避险功能的两种方式：保险单;套期保值宏观经济功能：资源配置、调理功能(政策调理平台)、反映功能- 反映功能/先导目的(4)金融市场构成要素：市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人市场客体：金融工具，金融市场的买卖对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券市场中介：买卖中介、效力中介2金融市场的分类：按金融买卖能否存在固定场所分类按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场二级市场：流通市场(如证券市场);第三市场：买卖所场外买卖;第四

38、市场：大宗买卖者的直接买卖按买卖标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场按金融商品买卖的交割方式划分：现货和衍生市场二、货币市场1、货币市场的特征：(1) 低风险、低收益(2) 期限短、流动性高(3) 买卖量大2货币市场的组成：(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷同业拆借利率的构成：当事人决议;借助中间人公开竞价LIBOR 伦敦同业银行拆借利率 SHIBOR 上海同业银行拆借利率(2)商业票据市场：公司以贴现方式出卖给投资者的短期无担保信誉凭证(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，平安性高(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。(5)短期政府债券市场：短期政府债

39、券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时归还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所构成的市场，通常将其称为国库券市场。短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需求;躲避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。(6)大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提早支取但可在二级市场流通。三、外汇市场1外汇市场概述(1)外汇市场的概念外汇是一种以外国货币表示或

40、计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自在兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。外汇的标价有直接标价法、间接标价法。直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。外汇市场就是外汇的买卖市场。(2)外汇市场的特点：空间一致性和时间延续性。外汇市场：外汇供应者、外汇需求者和中介机构三方买卖量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。(3)外汇市场的功能与作用充任国际金融活动的枢纽构成外汇价钱体系调剂外汇余缺，调理外汇供求 实现不同地域间的支付结算

41、运用操作技术躲避外汇风险2、外汇市场的买卖机制：外汇市场的买卖分成三个层次(1)银行与顾客之间的外汇买卖(2)银行同业间的外汇买卖(3)银行与中央银行之间的外汇买卖3.外汇市场买卖的内容需求了解的一些术语：即期外汇买卖、远期外汇买卖、外汇掉期买卖(时间套汇)、外汇期货买卖(货币期货)、外汇期权买卖个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化效力活动。国内不允许商业银行从事证券和信托的业务(只能是代理，不能是自营)个人理财顾问和普通的银行咨询人员有什么不同呢?个人理财效力根据管理方式不同，分为理财顾问和综合理财两种类型：(师爷和掌柜的)1、向客户提供咨询

42、，属于个人理财顾问;区别于简单的产品引见。客户接受顾问效力后，自行管理资金，自行承当风险。2、按照事先与客户商定好的投资方案进展投资或资产管理活动，属于受托性质。投资收益和风险由客户或客户与银行按照商定方式获取或承当。综合理财业务分为理财方案和私人银行两种。(P3)(1)理财方案：保证性理财方案、非保证性理财方案。A.保证性：银行承诺固定收益，或最低收益;银监会规定，不能无条件承诺高收益。举例：稳健收益型理财方案，三个月，5.15%的年收益率B.非保证性：保本浮动、非保本浮动举例：新股申购人民币资金信托理财方案，预期年收益4-12%(留意预期两个字是必需的)，收益根据新股上市后的买卖情况决议。

43、(2) 私人银行：向高净值客户提供的综合理财效力。特点：不仅提供个人理财富品且利用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税务、承继、子女教育等专业效力。有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的效力门槛比较：招行金卡：5万;工行金葵花：30万;私人银行：100万美圆2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：资本市场资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)在当前市场体系中，证券市场曾经成为其中一个重要的组成部分，市

44、场的买卖对象主要是股票、债券和投资基金。1.股票市场(1) 股票市场概述：股票的定义股票是由股份公司发行的、阐明投资者投资份额及其权益和义务的一切权凭证，是一种可以给投资者带来收益的有价证券，其本质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名(2)股票市场的买卖机制： 股票的发行与买卖股票发行市场又称为一级市场，股票的出卖普统统过承销商(证券公司)进展;股票买卖遵照时间优先、价钱优先的原那么。 股票价钱指数：衡量计算期内一组股票价钱相对于基期价钱变动的目的。国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指国外主要股价指数：道琼斯平均指数、规范普尔指数、英

45、国金融时报指数、恒生指数等2.债券市场(1) 债券市场概述 债券的定义债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债务凭证，阐明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日归还本金的责任。 债券的特征：归还性、流动性、平安性、收益性债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资 债券的分类：根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)根据期限不同：短期、中期、长期债券根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券 债券的要素发行额、期限、面值、票面利率、归还方式 债券市场的功能债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;可以反映企业运营实力和财

46、务情况;是中央银行对金融进展宏观调控的重要场所。(2) 债券市场买卖机制：债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。三类公司可发公司债：股份、有限责任公司、国有独资或控股公司 债券价钱确实定：发行价钱：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。面值和发行价的差额即为债券利息。3.证券投资基金市场(1) 证券投资基金概述： 定义：证券投资基金是经过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。 证券投资基金的特点规模运营、分散投资、专业化管理

47、、效力专业化、费用低。 投资基金的分类按收益凭证能否可以赎回，分为开放式基金和封锁式基金。根据法律位置不同，分为公司型基金和契约型基金。根据投资目的的不同，可划分为生长型、收入型(收益型)和平衡型基金。封锁式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行买卖生长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资(2)证券投资基金的买卖方式： 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人 买卖方式、流程2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/

48、t _blank 银行从业资历考试知识点：金融衍生品市场1、概述：金融衍生品市场，是以金融衍生工具为买卖对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。金融衍消费品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于根本标的资产的价值。金融衍生工具的种类按照根底工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具按照买卖场所划分：场内买卖工具和场外买卖工具按照买卖方式划分：远期、期货、期权和互换 衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征 金融衍生品市场的功能转移风险、价钱发现、提高买卖效率、优化资源配置 金融衍生工具的买卖主体套期保值者(风险对冲者)、投机者、

49、套利者、经纪人 金融衍生品市场的买卖组织买卖所买卖(即场内买卖)、场外买卖2、金融衍生品市场：包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场(1)金融远期市场远期合约是指双方商定在未来的某一确定时间，按确定的价钱买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是躲避价钱风险。金融远期合约的缺陷表如今：非规范化合约、柜台买卖、没有履约保证。(2) 金融期货市场金融期货市场是专门进展金融期货合约买卖的场所，是有组织、有严厉规章制度的金融期货买卖所，如伦敦国际金融期货买卖所.金融期货合约是指协议双方赞同在商定的未来某个日期，按商定的条件买入或卖出一定规范数量的金融工具的规范

50、化协议。期货可分为商品期货和金融期货。国际市场上最主要、最典型的金融期货买卖种类有利率期货、外汇期货和股票价钱指数期货。金融期货市场的参与主体包括金融期货买卖者、金融期货买卖所、经纪行、结算公司和保险公司。期货合约的特征：期货合约是规范化合约;期货合约的履约大部分经过对冲方式;期货合约的履行由期货买卖所或结算公司提供担保; 合约有最小的价钱和变动幅度。期货买卖的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联络)和强行平仓制度。(3) 金融期权市场金融期权合约：金融期权本质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方商定的价钱，购买或出卖一定数量

51、的某种金融资产权益的合约。金融期权的要素：根底资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价钱、到期日、期权费。金融期权的分类：按权益性质划分：看涨期权和看跌期权按到期日户分：欧式期权和美式期权按敲定价钱与标的资产市场价钱的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权按买卖产所划分：买卖所买卖期权和场外买卖期权按根底资产的性质划分：现货期权和期货期权金融期权有四种根本的买卖战略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 C卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C(4)金融互换市场金融互换的概念:互换是商定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在商定的时间

52、内，相互交换等职现金流的合约。金融互换的类型:利率互换、货币互换转2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：理财富品一、理财富品流动性比较分析1.储蓄类产品的流动性活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提早取现。2.债券的流动性债券往往到期才可以还本，即使在二级市场出卖，债券市场的买卖通常也没有股票市场活泼，因此债券的流动性普通弱于股票。3.股票的流动性股票市场的成交往往比其他市场活泼，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。4.可转换债券的流动性由于可转换债券附有普通债券所没有的选择权，兼有

53、债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比普通债券要强。5.基金的流动性普通而言，各类基金的流动性都比较好。6.金融衍消费品的流动性期货等根底性金融衍消费品的流动性与金融市场的买卖活泼程度亲密相关，主要取决于所依靠的根底证券或目的的变动情况。7.外汇产品的流动性外汇产品的流动性取决于外汇投资形状、汇率预期、外汇市场的控制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。8.信托产品的流动性普通来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，短少转让平台，流动性比较差。9.房地产、黄金、收藏品的流动性对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性

54、随着其价值的添加而提高。假设是房价过高，“泡沫被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。二、理财富品风险性比较分析从产品的大类来行，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问;基金的风险因详细产品的不同而不同;衍消费品类的风险最高。传统的保险产品都具有保证功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保证和投资功能，在保证的同时提高了保险产品的收益性。1.储蓄类产品的风险。2.债券的风险。3.股票的风险。在根底性金融产品中，股票的风险最高。4.可转换债券的风险。5.基金的风险。普通而言,各类基金

55、的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：价钱动摇风险。流动性风险。6.金融衍消费品的风险金融衍消费品的投资风险很高，适宜偏好风险、追求高收益的投资者。7.信托产品的风险信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资工程风险。(2)工程主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。8.外汇产品的风险外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信誉风险。(4)操作风险。(5)政策风险。9.房地产投资的风险房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(

56、4)买卖风险。(5)自然风险。10.黄金、收藏品投资的风险黄金等贵金属的价钱动摇较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价钱受国际市场黄金价钱动摇的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏程度、鉴别才干、持有期限、政局和社会稳定程度等。三、理财富品收益性比较分析1.储蓄类产品的收益储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益程度不高。假设发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实践收益程度将大大降低。2.债务类产品的收益债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。由于债券的投资风险高于银行存款但低于股票，债券的收益率也通常比银行存款高，比股票的收益率低且相对稳定

57、。不同风险程度的债务产品其收益率也不同。风险低的产品如国债，收益率较低;风险程度高的产品如信誉等级低的公司债券，收益率较高。3.股票的收益股票的收益主要来源于股利和资本利得。股权类产品中，优先股与普通股的收益特点并不一样。优先股收益固定，普通股收益动摇大，但其收益率普通高于优先股收益率。4.可转换债券的收益在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，与债券类似。当转换成股票后持有人才干成为公司股东，与其他股东一同分享公司的分红派息，表达出高收益的特征。可转换债券适宜在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益构造之间作出灵敏选择的投资者。5.基金的收益基金的收益普通由利息、股息和

58、资本利得三部分收入构成。影响基金类产品收益的要素主要两方面。一是基金的根底市场，二是基金本身的要素。6.金融衍消费品的收益期货等根底金融衍消费品的风险很高，但收益也能够很高，这与其买卖制度所决议的杠杆倍数亲密相关。由于组合投资效应，商业银行推出的人民币理财方案、外币理财方案等构造性金融衍消费品的预期收益程度，通常高于储蓄存款而低于期货等衍消费品的杠杆收益，其收益相对稳定。7.外汇产品的收益决议外汇产品收益的要素，除了宏观经济情况等决议金融产品收益率的普遍要素外，还决议于汇率程度。汇率程度遭到利率、通货膨胀率、经济增长率、国际收支情况、央行对汇率的干涉、市场心思预期及政治要素的影响。8.信托产品

59、的收益信托资产管理人的信誉情况和投资运作程度对资产收益有决议性影响。9.保险产品的收益普通保险种类的收益主要表达在其转移风险的补偿才干上，可以用发生损失时的时机本钱来衡量。投资型保险产品除了保证功能，还有投资功能，其收益表达于对投资人的保证程度和投资收益。10.房地产、黄金、收藏品投资的收益在短期通货膨胀的情况下，三者是进展保值增值的理想工具。2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：金融市场的开展金融市场的开展：1、世界金融市场的开展：资本流动全球化、自在化;一致监管规范和规那么;买卖方式逐渐交融、清算方式趋于一致;衍生品市场开

60、展快。2、中国金融市场的开展2021 HYPERLINK exam8/zige/ccbp/ t _blank 银行从业资历考试知识点：黄金等其他投资市场1、黄金市场：(1)特性：商品+货币，贮藏、保值、获利。(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黄金买卖：参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。影响黄金价钱变动的要素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率2、房地产市场(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差别性、保值增值性(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险(4)房地产的价钱构成：行政